Вопрос 40. Учетная политика ЦБ.

Механизм, кот. использует ЦБ в кредитной системе. Учетная политика- хозяйственная деят-ть ЦБ.

По операциям ЦБ устанавливаются:

Учетные ставки (используются ЦБ в операциях с коммерческими банками по учету краткосрочных государственных облигаций, коммерческих векселей и других ценных бумаг)

Покупка банком векселей называется – учет векселей.

Процентные ставки (это минимальные ставки по которым ЦБ осуществляет свои операции). Они могут быть ставками по депозитным операциям и ставками рефинансирования.

Связаны с депозитными операциями т. е. операции по привлечению денежных средств. Ставки по которым ЦБ платит за хранение на своих депозитных счетах не только коммерч. банкам, но и крупным предприятиям.

Ставки рефинансирования – это те ставки по которым коммерч. банки платят, покупая кредиты в ЦБ( выдает только коммерч. банкам)

Рефинансирование банков - это кредитование ЦБ коммерческих банков, в том числе и переучет векселей.

ЦБ устанавливает ставку рефинансирования. Увеличение ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в экономике, а снижение ставки- к удешевлению кредитов и росту денежной массы.

 

 

Вопрос 41. Рефинансирование банков Банком России.

Рефинансирование банков - это кредитование ЦБ коммерческих банков, в том числе и переучет векселей.

ЦБ устанавливает ставку рефинансирования. Увеличение ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в экономике, а снижение ставки- к удешевлению кредитов и росту денежной массы.

Механизмы рефинансирования.

Обеспеченные кредиты ЦБ можно разделить на две группы в зависимости от используемого обеспечения:

1. кредиты, обеспеченные рыночными активами (ценными бумагами, входящими в ломбардный список).

2. кредиты, обеспеченные нерыночными активами (векселями организаций реального сектора экономики или правами требования по кредитным договорам с указанными организациями) или поручительствами кредитных организаций.

Т.к. кредиты обесчпечены рыночными активами, у банка есть след. виды: Ломбардный кредит, внутридневный(овердей) кредит и овернайт.

В основном сейчас все операции и кредитные и депозитные с увеличением краткосрочной ликвидности. Ломбардный тоже приближается к короткому циклу.

Конечно экомомике не хватает долгосрочной ликвидности. Но коммерч. банки тоже стараются работать на короткие кретиты, это более выгодно.

Ломбардным кредитом могут воспользоваться не все, а только те, кто включен в ломбардный список. По заявлению на получение кредита по фиксированной процентной ставке /заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе.

Внутридневные кредиты бесплатные для кредитных организаций.

Овернайт- погашение оставшейся задолженности к концу дня по внутридневному кредиту.

Для получения доступа к проведению с Банком России кредитных операций в соответствии с Положением банка России кредитная организация должна:

Соответствовать стандартным требованиям, предъявляемым Банком России к кредитным организациям - контрагентам по операциями денежно-кредитной политики (выполнять обязательные резервы, не иметь задолженностей по кредитам и процентам).

Заключить с Банком России генеральный кредитный договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных активами или поручительствами.

Обеспечить наличие в договоре корреспондентского счета права Банка России на безакцептное списание денежных средств в объеме неисполненных (просроченных) обязательств по кредитам Банка России.

 

Вопрос 42. Депозитные операции ЦБ.

( абсорбирование ликвидности)

Это операции по привлечению в депозиты (вклады) средств банков.

Они позволяют ЦБ привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на денежный рынок.

Цель депозитных операций- регулирование ликвидности(изъятие излишней ликвидности) банковской системы путем привлечения в депозиты денеж. средства банков.

Ликвидность – это способность во времени того или иного капитала трансформироваться в наличные деньги.

В настоящее время ЦБ проводит следующие виды депозитных операций с кредитными организациями-резидентами РФ в валюте РФ:

1. по фиксированным процентным ставкам (проводятся ежедневно на стандартных условиях)

2.по процентным ставкам, определенным на аукционной основе/депозитные аукционы/ (проводятся еженедельно по четвергам на условиях установленным ЦБ).

Депозитные аукционы – проводятся в Москве как процентный конкурс договоров- заявок банков на участие в аукционе. Договоры- заявки банков, принятые к аукциону ранжируются по величине предложенной банками процентной ставки, начиная с минимальной вплоть до уровня, признаваемого ЦБ в качестве ставки отсечения.

Документами, подтвеждающих надлежащее исполнение банком своих обязанностей по депозитной сделке – платежное поручение банка на перечисление средств в депозит и выпискапо корреспондентскому счету в банка, отражающая факт списания и перечисления средств на депозитный счет в Банк России, а также выписка по депозитному счету, открытому в Цб.

 

Вопрос 43. Операции ЦБ на открытом рынке.

Заключаются в покупке или продаже ЦБ государственных ценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу.

Купля ценных бумаг означает выпуск денег в обращение. ( При покупке ЦБ ценных бумаг банков- соотв. Суммы денеж. средств оступают на их корр. счета, т.е. увеличивается сумма свободных резервов банка и ЦБ расширяет возможности кредитования)

Продажа ценных бумаг означает изъятие денег из обращения. (если ЦБ продает ценные бумаги, то в банк. Системе происходит сокращение кредитных ресурсов, повышение их стоимости)

Кредитные институты согласно законодательству обязаны покупать определенную часть государственных облигаций, финансируя таким образом дефицит бюджета и государственный долг. Цель- воздействовать на денеж. рынок!

Прямые кредиты ЦБ не выдает правительству, а через операции на открытом рынке он может это осуществить. Банковские акцепты – это гарантийные обязательства банка. Эти обязательства тоже могут перепродаваться на открытом рынке. Акцепт – это гарантия оплаты в случае если заемщик не сможет выполнить свои обязательства. Обязательства перекладываются на того кто купил акцепт, но гарант остается прежний. Гарантом явл. Тот банк кот. выдал кредит.

Ценная бумага- документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых осуществляется только при предъявлении самой ценной бумаги.

По видам ценные бумаги бывают:

долевые ценные бумаги (акции), т.е. они определяют долю инвестора в капитале организации к которой принадлежат акции.

долговые обязательства (облигации, сертификаты и векселя), как правило это ценные бумаги дающие право ее держателю на получение процента по ним и возвращение той суммы, которую он взял в долг.

производные ценные бумаги (опционы, финансовые расписки, фьючерсы и варранты) любые ценные бумаги, цена которых внутренне зависит от цены другой ценной бумаги.

 

Вопрос 44. Операции РЕПО.

Под сделкой РЕПО понимается двусторонняя сделка по продаже (покупке) облигаций (первая часть сделки РЕПО) с обязательством обратной покупке (продажи) облигаций (первая часть сделки РЕПО) с обязательством обратной покупки (продажи) того же выпуска в том же количестве (вторая часть сделки РЕПО) через определенный условиями такой сделки срок и по определенной условиями такой сделке цене.

Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации и процента от нее либо иного имущественного эквивалента

Доход по сделке РЕПО - разница между стоимостью обратного выпуска и стоимостью покупки.

Операции РЕПО – это особая сделка, которая осущ. не обязательно ЦБ и коммерч. банками. Этот тип сделок может быть и между 2 хозяйсв. Субъектами, между 2 фирмами.

Смысл сделки РЕПО заключ. в следующем: Коммерч. банк продает, а не закладывает ценные бумаги ЦБ. Продает на определенный срок( на неделю или 2). И по истечении этого срока банк обязан их продать обратно, а коммерч. банк обязан их купить. В промежуток этого срока меняется собственник ценных бумаг.Цб имеет право владения этими бумагами ( он может их продавать, закладывать, все что угодно), но к окончанию сделки репо они должны быть вновь проданы собственнику. Причем, изначально оговаривается стоимость продажи ценных бумаг. Доход от этой сделки – разница между ценой продажи и ценой покупки. ЦБ как правило осущ. сделки обратного репо.

 

Вопрос 45. Валютное регулирование ЦБ.

Валютное регулирование осуществляется с помощью валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа ЦБ иностранной валюты на валютном рынке.

Если спрос на валюту больше предложения, то ЦБ продает свою валюту из своих золотовалютных резервов, если предложение валюты превышает спрос, то ЦБ покупает валюту.

Сделки «валютный своп» заключаются ЦБ на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), а также с кредитными организациями, являющимися контрагентами ЦБ по операциям купли-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

При проведение сделок «валютный своп» ЦБ осуществляет покупку иностранной валюты за российские рубли сроком «сегодня» по действующему официальному курсу иностранной валюты к российскому рублю с ее последующей продажей сроком «завтра» по курсу, равному указанному базовому курсу, увеличенному на своп-разницу. Минимальная сумма сделки на вниберживом рынке равна трем миллионам долларов США для сделок «рубль-доллар» и одному миллиону евро для сделки «рубль-евро».

 

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒

Поделиться: