Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


Критерии оценки инвест проектов



Цели организации, стратегия, политика, ценности:

1) Совместимость проекта с долгосрочными планами и текущей стратегией организацией;

2) Оправданность изменения в стратегии организации, если этого требует принятие этого проекта;

3) Соответствие проекта отношению организации к риску;

4) Соответствие проекта отношению организации к нововведениям;

5) Соответствие проекта требованиям организации с учетом временного аспекта;

6) Соответствие проекта потенциалу роста организации;

7) Устойчивость положения организации;

8) Степень диверсификации организации, влияющая на устойчивость ее положения;

9) Влияние больших финансовых затрат и отсрочки получения прибыли на современное состояние дел в организации;

10) Влияние возможного отклонения времени затрат и результатов от запланированных, а так же влияние неудачи проекта на состояние дел в организации;

B. Финансовые критерии:

1) Размер инвестиций в производство, маркетинг, НИОКР;

2) Потенциальный годовой размер прибыли;

3) Ожидаемая норма прибыли;

4) Соответствие проекта критериям эффективности капиталовложений, принятым в организации;

5) Стартовые затраты на осуществление проекта;

6) Предполагаемый срок окупаемости проекта;

7) Наличие финансов в нужные моменты времени;

8) Влияние принятия данного проекта на другие проекты, требующие финансовых средств;

9) Необходимость привлечения кредитов и их доля в общем объеме инвестиций;

10) Финансовый риск, связанный с осуществлением проекта;

11) Стабильность поступления доходов от проекта;

12) Период времени, через который начнется выпуск продукции или оказание услуг, следовательно, возмещение затрат;

13) Возможности использования налоговых льгот;

14) Фондоотдача;

15) Оптимальные структуры затрат;

C. Научно-технические критерии:

1) Вероятность технического успеха;

2) Патентная чистота, не нарушаются ли патентные права патентовладельцев;

3) Уникальность продукции, отсутствие аналогов;

4) Наличие научно-технических ресурсов, необходимых для осуществления проекта;

5) Соответствие проекта стратегии НИОКР в организации;

6) Стоимость и время разработки;

7) Воздействие на другие инновационные проекты;

8) Патентоспособность;

9) Потребности в услугах сторонних фирм в консультационных услугах, во внешних заказах на НИОКР;

D. Производственные критерии:

1) Необходимость технологических нововведений для осуществления проекта;

2) Соответствие проекта имеющимся производственным мощностям;

3) Наличие производственного персонала и соответствие его квалификации требованиям проекта;

4) Величина издержек производства, сравнение этих издержек с издержками у конкурентов;

5) Потребность в дополнительном оборудовании и производственных мощностях;

E. Внешние и экологические критерии:

1) Возможный экологический ущерб;

2) Правовое обеспечение проекта;

3) Возможная реакция общественного мнения на осуществление проекта;

4) Возможное влияние принятия новых законов на проект.

В результате формируется система критериев, которая дает возможность оценить вклад инновационного проекта любого уровня в достижении конечных целей реформ и использовать эту информацию для соответствующего распределения ресурсов на реализацию таких проектов. Для получения полной оценки инновационного проекта экспертам необходимо оценить каждую позицию, а затем на основе обобщенной оценки принимать решение об эффективности анализируемого проекта

Коммерческая (финансовая) эффективность, учитывающая финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников.

Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности, и рассчитывается как для проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом их вкладов. При этом в качестве эффекта на t-шаге (3t) выступает поток реальных денег.

Фi(t) = Пi(t) – Оi(t), где i =1, 2, 3

Ф(t) = (П1(t) – О1(t)) + (П2(t) – О2(t)) = Ф1(t) – Ф2(t)

Приток реальных денег Ф(t)

Бюджетная эффективность, отражающая финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального, местного бюджетов.

Bt = Dt – Pt

Интегральный бюджетный эффект В рассчитывается как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение интегральных доходов бюджета (Dинт) над интегральными бюджетными расходами (Pинт).

 

Народнохозяйственная экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение

Показатели народнохозяйственной экономической эффективности отражают эффективность проекта с точки зрения интересов народного хозяйства в целом, а также участвующих в осуществлении проекта регионов (субъектов Федерации), отраслей, организаций. При расчетах показателей народнохозяйственной экономической эффективности в состав результатов проекта включаются (в стоимостном выражении):

· Конечные производственные результаты (выручка от реализации на внутреннем и внешнем рынке всей производственной продукции, кроме продукции, потребляемой российскими организациями-участниками). Сюда же относится и выручка от продажи имущества и интеллектуальной собственности (лицензий на право использовать изобретения, ноу-хау и т.п.), создаваемых участниками в ходе осуществления проекта;

· Социальные и экономические результаты, рассчитанные исходя из совместного воздействия всех участников проекта на здоровье населения, социальную и экологическую обстановку в регионах;

· Прямые финансовые результаты;

· Кредиты и займы иностранных государств, банков и фирм, поступления от импортных пошлин и т.п.

30. Определение и свойства риска инновац деят-ти

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной). В отличие от крупных малые организации более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых организаций от изменений внешней среды.

Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект, если же таких проектов много, и они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.

В общем виде, риск в инновационной деятельности можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.

31. Классификация рисков

В целом, риск, возникающий в инновационной деятельности, включает в себя следующие основные виды рисков:

1.риски ошибочного выбора инновационного проекта. Одной из причин возникновения данного риска является необоснованное определение приоритетов экономической и рыночной стратегий организации.

2. риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования включают в себя:

• риск неполучения средств, необходимых для разработки инновационного проекта

• риск при использовании самофинансирования проекта

• риск при использовании внешних источников финансирования • риск при использовании комбинированного метода финансирования проекта

3. маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами обусловлены техническими особенностями инновационного проекта. невыполнения поставщиками своих обязательств по срокам, по качеству предоставляемых услуг и пр.

• риск недостаточной сегментации рынка

• риск ошибочного выбора целевого сегмента рынка

• риск ошибочного выбора стратегии продаж из-за неудачной организации сети сбыта

• неэффективной рекламы новых товаров

• риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов) бывают:

риск отказа партнера от заключения договора после проведения переговоров

риск заключения организацией договоров на условиях либо отличающихся от наиболее приемлемых, либо обычных для организаций данной отрасли

риск заключения договоров (контрактов) с недееспособными или неплатежеспособными партнерами (контрагентами)

риск невыполнения партнерами договорных обязательств в установленный срок,

риск нанесения ущерба третьим лицам, который включает в себя риск загрязнения окружающей среды и риск причинения морального и материального ущерба гражданам при осуществлении инновационного проекта;

• риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

• риски усиления конкуренции. Причины могут быть следующие:

• утечка конфиденциальной информации либо по вине сотрудников организации, либо в результате промышленного шпионажа, предпринятого конкурентами

• несовершенство маркетинговой политики, т.е. неправильный выбор рынков сбыта и неполная информация о конкурентах или отсутствие достоверной информации о конкурентах

• замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами из-за отсутствия необходимых средств для проведения НИР, внедрения новых технологий, освоения производства новых высококачественных и конкурентных товаров

• недобросовестность конкурентов (использование методов недобросовестной конкуренции)

• появление на рынке производителей из других отраслей, предлагающих однотипные, взаимозаменяемые товары, способные удовлетворить спрос потребителей

• выявление непредвиденных функционально однородных заменителей производимых товаров в отрасли, в которой действует данная организация

• появление новых местных организаций-конкурентов

• экспансия на местный рынок производимого продукта или его аналогов со стороны зарубежных экспортеров;

• риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения;

• риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект, возникают по различным причинам:

• риск необеспечения условий патентования технических, дизайнерских и маркетинговых решений возникает в результате недостаточно «плотной» патентной защиты изобретений, технологий

• риск опротестования патентов, защищающих принципиальные технические и прочие подобные

• риски легальной и нелегальной имитации конкурентами запатентованных организацией

32. Методики снижения риска

Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, так как инновации и риск – две взаимосвязанных категории.

Одним из способов снижения инновационного риска является диверсификация инновационной деятельности, состоящая в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Однако, на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск инновационной деятельности в случае.

Передача (трансфер) риска путем заключения контрактов. Передача риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери) в случае, если:

• потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей

• трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

Передача риска инновационной деятельности, как правило, производится путем заключения следующих типов контрактов:

• строительные контракты (все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная организация)

• аренда машин и оборудования (лизинг)

• контракты на хранение и перевозку грузов

• контракты продажи, обслуживания, снабжения

• договор факторинга

• биржевые сделки, снижающие риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок

Важнейшим методом снижения рисков инновационной деятельности является их страхование. Страхование – система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями) путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм.

Страхуемый вид риска характерен для таких чрезвычайных ситуаций, когда существует статистическая закономерность их возникновения, т.е. определена вероятность убытка. Данный метод минимизации риска имеет ряд ограничений:

• высокий размер страхового взноса, устанавливаемый организацией при заключении договора страхования

• некоторые риски не принимаются к страхованию

В некоторых случаях наиболее эффективной возможностью избежать негативных последствий или снизить уровень риска в инновационной деятельности являются прямые управленческие воздействия на возможные управляемые факторы риска. Такие, как:

• анализ и оценка инновационного проекта

• проверка предполагаемых партнеров по инновационному проекту

• планирование и прогнозирование инновационной деятельности

• подбор персонала, участвующего в осуществлении инновационной деятельности и т.д.

Большое значение для снижения инновационного риска играет организация защиты коммерческой тайны в организации.

Для достижения более эффективного результата используется не один, а совокупность методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления проекта.

33. Способы государственного регулирования

Государство осуществляет все виды регулирования инновационной деятельности - организационное, экономическое, финансовое, нормативно-правовое.

Высшая форма регулятивной деятельности - это выработка и проведение инновационной политики, управление инновационной деятельностью. Такая политика разрабатывается на основе утверждения приоритетного значения инновационной деятельности для современного общественного развития. Государство создает организационные, экономические и правовые условия для инновационной деятельности.

Организационное регулирование инновационной деятельности:

 развитие инновационной инфраструктуры,

 обеспечение приоритета инновационной деятельности,

 моральное поощрение авторов инноваций,

 содействие модернизации,

 развитие интеграционных процессов,

 развитие международных связей

Экономическое и финансовое:

 развитие предложения инноваций,

 расширение спроса на инновации,

 содействие конкуренции в инновационной сфере,

 развитие предпринимательства,

 обеспечение занятости в инновационной сфере,

 развитие лизинга наукоемкой продукции

 инвестиции в инновации, повышение их эффективности,

 создание благоприятного инвестиционного климата

Нормативно-правовое:

 охрана прав и интересов субъектов инновационной деятельности,

 охрана прав владения, пользования и распоряжения инновациями,

 защита промышленной, интеллектуальной собственности,

 развитие договорных отношений

34. Экономические факторы гос регулирования

способствующие созданию, освоению и распространению инноваций:

· развитие рыночных отношений,

· проведение налоговой политики и политики ценообразования, способствующих росту предложения на рынке инноваций,

· создание выгодных налоговых условий для ведения инновационной деятельности всеми субъектами,

· обеспечение эффективной занятости в инновационной сфере,

· расширение спроса на инновации,

· предоставление финансовой поддержки и налоговых льгот российским предприятиям, осваивающим и распространяющим инновации,

· содействие модернизации техники,

· развитие лизинга наукоемкой продукции,

· активизация предпринимательства,

· пресечение недобросовестной конкуренции,

· поддержка отечественной инновационной продукции на международном рынке,

· развитие экспортного потенциала страны,

· развитие внешнеэкономических связей в инновационной сфере,

· внешнеэкономическая поддержка, включая предоставление таможенных льгот для инновационных проектов, включенных в государственные инновационные программы.

Организационные факторы

· государственная поддержка инновационных проектов, включенных в федеральные и региональные инновационные программы;

· содействие развитию инновационной инфраструктуры,

· кадровая поддержка инновационной деятельности,

· содействие подготовке, переподготовке и повышению квалификации кадров, осуществяющих инновационную деятельность;

· моральное стимулирование инновационной деятельности (например, присвоение звания Заслуженный новатор РФ указом президента РФ);

· информационная поддержка инновационной деятельности (обеспечение свободы доступа к информации о приоритетах государственной политики в инновационной сфере, к сведениям о завершенных научно-технических исследованиях, которые могут стать основой для инновационной деятельности, к данным о выполняемых и завершенных инновационных проектах и программах и т.п.);

· содействие интеграционным процессам, расширению взаимодействия субъектов РФ в инновационной сфере, развитию международного сотрудничества в этой области;

· защита интересов российских субъектов инновационной деятельности в международных организациях.

Финансовые факторы

 

· проведение бюджетной политики, обеспечивающей финансирование инновационной деятельности,

· направление в инновационную сферу государственных ресурсов и повышение эффективности их использования,

· выделение прямых государственных инвестиций для реализации инновационных программ и проектов, важных для общественного развития, но не привлекательных для частных инвесторов,

· создание благоприятного инвестиционного климата в инновационной сфере,

· предоставление дотаций, льготных кредитов, гарантий российским и иностранным инвесторам, принимающим участие в инновационной деятельности,

· снижение отчислений субъектам РФ налогов в федеральный бюджет в случае использования ими своих бюджетных средств для финансирования федеральных инновационных программ и проектов.

Нормативно-правовые факторы

· установление правовых основ взаимоотношений субъектов инновационной деятельности,

· гарантирование охраны прав и интересов субъектов инновационной деятельности, права интеллектуальной собственности.

Конституции РФ, Гражданского кодекса РФ, принимаемых в соответствии с ними законов и иных нормативных правовых актов РФ и субъектов РФ, а также международных договоров РФ.

Правовая охрана осуществляется на базе требований по охране интеллектуальной собственности, установленных Гражданским кодексом РФ, Патентным законом РФ и другими законодательными актами в области охраны интеллектуальной собственности.

Нормативно-правовое регулирование взаимоотношений между субъектами инновационной деятельности, а также между ними и другими участниками инновационного процесса осуществляется на основе договоров, а именно:

· договоров на выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ,

· договоров на выполнение проектных и изыскательских работ,

· договоров строительного подряда,

· договоров по оказанию услуг для осуществления инновационной деятельности,

· договоров страхования инновационных рисков,

· договоров (контрактов) с инвесторами,

· и иных договоров, предусмотренных законодательством РФ.

Регулирование инновационной деятельности происходит на базе:

· инновационных прогнозов

· инновационных стратегий

· инновационных программ

· инновационных проектов.

· программ и проектов поддержки инновационной деятельности.

ИННОВАЦИОННЫЙ ПРОГНОЗ - это предвидение основных параметров инновационной деятельности (ее направлений, видов, объектов, последствий и т.п.)
Инновационные прогнозы являются составной частью прогноза социально-экономического развития РФ, разрабатываемого в соответствии с законодательством РФ.
В инновационных прогнозах строятся сценарии освоения и распространения базисных инноваций, социально-экономических последствий практического использования новых наукоемких продуктов и технологий.

ИННОВАЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ - это определение приоритетных направлений инновационной деятельности.
Стратегические приоритеты государственной инновационной политики отражаются в концепции социально-экономического развития РФ на долгосрочную перспективу, в программе социально-экономического развития РФ на среднесрочную перспективу, докладываются Федеральному собранию РФ.
Субъекты РФ разрабатывают инновационные прогнозы и стратегии региональной инновационной политики.

ИННОВАЦИОННЫЙ ПРОЕКТ - это комплекс взаимосвязанных документов, которые предусматривают осуществление конкретной инновационной деятельности в определенный период времени.

ПРОЕКТ (ПРОГРАММА) ПОДДЕРЖКИ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ - это проект (программа) развития инновационной инфраструктуры.

ИННОВАЦИОННАЯ ПРОГРАММА - это комплекс взаимосвязанных инновационных проектов и проектов поддержки инновационной деятельности.

На основании инновационной стратегии Правительство РФ разрабатывает государственную инновационную программу, которая является составной частью программы социально-экономического развития РФ на среднеспочный период.

ГОСУДАРСТВЕННАЯ (ФЕДЕРАЛЬНАЯ) ИННОВАЦИОННАЯ ПРОГРАММА включает в себя:

· федеральные целевые инновационные программы по важнейшим базисным инновациям,

· крупные инновационные проекты,

· федеральные программы поддержки инновационной деятельности, развития инновационной инфраструктуры.

Инновационные проекты включаются в государственную инновационную программу на основании конкурсного отбора, участие в котором осуществляется на добровольных началах. Участвующие в конкурсном отборе инновационные проекты подлежат обязательной государственной научно-технической и экологической экспертизе, предметом которой является их новизна, социально-экономическая и экологическая эффективность.

Органы государственной власти субъектов РФ разрабатывают региональные и межрегиональные инновационные программы.


Поделиться:



Последнее изменение этой страницы: 2017-03-14; Просмотров: 494; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.074 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь