Тема 3.4 Показатели экономической эффективности организации

 

Общая величина прибыли, полученная предприятием, не может полностью характеризовать эффективность его производственно-хозяйственной деятельности, так как ее величина обуславливается размером предприятия, затратами на производство и реализацию и т.п.

Поэтому возникает необходимость относительной характеристики прибыльности (доходности) предприятия в виде соизмерения полученной прибыли с величиной затрат факторов производственного процесса.

Для количественного определения экономической эффективности используется показатель эффективности, также это – результативность экономической системы, выражающаяся в отношении полезных конечных результатов её функционирования к затраченным ресурсам.

Это соотношение, выраженное в процентах, характеризует рентабельность, т.е. степень прибыльности.

Рентабельность – это относительный показатель, определивший уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

По показателям рентабельности можно производить сравнение эффективности работы предприятий.

В соответствии с видами прибыли различают следующие показатели рентабельности:

• общая рентабельность;

• рентабельность предприятия;

• рентабельность собственного капитала;

• рентабельность отдельных видов и продукции в целом;

• рентабельность продаж.

Общая рентабельность определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основног капитала, %:

Общая рентабельность характеризует размер общей прибыли, получаемой на один рубль вложенных средств. Если предприятие при неизменной величине производственного капитала будет лучше его использовать, оно получит больший экономический эффект, что вызовет рост рентабельности. Однако для предприятия важна норма прибыли, которую оно может использовать для собственных нужд, так как часть прибыли предприятие перечисляет в бюджет в виде налогов на недвижимость, налога на прибыль и транспортного сбора. Если она будет меньше банковского процента по депозитам, то предприятие будет не выгодно заниматься данным бизнесом.

Поэтому весьма важное значение имеет расчет рентабельности по чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, т.е. рентабельности предприятия.

Рентабельность предприятия определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости основного капитала, %:

По данному показателю оцениваются результаты предприятия.

Рентабельность собственного капитала определяется отношением чистой прибыли к величине

собственного капитала

Рентабельность отдельных видов и продукции в целом определяется отношением прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости, %:

Данный показатель отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда. Он в основном используется для планирования и учета рентабельности производства отдельных видов продукции.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к объему продаж, %:

Для оценки целесообразности инвестирования средств в развитие предприятия определяется рентабельность инвестированного капитала как отношение прироста прибыли к величине инвестиций, %:

Рентабельность может характеризовать эффективность не только всего предприятия, но и отдельных этапов его деятельности или процессов. Если вместо прибыли в расчетах используется убыток, рентабельность является отрицательной и может также при этом называться убыточностью. Рентабельность рассчитывается в большинстве случаев в процентах, но при необходимости (например, при факторном анализе) для удобства расчетов может быть представлена в виде коэффициента. Также рентабельность может рассчитываться за различные временные промежутки: за год, квартал, месяц и т.д. Таким образом, часть показателей рентабельности характеризуют эффективность процессов (например, рентабельность продаж (реализации), другая часть характеризует эффективность результата (например, рентабельность реализованной продукции). Каждый из показателей рентабельности выполняет свою функцию, отражает эффективность того или иного вида деятельности и имеет практическое значение. Все показатели рентабельности взаимосвязаны и взаимообусловлены.

 

 

Тема 3.5 Организация финансового планирования на предприятиях. Бизнес-план

 

Успешноеведение хозяйственной деятельности в организации во многом зависит от предварительного моделирования движения финансовых ресурсов, формирования, распределения фондов денежных средств.

Такой процесс требует создания и осуществления комплексной системы взаимоувязанных заданий и показателей, которые определяли бы порядок применения различных методов в мобилизации денежных ресурсов.

Обоснование финансовых показателей, намечаемых финансовых проектов, результативности многих хозяйственных решений осуществляется в процессе финансового планирования в организации и осуществляет оценку множества вариантов. В ходе финансового планирования конкретизируются намечаемые финансовые прогнозы, определяются конкретные пути, показатели, взаимувязанные задачи, последовательность и методы их реализации.

Финансовое планирование и прогнозирование – это научный процесс обоснования на определенный период порядка и сроков движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений.Объектом финансового планирования выступает финансовая деятельность хозяйствующего субъекта. Объектом могут выступать отдельные финансовые операции или несколько таких операций.

В условиях рынка организации сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо:

• во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности;

• во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами и тем самым защищать себя от финансовых санкций, снижать риск банкротства.

Основными задачами финансового планирования в организации являются:

• обоснование финансовой стратегии, прогнозирование оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов на внутрихозяйственные текущие нужды, техническое перевооружение и расширение производства, социальные потребности работников;

• выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования разнообразных доходов организации;

• определение объема предполагаемых поступлений (по видам деятельности) денежных средств, исходя из объема производства, реализации товаров и услуг, конъюнктуры рынка;

• достижение сбалансированности финансовых возможностей (поступление средств) с обязательствами (расходами) для обеспечения платежеспособности, устойчивости финансового положения организации;

• обоснование необходимых затрат (по видам деятельности и расходам);

• соблюдение интересов акционеров и инвесторов;

• определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, работниками организации;

• оптимизация налоговой нагрузки;

• контроль за финансовым состоянием организации.

В организациях осуществляется перспективное, текущее и оперативное финансовое планирование.

Перспективное, или иначе стратегическое финансовое планирование представляет собой исследование и разработку возможных путей развития финансов организаций в перспективе в течение 3-5 лет. Стратегическим планом считается бизнес-план. Такой план разрабатывается на основе:

• оценки наличия материальных и финансовых ресурсов на начало планового периода, а также состояния производства, потребностей и возможностей его расширения;

• укрупненных нормативов, сложившихся тенденций, пропорций в распределении финансовых ресурсов за истекший период, прогнозируемых оценок их совершенствования.

Ведущим финансовым планом является текущий.Он разрабатывается на год, полугодие, квартал, месяц и представляет собой баланс доходов и расходов организации или его бюджет. Он включает три раздела.

1. Доходы и поступления средств.

2.Расходы и отчисления.

3.Взаимоотношения с бюджетом (платежи в бюджет, ассигнования из бюджета).

Составление финансового плана предполагает также разработку проверочной таблицы к финансовому плану для увязки между собой доходов, расходов и проверку самого финансового плана как сводного документа.

Расчеты по планированиюотдельных источников доходов и расходов выполняется на основании соответствующих методик и принципов. Расходы и доходы увязываются между собой путем составления шахматной таблицы. Ее назначение состоит в том, чтобы определить источники финансирования по каждой статье затрат и распределить по направлениям доходы, определить очередность покрытия затрат. Балансовая прибыль в первую очередь направляется на уплату платежей в бюджет, штрафов и финансовых санкций.

В конечном счете общая сумма источников финансирования средств должна быть равна итогу затрат организации.

Оперативные финансовые планы.Ониконкретизируют финансовые задания на короткий период и доводят их до исполнителей. Их основная цель – определить движение денежных средств на короткий отрезок времени, сбалансировать поступления средств с расходами, обеспечивать устойчивое положение организации.

К оперативным финансовым планам относятся: кредитный план, платежный календарь, кассовый план.

Кредитный планпредставляет собой план поступлений кредитов и их погашение в намеченные кредитным договором сроки. Пользование кредитом является платным. Поэтому сумма возврата кредита складывается из основного долга и процентов по нему.

Кассовый планпредставляет собой план оборота наличных денег, проходящих через кассу хозяйствующего субъекта. Составление кассового плана и контроль за его выполнением имеет важное значение для повышения платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Кассовый план составляется на квартал. Он состоит из четырех разделов. В первом указывается поступление наличных денег в кассу организации, кроме полученных в банке. Во втором – указываются все расходы наличными деньгами (зарплата, премии, командировочные расходы, хозяйственно – операционные расходы и др.). В третьем – производится расчет суммы наличных денег, которые планируется к получению в банке для выплаты заработной платы и на другие цели. В четвертом разделе указываются сроки и суммы выплат наличными деньгами, согласованные с банком, где открыт расчетный счет организации.

Платежный календарь -это план рациональной организации оперативной финансовой деятельности. Его назначение заключается в управлении денежными потоками организации и используется для контроля за ее платежеспособностью и кредитоспособностью.

Платежный календарь составляется на предстоящий краткосрочный период с целью маневрирования собственными и заемными денежными ресурсами и обеспечения нормальной работы организации

Период планирования определяется организацией самостоятельно с учетом специфики деятельности и экономической целесообразности. Он может быть равен месяцу, 15 дням, декаде, пяти дням или одному дню, реже кварталу.

Жестко установленной формы платежного календаря нет. О необходимости его составления решает сам хозяйствующий субъект.

По мере развития рыночных отношений в Беларуси организации все больше нуждаются в прогнозировании и планировании своей деятельности. В связи с этим возрастает роль их платежных календарей в оперативном регулировании денежных потоков.

В платежном календаре все источники поступлений денежных средств увязываются с расходами организации. Календарь составляется по всем статьям денежных поступлений и расходов, проходящих через все счета организации. В нем поступление денег и денежные расходы должны быть сбалансированы

Превышение поступлений денег над их расходованием означает финансовую устойчивость и платежеспособность хозяйствующего субъекта, а превышение планируемых расходов денег над их поступлением означает ухудшение его финансового состояния.

Если на предстоящий период поступления средств превышает расходы, то в платежном календаре планируется излишек средств. Это положительное сальдо проявится в росте остатка денег на расчетном счете.

Организации могут составлять платежные календари по видам деятельности. Это повышает качество управления денежными потоками хозяйствующего субъекта.

Если в платежном календаре обозначается недостаток денежных средств, то есть планируемые расходы превышают планируемые поступления средств, то организацией оперативно принимаются меры по изысканию дополнительных источников или перенесению части не первоочередных расходов на следующий календарный период.

Содержание этих мер может быть следующее: получение коммерческого кредита у поставщика; снижение цены продукции с целью быстрого получения оплаты за товар; проведение отгрузки товаров на условиях получения за него предоплаты; выплата заработной платы работникам организации в натуральном выражении; получение отсрочки или рассрочки по уплате налогов; изыскание дебиторской задолженности; получение кредита в банке и др.

 

3.5.1 Принципы и методы планирования финансов в организации

 

Успех финансового планирования определяется методологией и методикой планирования. Методология финансового планирования означает организацию планирования на базе определенных принципов и методов.

К принципам финансового планирования относятся: принцип объективной необходимости; принцип научности; принцип комплексности; принцип оптимальности.

Принцип объективной необходимости финансового планирования означает, что данный процесс необходим на всех уровнях финансовой деятельности, как важнейший инструмент и способ определения финансовых возможностей, прогнозирования рациональных стоимостных пропорций по движению денежных ресурсов для эффективного выполнения намеченных программ.

Принцип научности финансового планирования понятие широкое. Он означает: использование научно-обоснованных методов расчета показателей, а также применение научно обоснованных нормативов и норм; обоснование плановых заданий с учетом общественных и личных потребностей; учет закономерностей развития общества, тенденций в движении денежных средств; объективную оценку сложившейся экономической и социальной ситуации; выбор оптимальных решений с учетом долгосрочной выгоды; достижение максимальных доходов при минимальных затратах.

Принцип комплексности в финансовом планировании предполагает, что показатели финансового плана должны быть увязаны между собой. Изменение одного финансового показателя влечет за собой изменение других показателей и всей системы в целом.

Принцип оптимальности в планировании финансовтребуетнаиболее рационального использования капитала и всех финансовых ресурсов. Этот принцип предполагает выбор одного наиболее оптимального планового решения из возможных вариантов плана.

Можно выделить и такие принципы, как: гибкости, точности, платежеспособности, предельной рентабельности.

Расчеты финансовых показателей производятся с помощью конкретных методов планирования.

Методы финансового планирования – это приемы расчета показателей.

В хозяйственной практике используются следующие методы планирования финансовых показателей.

1. Нормативный.

2. Расчетно-аналитический.

3. Балансовый.

4. Оптимальных плановых решений.

5. Экономико-математическое моделирование.

Нормативный методзаключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующих субъектов в финансовых ресурсах и их источниках.

Норма(лат. norma) – это установленная мера, какая-то средняя величина. Норматив (лат. normatio -упорядочение) означает технический, экономический показатель норм, в соответствии с которым выполняется какая-то программа.

К финансовым нормам и технико-экономическим нормативам относятся: ставки налогов; нормы амортизационных отчислений; нормативы товарных запасов; нормативы потребностей в оборотных средствах; тарифные ставки; должностные оклады и др.

В системе нормативов в финансовом планировании можно выделить две группы норм и нормативов: внешние нормативы и нормы; внутренние нормативы и нормы.

Внешние нормативы и нормы–это нормативы и нормы, установленные законодательными актами Республики Беларусь и местными органами власти. К ним относятся: ставки налогов; нормы амортизационных отчислений; тарифные ставки и др.

Внутренние нормативы и нормы – это нормативы и нормы, разрабатываемые самим хозяйствующим субъектом и используемые им для внутреннего регулирования производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. К ним относятся нормы: запасов сырья, товаров, готовой продукции; тары; остатков денежных средств в кассе и переводы в пути; кредиторской задолженности; отчислений в ремонтный фонд. Часто внутренние нормы составляют коммерческую тайну хозяйствующего субъекта. Нормативный метод планирования является самым простым методом расчета.

Расчетно-аналитический метод финансового планирования состоит в том, что за базовый индекс принимаются изменения этого индекса в плановом периоде, а затем рассчитывается плановая величина его показателя. В основе этого метода лежит использование экспертной оценки.

Расчетно-аналитический метод можно рассмотреть на примере. Так, фактические товарных запасов на конец кварталов отчетного года в днях оборота составили 9, 13, 14, 14 дней. Экспертная оценка этой динамики показывает, что наблюдается тенденция к увеличению этой нормы запаса и за базовый показатель можно принять величину 14 дней. Экспертная же оценка развития хозяйственного процесса в плановом году показывает, что конъюнктура спроса изменяется в сторону увеличения спроса. На основании этого принимается решение снизить норму товарного запаса на один день. Норма товарного запаса на плановый год составит 13 дней.

Балансовый метод планирования финансов заключается в том, что путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

С помощью балансового метода достигается некоторая синхронность в движении материальных и финансовых ресурсов, предупреждаются возможные диспропорции между расходами и поступлениями денежных средств в определенные отрезки времени.

Балансовая увязка по денежным фондам имеет следующий вид:

 

	Он + П = Р + Ок,	(3.7)
где	Он – остаток средств денежного фонда на начало планового периода, р.; П – поступление денег в фонд, р.; Р – расходование средств из денежного фонда, р.; Ок – остаток средств денежного фонда на конец планового периода, р.

 

Составив плановую смету расходования денежного фонда и установив резерв (остаток) этого фонда на конец планового периода, который нужен для покрытия непредвиденного увеличения затрат, можно определить плановую величину поступления денег в этот фонд в организации:

 

П = Р + Ок – Он.

(3.8)

 

Метод оптимальных плановых решенийозначает разработку нескольких вариантов планового показателя, из которых выбирается наиболее оптимальный вариант.

Существует два направления выбора оптимального планового показателя.

1. Если даны ресурсы, то стоит задача получить максимальный результат от их использования.

2. Если намечен результат, то стоит задача свести к минимуму расход ресурсов.

Экономико-математическое моделированиевпланировании финансовых показателей заключается в том, что этот метод позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, которые влияют на величину этого показателя.

Этот метод дает возможность разработать несколько вариантов плана и выбрать из них наилучший вариант. Экономико-математическая модель представляет собой описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов: уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.

Использование данного метода позволяет просчитывать различные варианты экономико-математических моделей и выбирать наиболее оптимальный.

Проверка качества моделей проверяется на практике. Нередко сложные модели с множеством параметров оказываются непригодными на практике.

 

3.5.2 Финансовые расчеты в составе бизнес-плана

 

Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования хозяйственной деятельности организации, анализирующий проблемы, с которыми она может столкнуться, а также раскрывающий способы решения финансово-хозяйственных задач.

Как инструмент прогнозирования результатов деятельности бизнес-план выполняет ряд функций.

Первая, он является инструментом для разработки стратегии бизнеса организации и концепций ее развития. Эта функция заключается в разработке новых направлений развития предпринимательской деятельности.

Вторая, он оценивает новые направления хозяйственной деятельности организации, а также осуществляет за ней контроль.

Третья, он является инструментом для привлечения кредитов. Эта функция означает, что бизнес-план играет роль оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта. Главным фактором в решении банком вопроса о предоставлении кредита является бизнес-план. Банки требуют от заемщика не только обеспечения кредита в виде гарантии, поручительства, залога, страхования, но и также хорошо разработанного бизнес-плана с обоснованием концепции развития и финансовой стратегии бизнеса.

Четвертая, он выступает как средство привлечения партнеров. Согласно этой функции, бизнес-план стимулирует привлечение к новому бизнесу потенциальных партнеров, которые имеют возможности по вложению своего собственного капитала (в форме денежных средств, имущества) в данный проект.

Практика показывает, что существует множество моделей его разработки. Наиболее чаще встречаются бизнес-планы, состоящие из следующих разделов: резюме; сущность деятельности организации (общие цели; философия фирмы, путь для достижения цели; концепция бизнеса); конкретные ближайшие цели фирмы и способы достижения каждой цели; рынок сбыта и конкуренты; оценка риска и страхование; стратегия маркетинга; план производства; организационный план; юридический план; финансовый план и стратегия финансирования.

Особое место в бизнес-плане занимают последние разделы «Финансовый план» и «Стратегия финансирования».

Мировая практика выработала составление следующих стандартных финансовых расчетов и документов в составе бизнес-плана: прогноз объемов реализации продукции; таблицу доходов и затрат; баланс денежных расходов и поступлений; план денежных потоков; кредитный план. Некоторые организации дополнительно разрабатывают прогнозный баланс активов и пассивов и график (расчет достижения безубыточности).

Таблица прогноза объема реализации выполняется на основе предыдущих разделов бизнес-плана. Он включает в себя оценку той суммы денежных средств, которую предполагается выручить от продажи товаров, работ и услуг исходя из потенциала емкости рынка, конкурентоспособности продукции, цен, условий продаж и расчетов.

Эта таблица прогноза объема реализации, как правило, разрабатывается на три года. Для первого года задания планируются на каждый месяц, для второго года – поквартально, для третьего года – в целом на год.

Таблица прогноза объема реализации – это очень ответственный документ, так как допущенные в нем ошибки могут привести к искажению других показателей.

Таблица доходов и затратвключает формирование прибыли от продажи товаров, работ и услуг и прогнозируемый размер чистой прибыли. Эта таблица подтверждает доходность бизнеса.

В балансе денежных расходов и поступлений отражаются все возможные поступления: выручка от реализации продукции и внереализационные доходы (дивиденды по акциям, проценты по облигациям, доходы от других ценных бумаг, проценты по банковским депозитам и другие поступления), прирост кредиторской задолженности, амортизационный фонд.

В этом документе фиксируются также все затраты организации на производство и реализацию (переменные и постоянные), а также затраты на приобретение оборудования, образование резервов, погашение банковского кредита и процентов по нему, уплату налогов и др. Как и предыдущие два расчета их рекомендуется составлять для первого года – с разбивкой по месяцам, второго года – по кварталам, для третьего года – в целом за год.

Целью баланса денежных расходов и поступлений является сбалансирование предстоящих платежей с поступлениями средств и устранение несоответствия между ними в конкретном периоде.

План денежных потоков – это план притока и оттока денег, т.е. план поступления денег и их расходования.

План денежных потоков затрагивает весь хозяйственный процесс, т.е. текущую, инвестиционную и финансовую деятельность. По каждой из этих видов деятельности определяется количество денежных средств. Положительная величина говорит о наличии денег, или о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, отрицательная величина показывает нехватку денег, или банкротство организации.

План денежных потоков заканчивается составлением их баланса «Кэш-флоу», р.;

Он представляет собой остаток денег на конец планового периода и рассчитывается по формуле:

 

	Ок = К1 + К2 + К3 – Он,	(3.9)
где	Ок – «Кэш-флоу» на конец планового периода, р.; К1 – «Кэш-флоу» от текущей деятельности, р.; К2 – «Кэш-флоу» от инвестиционной деятельности, р.; К3 – «Кэш-флоу» от финансовой деятельности, р.; Он – «Кэш-баланс» на начало планового периода, р.

 

Целью составления денежных потоков является обеспечение положительной величины «Кэш-баланса».

Кредитный план представляет собой план поступлений кредитов и их погашение в намеченные кредитным договором сроки. В нем указываются: сумма кредитов; сроки кредитов; дата получения и погашения кредитов; суммы погашения кредитов; сроки пользования кредитами; суммы процентов за пользование кредитами; общая сумма погашения кредитов. Последняя должна совпадать с суммой полученных кредитов плюс уплаченные проценты по ним.

Прогнозный баланс активов и пассивов обычно разрабатывается на начало и конец первого года осуществления проекта по общепринятой форме бухгалтерского учета. Этот документ представляет интерес для банков.

График достижения безубыточности составляется с целью установить точку достижения прибыли при оптимальном варианте объема выпуска продукции и уровня издержек производства.

Как правило, хозяйственные структуры обращаются в банки для получения кредитных средств. А для этого в обязательном порядке они должны представить кредитору бизнес-планы.

Практически каждый банк имеет свою форму бизнес-плана, которую должны представлять заемщики для того, чтобы получить кредит. В то же время они имеют и общее содержание. В обязательном порядке как минимум должно быть пять разделов: резюме; характер сферы деятельности; стратегия маркетинга; рынок сбыта; финансы и экономика.

Нередко при получении кредитов, открытии финансирования кредитному учреждению предоставляются сведения о составе собственных финансовых ресурсов и необходимости привлечения заемных средств.

Для выполнения финансовых расчетов в составе бизнес-плана используется различная финансово – экономическая информация. Ею может быть: данные об объемах производства; бухгалтерский баланс за 2-3 года, предшествующие планируемому периоду; сметы затрат на производство и реализацию продукции, на непроизводственный сектор; объемы капитального строительства; сведения о движении основных и оборотных средств; анализ выполнения плановых заданий за предыдущий год; нормы амортизационных отчислений и другие.

 

 

⇐ Предыдущая1234567

Поделиться: