Коэффициент абсолютной ликвидности (мгновенной)

Показывает способность предприятия высвобождать из обращения мгновенноликвидные активы для погашения краткосрочных обязательств.

К1 = 1250 / 1500 – (1530 + 1540)

1250 – ден средства

1500 - краткосрочные обязательства

1530 – доходы будущих периодов

1540 – резервы предстоящих расходов и платежей

Промежуточный коэффициент покрытия

Показывает способность предприятия высвобождать из обращения быстроликвидные активы для погашения краткосрочных обязательств.

К2 = 1250 + 1230 + 1240 / 1500 – (1530 + 1540)

1230 – дебиторская задолженность

1240 – финансовые вложения

 

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

Показывает способность предприятия за счет оборотных активов погашать краткосрочные обязательства.

К3 = 1200 / 1500 – (1530+1540)

 

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Показывает способность предприятия за счет собственных средств погашать все свои долговые обязательства.

К4 = 1300 / 1400 + 1500 – (1530 + 1540)

1300 – капиталорезервы

1400 – долгосрочные обязательства

 

Рентабельность продаж

Показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в производстве и реализации продукции.

К5 = ПР / ВР = 2200 (Ф2) / 2110 (Ф2)

 

Финансовый анализ с исп всех коэффициентов заключается в сравнении полученных значений коэффициентов с минимально допустимыми значениями этих коэффициентов.

Максимальные занчения

К1 – 0, 2

К2 – 0, 8

К3 – 2

К4 – 1, для торговых – 0, 6

К5 – 0, 15

Для более точного проведения финн анализа все предприятия на основании полученных значений подразделяют на 3 группы:

• С устойчивым финансовым состоянием
• Неустойчивое финансовое состояние, временно испытывающие потребность в ликвидных активах
• Неустойчивое финансовое состояние, неликвидные, неплатежеспособные, нерентабельные

 

коэффициенты	Достаточные значения	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0, 2	0, 2 >	0, 15 – 0, 2	< 0, 15
К2	0, 8	0, 8 >	0, 5 – 0, 8	< 0, 5
К3		2 >	1 – 2	< 1
К4		1 >	0, 7 – 1	< 0, 7
К4 торговые	0, 6	0, 6 >	0, 4 – 0, 6	< 0, 4
К5	0, 15	0, 15 >	< 0, 15	-

 

Для более точной рейтинговой оценки рекомендуется рассчитывать сумму балов.

Путем сложения значений каждого коэффициента умноженного на его вес.

 

S = 0, 11*К1 + 0, 05*К2 + 0, 42*К3 + 0, 21*К4 + 0, 21*К5

	1 категория	2 категория	3 категория
S	1, 15 >	0, 6 – 1, 15	< 0, 6

 

В дополнения к 5 коэффициентам, рекомендуется рассчитывать дополнительные Финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

 

Норма прибыли

Показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.

НП = ПР/АК = ПР/ (УК+РК)> 0, 1

ПР – прибыль

АК – акционерный капитал

УК – уставной

РК – резервный

Коэффициент прибыльности

Показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия.

КП = ЧП/ВР > 0, 1

Коэффициенты адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по ценным бумагам

Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по облигациям

КАПо = ЧП / Обо

Обо – сумма обязательств по облигациям

Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по привилегированным акциям

КАП па = ЧП - %О / ОБпа

%О - % по облигациям

ОБпа – сумма обязательств по привилегированным акциям

Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по обыкновенным акциям

КАПа= ЧП - %О - %ПА / Оба

%ПА – выплаченные проценты по привилегированным акциям

Оба – сумма обязательств по обыкновенным акциям

 

Если 3 коэффициентов сумма больше или равна 1, то предприятие за счет чистой прибыли сможет погасить свои обязательства по ценным бумагам.

Коэффициент независимости

Показывает долю собственных средств в общей стоимости всего имущества предприятия.

КН = 1300 / (1600 либо 1700) > 0, 5

Коэффициент финансовой устойчивости

Рассчитывается в том случае, если коэффициент независимости меньше норматива. Показывает все долгосрочные источники формирования имущества предприятия и ограничивает долю краткосрочных заемных средств в формировании этого имущества.

КФУ = 1300 + 1400 / 1600 либо 1700 > 0, 5

Рентабельность вложений в предприятие

Показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в самл предприятие.

Рвп = ПР / итог Баланса = 2200 /1600 или 1700

Маневренность собственных оборотных средств

Показывает долю денежных средств в общей стоимости всех собственных активов предприятия.

МСОС = 1250 / 1200 – 1320 – 1230 – 1500

Коэффициент концентрации собственного капитала

Показывает долю собственного капитала в общей стоимости всех хозяйственных средств предприятия.

ККСК= собственный капитал / хозяйственные средства = 1300 – 1320 / 1600 – 1320

Коэффициент финансовой зависимости

Показывает зависимость предприятия от собственного капитала.

КФЗ = всего хозяйственных средств / собственный капитал = 1600 – 1320 /1300 – 1320

Коэффициент маневренности собственного капитала

Показывает зависимость предприятия при формировании оборотных средств от собственного капитала.

КМСК = собственные оборотные средства / собственный капитал = 1200 -1320 -1230 – 1500 / 1300 – 1320

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Показывает зависимость предприятия при формировании внеоборотных активов от долгосрочных заемных средств.

КСДВ = долгосрочные пассивы / внеоборотные активы = 1400 / 1100 +1200

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Показывает долю долгосрочных обязательств в общей сумме всех долгосрочных источника образования имущества предприятия.

КДПЗС = долгосрочные пассивы / долгосрочные пассивы + собственный капитал

= 1400 \ 1400 +1300 – 1320

Коэффициент структуры заемного капитала

Показывает долю долгосрочных обязательств в общей сумме всех обязательств предприятия.

КСЗК = долгосрочные пассивы / заемный капитал = 1400 / 1400 + 1500

Оценка рентабельности

Рентабельность основной деятельности

РОД = прибыль от реализации / затраты на производство и реализацию продукции = 2200 / 2110 + 2210 +2220

Рентабельность совокупного капитала

РСК = чистая прибыль / баланс нетто =2400 / 1600 – 1320

Период окупаемости собственного капитала

ПОСК = собственный капитал / чистая прибыль = 1300 -1320 /2400

Рентабельность имущества предприятия

РИП = чистая прибыль \ величина активов = 2400 \1600

Рентабельность внеоборотных активов

РВОА= чистая прибыль /внеоборотные активы = 2400 / 1100

Рентабельность оборотных активов

РОА = чистая прибыль / величина оборотных активов=2400/1200

 

Анализ финансовой устойчивости организации

Цель анализа финансовой устойчивости – оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Задачи: оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Заключается в расчете 4 показателей:

Собственный оборотный капитал

Это оборотные активы которые остаются у организации после погашения кредиторской задолженности.

Величина собственных оборотных средств

СОС = КиР – ВОА

КиР – капитал и резервы

ВОА – внеоборотные активы

Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов

СДИ = (КиР + ДП) – ВОА

ДП – долгосрочные пассивы

Общая величина основных источников формирования запасов

ОИ = (КиР + ДП + ККиЗ) – ВОА

ККиЗ – краткосрочные кредиты и займы

 

Определяется излишек или недостаток собственных оборотных средств = СОС – ЗП

ЗП- запасы

Затем необходимо определить состояние финансовой устойчивости предприятия которое подразделяется на 4 типа:

Абсолютная финансовая устойчивость

Должны выполняться:

СОС > ЗП

СДИ > ЗП

ОИ > ЗП

Нормальная финансовая устойчивость

Гарантирует платежеспособность в краткосрочном периоде если:

СОС < ЗП

СДИ > ЗП

ОИ > ЗП

Неустойчивое финансовое состояние

СОС < ЗП

СДИ < ЗП

ОИ > ЗП

Предкризисное финансовое состояние

СОС < ЗП

СДИ < ЗП

ОИ < ЗП

Таблица

	наличие	конец	изменения
Собственный капитал 1300
Внеоборотные активы 1100
Собственные оборотные средства (стр 1-2)
Долгосрочные обязательства 1400
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов стр 3-4
Краткосрочные заемные средства 1500
Общие источники формирования запасов стр 5-6
Запасы 1210
Излишек или недостаток собственных обортных средств стр 3-8
Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов 5 – 8
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов 7 – 8
Типы финансовой устойчивости

 

05.04.12.

Качественный анализ – это анализ рисков. Все риски подразделяются на отраслевые, акционерные риски, риски регулирования деятельности предприятия, производственные и управленческие риски.

 

Отраслевые

- Состояние рынка по отрасти

- Уровень государственной поддержки

- Значимость предприятия в масштабах региона

- Риск недобросовестной конкуренции

Акционерные риски

- Риск передела акционерного капитала

- Не согласованности действий крупных акционеров

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: