Расчет затрат на производство и себестоимости продукции

 

Для определения валовой прибыли необходимо рассчитать себестоимость продукции. В себестоимость продукции войдут не только прямые затраты, но также косвенные расходы, амортизация и другие расходы. Переходящий запас будет определяться как сумма начального запаса и итогового прироста запасов за месяц. Расчет произведен в таблице 1.5.

Таблица 1.5. Смета затрат на производство и себестоимость продукции
Наименование показателя				квартал
1. Начальный запас	10142, 58	9642, 96	9014, 66
2. Затраты на производство
материалы	7877, 42	8316, 09	8797, 29	24990, 80
зарплата произв.персонала	5414, 95	5654, 62	5995, 66	17065, 23
косвенные расходы	750, 40	750, 40	750, 40	2251, 20
3. Амортизация	496, 53	496, 53	531, 78	1524, 84
4. Итого затрат	14539, 30	15217, 64	16075, 13	45832, 07
5. Конечный (переходящ) запас	9642, 96	9014, 66	8430, 68
6. Себестоимость продукции	15038, 92	15845, 94	16659, 11

 

Следует отметить, что переходящий запас с каждым месяцем сокращается в соответствии с нормативами оборачиваемости запасов. Себестоимость продукции за рассматриваемый период выросла более, чем на 1, 5 млн. руб.

Определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и отчислений, выплачиваемых из прибыли

 

Данный этап финансового планирования включает определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и отчислений, выплачиваемых из чистой прибыли, проценты по кредитам, а также сумму прибыли в распоряжении предприятия, которая будет отражена в плановом балансе (табл. 1.6).

 

Таблица 1.6. Определение размера прибыли в распоряжении предприятия.
Наименование показателя				квартал
1. Выручка от реализации	18304, 45	19311, 20	20373, 31	57988, 96
2. Себестоимость продукции	15038, 92	15845, 94	16659, 11	47543, 97
3. Другие расходы	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
4. Прибыль от реализации	3265, 53	3465, 25	3714, 20	10444, 99
5. Проценты за долгоср.кредит	39, 90	39, 90	39, 90	119, 70
6. Проценты за краткоср.кредит	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
7. Прибыль к налогообложению	3225, 63	3425, 35	3674, 30	10325, 29
8. Налог на прибыль	1096, 71	1164, 62	1249, 26	3510, 60
9. Прибыль нетто	2128, 92	2260, 73	2425, 04	6814, 69
10. Дивиденды	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
11. Прибыль в распоряж.предпр.	2128, 92	2260, 73	2425, 04	6814, 69

На основе данных таблицы можно сделать вывод, что предприятие в течение всего квартала получает прибыль. Полученные показатели чистой прибыли понадобятся в дальнейшем для расчета рентабельности собственного и основного капиталов.

Составление баланса денежных средств

 

Для планового баланса предприятия необходимо рассчитать остаток денежных средств на конец планируемого периода. Для этого формируется денежный план. Поступления и выплаты в отчетном месяце рассчитываются в соответствии с процентом оплаты, который составляет 58% и 35% соответственно. Наличие таких нормативов позволяет осуществить планирование денежных потоков с учетом дебиторской и кредиторской задолженностей (табл. 1.7).

 

Таблица 1.7. Денежный план
Наименование показателя				квартал
I. Поступления средств
Выручка от реализации	18304, 45	19311, 20	20373, 31	57988, 96
Поступления в текущ.месяце	10616, 58	11200, 49	11816, 52	33633, 59
Оплата дебиторской задолж.	9184, 98	7687, 87	8110, 70	24983, 55
Итого поступлений	19801, 56	18888, 36	19927, 22	58617, 15
II. Расходы
Закупки материалов	7877, 42	8316, 09	8797, 29	24990, 80
Оплата в текущем месяце	2757, 10	2910, 63	3079, 05	8746, 78
Оплата кредиторск.задолжен.	9670, 09	5120, 32	5405, 46	20195, 87
Зарплата производ. персонала	5414, 95	5654, 62	5995, 66	17065, 23
Косвенные расходы	750, 40	750, 40	750, 40	2251, 20
Другие расходы	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
Инвестиции	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
Налог на прибыль	1096, 71	1164, 62	1249, 26	3510, 60
Проценты за долгоср. кредит	39, 90	39, 90	39, 90	119, 70
Проценты за краткоср.кредит	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
Итого расходов	19729, 16	15640, 49	16519, 73	51889, 38
III. Итоги
Поступления	19801, 56	18888, 36	19927, 22	58617, 15
Расходы	19729, 16	15640, 49	16519, 73	51889, 38
Денежные средства нетто	72, 41	3247, 87	3407, 49	6727, 77
Начальный остаток денежных средств	2214, 45	2286, 86	5534, 73
Конечный остаток денежных средств	2286, 86	5534, 73	8942, 22
Минимальная потребность в кредитах	0, 00	0, 00	0, 00

 

Итоговая часть денежного плана включает поступления и расходы денежных средств, денежные средства нетто, и остатки денежных средств на счетах предприятия. Конечный остаток денежных средств больше нуля и предприятие в состоянии покрыть текущие обязательства, поэтому минимальная потребность в кредитах равна нулю.

 

Расчет чистых оборотных активов

 

Под чистыми оборотными активами понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами. От размера чистых оборотных активов и их структуры зависит степень платежеспособности предприятия. Помесячный расчет оборотных активов позволяет определить динамику изменения и прирост чистых текущих активов (см. табл. 1.8)

 

Таблица 1.8. Расчет чистых оборотных активов.
Наименование показателя				квартал
1. Нетто оборотные активы на начало периода	11871, 92	14497, 37	17254, 63
2. Запасы	9642, 96	9014, 66	8430, 68
3. Денежные средства	2286, 86	5534, 73	8942, 22
4. Дебиторская задолженность	7687, 87	8110, 70	8556, 79
5. Краткосрочные кредиты	0, 00	0, 00	0, 00
6. Кредиторская задолженность	5120, 32	5405, 46	5718, 24
7. Нетто оборотные активы на конец периода	14497, 37	17254, 63	20211, 45
8. Прирост нетто оборотных активов	2625, 45	2757, 26	2956, 82	8339, 53

 

Существует несколько моделей управления оборотными средствами. Расчет показал, что предприятие выбрало консервативную модель управления активами (отсутствие краткосрочного кредита в составе пассивов, низкий удельный вес текущих активов в составе активов ). Такую политику предприятие выбирает при условии глубокой проработки объемов продаж, четкой организации взаиморасчетов, налаженных связей с поставщиками сырья и материалов. Консервативная политика способствует росту рентабельности активов. Вместе с тем она содержит элементы риска в случае возникновения непредвиденных ситуаций в расчетах или при реализации продукции.

Однако статья прироста нетто оборотных активов показывает, что квартальный прирост составил около 8, 5 млн. руб. По всей видимости, предприятие пытается проводить более агрессивную политику.

2.7. Составление баланса источников финансовых ресурсов и баланса предприятия на плановый период

 

Квартальный финансовый план представляет собой баланс источников средств и направлений затрат. Источниками финансовых ресурсов служат все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие в определенный период и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного развития (табл. 1.9).

 

Таблица 1.9. Финансовый план.
Наименование показателя				квартал
Источники:
прибыль в распоряжении предприятия	2128, 92	2260, 73	2425, 04
амортизация	496, 53	496, 53	531, 78
заемные средства	0, 00	0, 00	0, 00
Баланс	2625, 45	2757, 26	2956, 82
Направления затрат:
прирост чистых оборотных активов	2625, 45	2757, 26	2956, 82
инвестиции
Баланс	2625, 45	2757, 26	2956, 82

 

Заключительным этапом раздела 1 является составление баланса предприятия за плановый период. Цель формирования баланса предприятия: предоставить потенциальным инвесторам и кредиторам надежную и правдивую информацию о финансовом положении, денежных потоках, экономических ресурсах, капитале и совокупном доходе (см. табл. 1.10).

 

Таблица 1.10. Плановый баланс
АКТИВ				квартал
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
балансовая стоимость	83240, 71	83240, 71	83240, 71	83240, 71
износ	37865, 88	38362, 41	38894, 19	38894, 19
остаточная стоимость	45374, 83	44878, 30	44346, 52	44346, 52
2. Запасы и затраты	9642, 96	9014, 66	8430, 68	8430, 68
материалы	4007, 00	3841, 16	3644, 96	3644, 96
НЗП	5005, 60	4894, 68	4695, 31	4695, 31
готовая продукция	630, 37	278, 81	90, 41	90, 41
3. Денежные средства, расчеты и проч.активы	9974, 73	13645, 43	17499, 01	17499, 01
денежные средства	2286, 86	5534, 73	8942, 22	8942, 22
дебиторская задолженность	7687, 87	8110, 70	8556, 79	8556, 79
БАЛАНС	64992, 52	67538, 39	70276, 21	70276, 21
ПАССИВ				квартал
1. Источники собственных средств	55882, 20	58142, 93	60567, 97	60567, 97
уставный капитал	46550, 00	46550, 00	46550, 00	46550, 00
прибыль	9332, 20	11592, 93	14017, 97	14017, 97
2. Расчеты и проч. пассивы	9110, 32	9395, 46	9708, 24	9708, 24
долгосрочный кредит	3990, 00	3990, 00	3990, 00	3990, 00
краткосрочный кредит	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
кредиторск.задолженность	5120, 32	5405, 46	5718, 24	5718, 24
БАЛАНС	64992, 52	67538, 39	70276, 21	70276, 21

 

В первом разделе категории АКТИВ видно, что основные фонды почти на пловину утратили свои полезные свойства – износ составляет приблизительно 47 %. Положительной тенденцией является сокращение запасов (НЗП и готовой продукции) с каждым месяцем – это свидетельствует об удовлетворительном управлении запасами и сокращении издержек хранения. Абсолютно ликвидные средства заметно растут, что также является положительным фактором – предприятие в любой момент времени сможет погасить свои текущие обязательства.

Из статей пассива следует, что кредиторская задолженность увеличивается, но незначительно. Долгосрочный кредит остается неизменным на протяжении всего планового периода. Предприятие не использует заемные краткосрочные кредиты, что свидетельствует о консервативной политике управления текущими пассивами.

Далее следует рассмотреть вариант осуществления инвестиций.

 

Раздел 3. Планирование рациональной структуры инвестиций как элемента финансового планирования

 

Общие положения

 

При инвестиционном планировании в рамках действующего предприятия финансирование инвестиций может производиться как за счет внутренних источников, так и за счет привлечения дополнительных внешних источников, среди которых выделяют 4 основных:

1) Закрытая подписка на акции.

2) Привлечение заемных средств в форме кредитов, займов, эмиссии облигаций.

3) Открытая подписка на акции.

4) Комбинация первых трех источников.

В дальнейшем в качестве доступных источников финансирования рассматриваются внутренние источники, эмиссия акций и заемное финансирование.

Анализ показывает, что в общем случае для принятия обоснованного решения необходимо учитывать следующие показатели:

1) Цены источников финансирования. Необходимо определить цены отдельных источников и оценить влияние структуры привлекаемых средств на цены источников. Наиболее дорогим источником является эмиссия акций, наиболее дешевым – заемное финансирование.

2) Риск. С точки зрения предприятия риск проистекает из обязательств, принятых на себя предприятием перед инвесторами. Заемное финансирование наиболее рисковано, поскольку возврат кредитов и займов, уплата процентов составляют законное, подтвержденное контрактом право кредиторов. Невыполнение предприятием обязательств по кредитам и займам может привести к банкротству. Акционерное финансирование менее рисковано, поскольку невыплата дивидендов не влечет банкротства предприятия.

3 ) Контроль. Каждая обыкновенная акция дает ее владельцу право голоса при принятии решения на совете акционеров. Поэтому выпуск новых акций может привести к потере контроля над предприятием.

4) Финансовая маневренность предприятия. Принимаемые в данный момент финансовые решения влияют на финансовые решения, которые будут приниматься в дальнейшем. Финансовая маневренность – это способность компании в будущем произвольно изменять структуру финансирования. Потеря финансовой маневренности является следствием наращивания в течение определенного периода времени финансового рычага и выражается в ограничении возможности предприятия в дальнейшем использовать заемное финансирование. В этих условиях предприятие вынуждено осуществлять финансирование за счет эмиссии акций, цена которых при этом занижена вследствие повышенного финансового риска.

В курсовом проекте инвестиции запланированы в последнем месяце планируемого периода. Источником инвестиций являются внутренние источники финансирования (свободные денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия), а также внешние источники (заемные средства и акции).

На этом этапе планирования возникает задача определения структуры финансирования. Для выбора структуры финансирования применим упрощенную форму показателя рентабельности собственных средств – прибыль на одну обыкновенную акцию.

Перед тем, как выбрать структуру внешнего финансирования, необходимо рассчитать потребность во внешнем финансировании и совокупную величину заемных средств (табл. 2.1)

 

Таблица 2.1. Расчет величины заемных средств.
Наименование показателя	Эмиссия акций	Сохранение структцры капитала	Заемное финанси-рование
Минимальный объем денежных средств	571, 82	571, 82	571, 82
Свободные денежные средства	8370, 40	8370, 40	8370, 40
Потребность во внешнем финансировании	429, 60	429, 60	429, 60
Уставный капитал(расчетный, без учета номинала акции)	46979, 60	46945, 69	46550, 00
Номинал акции	5, 82	5, 82	5, 82
Количество акций(с учетом инвестиций)			8000, 00
Уставный капитал с учетом инвестиций	46974, 77	46945, 68	46550, 00
Свободные денежные, привлекаемые в инвестиции	8375, 23	8370, 40	8370, 40
Величина заемных средств	3990, 00	4023, 92	4419, 60

 

В данном курсовом проекте рассматриваются три варианта внешнего финансирования: дополнительная эмиссия акций, привлечение кредитов по ставке долгосрочных кредитов и смешанный вариант при условии сохранения существующей структуры капитала. Из таблицы 2.1 следует, что уставный капитал с учетом инвестиций при варианте эмиссии акций наибольший. Привлечение дополнительных кредитов приведет к увеличению финансового риска, однако этот вид финансирования является наиболее дешевым.

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: