Операции РЕПО в деятельности банков и предприятий

ОперацияРЕПО -Операция, состоящая из двух частей. Одна из участвующих в сделке сторон продает ценные бумаги другой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить указанные ценные бумаги в определенную дату или по требованию второй стороны.

Обратное РЕПО-Означает ту же сделку, но с позиции покупателя ценных бумаг в первой части РЕПО.

Операции репо проводятся, как правило, на основе заключенного между сторонами договора.

Право замещения -При проведении операции репо предусматривается возможность замещения ценных бумаг, т.е. обратной покупки ценных бумаг, отличающихся от тех, которые были куплены в первой части репо. Право замещения реализуется посредством указания и описания в договоре ценных бумаг-заменителей.

В зависимости от срока действия операции РЕПО делятся на:

n Ночные (на один день)

n Открытые (срок операции точно не установлен)

n Срочные (с фиксированным сроком более чем на один день, например, 7 дней)

 

Виды ценных бумаг предприятий, с которыми проводятся операции РЕПО:

n Акции

n Облигации

n Векселя

Классификация видов РЕПО в зависимости от того, кто является держателем проданных ценных бумаг

n репо с передачей ценных бумаг покупателю

n «трехстороннее репо», когда ценные бумаги передаются третьей стороне, которая ведет их учет и становится гарантом правильного исполнения договора репо и получает вознаграждение за услуги.

n «доверительное репо», когда ценные бумаги остаются у продавца по первой части договора репо

 

 

Форфейтинговые операции коммерческих банков

— Форфейтинг- это комплексная финансовая услуга, означающая долгосрочное финансирование под переуступку дебиторской задолженности (без права регресса на экспортера) банку или форфейтинговой компании в целях ускорения оборачиваемости активов и во избежание появления сомнительных долгов.

— Первая специализированная фирма по форфейтированию была создана в 1865г. швейцарским банком «Швайцерише Кредитанштальт».

 

Основные отличия форфейтинга от факторинга:

— – форфейтинг может осуществляться исключительно соответствующим органом (финансовым институтом);

— – в отличие от факторинга форфейтинг берет на себя совершенно все риски, в том числе – политические;

— – при факторинге обычно 10–30% требований не выплачивается, а при форфейтинге в большинстве случаев выплачивается полная стоимость;

— – при форфейтинге требования носят долгосрочный и среднесрочный характер, при факторинге – в основном краткосрочный характер;

— – при форфейтинге экспортер более уверен в себе, так как исключается риск неплатежа;

— – при факторинге не требуется поручительство третьего лица.

 

 

Сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга

факторинг	форфейтинг
Объект операции – преимущественно счет-фактура	Объект операции – преимущественно вексель (простой или переводной)
Краткосрочное кредитование (до 180 дней)	Среднесрочное кредитование (от 180 дней до 10 лет)
Сумма кредита ограничена возможностями фактора	Сумма кредита может быть достаточно высокой вследствие возможности синдицирования
Фактор авансирует оборотный капитал кредитора в размере 70-90% суммы долга. Остальные 10-30% поступают на счет кредитора только после погашения долга покупателем продукции за вычетом комиссии и процентов.	Форфейтер выплачивает сумму долга полностью за вычетом дисконта
Фактор или оставляет за собой право регресса к кредитору, или отказывается от этого права, но и в этом случае при экспорте товаров политические и валютные риски несет экспортер.	Форфейтер несет все риски выплаты долга, включая политические и валютные риски при экспорте товаров
Операция может быть дополнена элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента)	Не предполагает какого-либо дополнительного обслуживания
Возможность перепродажи факторингового актива фактором не предусмотрена	Предусматривается возможность перепродажи форфейтером форфейтингового актива на вторичном рынке
Не требуется поручительства от третьего лица	Требуется гарантия третьего лица или аваль
Предполагает кредитование под уже существующее денежное требование или под требование, которое возникнет в будущем, но четко обозначенное в договоре финансирования под уступку денежного требования	Возможно кредитование под уступку финансового векселя, выпущенного в целях аккумуляции средств, для реализации иных целей, не ограниченных торговыми

Схема форфейтинга такова:

— банк (форфейтер) выкупает у экспортера (продавца) обязательства (оформленные, как правило, в виде векселя) импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу после его поставки и сам производит досрочную (полную или частичную оплату стоимости товара экспортерам. В последующем денежные средства в оплату товара банку-форфейтеру перечисляет импортер (покупатель), уведомленный, что оплату за него произвел форфейтер.

— За досрочную оплату банк-форфейтер взимает с экспортера проценты.

Схема форфейтинговой сделки

Виды форфейтинговых сделок

— В финансовых сделках – в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

— В экспортных сделках – для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю

 

 

 

⇐ Предыдущая123

Поделиться: