ОТНОСИТЕЛЬНОСТЬ ТЕНДЕНЦИИ

 

Тенденции действуют только в том временном диапазоне, в кото­ром они проявляются. Тренд одного периода времени не дает оснований считать, что на следующем, более коротком диапазоне времени также будет наблюдаться направленное изменение цены до тех пор, пока не произойдет пересечения ключевых уровней более короткого и длительного временных периодов. Модели Цик­лов, наблюдаемые на графиках с периодом времени, большим или меньшим того, на котором рассматривается текущий тренд, неза­висимы друг от друга и демонстрируют свои собственные тренды и боковые диапазоны. Такая взаимосвязь наблюдается на всех ценовых графиках: от минутных до годовых.

Свинг-трейдеры должны оперировать трендовой относитель­ностью в рамках метода Трех Дней (3D). Большинство прибыль­ных позиций выстраивается на нахождении уровней поддержки-сопротивления на графиках большего диапазона времени и на определении точки входа в рынок с минимальным риском потерь на графиках меньшего периода времени. Однако на этом относи­тельность тенденции не исчерпывается. На рынке постоянно про­исходит изменение цен, которое и лежит в основе конфликта ры­ночных быков и медведей. И если текущая тенденция нечетко проявляется на том или ином графике, анализ будущей позиции может быть субъективным и нести в себе опасность.

Многообещающие установочные наборы для открытия тор­говых позиций соответствуют тем временным рамкам, с которы­ми, в основном, работают свинг-трейдеры. Однако эти благопри­ятные возможности должны соответствовать и более крупным рыночным структурам, чтобы открытая позиция действительно принесла прибыль. Если продолжительность тенденции составляет менее 20% от длительности торговой сессии, шансы отыскать благоприятные возможности для прибыльной сделки на графиках трех периодов времени (по методу 3D) крайне малы. Лишь в редких случаях выпадают идеальные условия для прибыльного трейдин­га. Энергичный прорыв цены на одном графике может не выхо­дить за рамки мощного уровня сопротивления на графике более длительного периода времени. Или же график цены за меньший

отрезок времени может демонстрировать такую высокую вола-тильность, что любой вход в рынок покажется крайне рискованной авантюрой.

Немногим сделкам соответствуют заведомо многообещаю­щие ценовые графики. Успешный трейдинг требует очень внима­тельного анализа порой противоречивой информации, а открытие позиции должно происходить только тогда, когда шансы достиже­ния ценой желаемых уровней резко возрастают. В том случае, когда хороший установочный набор для открытия позиции на гра­фике одного временного диапазона не подтверждается на графи­ках соседних временных диапазонов, необходимо приложить мак­симум своих знаний и опыта для расчета предельного риска потерь. И если соотношение вознаграждениегриски (reward:risk) варьирует в удовлетворительных пределах, осуществляйте сделку. Такова природа биржевой игры.

Значимость уровней поддержки-сопротивления прямо пропор­циональна длительности их существования. Эту иерархию обяза­тельно нужно учитывать для того, чтобы отсеивать позиции с не­большими перспективными прибылями и отталкиваться только от уровней, сулящих значительные доходы. Так, например, уровни high и low на дневных графиках важнее соответствующих уровней на 5-минутных графиках. Если бары графика меньшего диапазона вре­мени начинают медленно направляться к минимумам цены, на­блюдаемым на графике большего диапазона времени, то на силь­ном уровне поддержки они встретят значительное сопротивление и будут отскакивать от него. Согласно методу 3D уровень сопро­тивления на графике меньшего диапазона времени может быть игнорирован, если, конечно, все остальные условия поддерживают решение войти в рынок.

Условия, благоприятные для открытия прибыльных позиций, соответствуют определенным временным рамкам. Но далеко не всем участникам рынка удается четко определять время жизни их позиций. Зачастую трейдеры сами заманивают себя в ловушку, пользуясь ошибочными стратегиями. Они видят свои трейды в од­них промежутках времени, а осуществляют их в других. Подоб­ные ошибки порождают желание открыть новые позиции как раз в моменты резких разворотов цены против направления открытой позиции. Очень часто такие ошибки допускают новички. Обнару­жив предстоящее движение на графиках выбранного диапазона времени, они безрассудно «ныряют» в пучину рынка, а затем, не выдержав психологического натиска цикла действия-противодей­ствия, закрывают позицию в тот момент, когда цена всего лишь тестирует уровень поддержки перед взлетом вверх.

Следует отметить, что даже многообещающие, вовремя открытые прибыльные позиции могут принести потери, если не учтен принцип относительности тенденции. Никто не хочет вык­ладывать деньги на стол. Часто трейдер буквально застывает, наблюдая за тем, как цена движется в нужном направлении, на­ращивая прибыль. Тем не менее, неправильное определение цели может привести к тому, что цена следует тенденции, совершенно отличной от тенденции, спрогнозированной при открытии позиции. И тогда обычное волновое движение цены может резко отбро­сить тренд к уровням, далеким от ожидаемых и грозящим боль­шими убытками.

Обрабатывая поступающую информацию, мы пытаемся из­бавиться от лишних, ненужных помех, сконцентрировавшись толь­ко на серьезных сигналах. Разумным трейдерам удается находить крупные тренды и по ходу наблюдения отфильтровывать многие помехи. Либо участники рынка манипулируют только графиком заданного периода времени и дожидаются на них благоприятных моментов для открытия прибыльных позиций. Многие игроки ни­когда не меняют изучаемых временных интервалов без детальной подготовки к сделке. С практикой свинг-трейдер приобретает тот набор знаний, который необходим ему для изучения ценовых гра­фиков различных временных рамок. Однако следует всегда по­мнить, что никакие превосходные достижения не оградят трейде­ра от неправильных рискованных действий.

           Главное, нужно четко управлять каждым трейдом. Сфокуси­руйте свое внимание на направленном движении цены в заранее установленном диапазоне времени. Подготовьте торговый план в письменном виде, в частности, определите, как долго вы будете удерживать позицию открытой, и руководствуйтесь им. Для каж­дого установочного набора позиции установите цель, к которой может устремляться цена, и еще раз проанализируйте все возмож­ные уровни, к которым может подойти цена. Обязательно опреде­лите время «жизни» трейда. Определите, на протяжении скольких ценовых баров вы можете контролировать позицию, независимо от прибыли или потерь, которые она может принести.

РИСУНОК 1.3

Для одного и того же движения цены графики в различных временных рамках могут представлять совершенно различные картины. На днев­ном графике цена акции Atmel пробила сильный уровень поддержки и начала тестировать уровень сопротивления. Однако это тестирование важного уровня совершенно отсутствует на часовом графике, где цена движется в пределах симметричного треугольника. Тем временем дэй-трейдер на 5-минутном графике видит только прорыв цены и бычью модель флага. Выявление благоприятных условий для осуществления трейда на графике одного диапазона времени, а применение их в других временных рамках неминуемо приведет к ошибке.

ТОРГОВЫЙ ОБЪЕМ

 

Силы эмоционального состояния биржевой толпы способны сфор­мировать тренды в любых условиях. Новые аптренды подстегива­ют энтузиазм толпы, который, в свою очередь, способен вызвать новый всплеск активности алчных покупателей. По мере того, как цена преодолевает новые и новые высоты, здравого смысла в рас­суждениях игрока становится все меньше. В конечном счете неистовое ралли затихает, и к толпе вновь возвращается нервоз­ность. С разворотом рынка алчность уступает место страху, и на­чинает расти активность продавцов. Падение цен продолжается, и вскоре чувство страха перерастает в панику, а цена благопо­лучно падает ниже ожидавшихся ранее уровней. Затем в игру вступают покупатели, желающие купить акции дешево, и коррек­ция завершается. Цены формируют дно, и начинается новая Мо­дель Циклов.

В условиях бурного, беспокойного рынка сигналы на длин­ные и короткие позиции искажаются. Цены дестабилизируются, а волнение рыночной толпы нарастает по мере того, как усили­вается накал страстей в борьбе между рыночными быками и мед­ведями. Хаотически накатывающие волны накопления и распре­деления позиций обычно скрывают ось направленного движения цены. Для четкого выявления этой основной тенденции необходи­мо хорошо изучить эмоциональный настрой покупателей и про­давцов.

Тайна настроений рынка кроется в двух простейших поняти­ях: цена и торговый объем. Наряду с ценовыми моделями и инди­каторами, ценную информацию о настроениях рыночной толпы дает анализ торговых объемов, производимый на основе простых гис­тограмм, сопровождающих ценовые графики множества торговых программ. Наблюдая за резкими выступами или спокойными уча­стками этих гистограмм торговых объемов, свинг-трейдеры полу­чают всю необходимую информацию для отслеживания настрое­ний рыночной толпы.

Гистограммы строятся на основе учета объема сделки по цене закрытия бара. Применяется двухцветное кодирование: красный цвет используется для объемов продаж, зеленый — дляобъемов покупок. Такая двухцветная система дает возможность определять линии трендов и боковых диапазонов, а также рас­крывает превалирующее настроение толпы в данный момент времени. Внимательно наблюдайте за благоприятными возмож­ностями для открытия позиций, анализируя не только движение цены, но и взаимодействие между настроениями покупателей и продавцов.

Однако не так просто только с помощью торговых объемов фиксировать накопление/распределение позиций. Взрыв активнос­ти покупателей или продавцов может возбуждать тренд на корот­кий период времени, причем независимо от основного тренда. Для эффективного долгосрочного анализа необходим механизм фильт­рации, позволяющий отличать пакет высоковолатильных акций от позиций крупных инвесторов, которые в конечном счете и двигают цену вверх или вниз.

Невидимые пружины связывают торговые объемы с изме­нением цены. Накопление/распределение может опережать или отставать от тенденции. Когда одна сила делает шаг вперед, уп­ругость пружины растет. Движущая сила делает передышку до тех пор, пока точка равновесия не ударится о новую волну коле­баний. Коэффициент упругости между ценой и торговым объемом дает важный сигнал предстоящего движения рынка. Как известно, позитивная обратная связь требует синхронизации обоих элемен­тов. Так вот, в данном случае объемы всегда предвосхищают изменение цены.

           Классический технический анализ дает возможность посто­янно отслеживать накопление/распределение позиций. Малоизвес­тная техника определяет коэффициент упругости пружины цена/ объем. Подобно воде, доведенной постепенно до кипения, объем отражает скрытую энергию, самопроизвольно выделяющуюся при тенденции. Накопление/распределение позиций наряду с гистограм­мами объемов и определяют в конечном счете эмоциональную силу биржевой толпы.

Анализ активности толпы посредством выявления торговых объемов сам по себе представляет небольшую ценность до тех пор, пока он не укажет четко на надвигающееся изменение цены. Многообещающие установочные наборы для открытия позиций обязательно появляются при выходе новостей, сопровождающихся экстремальными торговыми объемами и, как правило, нарастанием эмоциональной силы биржевой толпы, способной довести цену до прорывов уровней поддержки (breakdown) или сопротивления (breakup). Человеческая природа способствует тому, что на рынке большую часть времени торговой сессии происходит борьба меж­ду чувством страха и алчностью. Стратегия свинг-трейдинга по­могает идентифицировать те узкие рамки, где волатильность рын­ка резко возрастает и дестабилизирует настроение толпы, провоцируя экстремальный всплеск эмоций.

Накопление/распределение позиций определяет настроение биржевой толпы лучше любого показателя технического анализа. Конечно, при условии отсеивания всех ничего не значащих данных и обязательной фокусировки внимания на взаимодействии с тол­пой. Рынок генерирует торговые объемы и на многих причинах неэмоционального характера, таких, например, как вторичное пред­ложение акций, или информация о торговле блоком акций. Однако такие новости технического плана не способны сформировать тренд, как это делают страх и жадность. В любом случае успешный трейдинг сопутствует только тому, кто способен постоянно чув­ствовать параноидный характер рынка.

⇐ Предыдущая3456789101112Следующая ⇒

Поделиться: