Контроль за денежной массой

 

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические переменные. Существование определенного соответствия между долгосрочной динамикой денежной массы и движением уровня цен было замечено еще в давние времена. Оно и легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась в XX в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре внимания – механизм воздействия денежной массы на цены, структура самой денежной массы, ее агрегаты. Для экономической стабильности очень важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны обладать адекватными возможностями для измерения денежной массы. К инструментам государственного регулирования денежного обращения относятся: проведение эффективной денежно-кредитной политики; управление государственным долгом; реализация налоговой политики; формирование финансового рынка; контроль за денежной массой в ходе проведения монетарной политики.

Для осуществления эффективного контроля за состоянием денежной массы необходимо:

n полностью отказаться от разграничения принципов и сфер обращения наличных денег и безналичных денежных средств;

n строго соблюдать монополию центрального банка на осуществление эмиссии денег, выпуска в обращение денежных знаков во всех формах; что ведет к увеличению денежной массы;

n регулировать единый денежный оборот на следующих принципах:

n прогнозирование потребности в денежных средствах на макро уровне, в отдельных отраслях и регионах;

n разработка системы и внедрение контрольных цифр и нормативов (минимальные и максимальные границы прироста денежной массы и объема кредитования; лимиты наличности и резервов в банках);

n разработка и использование экономико-математического аппарата функций спроса и предложения денег.

n внедрение в практику учета, анализа и регулирования денежного обращения системы коэффициентов мультипликации денежных средств. Эти коэффициенты отражают степень трансформации наличных и безналичных средств.

n разработка показателей совокупной денежной массы, расчет соответствующих агрегатов и проведение мероприятий денежно-кредитной политики.

В настоящее время в связи с тем, что денежная политика тесно связана с кредитной, осуществляется государственное денежно-кредитное регулирование экономики. С 70-х годов во многих странах было введено таргетирование – установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки. С 1975 г. в США Федеральная резервная система отчитывается перед Конгрессом о планируемых темпах роста или сокращения в обращении денежной массы; регулярно публикует целевые ориентиры на 12 месяцев, темпы прироста денежных средств.

Денежные системы и денежные реформы

Типы денежных систем

Денежные система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившиеся исторически и закрепленные национальным законодательством.

Денежные системы сформировались в 16-17 веках, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. По мере развития товарно-денежных отношений происходят существенные изменения в денежной системе.

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар – всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем:

системы металлического обращения, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на денежный металл;

системы обращения кредитных и бумажных денег, при которых золото вытеснено из обращения.

В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (серебром и золотом), предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

Биметаллизм получил широкое распространение в 16-18 веках, а в ряде стран Западной Европы и в 19 веке. Однако, установленное государством соотношение между золотом и серебром при чеканке монет вступило в противоречие со стихийными изменениями рыночной стоимости металлов. Удешевление производства серебра в конце 19 в., его обесценение привели к тому, что золотые монеты стали уходить из обращения в сокровища. Это явилось подтверждением закона Т. Грешема-Коперника: «худшие деньги вытесняют лучшие», то есть монеты из обесценившегося металла вытесняют из обращения монеты из другого металла.

Угроза полного вытеснения из обращения золотых монет серебряными, развитие капитализма, требовавшее устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, явились причинами отказа от биметаллизма.

Монометаллизм – денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, функционирующие монеты и знаки стоимости разменны на золото и серебро. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-1852гг., в Голландии – в 1847-1875 гг, в Индии – в 1852-1893гг. Золотой монометаллизм как тип денежной системы сложился в Англии в конце XVIII века и законодательно был закреплен в 1816 году, в Германии –1871-73 гг., в России и Японии – 1897 г., во Франции – 1876-1878 гг, в США –1900 г. В результате денежной реформы С.Ю. Витте в 1895-1897 гг. в России введен золотомонетный стандарт. В качестве денежной единицы был принят золотой рубль с содержанием 17,424 доли чистого золота. Золотое обеспечение должно было составлять 50% общей суммы кредитных биле­тов Государственного банка России при выпуске их в обращении в преде­лах 600 млн. рублей и не менее 100% для эмиссии сверх этого лимита.

Различают три разновидности золотого монометаллизма в зависимости от характера размена знаков стоимости на золото:

· золотомонетный стандарт ( в США сохранен до 1933 г.);

· золотослитковый стандарт;

· золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Для золотомонетного стандарта характерны:

1) свободная чеканка золотых монет для частных лиц при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы;

2) обращении полноценных золотых монет;

3) выполнение золотом всех функций денег;

4) свободный и неограниченный размен знаков стоимости на золото по номиналу;

5) свобода вывоза и ввоза золота и иностранной валюты;

6) функционирование свободных рынков золота.

В этот период в обычных условиях не возникало инфляции, т.к. в соответствии с требованиями закона денежного обращения золотые монеты уходили в сокровища. Золотомонетный стандарт утвердился в большинстве стран, но одновременно были введены ограничения на чеканку, и золотые монеты уходили из обращения. Во время первой мировой войны во многих странах, прежде всего воевавших, был прекращен обмен банкнот на золото, запрещен вывоз его за границу, широко использовалась эмиссия неразменных на металл денег. В ходе денежных реформ 1924-1929 гг., в отдельных странах обмен был восстановлен, но видоизменен; в Англии и Франции, был введен золотослитковый стандарт – такой тип денежной системы, при которой банкноты разменивались не на золотые монеты, а на золото в слитках при предъявлении определенной суммы. В Великобритании цена стандартного слитка в 12,4 кг составляла 1700 фунтов стерлингов, во Франции в 12,7 кг. Приравнивался к 215 тыс. франков.

В других странах был установлен золотодевизный стандарт, при котором банкноты разменивались на девизы – иностранную валюту (Австрия, Германия, Дания). При этом стандарте волюты одних стран ставились в зависимость от валют других государств.

В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 гг., золотой стандарт как тип денежной системы был отменен во всех странах, и утвердилась система неразменного банкнотного обращения (система неразменных кредитных денег).

 

⇐ Предыдущая45678910111213Следующая ⇒

Поделиться: