Проектное финансирование, его сущность, участники и механизм организации

Проектное финансирование – это тип организации финансирования, когда доходы, полученные от реализации проекта являются единственным источником погашения долговых обязательств.

Возможные участники проектного финансирования

1) Спонсоры проекта    (Компании и физические лица, непосредственно заинтересованные в результатах проекта).

2) Поставщики и подрядчики (Компании, имеющие договорные обязательства поставлять товары и услуги, связанные с данным проектом)

3) Покупатели (Во многих проектах продукция не поступает на открытый рынок. В этом случае проектная компания заранее заключает долгосрочный контракт с отдельным покупателем или группой на покупку определенного количества произведенной продукции)

4) Правительство страны, в которой осуществляется проект    

5) Управляющие проектом   Команда менеджеров, отвечающих за осуществление проекта.

6) Долговые финансисты - Структуры, которые предоставляют проектной компании ресурсы в долг на оговоренный период времени и на заранее согласованных условиях

7) Консультанты и советники - Специализированные компании и физические лица, компетентные в различных аспектах осуществления проекта

Механизм осуществления проектного финансирования учитывает следующие элементы:

• Форма обеспечения инвестиций.

• Форма возврата.

• Использование различных источников финансирования.

При осуществлении проектного финансирования инвестор становится полноправным его участником.

При проектном финансировании проект становится непосредственным объектом финансирования. Предоставляя финансовые ресурсы на его осуществление, инвестор соглашается разделить проектные риски более или менее поровну с другими заинтересованными лицами проекта.

Механизм проектного финансирования имеет два основных аспекта:

1. Целевое кредитование по реализации инвестиционного проекта, при котором основным объектом обеспечения прав инвестора является непосредственно сам проект. Дополнительные гарантии инвесторов относительно проектных рисков формируются за счет регрессам.

2. Проект - это средство консолидации различных источников финансирования и комплексного использования различных методов финансирования конкретных инвестиционных проектов. В результате происходит более или менее оптимальное распределение рисков, связанных с реализацией проекта.

 

Торговое (ЕСА) финансирование, особенности использования и условия предоставления

Торговое финансирование — процесс, подразумевающий применение комплекса методик и инструментов по внешнеторговым операциям владельцев банковских счетов на международных рынках. Ключевую функцию в предоставлении таких услуг выполняют финансово-кредитные учреждения (банки). В свою очередь, деньги для финансирования могут выделяться 3-ей стороной, к примеру, через международные торговые структуры, небанковские компании или прочие организации.

К преимуществам операций стоит отнести:

• Конкурентная цена для получателя займа (импортирующей стороны).
• Продолжительные периоды торгового финансирования с возможностью получения отсрочки за определенный товар. В ряде случаев заем может предоставляться на срок до десяти лет.
• Низкий уровень рисков, связанных с неисполнением обязательства по договору другой стороной. Так, при оформлении аккредитива оплата производится только по факту подтверждения поставки товара.
• Открывается возможность диверсифицировать источники финансирования, что гарантирует дополнительную гибкость в работе компании.
• Появление возможности укрепить отношения с рынками других стран.

Все перечисленные преимущества компенсируются жесткими первоначальными требованиями ECA-агентств, а именно:

• Аванс — от 15% общей стоимости соглашения. Покрытие остальной суммы берет на себя экспортное агентство. При этом услуги последнего также придется оплатить в форме страховых выплат. Размер последних напрямую зависит от уровня риска, к которому относится государство.

• Покрытие займа должно производиться дважды в год.
• Торговое финансирование в отношении товаров, имеющих военно-промышленное назначение в банковской сфере, запрещено.
• минимальный контракт, подлежащий финансированию — 5 млн евро;
• юрисдикция договора — в соответствии с законодательством страны производителя.

· наличие отчетности по МСФО за 1–2 года;

 

⇐ Предыдущая567891011121314Следующая ⇒

Поделиться: