Глава 4. Защита бизнеса от захвата и поглощения.

Сразу оговорюсь, лично я предприятия никогда не захватывал и в захватах не участвовал, но неоднократно приходилось выступать на стороне захватываемого, кроме того, некоторых рейдеров, правда, не из «высшей лиги», знаю лично.

В настоящее время в Государственной думе сформирована рабочая группа по совершенствованию законодательства о недопущении недружественных поглощений и захватов российских предприятий. По мнению ее руководства, корпоративные агрессоры придумывают все новые и новые методы отбора чужой собственности’ из-за чего иностранные инвесторы считают Россию государством с пещерными отношениями в экономике и бизнесе. Эти тенденции стали настолько массовыми и угрожающими, что даже наше инертное и неповоротливое государство озадачилось анализом причин этого, так же демонстрирует готовность принять меры законодательного противодействия: если страна не в состоянии защитить право собственности и навести порядок в сфере имущественных отношений, то ни о какой экономической стабильности, инвести- циях. доверии власти - речи быть не может вообще. А пока государство раскачивается сделать что то полезное, скорее всего пройдет очень много времени и не исключено, что за этот период именно Ваш бизнес будет атакован, и только от Вашего понимания ситуации и от Ваших действий будет зависеть, лишитесь Вы бизнеса или нет. Если же это случится, то на помощь государственного монстра рассчитывать настоятельно не советую - ее однозначно не будет, а скорее всего все государственные механизмы будут работать против Вас.

Рентабельность бизнеса захвата - от 100 до 50000 процен- тов (правда это разовые, очень «шоколадные» операции). Именно

но такому сюжету сменили собственников в2002 году 1400 фирм, и 2003 году - 1900. а в 2004 - более 2000 достаточно крупных и известных предприятий только в одной Москве и области, сколько же подобных акций прошло по всей России - неизвестно.

Еще совсем недавно для захвата предприятий вопреки воле иконных и фактических собственников активно использовался механизм банкротства. Захватчики всевозможными способами «вешали» на предприятие - жертву долги, а затем, пользуясь многочисленными «дырками» в законе о банкротстве, не давали своей жертве погасить задолженность в оговоренный законом или договором срок. Например, на предприятие - жертву некая фирма осуществляет поставку чего бы то ни было. Далее, закрывает расчетный счет, указанный в подписанном с атакуемой фирмой договоре. Платеж естественно «отскакивает» и возвращается обратно на расчетный счет плательщика. Тем временем от фирмы поставщика сыпется поток требований оплаты и угрозы обраще- ния в арбитражный суд. И как апогей операции - непосредственно арбитраж и введение внешнего управления. В результате появивше- гося повода для признания предприятия несостоятельным - проводится распродажа его активов за долги в интересах заказчика и организатора этого фиктивного банкротства.

Но с 1 января 2003 года вступила в силу новая редакция закона «О несостоятельности (банкротстве)», согласно которой, для признания предприятия несостоятельным требуются очень веские аргументы, в противном же случае можно легко получить I юремный срок за преднамеренное банкротство. В связи с этими законодательными изменениями корпоративные захватчики (на профессиональном сленге они называются рейдерами) изменили тактику и стали использовать прорехи в других законах, например I К РФ, «Об акционерных обществах», «О рынке ценных бумаг» и прочих, и поглощать, а фактически захватывать, предприятия посредством скупки акций, смены совета директоров, применения подложных учредительных документов и так далее. Конечно, механизмы захвата предприятий через скупку и инсценировку их долгов применяются и по сей день, но они уже выступают не как

основной механизм, а как дополнение к иным методам поглощения.

К сожалению, большинство владельцев и директоров российских предприятий по-прежнему ничего не предпринимают для того, чтобы хоть как-то обезопасить свои активы от возможных посягательств, хотя времени на подготовку и имеющихся ресурсов, как правило, предостаточно. Как говорится, «пока гром не грянет - мужик не перекрестится».

По мнению соответствующих специалистов и самих рейдеров, подавляющее число предпринимателей и управляющих, либо по старинке доверяются бдительности вахтеров, которые осуществляют пропускной режим на территорию завода или фабрики, либо свято верят в крутость охраняющих их ЧОПов, либо целиком и полностью полагаются на своих специалистов по безопасности - выходцев из правоохранительных органов, которые в этом практически ничего не понимают. А так как подобные действия осуществляются совсем иными способами, то естественно, в случае захвата предприятия проку от вахтера, ЧОПа и бывшего милиционера в должности начальника службы безопасности будет очень мало. А практически не будет вовсе. В настоящее время главными и основными инструментами в сфере передела собственности являются решения судов различных инстанций, действия судебных приставов - исполнителей, действия различных государственных органов и как основная и непременная составляющая всего этого - несовершенство отечественного законодательства. То есть, для абсолютно законного грабежа (а по сути захват предприятий и есть, либо мошенничество, либо грабеж, только с виду законный) необходимо четко понимать как вся эта кухня работает, иметь команду соответствующих специалистов, иметь некоторый административный ресурс и располагать суммой от 50000 до 1 миллиона долларов.

В цивилизованных странах с развитой рыночной эконо- микой рейдеры атакуют исключительно публичные компании - открытые акционерные общества, чьи акции крутятся в открытом обороте на фондовом рынке. Они скупают необходимое количество акций компании - жертвы, которое предоставляет им возможность

диктовать и навязывать свои правила игры всем другим акционерам, независимо от их позиции и мнения. Главное для фирм работающих в условиях цивилизованного рынка - не нарушить установленный законом порядок скупки на бирже ценных бумаг одной компании в пользу другой. И если основные собственники предприятия допустили массовую скупку акций рейдером и утратили контроль над своей компанией — тут уж ничего не поделаешь, и им придеться смириться со сменой власти и потерей контроля над активами предприятия. Вот почему, несмотря на законность перехода права собственности, такого рода поглощения во всем мире называются недружественными. Имена и названия компаний - рейдеров всем известны, их деятельность абсолютно прозрачна, законна и, как ни странно, общественно уважаема, они платят налоги, их методы - принципиально законны, а их услугами может воспользоваться любой платежеспособный клиент.

В России такая система практически пе работает, так как на отечественном фондовом рынке обращаются акции всего нескольких десятков компаний, хотя субъектов крупного бизнеса в стране - в тысячи раз больше. Именно по этой причине недружественные поглощения (захваты предприятий) в Российском варианте не имеют аналогов во всем остальном цивилизованном мире. В США или в Европе ни один судья не решится ни за какую взятку вынести определение в пользу миноритарного акционера (владеющего всего одной сотой процента акций компании) о применении каких либо обеспечительных мер в отношении предприятия - ответчика. В России же могут наложить судебный запрет на проведение собрания акционеров, «парализовать» всех законных руководителей предприятия (например, посредством возбуждения уголовного дела против них по надуманному поводу, с избранием меры пресечения - заключение под стражу), для того, чтобы функции управления на какое-то время перешли к рейдерам. А что бы это решение суда было исполнено немедленно (как требуется клиенту), судья даст указание приставам привести вердикт в исполнение в этот же день.

Одна из проблем заключается еще и в том, что в настоящий

момент в России регистрация и перерегистрация предприятий происходит на основании документов, поданных в регистри- рующий орган без экспертизы на подлинность. Правильная сама по себе идея избежать бюрократической волокиты на практике привела к тому, что рейдеры, использующие мошеннические способы, стали подделывать документы о смене состава учреди- телей, назначении генерального директора и даже реестр акционеров. На основании этих липовых документов ИФНС выдает новое свидетельство о праве собственности на предприятие, вносит в реестр сведения о новом генеральном директоре и с этого момента преступные действия захватчиков начинают носить «законный» характер. Именно так появляется параллельный «собственник» и (или) «генеральный», который затем получает нужное ему определение «своего» судьи о передаче власти на предприятии и как следствие, получает доступ к материальным активам. А пока законный владелец будет доказывать свою правоту в судах и в милиции, компания - жертва будет либо перепродана добросовестному приобретателю, которым может являться и одна из структур рейдера, либо распродана. К слову говоря, при юридически грамотном проведении операции по захвату предприятия, привлечь к уголовной ответственности настоящих злоумышленников ни у кого не получилось до сих пор, хотя было множество очень громких заявлений на эту тему чиновников и милиционеров всевозможных уровней и рангов.

Не существует однозначной и универсальной стратегии захвата и защиты предприятия, зато есть определенные алгоритмы, по которым разворачиваются события при атаке на ООО или акционерное общество. Российские реалии таковы, что при реализации желания агрессора поглотить, и при понятном желании поглощаемого - сохранить, оба прибегают к самым различным способам - от абсолютно законных до совсем преступных. Заказ- ные убийства, например, или похищение ключевых фигур органи- зации - оппонента. Когда подобная история получает массовую известность, то уже практически невозможно разобраться кто прав, а кто виноват: дров наломали уже обе стороны. Но всегда, ситуацию в свою пользу трактует тот. у кого оказался больший финансовый, административный, организационный и прочий ресурс.

Итак. Ваше предприятие захватывают? И кто же Ваш противник? Слабо представляете? А напрасно, своих врагов надо знать «в лицо». Когда Вритания еще не была супердержавой и только боролась за право именоваться владычицей морей, рейдерами (от англ, «raider») называли небольшие, легкие и высокоманевренные военные корабли, которые в одиночку выполняли различные «сольные» боевые задания, заключавшиеся в том числе и в уничтожении транспортных, разведывательных и торговых судов противника. Естественно, они не брезговали и банальным пиратством. Сейчас рейдеры - это специалисты по захвату собственности фирмы или по перехвату оперативного управления, с помощью специально созданного и разыгранного бизнес - конфликта. Но не стоит думать, что это некий злодей, решивший пустить по миру именно Вас - ничего подобного. Рейдерская деятельность - это в первую очередь сложная и командная работа высококлассных специалистов: юристов, экономистов, аналитиков, бухгалтеров, аудиторов, силовиков, организованных и направленных в нужное русло организатором, имеющим некоторый административный и финансовый ресурс. Методы профессиональных рейдеров могут быть очень далеки от норм деловой этики, но чаще всего вполне законны. Заказные убийства акционеров, собственников или руководителей, кражи документов, угрозы и прочая явная «уголовка», среди настоящих профессионалов этого бизнеса считается признаком дурного тона и практически не применяется, хотя есть и «специалисты» менее щепетильные, не гнушающиеся в том числе и такими методами.

Удар может быть направлен не только на крупное ОАО с миллиардодолларовыми активами - это потенциальная жертва рейдеров экстра-класса, располагающих бюджетом операции в десятки миллионов долларов. Захват может грозить и какому- нибудь ООО, имеющему на балансе помещение стоимостью 200000 - 300000 долларов, сдающего его в аренду и живущего с этого. Например, стать его собственником рейдер может так: первым делом он в ИФНС за очень недорого получает копии уставных документов, имеющих паспортные данные собственников - учредителей. Вторым шагом он подделывает договор купли - продажи долей, следствием которого меняются собственники бизнеса, а генеральный директор остается прежним. В качестве нового учредителя может быть и как фирма - однодневка, зарегистрированная на «пассажира», так и сам «пассажир» как физическое лицо, задача которого после проведения операции исчезнуть куда-нибудь на годочек. Третий этап - еще одна смена учредителя, но в этом случае новый собственник увольняет старого генерального и назначает своего. Все необходимые действия третьего этапа делаются максимально честно и правильно, каждый шаг отображается нотариально для очевидности законности происходящего. Получив свидетельства в ИФНС о смене учредителя и генерального директора, вооружившись уставом в новой редакции, новый генеральный директор с ЧОПом заваливается в уже свою фирму и вышибает на улицу прежнего хозяина. После чего, пока лишившаяся собственности и бизнеса сторона долго и нудно пытается вернуть свое же, имущество быстро и абсолютно законно продается, генеральный директор фирмы увольняется, а сама фирма посредством реорганизации, слияния или другим способом прекращает свое существование. Все, в тюрьму сажатг некого, а имущество от очередного собственника вернуть уже невозможно в принципе. Такая операция осуществляется в течении месяца - трех, а бюджет же ее будет не более 10000 долларов.

С Акционерными Обществами все дольше, дороже, сложнее и рисковее. И если захватить ООО может в принципе и один человек (только теоретически, на практике это всегда группа специалистов), имеющий соответствующие знания и ресурс, то с ОАО это однозначно командная работа. Команды рейдеров бывают двух типов: наемники, работающие под крышей и от имени крупной структуры, использующие не свой, а ее ресурс, и «свободные художники»- независимые команды, работающие на свой страх и риск и только со своим ресурсом. Наемником быть спокойнее,

проще, но менее выгодно: работодатель предоставляет финансы, административный и судебный ресурс, а при необходимости обеспечивает силовую защиту для противодействия ответным действиям обороняющегося. Наемные рейдеры выбирают жертву, проводят анализ рисков, рассчитывают бюджет проекта, разрабатывают стратегию и тактику захвата и только после утверждения проекта боссами, приступают к его реализации. За это они получают от 10 до 30 процентов добычи. «Свободные художники» получают все сто процентов, но при этом они вынуждены самостоятельно и на свой страх и риск привлекать необходимые для реализации проекта финансы (а стоимость проекта часто зашкаливает и за 1000000 долларов), выискивать необходимый административный и судебный ресурс и организовывать свою безопасность в острых ситуациях.

Технологии захвата.

1. Сбор информации. Это самый важный подготовительный этап для атаки рейдера на предприятие, который проводится скрытно и занимает от двух месяцев до одного года. Наемники и «свободные художники» работают в принципе по одному сюжету, начинающемуся со сбора и анализа открытой и общедоступной информации, например прессы и интернета. Далее, в зависимости от того, на что направлен захват (недвижимость, бизнес, земля, лицензии, патенты, изобретения, непосредственно активы, выгодные контракты, оборудование, дебиторка и прочее) рейдер получает закрытую информацию. В России закрытая информация отличается от открытой только тем, что первая платная, а последняя бесплатная. Нужны сведения об оборотах интересующего предприятия - тогда Вам в налоговую, там за сумму от 50 до 300 долларов охотно скопируют его бухгалтерский баланс, необходимы данные о недвижимости жертвы - в БТИ или регпалату, цена так же не будет более 300 долларов. Так же не менее продажны и сотрудники других государственных органов, исключение составляет только ФСБ, но рейдерам, как правило, от этой структуры ничего не надо. Далее, наступает очередь информации о распределении акций между владельцами той или иной компании и инсайдерской информации (инсайдер (от англ, inside - внутри) - любое лицо, имеющее доступ к конфиденциальной информации о делах фирмы благодаря своему служебному положению и родственным связям). Получив эту информацию, рейдер направляет реестродержателю от имени миноритарного акционера официальное требование предоставить выписку из реестра акционеров. Полученная выписка скорее всего содержит не все нужные захватчику данные, в таком случае рейдер подкупает реестродержателя и получает полную копию реестра акционеров (сложившаяся такса — от 10 до 100 тысяч долларов). Кроме того, на этом этапе рейдер задействует структуры, занимающиеся развед- кой и промышленным шпионажем, для проведения незаконных оперативно - розыскных мероприятий в отношении членов совета директоров и крупных акционеров.

2. Атака. Основываясь на полученной информации, задачах и сложности операции, разрабатывается стратегия захвата - основательно и глобально, с учетом всех возможных вариантов развития событий, но всегда атака РАЗРАБАТЫВАЕТСЯ ИНДИ- ВИДУАЛЬНО, ПОД КАЖДОЕ КОНКРЕТНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ. В процессе реализации захвата стратегия может пересматриваться и корректироваться.

Самая распространенная схема захвата - скупка акций предприятия - жертвы. Она всегда эффективна и применяется в случаях, когда большинство акций поглощаемого объекта рассредоточено (так называемый распыл) по мелким держателям. В этом случае акции скупаются с целью сбора контрольного пакета и реализуются рейдером просто и незатейливо: посредством скупки «распыла» у мелких акционеров. Они. как правило, легко расстаются с имеющимися акциями, гак как дивидендов по ним никогда не получали, а рейдеры предлагают миноритариям сумму в размере их полугодового или годового заработка, и это то при мизерных региональных зарплатах. Одновременно с этим рейдеры начинают «плющить» предприятие, чтобы дезорганизовать руководство и продемонстрировать акционерам низкую ликвидность и

малоценность находящихся у них на руках акций. Захватчики заваливают исками руководство общества от имени акционеров по поводу нарушений при проведении дополнительных эмиссий акций и при совершении крупных сделок. Одновременно с этим заранее купленные долги поглощаемого предприятия «выстреливают» в арбитраже. Так же инициируются различные проверки предприятия по «сигналам» акционеров и возбуждаются уголовные дела в отношении руководства и крупных акционеров, в основном по надуманным основаниям. Но таких удобных для захвата объектов, с распылом акций в 50 - 60 процентов в столице и области уже практически не осталось, в основном интересные для поглощения предприятия имеют консолидированные пакеты акций. Но это не может служить гарантией безопасности, так как у рейдеров имеются и другие, конечно, гораздо более криминальные, сложные, замороченные, но, тем не менее, эффективные схемы. Например, возможно не скупая акции такого «сладкого» предприятия, просто «украсть» его активы, как правило это недвижимость, и выглядит это следующим образом. Первый шаг: в налоговую инспекцию отправляется фальшивый протокол собрания акционеров с решением об избрании нового генерального директора. Второй шаг: «новый» дирек тор заключает договор купли - продажи объекта недвижимости с фирмой - «буфером» и эта сделка за деньги стремительно регистрируется в регпалате. Шаг третий: фирма - «буфер» так же стремительно эту недвижимость перепродает. Новый собственник (а это, как правило, очередная структура рейдера) будет отгорожен от претензий прежнего, настоящего хозяина статусом «добросовестного приобретателя». Четвертый шаг: Фирма - «буфер» посредством ликвидации, реорганизации или другим способом растворяется в небытии. Одновременно с этим исчезает в никуда и «липовый» директор предприятия - жертвы. Шаг пятый и заключительный (часто по времени он сопряжен с четвертым шагом): директор пострадавшего предприятия узнает о том, что он уже не собственник недвижи- мости, только тогда, когда ЧОП, милиция или судебные приставы будут выносить его пинками из кабинета. Безусловно, по данному

факту будет возбуждено уголовное дело, но очень скоро скончается за отсутствием состава преступления либо невозможностью найти и установить лиц, его совершивших. Откатывать ситуацию назад слишком долго, дорого и муторно, а практически и невозможно: на это уйдут годы, биллионы нервных клеток и сотни тысяч долларов с неизвестным результатом.

3. Пиар рейдера. Для легального и фактически законного «отъема» предприятия, рейдеру достаточно 30 процентов и плюс 1 акция поглощаемого, но реальные шансы на успех ему дает и наличие пакета в 10 процентов. Сейчас, в эпоху консолидированных пакетов, при контроле управляющим органом более 70 процентов, для достижения своих целей рейдеры вынуждены прибегать не только к подкупу и фабрикации уголовных дел в отношении руководства, но и к тактике интриг, заговоров, и манипулирования общественным мнением для изменения баланса сил в свою пользу. Часто захватчики пытаются расколоть управляющий орган и сыграть на внутренних противоречиях, шлифуя на практике подход «разделяй и властвуй». В ход идет банальный шантаж, прессинг в отношении семьи, «чернуха» в прессе, созданные на пустом месте конфликты с властями, все те же уголовные дела, «заказуха» другим госорганам и прочее. Например, известен случай, когда четырнадцатилетнего ребенка генерального директора крупного ОАО подсадили на героин, а потом за хранение и перевозку наркотиков арестовали. Далее задержанный, в состоянии наркотической ломки, прямо из следственного изолятора, с разных мобильных телефонов звонил отцу и умолял отдать «эти чертовы акции». После передачи отцом контрольного пакета, сына через час выпустили, а дело «за отсутствием состава преступления» закрыли. Правда, лечиться ему после этого еще долго пришлось. Тем временем разнообразные проверяющие органы ходили в это ОАО как на работу, а среди прочих акционеров распространялись и муссировались слухи о том, что «их директор на все забил, занят только сыном - подонком, преступником и наркоманом, наверное, сам такой же и надо срочно что то делать, например, переизбирать его и назначать нового такого то, кристально честного и порядочного, а что бы старый не мешал, надо бы еще и допэмиссию провести».

Другими словами, рейдер предпринимает определенные действия для сплачивания вокруг себя недовольных мелких акционеров с целью захода на предприятие под «знаменами» оппозиции, скорее всего искусственно созданной. Далее, захватчик делает предложение, «от которого они не смогут отказаться» одному или нескольким держателям крупных пакетов акций, кстати, данное предложение может быть даже очень выгодным. Руководство предприятия вынуждено идти на уступки миноритарным акцио- нерам с целью смягчения оппозиции и пытается достичь единства внутри совета директоров. Задача достигнута.

4. Околоактивная возня. Естественно, почувствовав угрозу, собственники предприятия и его руководство пытаются защищаться. Как правило, это либо обременение, либо вывод активов с использованием фактически аффилированных структур и если это им удается, то захват предприятия рейдером теряет всякий смысл. Рейдер же со своей стороны, стремится не допустить этого и пытается «бросить якоря». На данном этапе предпринимаемые обеими сторонами шаги абсолютно идентичны: каждая сторона стремится «нарисовать» подконтрольную именно ей кредиторскую задолженность предприятия и получить в каком- нибудь подконтрольном суде решение, блокирующее совершение сделок с активами предприятия. Самый распространенный, применяемый обеими сторонами способ — расставить «капканы» в органах, регистрирующих сделки с недвижимостью и прочей собственностью: как только противостоящая сторона подает документы на перерегистрацию права собственности, подконтрольный чиновник максимально тормозит процесс регистрации и ставит в известность заказчика, а тот успевает предпринять контрмеры и рассчитать контрудар. Именно на этом этапе обороняющийся, как правило, проигрывает, так как у рейдера было больше времени на подготовку и он успел расставить больше «капканов».

5. Легализация рейдера. Для формальных предпосылок «захода» рейдера на предприятие им создается параллельный орган управления, с максимальным соблюдением всех формальных процедур и требований закона. Делается это посредством внеочередного созыва собрания акционеров и переизбрания на нем совета директоров и генерального директора. Естественно, хозяева и руководство препятствуют такому созыву и, как следствие, своему переизбранию, а если это уже случилось, то оспаривают его легитимность. Делается это следующим образом. При контроле над пакетом 30 процентов и 1 акция, рейдер создает видимость того, что он направил в действующий орган управления требование о созыве внеочередного собрания. Эта задача реализуется при помощи отправки чистых листов бумаги в конвертах с уведомлением о вручении получателю. В результате этого, получается видимость того, что орган управления «игнорирует» требование акционеров и рейдер получает право провести собрание самостоятельно с участием только подконтрольных ему акционеров. Рейдер старается организовать все так, чтобы «неудобные акционеры» ни в коем случае не попали на собрание. Известны случаи, когда люди рейдера под видом «администраторов» перехватывали «чужих» акционеров у входа и направляли их в снятое в том же здании помещение, где перед ними разыгрывалась театрализованная постановка в лицах, под названием «собрание акционеров», а в это время на настоящем собрании акционеров, в другом помещении этого же здания, большинством голосов переизбирался совет директоров. Для того чтобы в столь интимный процесс не вмешивались «неудобные акционеры», собрание часто устраивают на территориях с очень ограниченным доступом: режимные предприятия, военные части, пансионаты и дома отдыха с охраной, из специально проинструктированных ЧОПов и так далее. Таким образом, собравшись, акционеры рейдера фиксируют в протоколе собрания отсутствие кворума и тут же расходятся. Первый этап выполнен. Далее, рассылка «пустых извещений» повторяется и собрание по аналогичному сюжету созывается опять. На втором собрании с той же повесткой дня 30 процентов и 1 акция по закону уже считаются кворумом, и все решения принимаются простым большинством голосов. Вопросы на повестке следующие: прекращение полномочий ныне действующего совета директоров и назначение нового. Формирование параллельного органа закончено — это был второй этап. Третьим этапом один из присутствующих акционеров - участник собрания по заведомо глупому и явно проигрышному основанию подает в суд и требует признать решение собрания недействительными. Суд, абсолютно честно рассмотрев иск, отказывает в его удовлетворении. В результате этого хода у рейдера появляется ценный документ о признании судом собрания легитимным, законным и правомочным.

5. Кульминация: перехват управления. Созданный рейдером параллельный орган управления берет фактический контроль над предприятием - жертвой. Это самый громкий, шумный, скандальный и публичный этап, так как прежнее руководство изо всех сил сопротивляется (на языке рейдеров - «кривляется»), а оно практически всегда имеет свой, достаточно неплохой, ресурс. С обеих сторон могут активно действовать судебные приставы с взаимоисключающими друг друга исполнительными листами, различные подразделения милиции. ЧОПы, пресса и так далее, так же па этом этапе развязывается ожесточенная информационная и административная война.

6. Свершилось. В том случае, если атака удалась и рейдер уже пирует на захваченном предприятии, то дальнейшие его действия зависят от целей и задач рейдерской операции. Здесь так же возможно несколько вариантов. В первом случае, если рейдер стремился захватить активы предприятия - жертвы только из соображений сиюминутного и огромного заработка, то очень быстро происходит цепочка сделок по продаже недвижимости, оборудования, транспорта и всего прочего имеющего цену. Это делается до тех пор, пока «сливаемые» активы не попадают в руки добросовестного приобретателя - для невозможности в дальнейшем оспорить законность сделки. С предметами и объектами высокой балансовой стоимости но низкой ликвидности, новый владелец предприятия даже не заморачивается; либо продает их за сумму, за которую забирают, либо бросает: например, какой ни будь шагающий экскаватор - по балансу стоит миллионы долларов, а быстро продать возможно только на металлолом. Во втором случае, если вся рейдерская операция проводилась для захвата бизнеса предприятия в целом, то захватчиком реализуются меры по его удержанию. Приобретенное таким образом предприятие присоединяется к холдингу и на нем с «нуля» выстраивается вся вертикаль управления, и с учетом способа приобретения выстраивается структура безопасности. Ликвидируются последствия операции захвата, трудовому коллективу платится вся зарплата, крупным акционерам выплачиваются дивиденды, а в бюджет перечисляются все задолженности по налогам. Часто бывает, что и криминалитету платятся отступные. В некоторых случаях бывшие владельцы предприятия, при наличии на то ресурса, сами перепрофилируются в рейдеры и пытаются вернуть потерянный бизнес. Для противодействия этому новый собственник бизнеса может попытаться сделать захват уже своего предприятия нерентабельным, например, разнести бизнес по нескольким юридическим лицам и обременить активы, просто заложив их своей же структуре.

8. Подводя итоги. Как утверждают сами рейдеры, основной статьей расходов в бюджете захвата является подкуп правоохранительных органов и судейского аппарата. Этот хит- парад возглавляют прокуратура, РУБОП и ОБЭП. Прокуратура лидирует по «аппетитам»: возбудить уголовное дело против руководства захватываемой конторы стоит от 20 до 100 тысяч долларов, в зависимости от сложности случая, персоналий и контактного лица. Понятно, что чем громче коррумпируемая должность, то тем выше гонорары. РУБОП лидирует по легкости контакта, но рейдерами эта структура нелюбима, так как работает она очень грязно: в ход идет подбрасывание задержанным оружия, наркотиков и прочего компромата, их избивают и пытают. Уголовные дела возбуждаемые этой конторой по заказу, как

правило, «шиты белыми нитками» и нормальным адвокатом разваливаются с легкостью. Кроме того, у человека прошедшего прессинг РУБОПом пропадают последние «тормоза» и он запросто может пойти на устранение рейдера не посредством задействования своего административного ресурса, а просто заказав его убийство. Понятно, что какой бы крутости захватчик не был, наживать себе врагов, просто желающих его убить, никто не хочет. Хотя РУБОП самый дешевый: уголовное дело в этой конторе стоит от 1 до 10 тысяч долларов. По изяществу работы лидирует ОБЭП. Результат заказа этой структуре, как правило, выражен в мотивированном и трудноразваливаемом уголовном деле. Кроме того, с подследственным беседуют вежливо, его не бьют, свободы на стадии следствия лишают редко; в общем, выводят заказанного из игры, не озлобляя его и не провоцируя на откровенно криминальные меры противодействия. «Заказуха» в этой конторе стоит от 10000 до 50000 долларов. Платное закрытие уголовного дела в любой из этих контор обходится еще дороже.

Отдельной строкой идут расходы на судебных приставов. За 100 тысяч долларов группа судебных приставов из Москвы в составе десяти человек с подразделением физической защиты оперативно вылетит в любую точку страны для немедленного исполнения любого бредового исполнительного листа.

Недешевый инструмент рейдера и процессуальные обеспечительные меры, например, выраженные в аресте акций. В соответствии с Российским процессуальным законодательством, суд такие меры может применить еще на предварительной стадии до вызова в суд ответчика. Вообще, по закону, обеспечительные меры принимаются судом в случаях, когда у суда есть основания предполагать, что их непринятие затруднит или сделает невозможным исполнение решения суда в дальнейшем. И самое забавное, что на этой стадии судья не обязан истребовать подлинники документов, достаточно любых копий предоставляемых истцом. Как правило, часть представленных документов оказывается «липой», но судья как будто этого не знает. И что-либо инкриминировать судье впоследствии так же

невозможно: сам судья не криминалист и у него нет физической возможности прямо в процессе судебного заседания проверять документы на подлинность. Стоит же это удовольствие от 10000 до 300000 долларов.

Посчитав вышеперечисленные расходы и учитывая то, что рейдер вынужден нести еще и кучу накладных расходов на организацию и содержание десятков подставных фирм - прокладок, на сбор информации, на обеспечение безопасности и прочее, получаем себестоимость рейдерской операции по захвату предприятия от 100000 до одного миллиона долларов.

Итак, Вас атакуют! Тревожные признаки.

Не только в России, но и во всем мире существует всего лишь три фактора, при наличии которых, либо одного из них, любое предприятие становится привлекательным для возможного поглощения. Первый: успешный, перспективный и устойчивый бизнес. В гаком случае захват осуществляется ради самого бизнеса. Второй: высоколиквидные активы, например, недвижимость, земельные участки или оборудование. При этом раскладе бизнес и само существование поглощаемого как юридического лица никому не интересно. Третий фактор: возможность включения захваченного предприятия в холдинг. При гаком раскладе и бизнес, и активы, и сама организация поглощается комплексно и трепетно оберегается.

Но не бывает недружественного поглощения «вдруг»: всегда, да - да, ВСЕГДА имеются тревожные признаки, по которым безошибочно можно определить, что Ваше предприятие попало в сферу интересов рейдера. Для того, что бы своевременно принять меры противодействия необходимо четко знать и понимать эти признаки, кроме этого очень важно иметь постоянную оперативную информацию о ситуации вокруг Вашего предприятия. Итак, признаки:

1. Генеральный директор, члены совета директоров, акционеры или участники стали получать заказные письма с уведомлением о вручении, в которых находится чистый лист бумаги или ничего не значащая информация. Как уже упоминалось ранее, задача этих действий - создание видимости исполнения предписанных законом формальностей, перед совершением определенных действий по захвату предприятия.

2. Миноритарные акционеры неожиданно проявляют знание корпоративного законодательства и живейший интерес к деятельности общества. Они запрашивают различные документы и через доверенных лиц, подкованных юридически, пытаются вмешиваться в процесс управления обществом.

3. Без видимых причин начинаются проверки Вашего предприятия налоговой, прокуратурой, ОБЭПом и иже с ними, причем ходить начинают друг за другом и как на работу. Одновременно с этим может предъявлять претензии и адми- нистрация города. Визитеры, вне зависимости оттого, что указано в официальном предписании, требуют предоставить им копии документов касающихся активов общества, а так же кредиторской и дебиторской задолженности. Кроме того, им заранее известно, что они должны найти и где нужно искать, они немотивированно изымают документацию, печати, серверы и прочее. Конечно, если у предприятия нет серьезных нарушений, закрыть его или обанкротить невозможно, но задача и не в этом. Постоянное внимание к организации со стороны правоохранительных органов выбивает из рабочей колеи руководство, бухгалтера и штат предприятия, атак же заставляет здорово напрягаться кредиторов, партнеров и клиентов, а именно это и нужно рейдеру.

4. Против крупных акционеров, руководства предприятия и членов их семей возбуждаются уголовные дела, часто по надуманным и явно сфальсифицированным поводам. Цель та же: парализовать оперативное управление и оказать давление на ключевые фигуры предприятия.

5. Неожиданно пресса начинает проявлять повышенное внимание к предприятию, появляются статьи о «махинациях» руководства, о нарушении прав акционеров, о недоплаченных в бюджет миллиардах и так далее. Если это началось, то это значит. что рейдер уже «закинул удочки» на предприятие и перешел к стадии пиара.

6. Некая инвестиционная компания выступает с инициативой о покупке акций или долей Вашего предприятия. Если в этот момент где-нибудь на просторах нашей родины подвергаются поглощению предприятия аналогичного с вами профиля, то это точно захват.

7. На рынке резко увеличилось число сделок с мелкими пакетами акций вашего предприятия. Даже если покупатели разные организации - не обольщайтесь. Вас стопроцентно поглощают, а рейдер просто пользуется разными «фирмами - прокладками» для конспирации.

8. Вдруг некто заинтересовался скупкой долгов Вашего предприятия. Так же и по тем же причинам не ослабляйте внимания, если ваши долги скупают разные фирмы - это тоже метод рейдера. Сосредоточение долгов предприятия в руках одного кредитора может привести к банкротству или потере самостоятельности компании.

 

Противодействие врагам.

Оптимальней всего подготовиться к захвату заранее, то есть не экстренно предпринимать какие либо шаги когда захват уже начался, а когда горизонт бизнеса безоблачен и чист. Другими словами, если Ваш бизнес будет неинтересен для захвата по причине организационной замороченности или нерентабельности захвата, то смею заверить Большого Парня, который набрался внимания и настойчивости и дочитал до этих строк - то попыток захвата просто не будет. Я не призываю жить впроголодь и не заниматься серьезным делом - ни в коем случае, просто по моей практике ВСЕГДА есть возможность организации самого высокобюджетного (или низкобюджетного - у кого какой) бизнеса таким образом, когда ни рейдерам, ни государству будет невозможно, да и неинтересно лишить Вас его. Я говорю всего лишь о грамотной организации дела с учетом всех рисков.

Попробую пояснить на примере. Огромный завод, выпускающий какую-то продукцию. Обороты - десятки и сотни миллионов в день, имущество: транспорт, производственное оборудование, земля, недвижимость и так далее, а кроме того, масса ликвидной дебиторки. Владелец всего этого комплекса - одно юридическое лицо. Понятно, что для рейдера это очень сладкий кусок и стоимость атаки возможно просчитать заранее. Для того, чтобы минимизировать риски хозяевам этого предприятия и не отбиваться от рейдерских атак, а просто не быть интересным рейдеру объектом вообще, достаточно сделать следующее:

1. Разнести активы на разные, специально для этой цели созданные, юридические лица. Пусть транспортом владеет одно предприятие, производственным оборудованием второе, недвижимостью третье и гак далее.

2. Для производства непосредственно, стоит организовать еще одну фирму, которая на арендованном оборудовании и на арендованных площадях будет заниматься только производством.

3. Продажи организовывать через абсолютно подконтрольную дилерскую сеть, предприятия которой вывозят товар на свои склады немедленно. На самом деле можно даже ничего не вывозить, а просто грамотно оформлять документы, по которым право собственности на товар переходит к дилеру немедленно, до фактической оплаты.

4. Фирму, которая владеет самым сладким для рейдера куском (это Вы должны определить самостоятельно, что представляет для рейдера интерес в Вашем случае: недвижимость, бизнес, земля, патенты, оборудование или прочее) стоит обременить кредиторской задолженностью. Но не стоит просто брать в банке кредит, так как любой банк - это организация, работающая с деньгами, за деньги и ради денег. Другими словами, какой бы Вы желанный клиент для банка не были, он с легкостью и не думая, продаст Ваш долг любой заинтересовавшейся кон торе, если она даст за него приличную цену. Для этой цели с тот специально создать еще одну «карманную» фирму, организован, на ее расчетном счету требуемую сумму, перевести ее на расче i ный счет обременяемой конторы, заложив все имущество - сопроводить операцию документарно. Приходилось сталкиваться с примерами, когда именно под эту задачу учреждался банк. С нуля.

5. Если речь идет об акционерном обществе, то самостоятельно, не дожидаясь скупки акций рейдером, необходимо скупить «распыл». Все.

Я понимаю, что организация и уж тем более обслуживание, десятка или десятков вновь образованных под решение этой задачи контор стоит определенных денег, да и грамотная организация всей этой структуры, с учетом всевозможных нюансов, очень сложна, дорога, да и интеллектуально затратна. Но поверьте мне, общая стоимость всего этого проекта стоит в разы меньше, чем оборона от недружественного поглощения, да и при нормальной организации позволяет абсолютно законно экономить на налогах столько, что через короткое время начинает просто приносить прибыль самим фактом своего существования. Хотя для этого необходимо укомплектовать штат высококвалифицированными юристами, аудиторами и бухгалтерами, а вот с этим будут определенные сложности. Несмотря на то, что людей этих профессий день ото дня становится все больше и больше, классных специалистов единицы, и их найти, и уж тем более заинтересовать - большая проблема. Так что не пытайтесь быть специалистом во всем одновременно - такого не бывает, обращайтесь за решением этой проблемы в специализированные фирмы, но к выбору ее отнеситесь еще более ответственно, чем к выбору жены. Ошибку с женитьбой всегда можно исправить разводом, а вот ошибка с подбором такой организации закончится более чем фатально. Лучшее, что здесь можно посоветовать - наличие рекомендаций и видимый результат ее деятельности.

В том случае, если атака рейдера уже началась, а как это определить изложено выше, то, необходимо, не теряя головы и не совершая глупостей масштабно и методично начинать оборону. Скорее всего, Вам именно с этого этапа придеться привлекать соответствующих специалистов.

1. Для начала следует трезво и адекватно оценить ситуацию

и попытаться выяснить следующее:

- кто заказчик (если таковой имеется);

- кто рейдер;

- цель захвата (активы, недвижимость, бизнес, введение предприятия в холдинг и так далее);

- возможные ресурсы рейдера (финансовые, административные, организационные);

- примерный бюджет операции поглощения;

- послужной список рейдера и (как следствие) предпочитаемые им методы.

2. Не исключено, что получив ответы на эти вопросы. Вы обнаружите, что можно сразу садиться за стол переговоров, так как рейдером планируется заработать с этого миллион долларов, например, потрачено уже и планируется потратить суммарно 300000, Ваша оборона составит примерно полмиллиона с неизвестным результатом, а ресурс Ваш и агрессора более чем сопоставим. Учитывая то. что затяжная война никому не нужна, рейдер охотно пойдет на переговоры и, заработав чуть меньше, но быстрее планируемого, продаст Вам свои инструменты нападения (например, акции и долги Вашего предприятия).

3. Если переговоры не получились или зашли в тупик, то (опять же. с учетом полученной информации) необходимо поэтапно и методично разработать план обороны и ответного нападения. Если предыдущие этапы Вами были реализованы самостоятельно, то далее услуги спецов приглашенных со стороны. Вам точно понадобятся.

4. Очень важно тщательно отслеживать ситуацию и пытаться не допускать «альтернативных» собраний акционеров. Обязательно, все факты недопуска акционеров представляющих интересы защищающейся стороны на собрание, должны документироваться нотариально.

5. Ни в коем случае не отказывайте рейдеру в созыве собрания акционеров, даже если повестка дня абсурдна. Только так возможно контролировать процесс и участвовать в ведении протокола собрания.

6. Еще раз самым тщательным образом убедитесь, что ни в офисных помещениях предприятия, ни дома у руководства и крупных акционеров нет ничего компрометирующего. Не стоит облегчать рейдеру задачу по возбуждению уголовных дел против Вас.

7. Несмотря на цену, которая, скорее всего поднялась, скупите оставшийся «распыл» акций. Скупить и оплатить имеет смысл и долги предприятия.

И, удачной обороны.

Не думаю, что у большинства предпринимателей действия рейдеров вызывают положительные эмоции. Например, понимая, что это суровая реальность и необходимость, нормальному человеку противно смотреть, как стая гиен терзает и рвет на части ослабленного носорога. Но методы и приемы рейдеров очень красочно иллюстрируют, что представляют собой на практике сегодняшние отечественные экономика, государство и право.

Правоохранительная система «работает против нас за наши деньги».

Констатация факта клиентом.

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться: