Вклад Д. Кейнса в развитие количественной теории денег

       В 30 - х годах ХХ в. резко обострились экономические и социальные трудности, наступил разрушительный экономический кризис в истории экономики и продолжительная депрессия. В этих условиях проявились недостатки количественной теории и ее невозможность предложить выход из затяжного кризиса.  

       Этот вакуум пробовал заполнить Д. Кейнс в трудах ”Трактат о деньгах”, "Общая теория занятости, процента и денег". Вопреки представлению о внутренней сбалансированности рыночной экономики Дж. Кейнс в трудах доказал теоретически, что механизм рыночной конкуренции в новых условиях экономического развития не в состоянии, без вмешательства государства, обеспечить эффективное использование главных факторов производства и соответствующее равновесие расширенного воспроизводства.

       Дж. Кейнс выдвинул положение о том, что деньги в процессе воспроизводства выполняют самостоятельную роль. Они являются источником предпринимательской энергии и в структуре экономических связей выступают в роле посреднического звена между текущей и будущей хозяйственной деятельностью, затратами производства и его конечными результатами.

       Также он стал основателем одного из существенных направлений теории денег - теории государственной денежной политики.

       Одна из центральных позиций Кейнса – это утверждение, что “недостаточность денежного спроса - одна из главных причин развития кризисных процессов, спада производства и роста безработицы”.

       Конкретные предложения Кейнса легли в основу официальных программ экономической политики, а в некоторых странах были приняты законы, которые обязывали правительственные структуры следить за состоянием хозяйственной конъюнктуры и употреблять действенные меры для обеспечения уровня производства и занятости рабочей силы. 60-е годы стали периодом признания и господства кейнсианских взглядов. Относительная стабильность, рост ВВП, отсутствие кризисов пояснялись эффективным проведением в практику хозяйствования кейнсианских взглядов.

       Но дальнейшее развитие событий опровергло это утверждение. В 70-х годах резко ухудшилась экономическая ситуация, и надежды на массивные вливания средств из бюджета себя не оправдали. Система мер практически себя исчерпала и стала оказывать негативное влияние на экономику страны. Как следствие предыдущего использования методов государственного регулирования обострился инфляционный процесс.

       В тот период теория Кейнса уже не была спутником экономического роста, а превратилась в угрожающий фактор социальных и экономических противоречий, проявив свои недостатки.

           

Современный монетаризм

       Монетаристская теория возникла с конца 70 - х – в начале 80-х годов во главе, которой стоял М. Фридмен. Он считал, что стихийному товарному хозяйству свойственна особая внутренняя устойчивость, обусловленная действием рыночных механизмов конкуренции и ценообразования. Сторонники этой тео­рии выступают противниками кейнсианской концепции вмешательства государства в хозяйственные процессы. Они утверждают, что государственные мероприятия по стимулированию спроса, ре­комендуемые кейнсианцами, не только не улучшают состояние экономики, но и порождают новые диспропорции и кризисные спады.

           

       Согласно данной теории количество денег в обращении является определяющим фактором формирования хозяйственной конъ­юнктуры, поскольку существует прямая связь между изменениями денежной массы в обращении и величиной валового национального продукта.

           

       Несмотря на то, что монетаризм имеет ряд направлений и теоретиков (К.Бруннер, А.Мельцер, Д.Лейдлер и др.), наиболее популярной является версия М.Фридмена, которая включает:

· количественную теорию денег, обосновывающую причинную связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен;

· монетарную теорию промышленных циклов, согласно которой колебания хозяйственной конъюнктуры определяются предшествующими изменениями денежной массы;

· особый передаточный механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства: не через норму процента, как полагали кейнсианцы, а через уровень товарных цен;

· положение о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием издержек, которые зависят от изменений денежных показателей и реальных факторов производства;

· “монетарное правило” (или правило k- процентов), согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства, фазы цикла и т.д.;

· систему плавающих валютных курсов для "саморегулирования" внешнеэкономического равновесия.

           

       5. Концептуальные различия между кейнсианской теорией и монетаризмом можно сформулировать следующим образом.

       1. Кейнсианская теория предполагает активную роль государства в стабилизации экономики. Монетаристы утверждают, что рыночный механизм в состоянии самостоятельно обеспечить сбалансированное и эффективное развитие экономики.

       2. Кейнсианцы считают, что роль денег в экономическом развитии (в изменении совокупного спроса и совокупного предложения) второстепенна. Аргументируя свою позицию, они:

 во-первых, подчеркивают сложность и неопределенность связей совокупного спроса с денежным предложением;

во-вторых, доказывают, что скорость денег изменчива и определяется колебаниями процентной ставки;

 в-третьих, они основываются на функции потребления, которая фиксирует связь между динамикой потребительских расходов и текущим доходом;

 в-четвертых, исходят из жесткости цен и ставок заработной платы.

       Выдвигая на первый план реальные воспроизводственные потоки и связи, кейнсианцы в качестве исходного уравнения равновесной макроэкономической модели, используют уравнение: GNP= С+I+Xn+G (где GNP - ВНП, С - личные потребительские расходы, I - валовые частные внутренние инвестиции, Xn - чистый экспорт; G - государственные расходы (государственные закупки товаров и услуг).

       3. Монетаристы утверждают, что общее состояние экономики зависит от предложения денег, поэтому исходное равенство их равновесной макроэкономической модели выражается в уравнении обмена: МV = РQ (где М - количество денег в обращении, V - скорость их обращения, Q - реальное количество товаров и услуг, созданных в течение года, Р - средний уровень цен). Доказывая правомерность своей позиции, монетаристы,

        во-первых, утверждают, что функция потребления выражает связь, прежде всего, между динамикой потребительских расходов и постоянным доходом;

        во-вторых, включают в портфель активов более широкий набор компонентов, чем кейнсианцы. Считая, что главный его актив - деньги, монетаристы подчеркивают, что каждый экономический агент стремится к оптимальной структуре своего портфеля. Эта структура предполагает уравнивание предельных норм доходности по различным активам. Первое и второе утверждение позволяет монетаристам сделать вывод, что функция спроса на деньги обладает высокой стабильностью, и, следовательно, стабильны и отношение спроса на деньги к созданному ЧНП (М/NNP), и скорость обращения денег (V). Поэтому рост предложения денег оказывает действенное влияние на совокупный спрос и совокупное предложение.

       4. Эти концептуальные расхождения определяют и различия в кейнсианской и монетаристской оценках эффективности фискальной и кредитно-денежной политики.

       Кейнсианцы считают, что и та, и другая могут быть использованы государством для воздействия на состояние рыночной экономики, но при этом отдают предпочтение фискальной политике.

       Монетаристы утверждают, что рыночный механизм способен обеспечить стабильное развитие экономики, а также что фискальная политика неэффективна, так как выталкивает частные инвестиции из производства, а использование кредитно-денежной политики может усилить дестабилизацию в производстве в связи с непредсказуемостью ее реального будущего воздействия на экономику. С их точки зрения государство должно только регулировать темп прироста денежной массы в соответствии с реальным приростом ВНП и уровнем цен (правило монетаристов) в долгосрочном периоде.

Тема 4. “Рынок денег”.

“Спрос и предложение на рынке денег”

1. Суть, структура и субъекты денежного рынка.

2. Спрос и предложение на рынке денег.

3. Понятие спроса на деньги.

4. Спрос на деньги в количественной теории денег.

5. Теория спроса на деньги в кейнсианской модели.

6. Современная теория спроса на деньги.

7. Равновесие на денежном рынке и процент.

 

⇐ Предыдущая6789101112131415Следующая ⇒

Поделиться: