Этапы формирования денежно-кредитной системы Германии

Единая денежно-кредитная система Германии сложилась в 1870-е гг., когда после провозглашения империи была введена денежная единица — рейхсмарка с золотым содержанием 0, 358423 г, что ознаменовало начало золотого монометаллизма. До этого на территории государства существовало семь монетарных систем: серебряный монометаллизм в Северной (талер) и Южной (гульден) Германии, золотой талер в Бремене, золотые монеты — фридрихсдоры, луидоры, пистоли и дукаты, которые обращались с переменным курсом по отношению к серебру. Кроме того, имели хождение банкноты и бумажные деньги. Первой бумажные деньги выпустила Саксония, а в 1772 г. здесь вошли в обращение казначейские билеты — от 1 до 100 талеров на общую сумму 1, 5 млн. В 1856 г. Пруссия начала выпускать бумажные деньги с использованием многоцветной печати.

На основании закона от 9 июля 1873 г. в Германии был введен золотомонетный стандарт. Кроме золотой рейхсмарки (закон 1871 г.), в обращение были выпущены имперские серебряные и разменные монеты из никеля и меди. Имперские серебряные деньги уже тогда играли роль разменной монеты. Сумма платежа ими ограничивалась 20 марками. В обращении находились также старые золотые и серебряные монеты земель, обладавшие законной платежной силой, но постепенно изымавшиеся из обращения. Наряду с монетами обращались и кредитные деньги — банкноты в 100 и более марок.

В 1875 г. начал функционировать Рейхсбанк (Reichsbank) — центральный эмиссионный банк, которому удалось получить относительную монополию на выпуск денег лишь после Первой мировой войны и абсолютную — в 1935 Г.Рейхсбанк возник на основе Прусского банка, берущего свое начало от так называемого Королевского жиробанка (Konigliche Jiro und Lehnbank), созданного в 1765 г. В промежуток до войны наряду с Рейхсбанком существовало еще несколько эмиссионных банков. До 1 апреля 1875 г. их было 32, затем 14 из них перестали функционировать как эмиссионные банки. После Первой мировой вой­ны сохранилось только четыре частных эмиссионных банка, но к 1935 г. они были лишены права эмиссии банкнот.

Первая мировая война привела к глубочайшему финансовому кризису и самому высокому уровню инфляции за всю историю Германии. Руководство страны вынуждено было отказаться от золотомонетного стандарта, так как требовались постоянные эмиссии для проведения военных кампаний. Золото постепенно стало изыматься из обращения, а закон от 4 августа 1914 г. офи­циально запретил размен банкнот на золото. Военные расходы составили 150 млрд. марок. В результате к концу войны денежная масса превышала довоенные цифры в 5 раз. Цены выросли примерно в 2 раза.

Поражение в войне потребовало еще большего количества денег. Страны-победительницы наложили репарации в размере 132 млрд. золотых марок, которые необходимо было выплатить в короткий срок. Эмиссия после войны привела к тому, что к июню 1923 г. денежная масса увеличилась примерно в 90 раз, цены — в 180 раз, а курс доллара — в 230 раз. Так, 1 доллар в июне 1921 г. стоил 65 марок, в июле 1922 г. — 420, в январе 1923 г. — 7260, в июне 1923 г. — 100 тыс., в октябре — 25 млрд., в ноябре — 4, 2 трлн. марок. В обеспечение репарационных сумм победители вывозили из Германии все, что представляло ценность, а в 1923 г. франко-бельгийские войска оккупировали Рурскую область, которая давала 90 % угля и 50 % металла Германии, чтобы беспрепятственно вывозить продукцию этих отраслей. Рейхсбанк продолжал печатать деньги, и к концу 1923 г. объем бумажных денег достиг почти 500 квинтиллионов марок, а на черном рынке курс американского доллара составил 10 трлн. рейхсмарок.

История Германии того времени знает уникальные примеры цен. Буханка хлеба стоила 430 млрд марок (до войны — 0, 29 марки). Для оплаты элементарных услуг требовались буквально мешки наличных денег, которые уже на следующий день теряли свою ценность. Ходила шутка, что такси обходится дешевле, нежели трамвай, так как оплачивается по приезде, а за поездку деньги успевают обесцениться. Ситуация требовала денежной реформы.

В конце 1923 г. была введена новая валюта — рентная марка, выпушенная Рентным банком. Она обменивалась в соотношении 1: 1 трлн. рейхсмарок и на 40 % обеспечивалась золотом и иностранной валютой. В переходный период параллельно функционировали два эмиссионных банка — Рентный (Rentbank) и Рейхсбанк. Капиталом Рентного банка было не золото, а долговые обязательства его учредителей — собственников сельскохозяйственных земель, промышленников, торговцев и владельцев банков. Обеспечением этих обязательств служили закладные листы и облигации 4%-ной стоимости их предприятий. Однако обязательства учредителей банка, как и банкноты, исчислялись в золотых марках. Ресурсы составили 3, 2 млрд. марок. Из них 1, 2 млрд. кредитовались правительству для покрытия его задолженности Рейхсбанку и сбалансирования бюджета. Такая же сумма (1, 2 млрд.) передавалась Рейхсбанку для кредитования ча­стных хозяйств, остальные марки оставались в резерве. После завершения денежной реформы в августе 1924 г. и изъятия по мере погашения задолженности рентных марок из обращения Рентный банк перестал существовать, его функции передались реорганизованному Рейхсбанку.

Был установлен твердый курс — 4, 2 марки за доллар, что точно соответствовало довоенному паритету золотой марки. Фактически страна перешла к золотодевизному стандарту, который продержался до 13 июля 1931 г. К тому же в 1924 г. на помощь Германии пришли США. Они предложили план Дауэса, по которому Германия получала от США и Англии займы в размере 30 млрд золотых марок для восстановления промышленности. Доходы промышленности должны были идти на уплату репараций Англии и Франции, а Англия и Франция — возвращать свои военные долги США.

В 1929 г. план Дауэса был заменен планом Юнга. Новый план предусматривал еще большую уступку Германии. Суммы репараций значительно сокращались, и выплачивать их Германия должна была сравнительно небольшими ежегодными платежами до 1988 г. Однако мировой экономический кризис прервал осуществление плана Юнга. В 1932 г. были отменены все репа­рации. Кроме того, в кризисный период 1929—1933 гг. был отменен золотодевизный стандарт и установлена система неразменных кредитных денег.

В 1933 г. к власти в Германии пришел Гитлер, объявивший свое правление третьим рейхом (третьей империей). Закон о кредитной системе 1934 г. предоставил Рейхсбанку исключительные права, а с 1939 г. Рейхсбанк полностью подчинялся фюреру. Особенностью гитлеровской экономики стало жесткое регулирование цен, нарушившее рыночные отношения. Был установлен низкий уровень цен на товары народного потребления, что привело к их дефициту и необходимости введения карточной системы на продовольствие. Кроме того, всеобщая милитаризация экономики и начавшаяся Вторая мировая война требовали денежных вливаний, и, как следствие, количество денег возросло с 56, 4 млрд. до 298 млрд. марок. Инфляция приближалась к 600 % по сравнению с довоенным уровнем. Антиинфляционные меры сводились к контролю за ценами и зарплатой. За годы Второй мировой войны только наличное денежное обращение выросло более чем в семь раз (с 10, 4 млрд. до 73 млрд. рейхсмарок). В период войны правительство Германии выпускало также оккупационные деньги для покрытия расходов на захваченных территориях. Оккупационные марки не обращались внутри Германии, а обменивались только на валюту захваченных Германией стран. Их эмиссия была возложена на 52 имперские кредитные кассы.

Послевоенная Германия была разделена на четыре оккупационные зоны (американскую, английскую, французскую и советскую). В 1945 г. в советской зоне все отделения Рейхсбанка были закрыты. В 1946—1947 гг. в американской и французской зонах открылись центральные банки земель, функционировавшие на принципах Федеральной резервной системы США. В 1948 г. были учреждены четыре центральных банка земель в британской зоне. С конца 1946 г. до весны 1948 г. в землях (административно-территориальных единицах) в границах довоенной Германии было учреждено 11 центральных банков земель. Поскольку гра­ницы оккупационных зон не совпадали с административно-территориальным делением, то, к примеру, на территории земли Баден-Вюртемберг, оказавшейся в трех оккупационных зонах, в 1947 г. было открыто три центральных банка. 1 марта 1948 г. все банки земель создали Банк немецких земель. Тем самым сформировались два уровня кредитной системы Германии: Банк немецких земель (Landesdeutschbank) и центральные банки земель.

Главным архитектором экономики послевоенной Германии стал Л. Эрхард. Основными принципами преобразований были свободные цены, предпринимательство и денежная реформа. Утром 21 июня 1948 г. рейхсмарки были объявлены недействительными. 40 из них каждый житель мог обменять на 40 новых дойчмарок, позже еще 20. Таким образом 60 рейхсмарок обменивались по курсу 1: 1 к дойчмаркам. Все марки сверх этой суммы менялись по иному курсу — 1 дойчмарка приравнивалась к 10 рейхсмаркам. Пенсии, заработная плата, жалованья, арендная плата переводились в соотношении 1: 1, т.е. выплачивались в прежнем размере. Половину наличности и сбережений можно было обменять по курсу 1: 10. Временно «замороженная» вторая половина позже обменивалась в соотношении 1: 20. Денежные обязательства предприятий пересчитывались также в соотношении 1: 10. Предприятия, получив наличность для выплаты первой зарплаты, в дальнейшем должны были существовать за счет реализации своей продукции.

В результате всех девальваций среднее обменное соотношение рейхсмарок и новых дойчмарок составило 10: 0, 65. Таким образом, объем денег уменьшился на 93, 5 % (по массе рейхсмарок). 24 июня 1948 г. произошла полная либерализация цен. Исчез «черный рынок». Магазины заполнились товарами. Цены до конца года выросли не в привычных 2—4 раза, а лишь на несколько процентов. Тем не менее, выпущенных в оборот денег экономике было явно недостаточно, и к концу 1948 г. денежная масса увеличилась более чем в 2 раза.

После присоединения к Бреттон-Вудс кой валютной системе и принятия Конституции ФРГ в 1949 г. был установлен золото-долларовый стандарт. Немецкая марка приравнивалась к доллару в соотношении 3, 33: 1. В сентябре 1949 г. цена доллара выросла с 3, 33 дойчмарки до 4, 2, и только в марте 1961 г. была проведена ревальвация марки (1 дол. = 4 марки). Девальвация немецкой марки осенью 1949 г. была вызвана дефицитом торгового баланса. В 1950 г. из-за внезапного роста цен на импортное сырье в результате начала корейской войны дефицит торгового баланса стал еще больше.

В 1953 г. ФРГ вступила в Международный валютный фонд, который зафиксировал золотое содержание марки на уровне 0, 211588 г чистого золота. В 1976 г. золотой паритет был отменен.

Первые деньги Германии после Второй мировой войны печатались в Лондоне (купюра достоинством 5 марок) и США с использованием офсетной печати. На купюрах отсутствовали водяные знаки. На территории ФРГ печатание денег возобновилось только в 1955 г.

 

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: