Тема 7. Управління грошовими коштами

 

7.1. Планування руху грошових коштів

Управління грошовими коштами спрямовано на забезпечення підприємства достатньою кількосте) грошей для погашення власних строкових зобов'язань. Якщо ці зобов'язання задоволені і залишаються тимчасово вільні кошти, то їх доцільно ефективно використати. Отже, метою управління грошовими коштами є підтримання певного рівня абсолютної ліквідності підприємства й отримання додаткового прибутку від інвестування тимчасово вільних грошей. Досягнення мети передбачає вирішення таких завдань:

- аналіз руху грошей;

- планування руху грошових коштів;

- оперативне управління тимчасово вільними грошовими коштами.

Планування руху грошових коштів передбачає розробку бюджету руху грошових коштів (плану кеш-фло), який акумулює в собі бюджети руху коштів у результаті усіх видів діяльності: інвестиційної, операційної та фінансової. Останній бюджет є узагальнюючим.

Бюджет розробляється, як правило, на рік із розподілом по місяцях.

Кожній бюджет складається з двох частин: дохідної (даних про надходження грошей - вхідний грошовий потік) і витратної (даних про використання грошей – вихідний грошовий потік).

 

1. Планування руху коштів від інвестиційної діяльності

При побудові бюджету руху грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності враховуються дані інвестиційного програми підприємства:

 

Використання коштів:

- капітальні інвестиції                                            120 тис. грн.;

в т. ч. ПДВ                                                          20 тис. грн.;

- сплата дивідендів                                                10 тис. грн.;

Усього                                                                    130 тис. грн.

Джерела фінансування:

-амортизаційні відрахування                                         14,1 тис. грн.;

-тезаврований прибуток                                        5,2 тис. грн.

-надходження від погашення фінансових інвестицій    30 тис. грн.

- короткостровий банківський кредит             80,7тис. грн.

 

Капітальні інвестиції планується здійснити у січні. у лютому. У лютому передбачається уведення в дію нових основних фондів та погашення фінансових інвестицій.

Бюджету руху грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності буде таким:

 

Таблиця 7. 1

Місяць	01	02	03
Надходження коштів		30
Використання коштів	120
Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності	-120	+30

 

Сплата дивідендів і отримання кредиту відносяться до фінансової діяльності і будуть передбачені за результатами планування руху грошових коштів від операційної діяльності.

 

2. Планування руху коштів від операційної діяльності

Бюджет руху коштів від операційної діяльності складається за такими графіками: грошових надходжень; виплат на поповнення виробничих запасів; виплати заробітної плати працівникам підприємства, сплати податку з доходів фізичних осіб, утримань та відрахувань на соціальні заходи; сплати податків.

2.1. Планування грошових надходжень

Основним джерелом надходжень операційної діяльності є виручка, яка складається з доходу від основної діяльності та іншого операційного доходу.

 

1) 10.10 підписали акт про надані послуги – 20 тис. грн.:

2) 15.10 отримали часткову оплату – 16 тис. грн.;

3).5.11 отримали залишок 4 тис. грн.

 

 Доходи                                                        ДЗ                                      Гроші

1) 20                               1) 20     2) 16                    2)16

                                                                     3) 4                      3)4

Алгоритм складання графіка грошових надходжень включає:

1) розробку плану доходів від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг та інших операційних доходів за даними бюджету інвестиційної програми підприємства на плановий рік;

2) структурування доходів за строками погашення дебіторської заборгованості відповідно до вимог кредитної політики підприємства;

3) складання графіка грошових надходжень.

1. План по доходах АТП на перший квартал наведено в табл. 7.2.

 

                                             Таблиця 7.2

Місяць	01	02	03
Дохід, тис. грн.	90	84	114

 

2. Дебіторська заборгованість за послуги на початок року становить 12 тис. грн., в т.ч. безнадійна - 3 тис. грн. Кредитною політикою АТП передбачена така структура дебіторської заборгованості:

- протягом першого місяця очікується погашення 60 % заборгованості;

- протягом другого місяця – 30 %;

-безнадійна заборгованість – 10 %.

Таблиця 7.3

Дебіторська заборгованість за строками погашення, в тис. грн.

Місяць виникнення заборгова- ності	Загальна сума заборгова- ності	Заборгованість, що планується до погашення у місяці:		Усьо го	Безнадійна заборгова- ність
		першому	другому
12	12	12-3=9		9	3
01	90	90*0,6=54	90*0,3=27	81	90-81=9
02	84	50,4	25,2	75,6	8,4
03	114	68,4	34,2	102,6	11,4

 

3.

Таблиця 4

Графік грошових надходжень від операційної діяльності, в тис. грн.

Місяць виникнення дебіторської заборгованості	Місяць надходження грошей
	01	02	03
12	9
01	54	27
02		50,4	25,2
03			68,4
Разом очікуване надходження грошей	63	77,4	93,6

 

2.2. Планування витрат для поповнення виробничих запасів

1.10 оприбуткували матеріали -15 тис. грн.;

2.10 видали матеріали у виробництво – 17 тис. грн.;

3.10 частково оплатили поставку – 9 тис. грн.;

4.11 остаточно розрахувалися за матеріали – 6 тис. грн.

ПДВ не враховується, залишок матеріалів на складі на 01.10 – 3 тис. грн.

     Гроші                           КЗ                            Запаси                              Витрати

   3) 9             3) 9                              С=3    

   4) 6         4) 6             1) 15          1)15     2) 17                 2)17

                                                                      С= 1

 

Порядок складання графіка виплат для поповнення виробничих запасів є таким:

1) відповідно до даних бюджету інвестиційної програми підприємства складається план витрат матеріалів, що визначає потреби у паливно-мастильних матеріалах, автомобільних шинах, запасних частинах тощо для отримання запланованого обсягу доходу;

2) за моделлю оптимального значення запасу формується план запасів.

3) далі розробляється план закупівель;

4)визначається структури закупівель за строками їх оплати;

5) складається графік виплат для поповнення виробничих запасів.

Плани витрат матеріалів і виробничих запасів наведено в табл. 5.

 

                                                                             Таблиця 5

Місяць	12	01	02	03
Потреба у матеріалах для надання послуг	х	40	39	51
Виробничі запаси на на кінець місяця	5	4	3	6

 

3. Обсяг закупівель може бути визначений за даними про стан і рух складських виробничих запасів. Так, у січні залишок запасів на складі дорівнює залишку на кінець грудня і становить 5 тис. грн. Поповнення запасів протягом місяця дорівнює сумі закупівель (без ПДВ) і є шуканою величиною. Сума залишку і поповнення запасів зменшується на суму виданих запасів у виробництво протягом місяця (40 тис. грн.), у результаті чого виробничі запаси на складі на кінець місяця скоротяться до 4 тис. грн. Наведені дані дозволяють скласти таке рівняння:

5+х-40=4

Звідси х=39 тис. грн. (без ПДВ).

У лютому рівняння буде таким:

4+х-39=3

х=38 тис. грн.

У березні:

3+х-51=6

х= 54 тис. грн.

Тоді план закупівель характеризують такі дані:

 

Таблиця 6

Місяць	01	02	03
Витрати на придбання матеріалів	39	38	54
Податковий кредит з ПДВ	7,8	7,6	10,8
Разом	46,8	45,6	64,8

 

4. Кредиторська заборгованість за матеріали на початок року – 20 тис. грн. Планова структура кредиторської заборгованості відповідно до структури дебіторської заборгованості є такою:

- протягом першого місяця очікується погашення 60 % заборгованості;

- протягом другого місяця – 40 %.

Таблиця 7

Кредиторська заборгованість за строками погашення, в тис. грн.

Місяць виникнення кредиторської заборгованості	Загальна сума заборгованості	Заборгованість, що планується до погашення у місяці:
		першому	другому
12	20	20
01	46,8	46,8*0,6=28,1	46,8-28,1=18,7
02	45,6	27,4	18,2
03	64,8	38,9	25,9

 

Таблиця 8

Графік витрат на поповнення виробничих запасів, в тис. грн.

Місяць виникнення кредиторської заборгованості	Місяць оплати матеріалів
	01	02	03
12	20
01	28,1	18,7
02		27,4	18,2
03			38,9
Разом потреба у грошах	48,1	46,1	57,1

 

2.3. Розробка графіка виплати заробітної плати, сплати єдиного соціального внеску, утримань із заробітної плати

Єдина ставка соціального внеску становить 22 % від нарахованої заробітної плати. Від цієї ж суми здійснюють утримання військового збору за ставкою 1,5 % та ПДФО за єдиною ставкою 18 %.

Тепер розглянемо порядок розрахунків на прикладі січня. Розрахунки за січень охоплюють період з 15.01 по 15.02 і включають три етапи:

А. Період з 15.01 по 30.01

- виплачується аванс (заробітна плата за першу половину січня) – 90 тис. грн.;

- здійснюються авансові платежі за ЄСВ до пенсійного фонду. пропорційно сумі авансу – 90*0,22=19,8 тис. грн.;

- здійснюються авансові внески утримань із ЗП до бюджету (військовий збір- 90*0,015=1,4 тис. грн. і ПДФО – 90*0,18=16,2 тис. грн.).

 

В. В кінці січня нараховуються за січень:

- фактична сума ЗП – 250 тис. грн.

-ЄСФ – 250*0,22=55 тис. грн.;

- військовий збір – 250*0,015=3,8 тис. грн.;

- ПДФО – 250*0,18=45 тис. грн.

 

С. Період з 01.02 по 15.02

- виплачується ЗП за другу половину січня – 250-90-3,8-45=111,2;

- здійснюється остаточний розрахунок з ПФ – 55-19,=35,2 тис. грн. і бюджетом – 3,8+45-1,4-16,2=31,2 тис. грн.

 

Порядок складання графіка передбачає наступне:

1) розробку плану витрат на заробітну плату;

2) розрахунок відрахувань на соціальні заходи, утримань із заробітної плати;

3) визначення структури заробітної плати, відрахувань та утримань з неї за строками погашення;

4) складання графіка виплати заробітної плати, сплати ЄСВ і утримань із заробітної плати.

 

1. План витрат на заробітну плату визначають показники інвестиційної програми підприємства.

 

Таблиця 9

План витрат на заробітну плату, в тис. грн.

Місяць	01	02	03
Заробітна плата	18	15,4	20,4

2.

Таблиця 10

Розрахунок відрахувань на соціальні заходи, утримань із заробітної плати, тис. грн.

Місяць	01	02	03
Заробітна плата - всього	18	15,4	20,4
Відрахування на соціальні заходи	18*0,22=4,0	3,4	4,5
Утримання із заробітної плати: - військового збору	18*0,015=0,3	0,2	0,3
- ПДФО	18*0,18=3,2	2,8	3,7
Усього утримань	0,3+3,2=3,5	3,0	4,0

 

3. Авансові виплати за заробітною платою по підприємству (друга половина місяця):

- зарплата 6,5 тис. грн.;

- відрахування на соціальні заходи – 6,5*0,22=1,4 тис. грн.;

- утримання військового збору – 6,5*0,015=0,1 тис. грн.

- утримання ПДФО – 6,5*0,18=1,2 тис. грн.

- усього утримань 1,3 тис. грн.

 

Таблиця 11

Кредиторська заборгованість по заробітній платі, відрахуванням на соціальні заходи та утриманням із заробітної плати за строками погашення

Місяць виникнення кредиторської заборгованості	Загальна сума заборгованості		Заборгованість, що планується до погашення у місяці:
	вид	Тис. грн.	першому	другому
01	Заробітна плата	18-3,5=14,5	6,5	14,5-6,5=8,0
	Відрахування на соцзаходи	4,0	1,4	4-1,4=2,6
	Утримання із ЗП	3,5	1,3	3,5-1,3=2,2
02	Заробітна плата	15,4-3=12,4	6,5	5,9
	Відрахування на соцзаходи	3,4	1,4	2,0
	Утримання із ЗП	3	1,3	1,7
03	Заробітна плата	20,4-4=16,4	6,5	9,9
	Відрахування на соцзаходи	4,5	1,4	3,1
	Утримання із ЗП	4	1,3	2,7

 

4. Кредиторська заборгованість по заробітній платі, відрахуванням на соціальні заходи та утриманням із ЗП на 01.01 очікується у сумі 11 тис. грн.

 

Таблиця 12

Графік виплати заробітної плати, спдати ЄСВ і утримань із ЗП, в тис. грн.

Місяць виникнення кредиторської заборгованості	Місяць виплати заробітної плати
	01	02	03
12	11
01	6,5+1,4+1,3=9,2	8+2,6+2,2=12,8
02		9,2	5,9+2,0+1,7=9,6
03			9,2
Разом потреба у грошах	20,2	22	18,8

2.4. Розробка графіка сплати податків

Алгоритм складання графіка сплати податків включає:

1. Розрахунок податків:

1.1. Податку на прибуток;

1.2. Податку на додану вартість.

2. Визначення загальної суми податків до сплати.

3. Складання графіка сплати податків.

1.1. Для розрахунку податку на прибуток використовуються раніше визначені дані про очікувані доходи, витрати матеріалів, витрати на оплату праці, відрахування на соціальні заходи. Додатково необхідно визначити суму амортизаційних відрахувань.

Оскільки амортизація на підприємстві нараховується прямолінійним методом, то очікувана сума амортизаційних відрахувань за діючими основними фондами у січні дорівнює аналогічний сумі у грудні і становить 4 тис. грн. (за звітними даними підприємства). Така ж сума очікується у лютому.

З березня почнуть нараховувати амортизацію за новими фондами, уведення яких у дію планується на лютий. Іх вартість дорівнює обсягу капітальних інвестицій (без ПДВ) – 100 тис. грн., строк корисного використання – 4 років.

Отже, річна норма амортизаційних відрахувань становитиме 0,25 (1/4), а місячна - 0,021 (0,25/12).

 

Таблиця 13

Розрахунок амортизаційних відрахувань

Місяць	01	02	03
Амортизаційні відрахування, тис. грн.	4	4	4+100/(4*12)=6,1

 

Таблиця 14

Розрахунок податку на прибуток, в тис. грн.

Місяць	01	02	03
Дохід від реалізації послуг та інші операційні доходи (табл. 2.)	90	84	114
Податкове зобов’язання з ПДВ	15	14	19
Чистий дохід	75	70	95
Витрати: вартість використаних матеріалів (табл. 5)	40	39	51
нарахована заробітна плата (табл.10)	18	15,4	20,4
відрахування на соціальні заходи (табл. 10)	4,0	3,4	4,5
амортизаційні відрахування	4	4	6,1
Інші витрати	1	1	1
Разом витрати	67,0	62,8	83,0
Фінансовий результат операційної діяльності: Прибуток	8	7,2	14,9
Податок на прибуток	1,4	1,3	2,7

 

1.2. При розрахунку ПДВ необхідно враховувати податкове зобов’язання (табл. 14), та податковий кредит, який очікується при закупівлі матеріалів (табл. 6), а також при оплаті капітальних інвестицій у січні (табл. 1).

Таблиця 15

Місяць	01	02	03
Податкові зобов’язання	15	14	19
Податковий кредит	20+7,8=27,8	7,6	10,8
Різниця між податковим зобов’язанням і податковим кредитом	-12,8	+6,4	+8,2
Нарахований ПДВ за плановий період	-	+6,4	+8,2
Залишок від’ємного значення різниці між ПЗ і ПК попереднього періоду за вирахуванням суми податку планового періоду	-12,8	-12,8+6,4=-6,4	-
ПДВ до сплати	-	-	8,2-6,4=1,8

 

2. Інші податки плануються в обсязі 0,4 тис. грн. щомісячно. Що стосується податку з доходів фізичних осіб, то сплата його передбачена за попереднім графіком.

 

Таблиця 16

Розрахунок загальної суми податків, в тис. грн.

Місяць	01	02	03
Податок на прибуток	1,4	1,3	2,7
ПДВ			1,8
Інші податки	0,4	0,4	0,4
Разом	1,8	1,7	4,9

 

3. При складанні графіка сплати податків необхідно враховувати, що ці платежі необхідно здійснювати у наступному місяці.

Поточне зобов’язання за розрахунками з бюджетом на 01.01 склало 2 тис. грн.

 

Таблиця 17

Графік сплати податків, в тис. грн.

Місяць виникнення кредиторської заборгованості	Місяць сплати податків і утримань із заробітної плати
	01	02	03
12	2
01		1,8
02			1,7
03
Разом потреба у грошах	2	1,8	1,7

 

Тепер за даними графіків грошових надходжень (табл. 4), виплат для поповнення виробничих запасів (8), виплати заробітної плати, сплати податку з доходів фізичних осіб, утримань та відрахувань на соціальні заходи (12), сплати податків (17) складається бюджет руху грошових коштів у результаті операційної діяльності. Також враховуються інші грошові надходження – 2 тис. грн. та інші грошові виплати – 1 тис. грн.

 

Таблиця 18

Бюджет руху грошових коштів у результаті операційної діяльності, в тис. грн.

Місяць	01	02	03
Грошові надходження від операційної діяльності(табл. 4)	63	77,4	93,6
Інші грошові надходження	2	2	2
Грошові надходження - усього	65	79,4	95,6
Грошові виплати: - поповнення виробничих запасів (табл. 8)	48,1	46,1	57,1
- виплата заробітної плати, сплата податку з доходів фізичних осіб, утримань і відрахувань на соціальні заходи (табл. 12)	20,2	22	18,8
- сплата податків (табл. 17)	2	1,8	1,7
- інші грошові виплати	1	1	1
Грошові виплати – усього	71,3	70,9	78,6
Чистий грошовий потік	-6,3	+8,5	+17

 

3. Бюджет руху грошових коштів у результаті фінансової діяльності

На останньому етапі бюджетування складається бюджет руху грошових коштів у результаті фінансової діяльності, який акумулює в собі бюджети руху грошей від операційної та інвестиційної діяльності. По своїй суті цей бюджет є узагальнюючим планом руху грошових коштів підприємства.

Бюджет рух грошових коштів від фінансової діяльності розробляється за даними бюджетів руху грошових коштів у результаті інвестиційної (табл. 1) та операційної (табл. 18) діяльності. При цьому враховується залишок грошових коштів на 01.01 планового року (5,3 тис. грн.) та розмір компенсаційного залишку (банк вимагає тримати певну частину грошей як недоторкану для підвищення своєї ліквідності). Для підприємства встановлено компенсаційний залишок у сумі 1 тис. грн.

У лютому очікується сплата дивідендів акціонерам згідно з бюджетом інвестиційної програми 10 тис. грн. (п. 1). Відсотки за кредит планується сплачувати щомісячно за ставкою 25 % річних, погашення кредиту - рівними частинами протягом 8 місяців

 

Таблиця 19

Бюджет руху грошових коштів у результаті фінансової діяльності

Місяць	01	02	03
Залишок грошових коштів н початок місяця	5,3	1,0	11,7
Чистий грошовий потік від діяльності: - інвестиційної	-120	+30
- операційної	-6,3	+8,5	+17
Надлишок (+), нестача (-) грошей	-121	+39,5	+28,7
Грошові надходження від фінансової діяльності – усього, в т.ч.	122
Позички	122
Емісія акцій
Внески засновників
Цільове фінансування
Інші надходження
Використання грошових коштів – усього, в т. ч.:		27,8	17,5
погашені позички		122/8=15,32	15,3
сплачені дивіденди		10
сплачені відсотки		122*0,25/12=2,51)	(122-15,3)*0,25/12=2,2
інші платежі
Залишок грошових коштів на кінець місяця	1,0	39,5-27,8=11,7	28,7-17,5=11,2

 

Порядок розрахунку потреби у грошових надходженнях від фінансової діяльності є таким:

 

ГК

                                 Сп=5,3

                                 КК=Х                      ЧГПо=6,3

                                                             ЧГПі=120

                                 Ск=1

 

Х=6,3+120+1-5,3=122

Як бачимо, на відміну від бюджетів операційної та інвестиційної діяльності, бюджет руху грошових коштів у результаті фінансової діяльності є збалансованим.

 

⇐ Предыдущая567891011121314Следующая ⇒

Поделиться: