Анализ финансовой устойчивости. Таблица 8 – Определение типа устойчивости ООО «А-пресс»

Финансовая устойчивость является важнейшим показателем финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовая устойчивость тесно связана с платежеспособностью. Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительный перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и интенсивную привлекательность в долгосрочной перспективе и границах допустимого уровня риска.

Финансово-устойчивое предприятие своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату работникам, дивиденды акционерам, а банка гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

При анализе финансовой устойчивости проверяется соотношение:

где  - запасы и затраты (стр. 210, стр. 220)

- собственный капитал (СК + Доходы будущих периодов = П4)

 - долгосрочные обязательства (стр. 590)

 - внеоборотные активы (стр. 190).

Данные берутся на начало и на конец года. Если неравенство выполняется, то предприятие финансово устойчивое.

Вывод. Для ООО «А-пресс» на начало года: 245292 > -121840, на конец года 208845 > -139551. Это говорит о том, что предприятие финансово неустойчивое на начало и на конец года.

Существует четыре типа предприятий по финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

2. Нормальная финансовая устойчивость.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

4. Кризисное состояние.

Для определения типа рассчитываются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

2. Наличие собственных и заемных источников для формирования запасов и затрат

3. Наличие общей величины основных источников формирования запасов и затрат

где  - краткосрочные кредиты и займы.

4. Излишек или недостаток СОС для формирования запасов и затрат

5. Излишек или недостаток собственных средств и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.

6. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Если на предприятии выполняются следующие условия:

 то абсолютная финансовая устойчивость;

 то нормальная финансовая устойчивость;

 то неустойчивое финансовое состояние;

то критическое состояние.

Таблица 8 – Определение типа устойчивости ООО «А-пресс»

Наименование показателя	Значение		Изменение
	Начало года	Конец года	+,-
1. Запасы и затраты (210+220)	245292	208845	-36447
2. Наличие СОС	-121480	-139551	-18071
3. Наличие собственпых и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат	-121480	-139551	-18071
4. Наличие общей величины основных источников формирования запасов и затрат	247404	405576	+158172
5. Излишек / недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-366772	-348396	+18376
6. Излишек / недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат	-366772	-348396	+18376
7. Излишек / недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат	2112	196731	+194619

 

Вывод. Так как на начало года  то неустойчивое финансовое состояние. На конец года также неустойчивое финансовое состояние, несмотря на то, что излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат увеличился.

Для анализа финансовой устойчивости также рассчитываются относительные показатели, которые называются финансовые коэффициенты. Данные показатели рассчитываются на начало гола и на конец года, анализируются в динамике и сравниваются с нормативными значениями.

1. Коэффициент финансовой независимости или автономии (нормативное значение 0,5). Показывает долю собственного капитала авансированного для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (нормативное значение < 1). Показывает сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала, вложенного в активы.

3. Коэффициент долгосрочного привлечения капитала (нормативное значение – нет).

4. Коэффициент маневренности (нормативное значение > 0,5. Показывает какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть СК предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера, а следовательно не могут быть в течение короткого периода преобразованы в денежную наличность.

5. Коэффициент финансирования или риска (нормативное значение >1). Показывает, сколько заемных средств покрывается собственным капиталом.

6. Коэффициент финансовой устойчивости (нормативное значение < 8). Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

7. Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных средств (нормативного значения нет, но чем выше значение этого показателя, тем средств организация вкладывает в оборотные активы).

8. Индекс постоянного актива (нормативного значения нет, но чем выше показатель, тем выше финансовая устойчивость).

9. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (нормативное значение – не менее 1). Коэффициент должен увеличиваться и соответствовать нормативному значению.

Таблица 9 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Наименование	Начало года	Конец года	Изменение	Соответствие нормативу
1. Коэффициент финансовой независимости	0,22	0,17	-0,05	Не соответствует
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	3,49	4,79	1,3	Не соответствует
3. Коэффициент долгосрочного привлечения капитала	0	0	-	-
4. Коэффициент маневренности	-0,96	-1,09	-0,13	Не соответствует
5. Коэффициент риска	0,29	0,21	-0,08	Не соответствует
6. Коэффициент финансовой устойчивости	0,22	0,17	-0,05	Не соответствует
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизационных средств	1,29	1,77	0,48	-
8. Индекс постоянного актива	1,96	2,09	0,13	-
9. Коэффициент обеспеченности предприятия СОС	-0,38	-0,30	0,08	Не соответствует

 

Вывод. Доля собственного капитала для осуществления уставной деятельности в общей величине источников составила на начало года 0,22 и данный показатель уменьшается, что говорит о снижении финансовой независимости организации.

На один рубль собственного капитала предприятие привлекло почти 5 рублей заемного, и этот показатель увеличился по сравнению с началом года. Долгосрочно привлеченный капитал отсутствует. Отрицательное значение показателя маневренности говорит о том, что весь собственный капитал предприятия закреплен в ценностях иммобилизационного характера (ОС, незавершенное строительство), а, следовательно, не могут в течение короткого периода преобразованы в денежную массу. Доля заемных средств покрывающихся собственным капиталом сократилась по сравнению с началом года и составила лишь 0,21. На конец года 17% активов финансируется за счет устойчивых источников, и он уменьшился по сравнению с началом на 5%. Организация вкладывает средств в оборотные активы 1,77, и этот показатель увеличился по сравнению с началом года. Коэффициент обеспеченности предприятия СОС увеличился, но не соответствует нормативному значению.

Далее проводится факторный анализ. Определяется влияние трех факторов на величину изменения коэффициента обеспеченности предприятия СОС.

1. За счет изменения собственного капитала.

2. За счет изменения внеоборотных активов.

3. За счет оборотных активов.

Таблица 10 – Факторный анализ коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Влияние факторов на величину изменения коэффициента	Изменение ( + ; - )
За счет:  - изменения собственного капитала	+0,004
- изменения внеоборотных активов	-0,06
- изменения оборотных активов	+0,14
Итого	+0,08

Вывод: на увеличение данного коэффициента и приближение его к нормативу влияют два фактора – собственный капитал и оборотные активы, но роль собственного капитала в его росте гораздо меньше и почти равна нулю, чем оборотных активов (0,14). Также имеется и отрицательный фактор, такой как внеоборотные активы, он значительно замедляет рост коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. В целом коэффициент обеспеченности увеличился лишь на 0,08 пункта.

 

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться: