Методы исчисления рентабельности предприятия

При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, из­держек и продаж.

Рентабельность является одной из базовых экономических ка­тегорий экономики. Рентабельность капитала исчисляется как отношение прибыли к капита­лу (активам), рентабельность издержек – как отношение прибыли к себестоимости (издержкам), рентабельность продаж – отношение прибыли к цене (выручке от реализации).

При расчетах показателей рентабельности также исходят из разных величин, составляющих прибыль, – балансовой прибыли, прибыли от реализации, чистой прибыли.

Основные показатели рентабельности:

• рентабельность продукции;

• рентабельность продаж;

• рентабельность активов;

• рентабельность текущих активов;

• рентабельность собственного акционерного капитала.

1. Рентабельность продукции определяется как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции. Этот показатель характеризует выход прибыли в процессе реа­лизации продукция на единицу издержек в основной деятельности предприятия.

2. Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализа­ции без налогов, включаемых в цену продукции. Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот показа­тель для контроля над взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реа­лизации продукции.

3. Рентабельность активов определя­ется, как отношение прибыли к средней величине активов за определенный период. Этот показатель служит для определения эффективности ис­пользования капиталов на разных предприятиях и в отраслях, по­скольку дает общую оценку доходности вложенного в производст­во капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

Рентабельность активов также можно представить как произве­дение показателей, характеризующих эффективность использования материальных и финансовых ресурсов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибы­ли, содержащейся в цене продукции, и скоростью оборота активов. Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть ско­рость оборота, чтобы рентабельность вложений в предприятие бы­ла достаточной. И наоборот, чем ниже скорость оборота, тем больше должна быть доля прибыли в цене товара.

4. Рентабельность текущих активов представляет собой отношение чистой прибыли предприятия к средней величине текущих активов (оборотных средств) предприятия. Этот показатель характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля, вложенного в текущие активы.

5. Рентабельность собственного акционерного капитала определяется как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала предприятия за оп­ределенный период. Этот показатель занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. величину прибыли, .полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное пред­приятие и остающуюся в распоряжении предприятия. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше по­тенциальные дивиденды.

На величину рентабельности собственного акционерного ка­питала оказывает влияние показатель рентабельности активов, который в свою очередь зависит от оборачиваемости активов.

В рыночной экономике придается большое значение сравнениям прибыли с доходообразующими факторами и базами ее формирова­ния. Международная практика выработала разновариантные схемы расчета рентабельности.

При стандартной оценке финансового состояния предприятия западными методиками предлагается;

• во-первых, использование системы взаимосвязанных показа­телей рентабельности, каждый из которых несет вполне оп­ределенную смысловую нагрузку как для работников пред­приятия, так и для пользователей финансовой информации;

• во-вторых, использование системы показателей рентабель­ности как одного из элементов финансово-экономической оценки текущего положения предприятия;

• в-третьих, необходимость проведения динамического и сравнительного анализа показателей рентабельности по сек­торам основной деятельности, по предприятиям-аналогам и предприятиям-конкурентам.

Для этих целей выработана система показателей рентабельности, которая объединяет три основных класса показателей:

1. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе прибыли.

2. Показатели рентабельности, рассчитанные в связи с использованием производственных активов.

3. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: