Финансовое обеспечение деятельности коммерческой организации

Рынок является формой взаимоотношений между отдельными самостоятельны­ми, принимающими решения хозяйствующими субъектами. Если в стране нет рынка, то не может быть и предпринимате­лей, и наоборот, поскольку предприниматели (фирмы, компа­нии) являются ведущими субъектами рыночной экономики. В условиях рынка главным субъектом предпринимательской деятельности является коммерческая организация. Под коммерческой организацией (предприятием) понимается организация коммерческого дела с целью выпуска продукции (выполнения работ, оказания услуг) и получения прибыли.

Внешние финансовые отношения коммерческой организации, обеспечивающие предпринимательскую деятельность, характеризуют четыре субъекта: рынок купли, рынок сбыта, рынок финанси­рования и государство. (см. рис. 1.2).

К основным направлениям деятельности предприятия, определяемым рынками, относятся закупки (снабжение), изготовление (производство) и продажа (сбыт). На уровне денежного процесса - это фи­нансирование и связанные с ним платежи.

Финансовый рынок является той отправной точкой, которая необхо­дима для получения основного капитала. Главными товарами финансового рынка являются: наличные деньги (в том числе валюта); банковские кредиты; ценные бумаги. В соответствии с этими понятиями принято разделять фи­нансовый рынок на отдельные рынки: денежный и валютный рынок, рынок капитала, фондовый рынок.

 

 

Рисунок 1.2. - Функции деятельности коммерческой организации:

1 - формирование капитала; 2 - расход денежных средств на производственные факторы; 3 - инвестирование в средства труда, приобретение предметов труда, набор рабочей силы; 4 - производство и сбыт готовой продукции, выполнение работ, оказание услуг; 5 - приток денежных средств; 6- налоги и другие обязательные платежи; 7 - возврат капитала.

Денежный рынок – это часть рынка ссудных капиталов, совокупность кредитных и депозитных рынков, на которых Центральный банк, коммерческие банки и другие кредитно-финансовые институты осуществляют операции по краткосрочному финансированию. Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и обслуживает движение оборотного капитала коммерческих организаций, повышает их платежеспособность, укрепляет финансовое положение, содействует своевременному осуществлению расчетов. Краткосрочный кредит является идеальным источником для формирования той части оборотного капитала, которая подвержена наиболее частым колебаниям.

Валютные рынки – это официальные центры, где сосредоточена купля-продажа валют на основе спроса и предложения, а также банки, компании, биржи, осуществляющие валютные операции. Валютные рынки – собирательное понятие, включающее значительное количество отдельных конкретных рынков, локализованных в определенных регионах, центрах международной торговли и валютно-финансовых акций. На валютных рынках осуществляется широкий круг операций по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, рабочей силы и т.д., предполагающих использование иностранной валюты покупателями, продавцами, посредническими и банковскими учреждениями и фирмами. Валютный рынок охватывает также операции по страхованию валютных рисков, диверсификации1 валютных резервов и перемещению валютной ликвидности, различные меры валютного вмешательства. С валютным рынком связаны операции спекулятивного характера, рассчитанные на получение прибылей от изменения валютных курсов.

Рынок заемных средств (рынок капитала) – это часть рынка ссудных капиталов, совокупность рынков, на которых осуществляются операции по средне- и долгосрочному финансированию. Цель среднесрочного и долгосрочного кредитов заключается в обеспечении потребностей в инвестициях, т.е. кредит обслуживает движение основного капитала, используется на строительство и реконструкцию, освоение новых производств, внедрение современных технологий и проведение других мероприятий, связанных с расширенным воспроизводством основных фондов. Срок предоставления ссуды - 3-5 лет и более.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это часть рынка ссудных капиталов, где осуществляются эмиссия, купля-продажа ценных бумаг. Через рынок ценных бумаг (банки, специализированные кредитные институты и фондовая биржа) аккумулируются денежные накопления предприятий, банков, государства и частных лиц и направляются на инвестиции. Различают первичный рынок ценных бумаг, где осуществляются эмиссия и первичное размещение ценных бумаг, и вторичный, где производится купля-продажа (обращение) ранее выпущенных ценных бумаг.

Получив на финансовом рынке капитал, коммерческая организация обращается на рынок купли, чтобы приобрести в свое распоряжение производственные факторы (средства труда, предметы труда и рабочую силу). Когда с помощью используемых факторов производства будет завер­шен процесс производства, то его результатом становятся изготовленные товары, выполненные работы и оказанные услуги. После их реализации в кассу на стороне денежного процесса коммерческая организация получает доход. Прибыль появляется на стороне денежного процесса в виде разницы между доходом, полученным от реализации, и произведенными денежными тратами. Затем осуществляются необходимые денежные операции, связанные с уплатой налогов и других обязательных платежей, возвратом капитала финансовому рынку с уплатой дивидендов и процентов.

Лекция 5

Финансирование коммерческих организаций — это со­вокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под фи­нансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане — процесс образования капитала коммерческой орга­низации во всех его формах.

При выборе источников финансирования предприятия необ­ходимо решить пять основных задач:

1) определить потребности в кратко- и долгосрочном капи­тале;

2) выявить возможные изменения в составе активов и капи­тала в целях определения их оптимальной структуры;

3) обеспечить постоянную платежеспособность и, следователь­но, финансовую устойчивость;

4) с максимальной прибылью использовать собственные и за­емные средства;

5) снизить расходы на финансирование хозяйственной дея­тельности.

Источники финансирования коммерческих организаций делят на внутрен­ние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлечен­ный капитал).

Внутреннее финансирование предполагает исполь­зование собственных средств и, прежде всего — чистой прибыли и амортизационных отчислений.

(Рассказать о таких источниках финансирования предпринимательской деятельности как прибыль и амортизационные отчисления).

Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефи­нансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает ис­пользование денежных ресурсов учредителей предприятия. Та­кое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бы­вает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальней­шем условия получения банковских кредитов.

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйствен­ная деятельность коммерческой организации невозможна без использования заемных средств, к которым относятся:

Ø эмиссия ценных бумаг;

Ø привлечение банковских кредитов;

Ø коммерческое кредитование организаций;

Ø налоговый и инвестиционный налоговый кредиты;

Ø факторинг как форма финансирования;

Ø лизинговые операции;

Ø финансирование организаций путем предоставления бюджетного кредита.

(Рассмотреть названные выше источники внешнего финансирования предпринимательской деятельности).

Лекция 6

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться: