Типовые оценочные материалы по теме 5 . Метод капитализации доходов

  

Вопросы для лекции-дискуссии:

1.Экономическое содержание метода.

2.Выбор базы капитализации: прибыль, дивиденды, денежный поток.

3.Методы определения капитализируемого дохода: метод средних величин и трендовый метод. Выбор временного периода.

4.Основные этапы и ограничительные условия применения метода для оценки стоимости бизнеса.

Практико-ориентированные задания

 

Задание1. Цель - собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов

Рассчитать денежные потоки

а) для собственного капитала;

б) для заемного капитала

на основе следующих данных (данные приведены за период год):

- чистая прибыль – 100 000 руб.;

- амортизация – 30 000 руб.

- увеличение собственного оборотного капитала – 20 000 руб.;

- уменьшение долгосрочной задолженности – 35 000 руб.;

- капиталовложения – 50 000 руб.

 

Решение:

Для решения используются модели денежного потока для собственного и всего инвестированного капитала.

а) ДП_ск = 100 000 + 30 000 – 20 000 – 35 000 – 50 000 = 25 000 руб.

б) ДП_ик = 100 000 + 30 000 – 20 000 – 50 000 = 60 000 руб.

Ответ:

Денежный поток для собственного капитала – 25 000 руб. денежный поток для всего инвестированного капитала – 60 000 руб.

 

 

Типовые оценочные материалы по теме 6 . Сравнительный подход к оценке бизнеса

Вопросы для лекции-дискуссии:

1.Общая характеристика сравнительного подхода.

2.Условия применения и особенности использования при оценке российских предприятий.

3.Основные этапы оценки бизнеса с позиций сравнительного подхода.                     4.Информационно-правовая база и особенности финансового анализа при использовании методов сравнительного подхода.

Практико-ориентированные задания

Задание1. Цель-  использовать типовые методики и нормативно-правовую базу для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов.

Для оценки стоимости предприятия определить величину Собственных оборотных средств, используя показатели баланса:

Краткосрочные обязательства- 25млн. руб..

Величина активов – 80млн. руб.

Задолженность учредителей – 10 млн. руб.

Величина доходов будущих периодов - 1 млн. руб.

Величина внеоборотных активов – 50млн. руб.

Решение:

Первым шагом определяем величину оборотных активов ОА= активы баланса - необоротные активы=80-50=30

Вторым шагом определяем величину собственных оборотных средств по формуле: СОС= ОА-КО- ДБП=30-25-1=4 (млн.руб.)

 

 

Типовые оценочные материалы по теме 7 . Затратный подход к оценке бизнеса

Вопросы для лекции-дискуссии:

1.Экономическое содержание методов затратного подхода.

2.Особенности затратного подхода к оценке различных объектов собственности. 3.Методологические закономерности и принципы затратного подхода к оценке стоимости предприятия (бизнеса).

 

Выступление с сообщениями/докладами.

4.Рыночная стоимость предприятия как разность между рыночной стоимостью его активов и обязательств.

5.Условия применения методов затратного подхода.

 

Практико-ориентированные задания

Задание1. Цель-  использовать типовые методики и нормативно-правовую базу для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов.

 

Производится оценка предприятия со следующими по балансу данными: в тыс. руб.

основные средства – 5000

запасы — 1000

денежные средства — 500

дебиторская задолженность — 1000

долговые обязательства – 6000.

Согласно заключению, составленному оценщиком, основные средства предприятия стоят на тридцать процентов дороже, тогда как запасы материалов и сырья — на десять процентов дешевле. В результате двадцать процентов дебиторской задолженности собрано не будет.

Решение : 5000х1,3 + 1000х0,9 + 1000х0,8 + 500 – 6000. Ответ – 2700 ( тыс.руб)

 

     Типовые оценочные материалы по теме 8 . Оценка итоговой величины стоимости предприятия. Составление отчета об оценке бизнеса.

Вопросы для лекции-дискуссии

1.Оценка контрольного и неконтрольного пакета акций.

2.Премии за контроль; скидки на неконтрольный характер. Элементы контроля. Факторы, ограничивающие права контроля.

3.Скидки за недостаточную ликвидность, способы их расчета. Зарубежный опыт и российская практика.

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: