Денежная масса и инфляция. Антиинфляционная политика.

 

Превышение предложения денег над спросом на них ведёт к инфляции. И как социально-экономическое явление означает переполнение каналов денежного обращения обесцененными деньгами, рост цен и перераспределение национального дохода в пользу государства, отдельных групп населения.

Возникновение и развитие инфляционных процессов в экономике может вызываться как

нарушением законов денежного обращения, неоправданным увеличением денежной массы в обращении (инфляция спроса), так и повышением цен из-за роста издержек производства.

Темпы роста цен и обесценения денег определяют виды инфляции:

- ползучая инфляция, когда рост цен не превышает 5-10% в год;

- галопирующая инфляция – годовые темпы роста цен 10-100%;

- гиперинфляция – рост цен свыше 100% за год;

- супергиперинфляция - рост цен составляет более 50% в месяц.

Для борьбы с инфляцией государство проводит антиинфляционную политику, т.е. комплекс взаимосвязанных мероприятий, которые предпринимаются с целью стабилизации общего уровня цен. Поскольку окончательно избавиться от инфляции невозможно, задача антиинфляционного регулирования состоит в установлении контроля над инфляцией, снижения темпа роста цен до умеренного уровня.

Если в экономике имеет место избыточная денежная масса, то важнейшим методом борьбы с инфляцией является рестрикционная денежно-кредитная политика, главная задача которой – ограничение прироста денежной массы в обращении.

Борьба с инфляцией требует осуществления бюджетной политики, направленной на сокращение бюджетного дефицита. Во время инфляции, особенно когда она налагается на спад производства, в качестве антиинфляционной меры может применяться политика доходов. Она заключается в одновременном сдерживании роста цен и номинальной заработной платы. Как правило, производство замораживает их или устанавливает верхние пределы роста.

В целях краткосрочного регулирования спроса могут применяться и такие меры, как стимулирование сбережений населения за счёт повышения процентов по вкладам, снижение ликвидности сбережений за счёт повышения процентов по срочным вкладам, временного замораживания вкладов "до востребования" и др.

В условиях стагфляции невозможно обуздать рост цен, не добившись стабилизации, а затем и роста производства. Решение этих задач возможно только при условии структурной перестройке экономики.

Снижение темпов инфляции невозможно без сокращения издержек производства, а затем и повышения его эффективности.

 

Денежная база.

Основой формирования денежной массы является денежная база (деньги центрального банка). Она включает в себя всю совокупность наличных денег в обращении, а также общий объем резервов (обязательных и избыточных) коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке. Банкноты и резервы коммерческих банков в центральном банке, составляющие денежную базу, являются денежными обязательствами центрального банка и указываются в пассиве его баланса. Одновременно они выступают в качестве ресурсов центрального банка. Выдача кредитов правительству и коммерческим банкам, покупка иностранной валюты и золота центральным банком ведет к тому, что его деньги (денежная база) попадают в экономику. Переходя из банка в банк, с помощью эффекта мультипликации эти деньги многократно возрастают в объеме и образуют денежную массу. Связь денежной базы и денежной базы можно выразить формулой:

         М1 = m . MB , где М1 – объем денежного агрегата М1, m – денежный мультипликатор, МВ – денежная база.

Т.о. центральный банк, может влиять на объем денежной массы изменяя величину денежной базы и норму обязательных банковских резервов.

 

Основные концепции ДКР.

В современно экономической теории регулирования рыночной экономикой существует несколько подходов и соответственно программ ДКП. Особо выделяются два направления – кейнсианская доктрина и современный монетаризм.

    Кейнсианская доктрина.

В 1936 г. англ. экономист Дж. М. Кейнс в работе "Общая теория занятости, процента и денег" выдвинул теорию дефицитного финансирования, в которой он предложил во избежание экономических кризисов и обеспечения занятости необходимость постоянного и широкого вмешательства государства в экономическую жизнь при помощи преимущественно финансовых инструментов регулирования. Денежно-кредитной политике отводилась второстепенная роль: она должна была обеспечить проведение политики "дешёвых денег", т.е. низких процентных ставок для решения проблемы эффективного спроса – личного потребления инвестиций. Кейнс ратовал за дефицит государственного бюджета и расширение денежной эмиссии Центрального банка, т.е. игнорировал систему обеспечения стабилизации покупательной силы денег.

    Кейнсианская концепция дефицитного финансирования стала господствующем направлением в теории и практике государственного регулирования экономики стран Запада, особенно после II Мировой войны.

    С сер. 70-х годов господствующим направлением экономической мысли в области регулирования рыночной экономики становится монетаристская концепция американского экономиста М. Фридмена, которая является основой денежно-кредитного регулирования экономики.

    Монетаристы считают, что деньги занимают ключевое место в системе народно-хозяйственных связей, поэтому монетарные мероприятия Центрального банка - наиболее эффективный инструмент экономического регулирования, в частности, в проведении антиинфляционной политики.

    Монетаристы делают вывод, что Центральные банки должны проводить равномерное увеличение денежной массы - не более 3-5% в год. По мнению М, Фридмена, ориентация не на кратковременные, а на долговременные тенденции динамики денежного обращения будет наилучшим образом содействовать поддержанию оптимальных темпов роста экономики.

    Основываясь на монетаризме, неоконсерваторы выступают против антициклического регулирования рыночной экономики. Монетаризм выступает за приоритет жёсткой денежно-кредитной политики, не зависящей от состояния конъюнктуры и направленной на ограничение инфляции. Главная функция этой политики – контроль за выпуском денег в обращение в соответствии с определённым правилом, т.е. уровнем , соответствующим долговременному темпу роста экономики.

 

2.6 Система ДКР и основы ее организации.

 

Денежно – кредитное регулирование, представляющее собой управление денежным обращением, в системном аспекте можно характеризовать через описание 5 элементов, ответив по меньшей мере на 5 вопросов:

1) объект (что регулируется?);

2) субъекты (кто регулирует?);

3) цели (для чего регулируется?);

4) инструменты (чем регулируют?);

5) технологии (как регулируют?).

Объектов в системе ДКР выступают денежные средства, обеспечивающие процесс воспроизводства товаров и услуг, и характеризуемые комплексом количественных и качественных параметров: объем, форма, цена, направления движения и др.

Субъектами ДКР в широком смысле слова являются все участники денежных отношений: государство, субъекты хозяйствования и население. Вместе с тем, часто к субъектам ДКР относят только государственные структуры или, более того, только Центральный банк.

Цели  ДКР подразделяются на долгосрочные (стратегические) и промежуточные. К общим, долгосрочным целям относятся: рост ВВП, повышение жизненного уровня и занятости населения, стабильность цен и контроль над инфляцией, устойчивость национальной валюты и платежного баланса при росте его составляющих. Они определяются Центральным банком с учетом состояния экономики, денежного обращения и банковской системы. Для достижения главных, долгосрочных целей органы денежно – кредитного регулирования (Центральный банк) формулируют промежуточные цели. Это 1) изменение денежной массы, денежной и кредитной эмиссии; 2) уровень цен денежного рынка, в том числе процентная ставка и валютный курс.

Инструменты  ДКР подразделяются на общие и специальные (селективные). К общим относятся: процентная (учетная) политика, операции на открытом рынке, политика минимальных резервных требований к банкам, установление обязательных экономических нормативов для банков. К специальным методам отнясятся: регулирование отдельных видов кредита, ограничение банковской маржи и другие.

Технологии  ДКР представляют собой единство и сочетание всех элементов системы, порядок использования органами регулирования различных инструментов для достижения приоритетных целей.

 

 

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒

Поделиться: