Тема 4. Денежная эмиссия и денежный мультипликатор.

 

Понятие денежной эмиссии и ее  виды.

Эмиссия (от лат. слова emissio) в широком смысле слова – это выпуск в обращение денег, ценных бумаг, платежно – расчетных документов и т. д.

Государство, банк или другой субъект хозяйствования, выпускающий в обращение денежные знаки, ценные и платежно – расчетные документы называется эмитентом.

Денежная эмиссия – это дополнительный выпуск денег в оборот во всех их формах, приводящий к росту обращающейся денежной массы.

Причиной (необходимостью) денежной эмиссии является увеличение потребности экономики в деньгах вследствие роста объема производства, повышения уровня цен или в силу других причин.

Эмиссия может быть бюджетной (казначейской) или кредитной (банковской).

При бюджетной эмиссии казначейство выпускает в обращение казначейские билеты и государственные ценные бумаги для финансирования государственных расходов, не покрываемых поступлениями в доход бюджета из других источников. Казначейские билеты  и обязательства, как правило, ничем не обеспечены и по этой причине называются бумажными деньгами.

При кредитной эмиссии в оборот поступают кредитные деньги. Основной целью такой эмиссии является обеспечение нужд оборота необходимым размером платежных средств преимущественно в виде остатков на счетах в банках. Кредитная эмиссия может быть наличной и безналичной.

Наличная денежная эмиссия осуществляется путем выпуска в обращение банкнот и монет. Это прерогатива центрального банка страны.

Безналичная денежная эмиссия осуществляется путем проведения кредитных операций. В ней участвуют центральный и коммерческие банки, а также иные кредитные учреждения.

Существует разница в понятиях «выпуск денег в оборот» и «эмиссия денег».

Выпуск денег в оборот осуществляется банками ежедневно при проведении банковских операций. Выпуск в оборот наличных денег осуществляется банками путем выдачи их из касс клиентам. Выпуск в оборот безналичных денег осуществляется банками путем кредитования клиентов в безналичной форме.

Однако не каждый выпуск денег в оборот является их эмиссией. Дело в том, что при проведении кассовых и ссудных банковских операций происходит не только выпуск денег, но и одновременный возврат их в банки. Т. о., эмиссия произойдет только в том случае, когда выпуск денег в оборот превысит их возврат в банки. Следовательно, в отличие от эмиссии, выпуск денег в оборот не всегда приводит к росту денежной массы.

Безналичная эмиссия денег первична по отношению к наличной, так как банки выдают наличные деньги клиентам только при наличии у них денежных средств на банковских счетах.

Наличные и безналичные деньги имеют единую природу, что обусловливает единство и взаимосвязь их эмиссионных процессов. Их эмиссия носит кредитный характер, так как дополнительные платежные средства, независимо от их  формы, поступают в оборот на основе кредитных операций.

 

Кредитная эмиссия.

 

Эмиссия безналичных денег осуществляется банковской системой. В ней принимают участие как центральный банк, так и коммерческие банки. Безналичные деньги создаются банками в результате проведения ими активных (кредитных) операций.

Центральный банк осуществляет эмиссию безналичных денег путем проведения следующих операций:

· предоставление кредитов коммерческим банкам;

· кредитование правительства (главным образом, путем покупки государственных ценных бумаг);

· приобретение иностранной валюты.

Эмитированные первоначально центральным банком, безналичные деньги в силу специфики банковских кредитных операций могут затем последовательно эмитироваться коммерческими банками, многократно увеличивая денежную сумму по сравнению с исходной величиной.

Процесс создания банками новых кредитных денег происходит следующим образом. Каждый коммерческий банк должен иметь установленные центральным банком обязательные резервы. Центральный банк указывает, какой процент от привлеченных средств коммерческий банк должен иметь либо в виде вкладов в центральном банке, либо в виде кассовой наличности. Этот процент называется резервной нормой. Порядок создания обязательных резервов в разных странах различен. В РБ он регламентируется «Инструкцией о порядке формирования банками и НКФО фонда обязательных резервов, размещаемого в НБ РБ» от 28.12.06 №225. Средства данного фонда могут быть использованы как страховой резерв, обеспечивающий гарантии вкладчикам банка, а также в качестве инструмента регулирования центральным банком денежной массы.

Остальные привлеченные коммерческим банком средства, т.е. не вошедшие в состав обязательных резервов, являются избыточными резервами банка. Они могут размещаться на корреспондентском счете или в виде депозитов в центральном банка, а также для предоставления кредитов и т.д. Избыточные резервы коммерческого банка могут использоваться для создания новых безналичных денег.

⇐ Предыдущая45678910111213Следующая ⇒

Поделиться: