Раздел 9. Финансово-экономическая оценка проекта

 

Это - завершающий раздел определения ТЭПП, служащий предпосылкой для принятия окончательного решения о реализации проекта или отказа от него. Он лежит в основе вырабатываемых условий соглашения с поставщиками, потребителями, партнерами, акционерами, банками и т.д.

Раздел носит комплексный характер и обычно состоит из следующих частей:

- общие инвестиции;

- финансирование проекта;

- производственные издержки;

- таблица денежных потоков;

- финансово-экономические показатели проекта.

Таким образом, раздел содержит расчет комплекса обобщающих технико-экономических показателей проекта.

Ниже приведены примерные формы сводных таблиц раздела 9 предпринимательского проекта с использованием иностранного капитала.

 

 

Заключение

 

Итак, любой предпринимательский проект требует тщательного изучения с научно-технической, экономической, коммерческой, социальной точек зрения. Настоящему предпринимателю важно уверенно владеть приемами и методами технико-экономического обоснования, сопоставления альтернативных вариантов, анализа чувствительности обобщающих финансово-экономических показателей проекта. Обязательными предпосылками принятия правильного решения служат:

- последовательный анализ идеи проекта;

- его технико-экономическая оценка с учетом соответствующей специфики;

- постоянное внимание к собственному экономическому интересу наряду с пониманием интересов партнеров, инвесторов, потребителей;

- знание возможных альтернатив;

- терпение и постепенно накапливаемый опыт.

Таблица 4.1

Общие инвестиции (млн.руб.)

 

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

Категория

1996

1997

1998

1999

...

2008

Итого

инвестиций

СКВ

Руб.

Итого

СКВ

Руб.

Итого

Итого

Итого

Итого

Итого

СКВ

Руб

Итого

Первоначальные фиксированные инвестиции

земля

подготовка площадки

здания, сооружения

технология (паушально)

машины, оборудование

замещение основных фондов

капитальные затраты по подготовке производства

Прирост оборотного капитала

Общие инвестиции

 

Таблица 4.2

Источники финансирования (млн.руб.)

 

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

Категория

1996

1997

1998

1999

2000

...

2008

Итого

инвестиций

СКВ

Руб.

Итого

СКВ

Руб.

Итого

Итого

Итого

Итого

Итого

СКВ

Руб.

Итого

Учредители (акционерный капитал)

Пайщики (акционерный капитал)

Финансовые институты

Правительство

Коммерческие банки

Кредиты поставщиков

Текущие пассивы

Итого по всем источникам

 

 Таблица 4.3

Издержки производства и сбыта (млн. руб.)

 

Освоение

Полная производственная мощность

1997

1998

1999

...

2008

Производственная программа

75%

100%

100%

...

100%

СКВ

Руб.

Итого

СКВ

Руб.

Итого

СКВ

Руб.

Итого

...

СКВ

Руб.

Итого

Прямые издержки на материалы

Прямые издержки на персонал

Накладные расходы

Общезаводские издержки

Административные издержки

Издержки на сбыт и распределение

Функционально-административные издержки

Финансовые издержки

Амортизация

Общие производственные издержки

 

 

Таблица 4.4

Денежные потоки для финансового планирования (млн. руб.)

 

	Строительство	Освоение	Полная производственная мощность
Производственная программа	1996	1997	1998	1999	2000	...	2008
	0%	75%	100%	100%	100%	100%	100%
Приток наличностей
Источники финансирования
Доход от продаж
Отток наличностей
Общие активы
Функционально-административные издержки
Выплата кредита поставщиков
Проценты за кредиты
Возврат банковских кредитов
Процент за кредиты
Налоги
Дивиденды
Превышение/дефицит
Кумулятивная кассовая наличность

 

 

Таблица 4.5

 Отчет о чистой прибыли (млн.руб.)

 

	Освоение	Полная производственная мощность
Производственная программа	1997	1998	...	2008
	75%	100%	100%	100%
Доход от продаж
Общие производственные издержки
Прибыль к налогообложению
Налоги
Чистая прибыль
Коэффициенты
Валовая прибыль/продажи, %
Чистая прибыль/продажи, %
Чистая прибыль/акционерный капитал, %

 

Таблица 4.6

 Модель дисконтированных денежных потоков (млн.руб.)

 

	Строительство	Освоение	Полная производственная мощность
Производственная программа	1996	1997	1998	...	2008	Итого
	0%	75%	100%	100%	100%
Приток наличностей
доход от продаж
ликвидационная стоимость
Отток наличностей
общие инвестиции
проценты за кредит
функционально-административные издержки
налоги
Чистый денежный поток (NCF)
Кумулятивный чистый денежный поток
Чистая текущая стоимость (NPV)
Кумулятивная чистая текущая стоимость

 

 

 

Таблица 4.7

 Валютная сбалансированность

(валютные поступления и платежи в рублевой оценке) (млн. руб.)

 

	Строительство	Освоение	Полная производственная мощность
Производственная программа	1996	1997	1998	...	2008
	0%	75%	100%	100%	100%
Поступления
Остаток валюты на начало года
Кредиты поставщиков
Текущие пассивы
Доход от экспорта
Платежи
Инвестиции в технологию и оборудование
Прирост оборотного капитала
Импорт материалов и комплектующих изделий
Заработная плата иностранных работников
Накладные расходы
Погашение кредита поставщиков
Проценты за кредит
Валютное сальдо

Рис. 6.9. Финансовый профиль проекта

 

[1] Рекомендуется приведение к моменту времени t=0 (точке приведения), непосредственно после первого шага (или к началу периода, когда начнет поступать выручка от продаж).

 

[2] Используются также другие названия: пороговое значение рентабельности, норматив дисконтирования.

⇐ Предыдущая123456

Поделиться: