![]() |
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Оценка финансовой устойчивости по данным баланса. Определение типа финансовой устойчивости.
Используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия. ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————— |Название показателя |Формула расчета |Что отражает | |———————————————————————|—————————————————————————|————————————————————————————————————————————————————————| |1 |2 |3 | |———————————————————————|—————————————————————————|————————————————————————————————————————————————————————| |Собственные оборотные |СОС = стр. 490 - стр. 190|Абсолютный показатель, представляющий собой разницу| |средства (СОС) |(по данным ф. 1) |между собственным капиталом и внеоборотными активами. | | | |Увеличение СОС в динамике является положительной| | | |тенденцией, уменьшение - отрицательной. | |Собственные и долго- |СДОС = СОС + стр. 590 |Определяется как разность между собственными и| |срочные заемные |(по данным ф. 1). |долгосрочными заемными средствами и внеоборотными| |средства (СДОС) | |активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и| | | |сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении| | | |предприятия, которые (в отличие от краткосрочных| | | |обязательств) не могут быть востребованы в любой момент| |——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————| | Если СОС > 0, это означает, что недостатка собственных оборотных средств анализируемое предприятие не| |испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования| |постоянных активов. | | Если СОС < 0, то у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, то есть его| |постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов. | | Традиционно уменьшение СДОС оценивается как негативное явление для предприятия, а увеличение - как| |позитивное. Но вполне возможна ситуация, когда уменьшение СДОС вызвано погашением (возвратом) долгосрочных| |займов и кредитов заимодавцам (кредиторам). Уменьшение суммы долгосрочных обязательств, несмотря на| |вызываемое ими уменьшение СДОС, является финансовым достижением предприятия. | |——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————| |Общая величина основных|ООС = СДОС + стр. 610 + |Абсолютный показатель, характеризует достаточность| |источников формирования|стр. 621 + стр. 622 + |нормальных источников формирования запасов и затрат| |запасов и затрат|стр. 627 |предприятия. | |предприятия (ООС) |(по данным ф. 1). | | |——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————| | Увеличение ООС является положительной тенденцией и может быть дополнительно достигнуто (кроме| |мероприятий, относящихся к увеличению СОС и СДОС) путем привлечения большего количества товарных кредитов| |и авансов под работы и заказы либо при минимизации различного рода внеоборотных активов. | |——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————| |Запасы и затраты (ЗИЗ) |ЗИЗ = стр. 210 + стр. 220|Абсолютный показатель, характеризующий наличие у пред-| | |(по данным ф. 1). |приятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для| | | |ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности.| |——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————| | Показатель ЗИЗ не может характеризоваться однозначно, его значение должно быть оптимальным для| |предприятия. Чрезмерное увеличение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатках готовой| |продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗИЗ ниже| |установленного оптимального уровня свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к| |остановке производства. | |——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————| |Финансовый |Ф1 = СОС - ЗИЗ |Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ | |показатель (Ф1) | | | |Финансовый |Ф2 = СДОС - ЗИЗ |Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ | |показатель (Ф2) | | | |Финансовый |Ф3 = ООС - ЗИЗ |Отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ | |показатель (Ф3) | | | |——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————| | В зависимости от значений Ф1, Ф2 и Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия. | | 1. Абсолютная устойчивость (если Ф1, Ф2 и Ф3 больше 0). Это значит, что предприятие имеет излишек| |всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает| |задержек расчетов и платежей. | | 2. Нормальная (относительная) устойчивость (Ф1 меньше нуля, а Ф2 и Ф3 больше нуля) характеризует| |относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек СДОС и ООС и испытывает| |(возможно, лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено| |прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей. | | 3. Неустойчивое финансовое состояние (показатели Ф1 и Ф2 меньше нуля, а Ф3 больше нуля)| |характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед| |работниками по заработной плате, хронической нехваткой "живых" денег. Предприятие испытывает недостаток| |СОС и СДОС. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной| |(относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.| |Прогноз развития событий следующий: в случае если предприятию в следующем финансовом году удастся| |достигнуть наращивания показателей СДОС или СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если| |произойдет дальнейшее уменьшение показателя ООС либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис практически| |неизбежен. | | 4. Кризисное финансовое состояние характеризуется отрицательными значениями всех трех показателей Ф1,| |Ф2 и Ф3. Симптомы такого состояния тоже, к сожалению, всем хорошо известны: предприятие испытывает| |недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать требования кредиторов, имеет| |заблокированный счет (картотеку) и долги перед бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками, ведет| |расчеты по взаимозачетам, бартеру, проявляя чудеса изобретательности, для того чтобы иметь возможность| |оплатить самые неотложные нужды (например, услуги телефонной станции или приобретение спецодежды). Первыми| |сигналами нарастающей неплатежеспособности является постоянное уменьшение в динамике Ф1, Ф2 и Ф3 до| |момента, когда все они будут представлять собой отрицательные значения. Но ситуация, которая по| |приведенной классификации финансовой устойчивости характеризуется как кризисная, еще далека от начала| |процедуры банкротства. Отрицательные значения всех финансовых показателей могут быть следствием| |неблагоприятного стечения обстоятельств на конкретную дату составления баланса, то есть иметь временный| |характер. | | Все управленческие решения в кризисном состоянии предприятия должны быть направлены на увеличение| |показателей СОС, СДОС и ООС при одновременном уменьшении до оптимального уровня показателя ЗИЗ. Каждое| |предприятие должно разрабатывать собственную программу по выходу из кризиса с привлечением специалистов и| |всех заинтересованных сторон (прежде всего кредиторов и собственников). | ——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
|
Последнее изменение этой страницы: 2019-04-21; Просмотров: 632; Нарушение авторского права страницы