Методы диагностики вероятности банкротства. Двухуровневая система оценки вероятности банкротства.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

А) анализа обширной системы критериев и признаков;

Б) ограниченного круга показателей;

В) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

- скоринговых моделей;

- многомерного рейтингового анализа;

- мультипликативного дискриминантного анализа и др.

Признаки банкротства при многокритериальном подходе в соответствиями с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

º Повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

º наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

º низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

º увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

º дефицит собственного оборотного капитала;

º систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

º наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

º использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

º неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

º падение рыночной стоимости акций предприятия;

º снижение производственного потенциала и др.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

º Чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

º Потеря ключевых контрагентов;

º Недооценка обновления техники и технологии;

º Потеря опытных сотрудников аппарата управления;

º Вынужденные простои;

º Неритмичная работа;

º Неэффективные долгосрочные соглашения;

º Недостаточность капитальных вложений и др.

Достоинством данной системы индикаторов является системный и комплексный подход, но один из его основных недостатков – высокая степень сложности принятия решений в конкретных условиях, субъективность прогнозных решений.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в результате этого сложности, многие зарубежные экономисты производят интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

Впервые такая методика была предложена американским экономистом Д.Дюраном в начале 40-х годов. Сущность его методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями выглядит следующим образом:

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30% и выше –50 баллов	От 29,9 до 20% -От 49,9 до 35 баллов	От 19,9 до 10% -От 34,9 до 20 баллов	От 9,9 до 1% -От 19,9 до 5 баллов	Менее 1% -0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше – 30 баллов	От 1,99 до 1,7 – от 29,9 до 20 баллов	От 1,69 до 1,4 – От 19,9 до 10 баллов	От 1,39 до 1,1 –От 9,9 до 1 балла	1 и ниже- 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше – 20 баллов	От 0,69 до 0,45 – от 19,9 до 10 баллов	От 0,44 до 0,3 –От 9,9 до 5 баллов	От 0,29 до 0,20 –От 5 до 1 балла	Менее 0,2 – 0 баллов
Границы классов	100 баллов и выше	От 99 до 65 баллов	От 64 до 35 баллов	От 34 до 6 баллов	0 баллов

 

1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

3 класс – проблемные предприятия;

4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению

5 класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные

Определим, к какому классу относится анализируемое предприятие.

По степени финансового риска анализируемое предприятие и в прошлом и в отчетном году относится ко второму классу. Причем за отчетный год оно несколько ухудшило свое положение.

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: