Управление денежными средствами при осуществлении спекулятивных операций

Важное условие успешного спекулирования на срочных рынках – разработка метода проведения операции или плана сделки и четкое следование этому плану. При этом необходимо придерживаться ряда правил:

- иметь в запасе свободный капитал в размере трехкрат­ной суммы первоначального депозита, что дает возможность спокойно и объективно оценивать ситуацию на рынке и умень­шает вероятность того, что будут приняты скоропалительные необдуманные решения, особенно в неблагоприятных условиях рынка;

- своевременно преодолевать психологический барьер са­моуверенности в правильности ранее составленного прогноза, признавать собственные ошибки и закрывать свою позицию до того, как она окончательно ухудшит положение;

- не закрывать прибыльную позицию до поворота цен в противоположную сторону для получения максимальной при­были;

- внимательно следить за изменением цен на спот-рынке;

- не подписывать даже самые привлекательные внешние опционы, если рынок проявляет активную повышательную или понижательную тенденции;

- правильно размещать и корректировать стоп-приказы для ограничения убытков;

- быть готовым не только покупать срочные контракты, но и продавать их при намечающихся тенденциях понижения цен;

- не открывать позиций, если цены меняются в очень уз­ком диапазоне и анализ не дает четких представлений о после­дующих тенденциях;

- не открывать позиций в месяцы вялой торговли и дефи­цита открытых позиций;

- наращивать позицию небольшими порциями и только в случае, если предшествующие сделки приносят прибыль и благоприятная тенденция сохраняется.

Выбор момента вступления в сделку – важнейший критерий, от которого среди множества других зависят успех или неудача. Условием определения оптимального срока для заключения сделки является правильная оценка продолжительности предполагаемого развития цены: тенденции к понижению или к повышению; интервала возможных изменений цены. По эмпирическим оценкам, в 70% или более случаев спекулянты допускали следующие ошибки при выходе на рынок:

- основные данные о дальнейшем развитии цен учитывались спекулянтами лишь частично или интерпретировались неправильно;

- соотно­шение наличной и фьючерсной цен при заключении сделки было слишком неблагоприятным;

- недооценивалась вероятность риска, связанного с проведением срочной сделки.

Практика осуществления спекулятивных операций на фьючерсных рынках уже выработала некоторые обязательные условия таких операций, которые можно сформулировать в виде свода правил успешной спекуляции.

Правило 1. Спекулировать только теми средствами, которые игрок может позволить себе потерять.

Правило 2. До начала каждой операции установить уровень риска и желаемый уровень прибыли.

Правило 3. Целью операций должно быть получение больших прибылей и малых убытков.

Правило 4. По каждой позиции можно рисковать не более чем 5% спекулятивного капитала.

Правило 5. Убедиться, что средняя прибыль по крайней мере в 10-15 раз больше издержек по сделке.

Правило 6. Не увлекаться построением пирамид.

Как отмечают специалисты, приведенные выше правила управления денежными средствами спекулянта могут помочь ему вести операции более эффективно, однако не могут заме­нить необходимости глубокого анализа рынка. Именно сочета­ние рыночного анализа и умелого управления денежными ре­сурсами дает хороший шанс на успех в торговле. Спекулятивные сделки составляют в настоящий момент весьма важную часть биржевого оборота. Особенно возросла спекуляция на самых активных фьючерсных рынках, где она по оценкам достигает 60-70% всех операций. В последние годы рост спекулятивных операций заметно усилился, объектами этих операций стали не только фьючерсные контракты, но и опционы и комбинации операций с фьючерсами и опционами.

⇐ Предыдущая9101112131415161718Следующая ⇒

Поделиться: