Методика, основанная на расчете кумулятивного коэффициента уменьшения

Данная методика была разработана коллективом кафедры «Оценочная деятельность и антикризисное управление» Финансовой академии при Правительстве РФ и Института профессиональной оценки в 2001 г.

Предлагаемая авторами методика оценки рыночной стоимости дебиторской задолженности предполагает следующие этапы расчетов:

1. Сбор и анализ информации в отношении должника. Описание процесса сбора информации, необходимой для оценки дебиторской задолженности, приведено в параграфе.

Определение суммы оцениваемой дебиторской задолженности по состоянию на дату проведения оценки, которое должно проводиться с учетом начисленных пени и штрафных санкций за просрочку платежа.

Расчет величины скидки с полной суммы требований (кумулятивный коэффициент уменьшения, «ϕ»).

2. Вывод итоговой стоимости долга с учетом дополнительных поправок.

Кумулятивный коэффициент уменьшения может быть рассчитан для дебиторской задолженности конкретного дебитора или для каждой отдельной группы относительно идентичных долгов. Группировка обычно производится по таким параметрам, как: долгосрочные и краткосрочные, просроченные и непросроченные, по группам должников или по отдельным должникам (дебиторам).

Расчет величины кумулятивного коэффициента уменьшения (ϕ) проводится на основе анализа следующих факторов, определяющих рыночную стоимость дебиторской задолженности:

1. Финансовое положение дебитора.

2. Обеспечение по задолженности (анализ проводится, главным образом, при оценке дебиторской задолженности коммерческих банков).

Влияние деловой репутации дебитора на стоимость прав требования.

3. Временная характеристика задолженности.

Для расчета значения самого ϕ, его элементам должны быть приданы соответствующие веса в зависимости от того, какой из факторов является наиболее достоверным с точки зрения наличия информации и размера вероятной погрешности, а также в соответствии со значимостью для расчета рыночной стоимости оцениваемой дебиторской задолженности.

Таким образом, рассчитав все элементы, входящие в формулу кумулятивного коэффициента уменьшения, можно получить значение, которое затем можно применить как скидку со стоимости долга при его продаже. Затем к полученной стоимости можно применить дополнительные поправки, такие как поправка на регион и/или поправка на быструю продажу долга.

Общей чертой всех методик оценки дебиторской задолженности является то, что оценка дебиторской задолженности предполагает проведение финансового анализа, позволяющего «очистить» обязательства от безнадежных, агрегировать их по различным критериям и, применив определенные понижающие коэффициенты разной степени сложности, привести исходную величину долговых обязательств к рыночной или ликвидационной стоимости.

 

Вопросы и задания для повторения и самопроверки

1.Что такое факторинг?

2. Какова связь факторинга с оценочной деятельностью предприятия?

3. На каких предприятиях факторинговое обслуживание наиболее эффективно?

4. Приведите пример применения прямого экспортного факторинга.

5. Каким образом происходит расчет рыночной стоимости дебиторской задолженности?

6. В чём заключается отличительная особенность методики Национальной коллегии оценщиков?

7. Каким образом осуществляется расчет величины кумулятивного коэффициента уменьшения?

8. Как вы думаете, в чём заключается преимущество применения методики Национальной коллегии оценщиков?

 

Темы рефератов

1. Факторинговые операции на примере Сбербанка.

2. Особенности нематериальных активов как объектов оценки

3. Оценка и переоценка объектов недвижимости при реорганизации предприятия

4.Факторинговые операции в России и за рубежом.

Тесты

⇐ Предыдущая14151617181920212223Следующая ⇒

Поделиться: