Современный зарубежный опыт организации безналичных расчетов на предприятии

 

В последнее время в ряде крупных зарубежных компаний используется набор новых услуг, предлагаемых банками, которые обобщенно называют Cash Management Service [51].

Многие бухгалтеры предприятий довольно узко представляют себе спектр банковских услуг. Они знают, что банки открывают счета, дают кредиты и проводят платежи. Однако современные банки, реагируя на постоянно возникающие потребности клиентов, разрабатывают различные новые продукты. В частности, Zero-balancing является одним из основных сервисов семейства Cash Management.

Cash-менеджмент - это предлагаемый банками комплекс услуг, позволяющий клиентам уменьшить расходы и эффективно управлять своими финансовыми потоками.

Сash - менеджмент обладает рядом достоинств. В частности, дает возможность в конце дня автоматически перебрасывать все средства со счетов структурных подразделений на основной счет компании, так называемый master - счет. В результате на master - счете клиента накапливается сумма, на которую банк может начислить большие проценты, чем по остаткам на нескольких текущих счетах в отдельности. Переброска всех средств на единый консолидированный счет позволяет также увеличить лимит возможного овердрафта, который, как известно, устанавливается в процентах от среднедневного оборота по счету. Также финансовый директор получает возможность устанавливать максимальные лимиты средств на счетах структурных подразделений компании, в пределах которых могут оперировать руководители на местах [51].

В странах Европейского Союза Cash-менеджмент предполагает активное участие специалистов банка в управлении финансами клиента. Западные банкиры считают, что банк, обслуживающий большое количество предприятий одной отрасли, приобретает значительный опыт организации их финансовых потоков. Это позволяет банкирам активно консультировать новых клиентов с подобной спецификой ведения бизнеса и фактически навязывать свою модель управления финансами.

В то же время реализовать преимущества Cash - менеджмента в полной мере можно только в том случае, если предприятие держит все свои счета в одном банке, что не всегда оправданно. Именно крупные клиенты стараются работать сразу с несколькими финансовыми упреждениями, как минимум, в целях диверсификации рисков.

Существуют и субъективные причины низкой популярности Cash - менеджмента:

- низкий уровень квалификации финансовых директоров. Зачастую их функции выполняют главные бухгалтеры;

- многие компании боятся производить какие-либо действия в электронном формате, некоторые просто не видят в этом смысла.

Пока cash-менеджментом пользуются крупные компании, мультинациональные корпорации. Многие финансовые директора воспринимают cash-менеджмент положительно, что позволяет рассчитывать на рост его популярности в будущем. Исторически сложилось так, что разные заводы одной компании работают с разными банками, а Cash-pooling возможен, когда все счета открыты в одном банке. Поэтому необходимо всерьез рассматриваем возможность перехода на обслуживание в один банк. Это взаимовыгодный шаг.

Далее рассмотрим два основных вида операций Cash - менеджмента: Zero-balancing, Cash-pooling.

Оптимальность применения Zero-balancing может быть рассмотрена на следующем примере.

Допустим, на счете филиала «А» скопилась крупная сумма денег. А филиалу «Б» срочно нужны дополнительные средства, чтобы, к примеру, рассчитаться с поставщиками или выплатить зарплату сотрудникам. Пока бухгалтер филиала «Б» сообщит руководителю головной организации о сложившейся ситуации, руководитель примет решение, это решение доведут до филиала «А», филиал «А» отправит платежное поручение, банк филиала «А» отправит деньги в банк филиала «Б», филиал «Б» принесет платежное поручение на перечисление денег поставщику или чек на получение наличности на зарплату, пройдет 3-4 дня. За это время поставщик или профсоюзный комитет уже будет грозить филиалу «Б» штрафами за просрочку.

Возможно, чтобы постоянно не переводить деньги из одного подразделения в другое, филиалы обратятся в свой банк с просьбой открыть овердрафт. В этом случае, если на счете не будет хватать средств, банк будет автоматически кредитовать расчетный счет. Но не стоит забывать, что овердрафт - один из самых дорогих кредитных продуктов. Плата за него составляет в среднем 25 процентов в год.

Практически у каждой группы компаний есть резервы для самофинансирования, т.е. высвобождение денежных средств из неэффективных процессов. Понятно, что неэффективно брать кредит в банке в одном регионе и иметь избыток денег в другом. Но раньше у компаний не было инструментов, которые бы позволили оперативно решать эту проблему.

Поэтому банкиры «придумали» Zero-balancing (Единый остаток). Этот механизм предназначен для группы компаний или фирмы, у которой есть филиалы, представительства или другие подразделения.

Zero-balancing - это регулярное автоматическое перечисление (консолидация) остатков средств со счетов компании (субсчета) на основной счет (мастер-счет) в соответствии с графиком, согласованным с клиентом.

Варианты работы Zero-balancing:

а) перечисление всего остатка средств с субсчета на мастер-счет;

б) перечисление средств, с установлением неснижаемого остатка на субсчете;

в) перечисление фиксированной суммы средств;

г) использование «накопительного» остатка (перечисление происходит, когда на субсчете накоплена определенная сумма средств).

Преимуществами Zero-balancing являются:

- оперативное управление остатками денежных средств на счетах организации с филиальной сетью или счетах нескольких компаний в рамках одного холдинга;

- возможность использовать многоуровневую систему субсчетов;

- единый тариф вне зависимости от количества задействованных счетов;

- достаточно одного подписанного договора и продукт будет работать автоматически без предоставления дополнительных платежных поручений.

Суть Cash-pooling (кэш-пулинг) состоит в том, что все денежные потоки крупного предприятия объединяются в единый пул, который распределяет напрямую головной офис или управляющая холдинговая компания.

Кэш-пулинг позволяет клиенту наиболее эффективно управлять денежными потоками, снижая тем самым затраты на банковское обслуживание целого холдинга. Денежные средства дочерних компаний могут быть перечислены на консолидирующий счет или счета, как в полном объеме, так и в процентном соотношении по желанию головной компании холдинга:

- такая операция позволяет накапливать деньги на тех счетах, на которые банк может начислять самые высокие проценты по остаткам;

- переброска всех средств на единый счет позволяет увеличить лимит возможного овердрафта;

- правление компании получает возможность существенно снизить риск финансовых злоупотреблений на местах, так как казначейство головного офиса вправе установить максимальные лимиты средств на счетах структурных подразделений.

Практическая реализация кэш-пулинга задача не из легких. Этот процесс происходит в четыре этапа. Вначале собирается и анализируется информация о денежных потоках клиента, с компанией обсуждаются ее финансовые потребности. Затем банк готовит договорную базу, на основании которой он автоматически будет осуществлять денежные движения по счетам компании. После этого ищется подходящее IT-решение поставленной задачи, настраивается и автоматизируется система банка. И в конце происходит финансовая реорганизация внутри компании. Счета «дочек» в местных банках закрываются, и головной офис приучает филиалы к тому, чтобы они инициировали все платежи через главное казначейство компании.

В соответствии с общепринятой классификацией и приведенным выше определением различают два вида кэш-пулинга: материальный (cash concentration), виртуальный (notional cash pooling).

На рисунке 1.1.1. нам виден механизм действия кэш-пулинга.

Построение такой системы управления счетами направлено на решение следующих задач:

- получение дополнительных доходов за счет оптимизации управления консолидированными средствами группы компаний;

- оперативное управление оборотными активами;

- решение проблемы кассовых разрывов;

- сокращение потребности в дополнительном финансировании;

- оптимизация процентных доходов и расходов;

- снижение операционных расходов.

 

 

Рис. 1.1.1. Материальный кэш-пулинг (cash concentration)

 

Материальный кэш-пулинг реализует модель автоматического сбора денежных средств участников пула с избыточной ликвидностью и, при необходимости, финансирование с мастер-счета платежей участников пула при недостатке денежных средств на их счетах [51].

Если рассматривать материальный пулинг с точки зрения экономических результатов решения стоящих перед централизованным казначейством задач, то можно увидеть следующее. Пулинг с физическим перечислением средств дает наибольший экономический результат (по сравнению, например, с виртуальным пулингом), так как задача централизации денежных средств решается им непосредственно и наиболее полно, что называется «в лоб»: вся ликвидность группы компаний физически концентрируется на одном мастер-счете и становится легко управляемой централизованным казначейством с помощью стандартных банковских услуг. Одновременно такой пулинг требует минимальных расходов на банковское обслуживание, поскольку перечисление денежных средств между счетами - традиционно недорогая услуга на российском рынке, а перечисление денежных средств между счетами, открытыми в одном банке, и вовсе зачастую выполняется бесплатно. Можно уверенно выбирать модель материального пулинга, если переводы средств между счетами, объединенными в пул, соответствуют хозяйственной деятельности участников пула. Но такое случается крайне редко.

Гораздо более распространенным случаем является использование для обоснования платежей внутри пула внутрикорпоративных заимствований и, как следствие, заключение договоров займа между владельцем мастер-счета и каждым участником пула. Такой подход накладывает определенные ограничения и зачастую снижает экономическую эффективность материального пулинга по двум основным причинам:

а) ведение и учет заимствований в такой системе управления денежными средствами требуют дополнительных операционных затрат;

б) использование внутрикорпоративных заимствований способно привести к увеличению налогооблагаемой базы. Оба этих фактора могут увеличить расходы корпорации на материальный пулинг и снизить его привлекательность. В случае необходимости построения системы учета внутрикорпоративных займов на помощь может прийти банк, автоматизировавший этот процесс в рамках соответствующей банковской услуги, а вот влияние второго фактора на совокупную стоимость пулинга корпорации необходимо оценить самостоятельно.

В качестве альтернативной системы пулингового управления денежными средствами, в которой отсутствует необходимость обоснования платежей между счетами (в связи с отсутствием таких платежей), банки предлагают своим клиентам воспользоваться технологиями виртуального пулинга.

В модели виртуального кэш-пулинга положительные и отрицательные остатки на счетах участников пула рассматриваются обслуживающим банком совместно при взимании и уплате процентов. При этом физических перемещений денежных средств между счетами участников пула не происходит. В таком пуле мастер-счет отсутствует, все счета участников пула обслуживаются по одинаковым правилам. В этой модели банк снижает для группы компаний совокупную стоимость заемных средств в ситуациях, когда часть компаний группы получает от банка эти заимствования, а другая часть компаний обладает необходимыми денежными средствами и держит их на счетах в том же банке.

Виртуальный пулинг идеально подходит для корпораций, в которых с той или иной степенью регулярности возникает избыточная ликвидность у одних предприятий при одновременном недостатке ликвидности у других.

Следует отметить, что для кэш-пулинга в целом и, особенно для виртуальной его реализации, важнейшими факторами, влияющими на получаемый дополнительный доход, являются точность и глубина прогнозирования движения денежных средств группы.

Комиссия, уплачиваемая банку за виртуальный пулинг, как правило, выше, чем за материальный, поскольку включает плату за риск и некоторые другие расходы, возникающие у банка при кредитовании предприятий группы. Однако с учетом факторов, описанных в предыдущем разделе, совокупная стоимость виртуального пулинга может оказаться ниже стоимости материального.

Чтобы эффективно управлять бизнесом, недостаточно просто владеть информацией о том, как обстоят дела с деньгами у вашей группы компаний. Необходимо иметь возможность оперативно распоряжаться свободными в данный момент денежными средствами. Компаниям, которые участвуют в системе Zero Balancing, не нужно думать о том, где бы взять деньги на пару дней, чтобы расплатиться по своим текущим обязательствам, и переводить эти деньги из одной фирмы в другую, а потом обратно. Ведь перераспределение денежных потоков происходит ежедневно и автоматически.

Процесс пулинга полностью автоматический, никакого участия компании здесь не требуется. В конце каждого месяца банк представляет клиенту сводный отчет обо всех операциях, которые были проведены в рамках Zero-balancing. Следует отметить тот факт, что за рубежом продукты семейства Zero-balancing и Cash-pooling переживают сейчас этап бурного развития.

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ТАТНЕФТЬ-КАБЕЛЬ»

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: