Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Разработка специальных методов экономического анализа базируется на научно-обоснованной классификации его видов, обусловленной потребностями практики управления. Развитая рыночная экономика рождает потребность в дифференциации анализа на внутренний управленческий и внешний финансовый анализ. Внутренний управленческий анализ - составная часть управленческого учета. Внешний финансовый анализ - составная часть финансового учета, обслуживающего внешних пользователей информации о предприятии, выступающих самостоятельными субъектами экономического анализа, как правило, публичной финансовой отчетности.

Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых. Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- выявление рентабельности и финансовой устойчивости;

- изучение эффективности использования финансовых ресурсов;

- установление положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и количественное измерение его финансовой конкурентоспособности;

- оценка степени выполнения плановых финансовых мероприятий, программ, плана финансовых показателей;

- оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.

Тема выпускной квалификационной работы актуальна, поскольку финансовое состояние предприятия является характеристикой его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

Главная цель ВКР – проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, изучить его финансовое состояние, выявить проблемы и разработать основные пути улучшения финансового состояния предприятия.

Исходя из поставленных целей, в работе поставлены и решены следующие задачи:

- изучение теоретических основ финансового состояния предприятия;

- оценка и анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

- разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом исследования в выпускной квалификационнной работе выступает МУП «Асфальтобетонный завод». Предметом исследования является платежеспособность и финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта.

Методологическую и практическую основы работы составляют действующие законодательные и нормативно-правовые акты, научные труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области финансового менеджмента и анализа, таких, как Гиляровская Л. З., Савицкая Г. В., Ефимова О. В., Шеремет А. Д., Поляк Б. Г., Швандар В. А., Ковалев А. И., Маркарьян Э. А. и др., а также методические разработки, статистические данные, аналитический материал периодических изданий, информация «Консультант +».

Источником информации для написания ВКР послужила бухгалтерская отчетность МУП «Асфальтобетонный завод» за 2007 – 2009 годы.

В ходе исследования использовались общенаучные методы, методы сравнений, группировок, наблюдение, обследование, комплексной оценки, аналитические процедуры и др.

Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости МУП «Асфальтобетонный завод»

Предложения по улучшению финансового состояния МУП «Асфальтобетонный завод»

Заключение

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово - экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

По результатам проведенного анализа на МУП «Асфальтобетонный завод» можно подвести некоторые итоги.

МУП «Асфальтобетонный завод» является предприятием строительной промышленности. Основными видами деятельности является производство асфальтобетонной смеси, бордюрного камня, тротуарной плитки.

На конец 2007 года реализовано продукции на сумму 327376 тыс. руб.

Деятельность предприятия многообразна, для детального изучения всего предприятия необходим очень большой спектр информации.

Валюта баланса за анализируемый период (2007-2009 гг.) существенно не изменилась. Сначала, в 2008г. произошел рост на 97108 т.р., а в 2009г. уменьшение на 91382 т.р., что является отрицательной тенденций деятельности предприятия. В целом, за анализируемый период ее рост составил 5726 тыс. руб.

В структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность (менее 12 мес.) на конец анализируемого периода – 48, 27 % (52514 тыс. руб.). Происходило существенное изменение данного показателя. В 2008 г. рост на 103124 т.р., а в 2009 г. снижение на 87400 т.р. Общий прирост за анализируемый период составил 15724 т.р. Также значительную долю занимают основные средства предприятия, на конец анализируемого периода 46268 т.р. или 42, 52% от общего имущества организации. Наименьшую долю в структуре активов предприятия занимает НДС 0, 05 % (50 тыс. руб.). В целом изменения валюты и структуры активов предприятия обусловлены изменением дебиторской задолженности (менее 12 мес.).

В составе пассивов на конец анализируемого периода наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность 43, 14% или 46939 т.р. В «капиталах и резервах» предприятия наибольшую долю занимает добавочный капитал в размере 31, 91% или 34715 т.р.

Следует отметить существенные колебания кредиторской задолженности предприятия, в 2008 г. рост на 102609 т.р., в 2009 г. снижение на 85136 т.р., что примерно соответствует колебаниям дебиторской задолженности (менее 12 мес.). В целом изменение на конец анализируемого периода составило +17473 т.р.

В анализируемом периоде происходит снижение всех финансовых показателей деятельности предприятия. За два года выручка снизилась на 253461 т.р., валовая прибыль снизилась на 23444 т.р., чистая прибыль снизилась на 23429 т.р. При этом себестоимость производства также снижается. Темпы снижения выручки и себестоимости производства идентичны, но темпы снижения прибыли на много существеннее. Это говорит о том, что на предприятии не эффективно происходит процесс снижении производственной и коммерческой деятельности. Предприятие при этом терпит убытки. Так 2009 год предприятие закончило с чистым убытком отчетного периода в размере 8277 тыс. руб.

Показатель текущей ликвидности в течении всего анализируемого периода имеет отрицательное значение. Это означает неплатежеспособность предприятия, т.е. его неспособность в ближайшее время оплатить наиболее срочные и краткосрочные обязательства за счет имеющихся наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Перспективная ликвидность в течение всего анализируемого периода имеет положительные значения.

В целом, можно судить о неплатежеспособности предприятия не в краткосрочном не в долгосрочном периоде, что является отрицательной чертой его деятельности. Все показатели доходности бизнеса свидетельствуют об ухудшении положения МУП «Асфальтобетонный завод» в течение анализируемого периода.

Из проведенного анализа видно, что в ближайшее время предприятию грозит банкротство. Большинство показателей демонстрируют «скатывание» предприятия на стадию банкротства, что может свидетельствовать об ухудшении деятельности организации.

На основе проведенного анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что предприятие обладает неудовлетворительной финансовой устойчивостью. Большинство коэффициентов не соответствуют нормативным значениям, и в динамике значения только снижаются.

Анализ деловой активности показал, что значения всех коэффициентов оборачиваемости снижаются, а продолжительность оборота, соответственно, увеличивается. Это говорит о том, что предприятие за анализируемый период значительно снизило оборачиваемость своего капитала, запасов, а также оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

Это свидетельствует о том, что предприятие сокращает свою производственную деятельность, снижает деловую активность. Все показатели рентабельности значительно снизились в анализируемом периоде, что является отрицательной чертой деятельности предприятия и указывает на снижение прибыльности его деятельности. В конце периода деятельность предприятия стала убыточной.

Таким образом, проведенный анализ показал финансовую неустойчивость МУП «Асфальтобетонный завод» и дальнейшее снижение стабильности предприятия. Баланс предприятия не ликвиден, предприятие не может своевременно и полностью рассчитаться по своим долговым обязательствам. Предприятие обладает плохой деловой активностью, которая снижается в анализируемом периоде. Анализ показал на конец анализируемого периода убыточность деятельности МУП «Асфальтобетонный завод». По итогам проведенного анализа финансового состояния МУП «Асфальтобетонный завод» можно сделать вывод, что предприятие в настоящий момент испытывает глубокий кризис хозяйственной деятельности.

В качестве «проблемных сторон» деятельности МУП «Асфальтобетонный завод» можно выделить следующие:

- высокую себестоимость продукции и услуг;

- большую величину дебиторской задолженности;

- большую величину кредиторской задолженности и ее рост.

Одним из эффективных способов улучшения финансово-хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики является внедрение на предприятии системы современного производства и методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных изделий. В числе других мер, влияющих на минимизацию затрат, выступают: установление прогрессивных норм расходов сырья, материалов, топлива; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции; систематическая проверка складских запасов и др.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая), (ред. от 23.12.2003)// Справочно-поисковая служба «Консультант +»

2. Налоговый Кодекс (часть первая), (ред. от 23.12.03)// Справочно-поисковая служба «Консультант +»

3. Налоговый Кодекс (часть вторая), (с изменениями и дополнениями вступившими в силу с 01.01.04) // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

4. Федеральный Закон РФ от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 30.06.03) // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

5. Приказ Минфина России от 22.07.03г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

6. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н «План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации (кроме кредитных и бюджетных)» (ред. От 24.03.00) // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

7. Приказ Минфина РФ от 09.12.1998 № 60н. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98. // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

8. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 №43н. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

9. Приказ Минфина РФ от 29.07.98г № 34н " Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ". // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

10. Постановление Правительства РФ от 06.05.1994 №482 «Об утверждении нормативных документов по регулированию аудиторской деятельности в Российской Федерации» (ред. от 06.02.02) // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

11. Распоряжение № 31-р от 12 августа 1994г " Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса" (ред. От 12.09.1994) // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

12. Абдулаев Н. «Формирование системы анализа финансового состояния предприятия»// Газета " Финансовая газета. Региональный выпуск" № 28, 30, 32, 2001

13. Абрютина М.С. «Современные подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности компании» / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент. – 2006г. – № 6.

14. Алборов Р.А. " Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК" М.: " Дело и сервис", 1998 – 455 с.

15. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/ Н.А.Русак, В.И.Стражев, О.Ф.Мигун и др; под общ. ред. В.И.Стражева - Мн.: Высшая школа, 1998 - 398 с.

16. Арене А., Лоббек Дж. К. Аудит. - М.: Финансы и статистика, 1995 -326 с.

17. Астахов В.П. Теория бухгалтерского учета. - Издательский центр " МарТ", 1999-416 с.

18. Бакаев А.С. Комментарий к Положению о бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности. М.: Финансы и статистика, 1999 - 510 с.

19. Баканов М.И., Шеремет А. Д., Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1999 - 430 с.

20. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: ИНФРА-М, 1998 – 188 с.

21. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.-2-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, 2001 – 365 с.

22. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Высшая школа, 1996 – 423 с.

23. Бендиков М.А. «Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия» / М.А. Бендиков, Е.В. Джамай // Менеджмент в России и за рубежом, 2009г. – №5. – с. 23-28.

24. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1997 – 563 с.

25. Бахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1999 – 387 с.

26. Вил Р., Палий В. Управленческий учет. М.: ИНФРА-М, 1997 – 269 с.

27. Гаврилова А.Н. «Финансы организаций (предприятий)»: Учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: «КРОНУС», 2007г. –345 с.

28. Газарян А.В. «Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении»// Журнал «Бухгалтерский учет» № 7, 2001

29. Гогина Г.Н., Никифорова Е.В. «Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации и ее анализ»// Журнал «Вестник профессионального бухгалтера», № 7(10), 2001

30. Графов А.В. «Оценка финансово-экономического состояния предприятия»// Журнал «Финансы» № 7, 2001

31. Ендронова В.Е., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. М.: ИНФРА-М, 1997 – 614 с.

32. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: ИНФРА-М, 1998 – 560 с.

33. Ефимова О.В. «Особенности анализа финансовых результатов в условиях новой информационной базы»// Журнал «Финансы» № 8, 2001

34. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 4-е, исправлено, доп.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 – 315 с.

35. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: ИНФРА- М, 1998 – 380 с.

36. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998 – 215 с.

37. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. М.: Финансы и статистика, 1994 – 446 с.

38. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие» / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. – М.: «КНОРУС», 2007г. – 672 с.

39. Лапина О.Г. Годовой отчет за 2001 год./Практические рекомендации. М.: ИНФРА-М, 2001 – 184 с.

40. Левшин Г.В. «Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев» / Г.В. Левшин // Экономический анализ: теория и практика – 2008г. – № 4 – С. 15-21.

41. Маркарьян Э.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.: ИНФРА, 1997 – 495 с.

42. Махова Л. «Аналитический инструментарий исследования финансовой устойчивости предприятий» /Л. Махова, Н. Гражданкин // Управленческое консультирование – 2006г. – № 1 – С. 9-14.

43. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: ИНФРА-М, 1997 – 362 с.

44. Парушина Н.В. «Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности»// Журнал «Бухгалтерский учет», № 3, 2002

45. Понаморева, Е.А. «Как грамотно оценить финансовое состояние предприятия» / Е.А. Понаморева // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения – 2008г. – № 16 – С. 15-21.

46. Пучкова С.И., Новодворский В.Д. Консолидированная отчетность./ учебное пособие / Под редакцией Н.П.Кондракова М.: Финансы и статистика, 1999 – 480 с.

47. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., стереотип.- М.; Издательский центр «Академия»; Мастерство, 2002 – 520 с.

48. Рахман 3., Шеремет А. Бухгалтерский учет в рыночной экономике. М.: ИНФРА-М, 1996 – 378 с.

49. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2002 – 679 с.

50. Ситнов А.И. «Анализ финансового состояния предприятия»// Газета " Финансовая газета. Региональный выпуск", № 13, 2002

51. Соколова Г.Н. «Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчета»// Журнал «Аудиторские ведомости» № 8, 1999

52. Сысоева Е.Ф. «Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект» / Е.Ф. Сысоева // Финансовый менеджмент – 2007г. – № 22 – С. 24-29.

53. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М.Ковалевой. - М.; ИНФРА-М, 2002 – 640 с.

54. Финансы предприятий / Под ред. Е.И.Бородиной. М.: Финансы и статистика, 1995 – 360 с.

55. Финансы предприятий / Под ред. Н.В.Колчиной. М.: Финансы и статистика, 1999 – 420 с.

56. «Финансовая составляющая стратегической устойчивости предприятия». А. В. Кучерявый, Н. В. Лясников, В. В. Шеметов // Проблемы управления, http: //e-library.ru/issues.asp? id=7964& volume=& selid=4240212005г., 1, с. 62-65.

57. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Финансы и статистика, 1998 – 380 с.