Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


Влияние финансового кризиса на подходы к оценке финансового состояния предприятия



 

В условиях рыночных отношений роль финансового анализа очевидно велика. Это связано с тем, что предприятия приобретя самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. Финансовый анализ в той или иной степени проводят все. Глубина исследования зависит от поставленных целей финансового анализа, специфики бизнеса, размеров предприятия и т.д.

В экономической теории наработана масса подходов и методов анализа, разработаны и проверены на практике конкретные инструменты и показатели, определены и утверждены показатели и нормативы. Из огромного количества методик по проведению финансового анализа, каждая компания выбирает для себя сама, какую использовать.

Как правило, оценка финансового положения выполняется с помощью показателей, характеризующих потенциальную и фактическую возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы компании рассматривается как с позиции эффективности использования отдельных видов ресурсов таких как, трудовых, материальных и финансовых.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

Существенные коррективы в анализ финансово-хозяйственной деятельности внес недавно прошедший мировой финансовый кризис. Данный кризис по разному отразился на отраслях национального хозяйства. Наибольшее негативное воздействие на себе ощутили отрасли материально го производства.

Изменились возможности и условия привлечения внешнего финансирования для организаций. Также существенно снизился спрос на продукцию, что в совокупности с недофинансированием поставила многие отечественные предприятия в ситуацию банкротства.

Многие отечественные производственные компании строили свои инвестиционные планы и рассчитывали их окупаемость исходя из высоких значений ежегодного прироста продаж и политики доступных денег, когда с каждым годом кредиты можно было привлекать все проще и дешевле. Банки резко сократили кредитование, стали давать деньги под больший процент накапливая на своих счетах рекордные объемы ликвидности. Требования к заемщику стали гораздо жестче, а те немногие, кто прошел жесткую процедуру оценки банком и получил кредит, обязаны демонстрировать чуть ли не фантастические показатели своей работы и выплачивать непомерные суммы по обслуживанию займа.

Как правило, до кризиса ведущие банки страны в отношениях с заемщиками использовали скоринговые модели, оценивающие с разных сторон деятельность предприятия, начиная с менеджмента, перспектив бизнеса, качества продукции и заканчивая финансовым состоянием. В результате этой работы заемщику присваивали кредитный рейтинг, от которого зависели процентная ставка, размер резерва на возможные потери по ссуде, требования по обеспечению и прочие условия кредитования. Если заключение о большинстве направлений деятельности предприятия строилось прежде всего на основе субъективного профессионального мнения банковского аналитика, то для финансового анализа применялся более или менее формализованный подход. Сейчас же, складывается мнение, что на кредитный рейтинг или деятельность заемщика уже никто не обращает внимания, а банковские аналитики больше опираются на интуицию и неформальный подход. Во всяком случае, банки заметно ужесточили требования к финансовому состоянию своих заемщиков, и теперь последним, при обращении за кредитными ресурсами, приходится демонстрировать гораздо лучшие показатели по сравнению с до кризисными.

В кризисной ситуации многие компании изыскивают для себя способы сохранения докризисных условий кредитного договора или получения отсрочки по выплате долга. Общеизвестно, что если в реальном секторе экономики задержка платежей на несколько дней считается приемлемым элементом деловой практики, но в финансовом секторе экономики еще до кризиса жестко контролировались платежи заемщиков с точностью до дня. Признание финансового кризиса в качестве форсмажорного фактора не получило поддержки отечественной судебной системы.

Одним из способов смягчения финансовой нагрузки по кредитам и займам в докризисные времена была процедура рефинансирования и пролонгация. Многие предприятия планировали свою финансовую деятельность, руководствуясь тем, что при приближении срока погашения одного кредита они смогут взять новый на более выгодных условиях и рефинансироваться. В настоящее время банки сейчас крайне неохотно рефинансируют чужие кредиты. Поэтому лучше все-таки заранее побеспокоиться о рефинансировании или пролонгации долга.

В кризисной ситуации для организаций есть смысл диверсифицировать свое взаимодействие с банками (размещаться в одних, кредитоваться в других, проводить паспорта сделок в третьих и т. д.), но, имея максимальное количество точек соприкосновения с одним банком, реально «выторговать» себе наилучшие условия сотрудничества. Продавая клиенту комплекс услуг, банк сможет компенсировать предоставленные низкие ставки за счет других продуктов, например за счет ведения «зарплатного» проекта.

Если рассматривать ситуацию изменения подходов к оценки финансового состояния предприятия в целом, то необходимо сказать, что финансовый сектор экономики сыграл в этом одну из главных ролей. Финансовые институты в основном закладывают политику оценки состояния заемщика.


Заключение

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово - экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

По результатам проведенного анализа на МУП «Асфальтобетонный завод» можно подвести некоторые итоги.

МУП «Асфальтобетонный завод» является предприятием строительной промышленности. Основными видами деятельности является производство асфальтобетонной смеси, бордюрного камня, тротуарной плитки.

На конец 2007 года реализовано продукции на сумму 327376 тыс. руб.

Деятельность предприятия многообразна, для детального изучения всего предприятия необходим очень большой спектр информации.

Валюта баланса за анализируемый период (2007-2009 гг.) существенно не изменилась. Сначала, в 2008г. произошел рост на 97108 т.р., а в 2009г. уменьшение на 91382 т.р., что является отрицательной тенденций деятельности предприятия. В целом, за анализируемый период ее рост составил 5726 тыс. руб.

В структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность (менее 12 мес.) на конец анализируемого периода – 48, 27 % (52514 тыс. руб.). Происходило существенное изменение данного показателя. В 2008 г. рост на 103124 т.р., а в 2009 г. снижение на 87400 т.р. Общий прирост за анализируемый период составил 15724 т.р. Также значительную долю занимают основные средства предприятия, на конец анализируемого периода 46268 т.р. или 42, 52% от общего имущества организации. Наименьшую долю в структуре активов предприятия занимает НДС 0, 05 % (50 тыс. руб.). В целом изменения валюты и структуры активов предприятия обусловлены изменением дебиторской задолженности (менее 12 мес.).

В составе пассивов на конец анализируемого периода наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность 43, 14% или 46939 т.р. В «капиталах и резервах» предприятия наибольшую долю занимает добавочный капитал в размере 31, 91% или 34715 т.р.

Следует отметить существенные колебания кредиторской задолженности предприятия, в 2008 г. рост на 102609 т.р., в 2009 г. снижение на 85136 т.р., что примерно соответствует колебаниям дебиторской задолженности (менее 12 мес.). В целом изменение на конец анализируемого периода составило +17473 т.р.

В анализируемом периоде происходит снижение всех финансовых показателей деятельности предприятия. За два года выручка снизилась на 253461 т.р., валовая прибыль снизилась на 23444 т.р., чистая прибыль снизилась на 23429 т.р. При этом себестоимость производства также снижается. Темпы снижения выручки и себестоимости производства идентичны, но темпы снижения прибыли на много существеннее. Это говорит о том, что на предприятии не эффективно происходит процесс снижении производственной и коммерческой деятельности. Предприятие при этом терпит убытки. Так 2009 год предприятие закончило с чистым убытком отчетного периода в размере 8277 тыс. руб.

Показатель текущей ликвидности в течении всего анализируемого периода имеет отрицательное значение. Это означает неплатежеспособность предприятия, т.е. его неспособность в ближайшее время оплатить наиболее срочные и краткосрочные обязательства за счет имеющихся наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Перспективная ликвидность в течение всего анализируемого периода имеет положительные значения.

В целом, можно судить о неплатежеспособности предприятия не в краткосрочном не в долгосрочном периоде, что является отрицательной чертой его деятельности. Все показатели доходности бизнеса свидетельствуют об ухудшении положения МУП «Асфальтобетонный завод» в течение анализируемого периода.

Из проведенного анализа видно, что в ближайшее время предприятию грозит банкротство. Большинство показателей демонстрируют «скатывание» предприятия на стадию банкротства, что может свидетельствовать об ухудшении деятельности организации.

На основе проведенного анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что предприятие обладает неудовлетворительной финансовой устойчивостью. Большинство коэффициентов не соответствуют нормативным значениям, и в динамике значения только снижаются.

Анализ деловой активности показал, что значения всех коэффициентов оборачиваемости снижаются, а продолжительность оборота, соответственно, увеличивается. Это говорит о том, что предприятие за анализируемый период значительно снизило оборачиваемость своего капитала, запасов, а также оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

Это свидетельствует о том, что предприятие сокращает свою производственную деятельность, снижает деловую активность. Все показатели рентабельности значительно снизились в анализируемом периоде, что является отрицательной чертой деятельности предприятия и указывает на снижение прибыльности его деятельности. В конце периода деятельность предприятия стала убыточной.

Таким образом, проведенный анализ показал финансовую неустойчивость МУП «Асфальтобетонный завод» и дальнейшее снижение стабильности предприятия. Баланс предприятия не ликвиден, предприятие не может своевременно и полностью рассчитаться по своим долговым обязательствам. Предприятие обладает плохой деловой активностью, которая снижается в анализируемом периоде. Анализ показал на конец анализируемого периода убыточность деятельности МУП «Асфальтобетонный завод». По итогам проведенного анализа финансового состояния МУП «Асфальтобетонный завод» можно сделать вывод, что предприятие в настоящий момент испытывает глубокий кризис хозяйственной деятельности.

В качестве «проблемных сторон» деятельности МУП «Асфальтобетонный завод» можно выделить следующие:

- высокую себестоимость продукции и услуг;

- большую величину дебиторской задолженности;

- большую величину кредиторской задолженности и ее рост.

Одним из эффективных способов улучшения финансово-хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики является внедрение на предприятии системы современного производства и методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных изделий. В числе других мер, влияющих на минимизацию затрат, выступают: установление прогрессивных норм расходов сырья, материалов, топлива; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции; систематическая проверка складских запасов и др.


Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая), (ред. от 23.12.2003)// Справочно-поисковая служба «Консультант +»

2. Налоговый Кодекс (часть первая), (ред. от 23.12.03)// Справочно-поисковая служба «Консультант +»

3. Налоговый Кодекс (часть вторая), (с изменениями и дополнениями вступившими в силу с 01.01.04) // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

4. Федеральный Закон РФ от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 30.06.03) // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

5. Приказ Минфина России от 22.07.03г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

6. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н «План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации (кроме кредитных и бюджетных)» (ред. От 24.03.00) // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

7. Приказ Минфина РФ от 09.12.1998 № 60н. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98. // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

8. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 №43н. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

9. Приказ Минфина РФ от 29.07.98г № 34н " Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ". // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

10. Постановление Правительства РФ от 06.05.1994 №482 «Об утверждении нормативных документов по регулированию аудиторской деятельности в Российской Федерации» (ред. от 06.02.02) // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

11. Распоряжение № 31-р от 12 августа 1994г " Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса" (ред. От 12.09.1994) // Справочно-поисковая служба «Консультант +»

12. Абдулаев Н. «Формирование системы анализа финансового состояния предприятия»// Газета " Финансовая газета. Региональный выпуск" № 28, 30, 32, 2001

13. Абрютина М.С. «Современные подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности компании» / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент. – 2006г. – № 6.

14. Алборов Р.А. " Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК" М.: " Дело и сервис", 1998 – 455 с.

15. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/ Н.А.Русак, В.И.Стражев, О.Ф.Мигун и др; под общ. ред. В.И.Стражева - Мн.: Высшая школа, 1998 - 398 с.

16. Арене А., Лоббек Дж. К. Аудит. - М.: Финансы и статистика, 1995 -326 с.

17. Астахов В.П. Теория бухгалтерского учета. - Издательский центр " МарТ", 1999-416 с.

18. Бакаев А.С. Комментарий к Положению о бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности. М.: Финансы и статистика, 1999 - 510 с.

19. Баканов М.И., Шеремет А. Д., Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1999 - 430 с.

20. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: ИНФРА-М, 1998 – 188 с.

21. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.-2-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, 2001 – 365 с.

22. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Высшая школа, 1996 – 423 с.

23. Бендиков М.А. «Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия» / М.А. Бендиков, Е.В. Джамай // Менеджмент в России и за рубежом, 2009г. – №5. – с. 23-28.

24. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1997 – 563 с.

25. Бахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1999 – 387 с.

26. Вил Р., Палий В. Управленческий учет. М.: ИНФРА-М, 1997 – 269 с.

27. Гаврилова А.Н. «Финансы организаций (предприятий)»: Учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: «КРОНУС», 2007г. –345 с.

28. Газарян А.В. «Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении»// Журнал «Бухгалтерский учет» № 7, 2001

29. Гогина Г.Н., Никифорова Е.В. «Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации и ее анализ»// Журнал «Вестник профессионального бухгалтера», № 7(10), 2001

30. Графов А.В. «Оценка финансово-экономического состояния предприятия»// Журнал «Финансы» № 7, 2001

31. Ендронова В.Е., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. М.: ИНФРА-М, 1997 – 614 с.

32. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: ИНФРА-М, 1998 – 560 с.

33. Ефимова О.В. «Особенности анализа финансовых результатов в условиях новой информационной базы»// Журнал «Финансы» № 8, 2001

34. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 4-е, исправлено, доп.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 – 315 с.

35. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: ИНФРА- М, 1998 – 380 с.

36. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998 – 215 с.

37. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. М.: Финансы и статистика, 1994 – 446 с.

38. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие» / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. – М.: «КНОРУС», 2007г. – 672 с.

39. Лапина О.Г. Годовой отчет за 2001 год./Практические рекомендации. М.: ИНФРА-М, 2001 – 184 с.

40. Левшин Г.В. «Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев» / Г.В. Левшин // Экономический анализ: теория и практика – 2008г. – № 4 – С. 15-21.

41. Маркарьян Э.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.: ИНФРА, 1997 – 495 с.

42. Махова Л. «Аналитический инструментарий исследования финансовой устойчивости предприятий» /Л. Махова, Н. Гражданкин // Управленческое консультирование – 2006г. – № 1 – С. 9-14.

43. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: ИНФРА-М, 1997 – 362 с.

44. Парушина Н.В. «Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности»// Журнал «Бухгалтерский учет», № 3, 2002

45. Понаморева, Е.А. «Как грамотно оценить финансовое состояние предприятия» / Е.А. Понаморева // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения – 2008г. – № 16 – С. 15-21.

46. Пучкова С.И., Новодворский В.Д. Консолидированная отчетность./ учебное пособие / Под редакцией Н.П.Кондракова М.: Финансы и статистика, 1999 – 480 с.

47. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., стереотип.- М.; Издательский центр «Академия»; Мастерство, 2002 – 520 с.

48. Рахман 3., Шеремет А. Бухгалтерский учет в рыночной экономике. М.: ИНФРА-М, 1996 – 378 с.

49. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2002 – 679 с.

50. Ситнов А.И. «Анализ финансового состояния предприятия»// Газета " Финансовая газета. Региональный выпуск", № 13, 2002

51. Соколова Г.Н. «Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчета»// Журнал «Аудиторские ведомости» № 8, 1999

52. Сысоева Е.Ф. «Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект» / Е.Ф. Сысоева // Финансовый менеджмент – 2007г. – № 22 – С. 24-29.

53. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М.Ковалевой. - М.; ИНФРА-М, 2002 – 640 с.

54. Финансы предприятий / Под ред. Е.И.Бородиной. М.: Финансы и статистика, 1995 – 360 с.

55. Финансы предприятий / Под ред. Н.В.Колчиной. М.: Финансы и статистика, 1999 – 420 с.

56. «Финансовая составляющая стратегической устойчивости предприятия». А. В. Кучерявый, Н. В. Лясников, В. В. Шеметов // Проблемы управления, http: //e-library.ru/issues.asp? id=7964& volume=& selid=4240212005г., 1, с. 62-65.

57. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Финансы и статистика, 1998 – 380 с.

 


Поделиться:



Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 194; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.054 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь