Финансовый хозяйственный анализ

ДИПЛОМ

Анализ финансовой и производственной деятельности предприятия с целью повышения эффективности его функционирования (на примере ЗАО «Фасад»)

Содержание:

Финансовый хозяйственный анализ

Введение

Глава 1. Роль и значение финансового анализа в повышении эффективности предприятия

Современное состояние строительных предприятий (Госкомстат России)

Теоретические основы анализа: понятия, виды, методы

Анализ как источник резервов повышения эффективности на строительных предприятиях

Вывод к главе 1

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Фасад»

Характеристика объекта исследования

Экспресс-анализ производственно-хозяйственной устойчивости ЗАО «Фасад»

Анализ экономической и производственной деятельности предприятия

Анализ динамики и использования основных средств

Анализ ликвидности баланса

Вывод к главе 2

Глава 3. Рекомендации по улучшению деятельности и повышению эффективности ЗАО «Фасад»

Список литературы

Введение

Эффективное функционирование строительных организаций в условиях рынка во многом зависит от финансового состояния и эффективного использования финансовых ресурсов. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия, менеджеру нужно грамотно оценивать финансовое состояние своего предприятия. Хозяйственно-финансовый анализ представляет собой метод оценки финансового состояния хозяйствующего предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.

В условиях неопределенности и непредсказуемости развития строительства в современных условиях умение проводить анализ финансовой и хозяйственной деятельности и принимать обоснованные управленческие решения является необходимой предпосылкой успешного функционирования организаций всех форм собственности.

Основной задачей хозяйственного анализа является исследование экономических процессов и явлений, обусловивших их фактов и причин, объективной оценке производственно-хозяйственной деятельности, научном обосновании бизнес-планов и контроле за ходом их выполнения. Анализ позволяет выявить внутрихозяйственные резервы и разработать мероприятия по их реализации, устранить негативные явления в работе организаций.

Основной задачей хозяйственно-финансового анализа является не только расчет определенных показателей, а грамотное изложение результатов и экономически верных выводов. Результаты хозяйственного и финансового анализа являются основой для принятия конкретных управленческих решений, направленных на совершенствование деятельности предприятия. Исходя из целей проведения финансового анализа, определяются и конкретные задачи - увеличение платежеспособности, повышение рентабельности капитала или ликвидности. Анализ хозяйственно-финансового состояния предприятия может проводиться как с целью эффективного распределения имеющихся финансовых ресурсов, так и с целью поиска путей генерирования денежных средств и ликвидации дефицита. Кроме того, анализ финансового состояния предприятия может быть подготовлен как для внутреннего пользования (для руководителей, менеджеров, акционеров), так и для сторонних организаций (для кредиторов, инвесторов, контролирующих органов).

Актуальность темы этой дипломного проекта обусловлены следующими моментами:

падение спроса на строительную продукцию;

нехватка финансовых ресурсов;

рост банкротств в сфере строительства;

в настоящее время в российской экономике главной проблемой является кризис неплатежей;

значительно усложнилось получение кредита организациями, в связи с мировым спадом в экономике, а также ослаблением банковского сектора;

Основной целью дипломного проекта является анализ финансового и производственного состояния предприятия на примере ЗАО «Фасад», который проводился по данным экономической и бухгалтерской отчетности за 2008 и 2009 гг. В связи с этим можно выделить поставленные и решенные задачи дипломной работы.

Во-первых, оценить текущее финансовое и производственное состояние предприятия в динамике за 2008 и 2009 гг.

Во-вторых, выделить сильные и слабые стороны работы организации ЗАО «Фасад».

В-третьих, выработать рекомендации для улучшения финансового и производственного состояния предприятия и повышения его эффективности.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав: глава 1 «Роль и значение финансового анализа в повышении эффективности предприятия», глава 2 «Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Фасад»», глава 3 «Рекомендации по улучшению деятельности и повышению эффективности ЗАО «Фасад»», Заключения, Списка использованной литературы и приложений.

При написании дипломного проекта использовались издания авторов: издания под редакцией В.В. Бузырева, И.В.Федосеева, Н.В. Чепаченко, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и В.В. Ковалёва и др.

При выполнении второй главы дипломного проекта были использованы Бухгалтерский баланс (форма 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма 2), Отчет об изменениях капитала (форма 3), Отчет о движении денежных средств (форма 4), Положение к бухгалтерскому балансу (форма 5) анализируемого предприятия.

В третьей главе были даны рекомендации по совершенствованию деятельности ЗАО «Фасад» на основе анализа осуществленного во 2-ой главе дипломного проекта.

Данная работа представляет собой реальное отражение хозяйственно-финансового положения исследуемого предприятия и конкретные предложения по проведению ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния ЗАО «Фасад» и повышения его эффективности.

Глава 1. Роль и значение финансового анализа в повышении эффективности предприятия

Рисунок 1.1 Индекс предпринимательской уверенности

Оценка деловой активности строительных предприятий осуществляется ежеквартально по состоянию на 10-е число второго месяца квартала. В рамках обследования проводится однократное взвешивание ответов респондентов по числу занятых и распространение итогов до всей совокупности единиц статистического наблюдения. По результатам обследования рассчитывается индекс предпринимательской уверенности, представляющий собой среднее арифметическое «балансов» оценок уровня производственной программы и ожидаемых изменений численности занятых. «Баланс» представляет собой разницу между процентом положительных и процентом отрицательных ответов.

Деловая активность в строительстве за ряд лет показывает резкое падение в конце 2008г. и начало 2009г. связанное с экономическим кризисом. Только в 2010г. численность занятых поднялась с -20% до +10%, индекс предпринимательской активности повысился с -20% до -12%, а портфель заказов незначительно изменился (на +5%), т.к. отсутствие финансовых средств у заказчиков есть последствия падения индекса предпринимательской уверенности в 2008-2009гг. Рассмотрим диаграмму движения работников строительных организаций (рис.1.2)

Рисунок 1.2 Движение работников строительных предприятий

Среднегодовая численность работников приведена на основании сведений, полученных от предприятий. Исчисляется путем суммирования среднесписочной численности работников за каждый месяц соответствующего года и деления полученной суммы на 12. При этом среднесписочная численность работников за месяц определяется делением суммы численности работников списочного состава за каждый календарный день на число календарных дней месяца. Среднесписочная численность работников включает работавших по трудовому договору и выполнявших постоянную, временную и сезонную работу, без учета совместителей, женщин, находящихся в отпусках по беременности.

По результатам сведений, можно сделать вывод, что стабильное состояние численности было до 2008г. В 2009г. было резкое выбытие работников, что объясняется последствиями экономического кризиса. Предприятия не в состоянии были оплачивать труд своего персонала.

Рассмотрим в табл. 1.1. уровень использования производственных мощностей в строительных предприятиях.

Таблица 1.1

Распределение организаций по оценке уровня использования производственных мощностей в 2009 году ( доля организаций в % к их количеству).

Оценивая обеспеченность строительных предприятий производственными мощностями относительно спроса на строительные работы в ближайшие 12 месяцев, руководители 79% строительных предприятий отметили, что их будет «достаточно», 3% - «более чем достаточно», 18% - «недостаточно». На низком уровненаходитсяпортфель заказов, баланс оценок изменения по данному показателю составил (-29%). Лучшая обеспеченность заказами отмечена в строительных организациях совместной российской и иностранной формы собственности, а в группировке по численности занятых - в крупных строительных фирмах. Хуже обеспечены финансовыми ресурсами организации с численностью до 50 человек (3 месяца), наиболее обеспечены - крупные строительные организации (5 месяцев).

В табл. 1.2 представлены факторы, ограничивающие деловую активность строительных предприятий.

Таблица 1.2

Рисунок 1.3 Изменение факторов

Исходя из данных табл. 1.2 видно, что главным ограничителем деловой активности строительных предприятий являются неплатежеспособность конкуренция и высокий уровень налогов, которые на протяжении 5 лет являлись сдерживающим фактором более чем для 40% организаций.

С развитием рыночной экономики, значительную роль в деятельности предприятий начинает играть конкуренция. В период с 2000 по 2009 гг., влияние со стороны конкурирующих предприятий уменьшилась, с 32% до 29%, соответственно. Конкуренция является движущим фактором к повышению эффективности предприятия, ее прибыльности (рентабельности) и качества продукции.

У большинства компаний, работающих на рынке первичного жилья, особенно в регионах, на завершение строительных проектов собственных средств недостаточно, а получить заем практически невозможно. Ставка за кредит в 25-30% является для застройщиков неподъемной. Итог один - замораживание стройки. Превышение просроченной кредиторской задолженности над просроченной дебиторской задолженностью в 2006г. в строительстве составило 20028 млн. руб. или 47, 2%. Просроченная кредиторская задолженность составила 62440 млн. руб., просроченная дебиторская задолженность 42412 млн. руб. Это превышение свидетельствует о недостаточной работе с финансами предприятия, а может быть и нестабильности финансового состояния.

Недостаток заказов в 2009 г. отметили 27% предприятий, против 29% и 18% в 2000 и 2005 гг. соответственно. Снижающийся спрос на строительную продукцию важный показатель падения экономики и благосостояния населения, что, в свою очередь, негативно влияет и на строительный вид деятельности.

Вышеизложенные данные характеризуют общее состояние последствий экономического кризиса. Экономические кризисы проявляются в абсолютном падении производства, сокращении капитальных вложений, росте безработицы, увеличении количества банкротств фирм, падении курса акций и других экономических потрясениях.

Россия в этом плане не стала исключение из правил. Кризис заметен в сфере строительства и недвижимости. Накопив миллионные кредитные задолженности, многие крупные застройщики и девелоперы сейчас столкнулись с острым дефицитом ликвидности. Банки требуют от строителей быстрого расчета по долговым обязательствам, и в итоге строители сталкиваются с перспективой банкротства, что ставит под угрозу завершение проектов, часто имеющих социальную значимость.

За минувшие 2 года в мире было заморожено строительство 142 небоскребов, то есть 11% из 1324 проектов. В частности, в США недостроены 29 небоскребов из 301. Прекращены также работы по сооружению пяти самых высоких небоскребов на пяти континентах. Тяжелое финансовое положение групп компаний побудило руководство прибегнуть к массовому сокращению штата: осенью 2008 г. было анонсировано увольнение 35% сотрудников «ПИКа». Большинство строительных гигантов (ЛСР, ЛЭК, ЛенСпецСМУ, ДонСтрой, Mirax Grоup, Главстрой и т.д.) имеют аналогичные трудности. Причем эти организации были признаны государством, как отраслеобразующими.

Вышеизложенное привело к массовым обманам долевых участников строительства. Задержки сдачи объектов в период кризиса из форс-мажора превращаются в рабочий момент.

Строительство в России характеризует высокий уровень коррупции и бюрократического произвола. Получение разрешения на строительство практически невозможно без осуществления дачи взятки. Эти уголовно наказуемые статьи затрат приходится включать в себестоимость продукции, в виде транзакционных издержек.

Негативные внешние факторы, присутствующие на строительном рынке РФ, обуславливают обязательное проведения анализа хозяйственно-финансового состояния экономического субъекта с целью эффективного осуществления деятельности. Основной задачей предприятия является интенсивный путь развития производства, осуществляемый через внедрение инновационных технологий, эффективное управление, организацию трудовых процессов и постоянное повышение качества производимой продукции.

Рисунок 1.4 Этапы проведения экономического анализа

Однако, для управления строительным производством необходимо иметь представление не только о ходе реализации производственной программы и результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих процессов и изменений в экономике предприятия. Осмысление всего этого достигается с помощью экономического анализа. В процессе анализа вся первичная информация систематизируется, упорядочивается и проходит обработку аналитическими методами. Проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые периоды и показателями других аналогичных предприятий, определяется влияние различных факторов на величину результативных показателей, выявляются недостатки резервов, намечаются перспективы развития.

Обоснование принимаемых управленческих решений осуществляется на основе результатов экономического анализа. Именно такой анализ предшествует решениям и действиям руководителей, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.

Расходы предприятия

Расходы предприятия - затраты в процессе хозяйственной деятельности, приводящие к уменьшению средств предприятия или увеличению его долговых обязательств. Расходы предприятия включают затраты, связанные с ресурсным обеспечением производства, оплатой труда, ремонтом оборудования, выплатой процентов по кредитам, арендной платой, уплатой налогов.

Расходы на производство и реализацию, исходя из их экономического содержания, деляться на четыре группы продемонстрированных на рис. 1.5.

Рисунок 1.5. Виды расходов

Материальные расходы - сырье и материалы, входящие в состав производимой продукции: основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо всех видов, тара, запасные части для ремонта, покупная энергия всех видов; и др.
 Расходы на оплату труда - выплаты заработной платы по существующим формам и системам оплаты труда, выплаты по установленным системам премирования, в том числе вознаграждения по итогам работы за год, выплаты компенсирующего характера (доплаты за работу в ночное время, сверхурочную работу и др.), стоимость бесплатного питания, коммунальных услуг, жилья, форменной одежды; оплата очередных и дополнительных отпусков, компенсация за неиспользованный отпуск и др. Не включаются в затраты на производство такие расходы на оплату труда, как премии, выплачиваемые за счет специальных средств и целевых поступлений, материальная помощь, беспроцентная ссуда на улучшение жилищных условий, оплата дополнительных отпусков женщинам, воспитывающим детей, надбавки к пенсиям, и др.

Суммы начисленной амортизации - отчисления на полное восстановление основных производственных фондов, сумма которых определяется на основании их балансовой стоимости и действующих норм амортизации. При этом учитывается ускоренная амортизация активной части основных производственных фондов, что выражается в установленных законодательством нормах амортизации на соответствующие виды основных фондов. Если амортизационные отчисления, начисляемые ускоренным методом, используются не по целевому назначению, они не включаются в себестоимость продукции. Если предприятие работает на условиях аренды, то в данном разделе затрат производятся амортизационные отчисления на полное восстановление не только по собственным, но и по арендованным основным фондами.

Прочие расход - на производство и реализацию продукции. В эту группу включаются некоторые виды налогов и сборов. Здесь отражаются расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИР и ОКР), способствующие созданию новой или усовершенствованию производимой продукции, на подготовку и освоение новых производств. В состав «Прочих расходов» входят платежи за предельно допустимые выбросы загрязняющих веществ. К прочим расходам относятся расходы по всем видам обязательного страхования имущества и некоторым видам добровольного страховании имущества. К последним относится добровольное страхование:

·         транспортных средств;

·         грузов;

·         основных средств производственного назначения;

·         нематериальных активов;

·         рисков, связанных со строительно-монтажными работами;

·         товарно-материальных запасов;

·         сельскохозяйственных культур и животных;

·         ответственности за причинение вреда, если таковое предусмотрено законодательством РФ.

Рентабельность организаций

Обобщающими показателями хозяйственной деятельности строительной организации для оценки их уровня эффективности работы строительной организации показаны в табл.1.5.

Таблица 1.5

Показатели, %, характеризующие прибыльность (рентабельность)

Примечание. П_ол - бухгалтерская прибыль от обычной деятельности (после выплаты налогов); Б_ср - средняя стоимость активов; С_ср - средняя стоимость собственного капитала организации; П_ср - средняя стоимость капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (собственного и заемного); Д - дивиденды, выплаченные акционерам организации.

В странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно профессиональными союзами, ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о финансовом положении строительной организации. В России эта практика отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателя в предыдущие годы статистическом сборнике Госкомстата, «Строительство в России2010» [12].

Традиционными показателями рентабельности активов и проданных товаров считаются затратоотдача (R 7, ) и бухгалтерская рентабельность (R ₂). Особый интерес для внешней оценки результативности хозяйственной деятельности строительной организации представляет анализ экономической рентабельности или рентабельности активов (R₄) и рентабельность собственного капитала (R₅).

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность ( R ₄ ). Этот показатель принято еще называть рентабельностью активов; он помогает отвечать на вопрос, сколько прибыли получает организация в расчете на 1 р. своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах. В этом показателе результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности.

Если преобразовать формулу экономической рентабельности, введя величину В - выручка от продаж, то она примет вид:

R _эк = (П_ч: В)(В: Б_ср) = R ₃ О_а.

П_ч - чистая прибыль,

В - выручка,

Б_ср - средняя стоимость активов

R ₃ - чистая рентабельность

О_{а -} отношение выручки к средней стоимости активов

Таким образом, можно сказать, что экономическая рентабельность (рентабельность активов) является показателем, производным от выручки.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации строительной продукции, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорении оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста балансовой (до налогообложения) рентабельности. Для оценки хозяйственной деятельности организации важно знать, за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов, так как у разных организации неодинаковы возможности повышения рентабельности продаж и увеличения их объема. Из формулы хорошо видны возможные пути повышения экономической рентабельности - увеличения прибыльности капитала.

Анализируя рентабельность необходимо принимать во внимание три ключевых особенности этого показателя.

Первая - стратегия с высоким риском предполагает получение высокой прибыли, и наоборот - небольшая прибыль без существенного риска. Одним из показателей риска бизнеса является коэффициент финансовой независимости: чем он меньше, тем меньше финансовая устойчивость бизнеса, больше финансовый риск.

Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель (прибыль) динамичен, так как отражает результаты деятельности строительной организации и сложившийся уровень цен на строительную продукцию (работы, услуги) в основном за истекший период. Знаменатель (стоимость собственного капитала) складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение валовой рентабельности (R ₆) может быть неэквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.

Третья особенность связана с временным аспектом деятельности строительной организации. Чистая рентабельность (R₃), влияющая на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если строительная организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако если затраты в дальнейшем окупятся, то снижение экономической рентабельности (R ₄) нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности строительной организации.

Рисунок 2.1. Объекты ЗАО «Фасад»

На сегодняшний день по объёмам дорожного строительства, масштабам влияния на решение важнейших социально-экономических проблем, комплексному воздействию на дорожно-строительную среду Санкт-Петербурга и Ленинградской области ЗАО «Фасад» имеет безусловный значимый статус в сфере дорожного строительства. Производственная база, квалификация и профессиональная подготовка работников позволяют выполнять все перечисленные выше работы в соответствии с любыми требованиями Заказчиков. Практически все линейные инженерно-технические работники имеют высшее образование.

Внутрипроизводственная система контроля качества СМР осуществляет служба Главного инженера и ИТР (входной, операционный, геодезический). Квалификация работников, оснащение геодезическими приборами, инструментами и современной дорожно-строительной техникой с использованием электронной системы слежения позволяют оперативно оценивать качество выполняемых работ и принимать меры по их улучшению.

Оборотные средства и наличие собственной производственной базы позволяет значительно увеличить объемы выполняемых работ. За последние годы ЗАО “Фасад” принимало участие в строительстве и реконструкции таких объектов г. Санкт-Петербурга как:

·         реконструкция Петергофского шоссе.

·         реконструкция Государственного комплекса “Дворец конгрессов” (Константиновский дворец - Морская резиденция Президента России).

·         реконструкция Дворцовой площади.

·         благоустройство Михайловского и Александровского сада.

·         строительство и реконструкция виноводочного комплекса “Производственная группа “Ладога”.

·         строительство и реконструкция объектов ГУП “Водоканал СПб”.

·         строительство Юго-Западных очистных сооружений.

·         строительство транспортной развязки на пересечении Дунайского пр. с ж/д Витебского направления, вкючая укладку асфальта на мостовом полотне, а также транспортной развязки в пос. Шушары и “Парголово-Парнас-Ручьи”.

·         реконструкция Сенной площади с благоустройством прилегающей территории.

·         реконструкция участка автодороги А-121 от пр. Маршала Жукова до Разводной ул. в Петродворце.

·         реконструкция путепровода на 734 км автодороги Москва - Санкт-Петербург гос. граница в г. Сестрорецк.

·         капитальный ремонт пр. Энгельса на участке от Светлановской площади до Большого Сампсониевского пр.

·         реконструкция набережной правого берега реки Невы от моста Александра Невского до Финляндского железнодорожного моста.

·         реконструкция Синопской набережной.

·         работы по устройству оснований и дорожных покрытий территории «Мега-Парнас». Торговый центр для всей семьи «IKEA».

В повседневной деятельности ЗАО «Фасад» выполняет работы по текущему и капитальному ремонту.

Работы по текущему ремонту включают в себя:

- фрезерование асфальто-бетонного покрытия

устройство асфальто-бетонного покрытия

установка бордюрного камня

мощение проезжей части и тротуаров

устройство газонов

замена резервных труб

Работы по капитальному ремонту:

- устройство дорожного покрытия

прокладка сетей, коммуникаций и дренажа

устройство основания из щебня

устройство асфальто бетонного покрытия

Установка бордюрного камня

А так же полный комплекс работ по благоустройству внутридворовых и внутриквартальных территорий, включая устройство набивных дорожек, устройство детских игровых площадок и установку газонных ограждений

Рисунок 2.2 Организационная структура ЗАО «Фасад»

Рис. 2.3 Состав направлений показателей экспресс-анализа ЗАО «Фасад.»

I. Для экспресс-анализа производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «Фасад» мы рассмотрели совокупность ненормируемых показателей, характеризующих:

экономический потенциал предприятия (табл. 2.1.);

оценка производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «Фасад» (табл. 2.2.)

Таблица 2.1

Таблица 2.11

Нение