ГЛАВА 1. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КАК ОДНА ИЗ СОСТАВЛЯЮЩИХ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНКА

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне, то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результате его функционирования (кредиторов, партнеров и др.). На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Важной составляющей в оценке финансового положения является анализ его финансовой устойчивости.

В настоящее время в России проблема оценки финансовой устойчивости предприятия является крайне актуальной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия. Проблема оценки финансового состояния действительно существует, поскольку в современной российской науке до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого рода анализа. Однако следует отметить, что попытки систематизировать подход к финансовому анализу прослеживаются, например, Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, разработанные Федеральной службой по финансовому оздоровлению.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Она зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Анализ финансовой устойчивости организации предполагает следующие этапы:

Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования (характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности, оценка надежности информации статей отчетности).

Оценка и анализ экономического потенциала организации.

Оценка имущественного положения (построение аналитического баланса-нетто, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ баланса, анализ качественных изменений в имущественном положении).

Оценка финансового положения.

Цель данной работы заключается в проведении анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка, применении научных методов и приемов к практической деятельности организации с целью повышения эффективности его работы.

Объект исследования - предприятие ООО «РадиоТелеКом» и его деятельность за период с 01.01.2005г по 01.01.2007г.

В соответствии с указанной целью в работе решались следующие задачи:

Раскрытие сущности, функций и значения анализа финансовой устойчивости и его ликвидности.

Оценка различных подходов к анализу ликвидности бухгалтерского баланса предприятия.

Проведение анализа финансового состояния предприятия.

Расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Оценка степени платежеспособности и вероятности банкротства предприятия.

Разработка рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости предприятия, выявление резервов.

Основными источниками информации для проведения анализа деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках) за период 2005-2006 гг.

В представленной работе применялись следующие методы исследования:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей и ее влияния на результат;

анализ относительных показателей (коэффициентов);

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.

Теоретическую базу ВКР составляют учебная и периодическая литература по блоку финансовых дисциплин.

Практическая значимость настоящей работы заключается в возможности использования результатов анализа в деятельности ООО «РадиоТелеКом». Обобщенные теоретические положения могут быть использованы в преподавании ряда экономических дисциплин.

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КАК ОДНА ИЗ СОСТАВЛЯЮЩИХ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНКА

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ООО «РАДИОТЕЛЕКОМ»

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ И МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «РАДИОТЕЛЕКОМ»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение работы можно выделить следующие аспекты, которые обобщенно характеризовали бы основные моменты.

В ходе работы были решены следующие задачи:

Раскрыта сущность, функции и значение анализа финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности.

Исследованы различные подходы к анализу ликвидности предприятия.

Определены финансовые коэффициенты для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Проведен анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценена степень платежеспособности и вероятность банкротства предприятия.

Разработаны рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия, выявлены резервы.

Также достигнута главная цель работы - на конкретном примере ООО «РадиоТелеКом» рассмотрены и применены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия.

В первой части работы были рассмотрены теоретические основы методологии проведения общего анализа финансовой устойчивости предприятия, который включает анализ имущественного положения и анализ финансового положения (анализ активов и источников их формирования, оценка финансовой устойчивости, оценка ликвидности, анализ платежеспособности).

По первой части работы можно сделать следующий вывод: финансовое состояние предприятия - это способность его финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Оно также может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Анализ финансовой устойчивости предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции. А главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Во второй части настоящей работы были проведены расчеты и оформлены результаты в соответствующие таблицы, по которым были сделаны аналитические выводы. При расчетах использовалась методика, предложенная ведущими экономистами России (Гиляровская Л.Т., Ковалев В.В. и др.)

На основе анализа предоставленной отчетности предприятия «РадиоТелеКом» за период с 01.01.2005г по 01.01.2007г можно констатировать следующее:

) предприятие обладает низкой степенью ликвидности оборотных активов и бухгалтерского баланса, что не позволяет ей обеспечивать текущие платежи и является предпосылкой банкротства;

) анализ ликвидности предприятия показал, что оно не только не может погасить свои краткосрочные обязательства, но и не имеет финансовых ресурсов для расширения своей деятельности в будущем;

) анализ финансовой устойчивости подтверждает кризисное состояние исследуемого предприятия и невозможность преодолеть его в ближайшей перспективе;

) анализ активов показал несоответствие структуры активов источникам их формирования;

) предприятие характеризуется низкой долей оборотных активов в общем объеме всех активов предприятия, что характерно для промышленных предприятий;

) дальнейший анализ предприятия указывает на усиление зависимости его от внешних источников финансирования и снижение той части собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, а это негативная тенденция;

) предприятие обладает большим объемом неликвидных запасов, которые отвлекают из оборота средства;

) наблюдается недостаток ликвидных средств, что приводит к низкой платежеспособности;

) более детальный анализ движения денежных потоков показал способность предприятия обеспечивать нормальное функционирование, что сводит вероятность банкротства до минимума;

) для обеспечения достаточной степени ликвидности и финансовой устойчивости предприятию необходимо совершенствовать систему управления оборотными активами.

В третьей части работы была проанализирована возможность выхода из кризисной ситуации, сложившейся на предприятии и предложены меры для ее реализации.

Рассматривая деятельность предприятия за отчетный период, можно выявить следующие положительные моменты, которые позволяют предприятию обеспечивать достаточно устойчивое функционирование:

чистый денежный поток по операционной (текущей) деятельности имеет положительное значение, что является предпосылкой гарантии стабильности существования организации в долгосрочной перспективе,

основная часть денежных притоков по текущей деятельности обеспечивается поступлением выручки от продажи услуг. Если в динамике удельный вес этой статьи останется высоким, то можно считать, что у организации стабильное внутреннее финансирование, что существенно повышает ее будущую финансовую устойчивость,

предприятие работает с прибылью и основная часть собственного капитала формируется за счет накопления средств. Это говорит о способности наращивать средства, вложенные в активы организации, и характеризует финансовую устойчивость,

высокое значение интервала самофинансирования позволяет предприятию обеспечивать функционирование за счет собственных денежных средств и текущих поступлений от покупателей более 1 месяца,

предприятие не пользуется заемными средствами, что повышает его финансовую независимость,

отсутствие задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами позволяет предприятию не зависеть от дорогих «платных» источников средств, связанных со штрафными санкциями,

услуги связи - перспективное направление деятельности.

Для улучшения финансового состояния предприятия руководству ООО «РадиоТелеКом» необходимо устранить недостатки, выявленные в системе управления оборотными активами. Для этого, на наш взгляд, требуется провести следующие мероприятия:

) обратить внимание на ведение бухгалтерского учета в плане отражения и распределения затрат;

) повысить долю оборотных активов в общей структуре активов предприятия;

) переоценить существующие на предприятии запасы и избавиться от неликвидных запасов;

) разумно подходить к системе формирования запасов;

) расширять рынок сбыта своих услуг.

Наличие резервов и дополнительное применение на практике предложенных мероприятий, по нашему мнению, поможет повысить ликвидность оборотных активов, и как следствие, платежеспособность предприятия, а также будет способствовать росту его финансовой устойчивости.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. - М.: Издательская группа НОРМА: ИНФРА-М, 1999. - 560с.

2. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая. 8-е изд. - М.: «Ось - 89», 2004г. - 368с.

. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. №129-ФЗ (с изменениями от 10.01.03г.) // Официальные материалы для бухгалтера.

. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. №127-ФЗ (в ред. от 31.12.2004г.) // Официальные материалы для бухгалтера.

. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.07.1999г. №43н // Официальные материалы для бухгалтера.

. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 10.12.2002г. №126н // Официальные материалы для бухгалтера.

. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02. Утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 19.11.2002г. №114н // Официальные материалы для бухгалтера.

. Приказ Министерства финансов Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 22.07.2003г. № 67н. // Официальные материалы для бухгалтера.

. Приказ Министерства финансов Российской Федерации № 10-н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03-6/пз от 20.01.2003г. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» // Официальные материалы для бухгалтера.

. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94г №31-Р «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительности структуры баланса» // Официальные материалы для бухгалтера.

. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 656 с.

. Богатырева Е.И. Отражение финансовых результатов в отчетности // Финансовая газета. - 2003. - 22 января.

. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Краткий курс. - СПб.: Издательство «Питер». - 2004. - 240 с.Конец формы

. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. Под ред. В.В.Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2004. - Т. 1 - 497 с., Т.2 - 669 с.

. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. Пособие / Под ред. проф. В.Д. Новодворского. - М.: ИНВРА - М, 2003. - 464с. - (Серия «Высшее образование»).

16. Васина А. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния организации и рычагов ее оптимизации. // Исследовательско - консультационная фирма " АЛЬТ" - < http: //www.altrc.ru>. - 2004.

. Глазунов В.Н Учет благосостояния владельцев при анализе финансового состояния фирмы // Аудит и финансовый анализ < http: //www.itrealty.ru/analit/index-30.html>. - 2004. - № 3.

. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия < http: //c140.rustore.biz/good_114126.html>. - М.: Издательство «ДИС». - 2002. - 208 с.

. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - Таганрог: Издательство «ТРТУ < http: //www.tsure.ru/> ». - 2005. - 112с.

. Ефимова О.В. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент < http: //www.dis.ru/fm/>. - 2004. - №1.

. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 520 с.

. Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебник. - М.: Издательство «ВЕЛБИ». - 2004. - 352 с.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.

. Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия < http: //c140.rustore.biz/good_150592.html>. - М: Издательство «Академия». - 2005. - 330 с.

. Пятов М Л. Анализ платежеспособности организации. // БУХ.1С Интернет-ресурс для бухгалтера. - 2004.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2000. - 688 с.

. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М., 2003 - 237с.

. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2000. - 176 с.

. Шуляк П. Н. Финансы предприятия. - М.: Издательство «Издательский дом Дашков и Ко». - 2001. - 708 с.

. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-ое изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 615 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ