Совершенствование системы управления результатами деятельности предприятия для улучшения его финансового устойчивости

 

Можно выделить три составляющие, которые относятся к области управления результатами деятельности организации - это управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой и управление структурой источников финансирования.

Анализируя деятельность предприятия за два года, можно отметить, что в области инвестиционной политики оно полностью осуществляет вложения за счет внутренних источников. Это позволяет не зависеть от внешних заемных средств, что повышает финансовую устойчивость.

Управление оборотными средствами, как показал анализ, проведенный в данной работе, осуществляется не совсем эффективно. Несмотря на то, что предприятие работает прибыльно, ликвидность его активов достаточно низкая. Именно из-за нерационального управления оборотными средствами у предприятия возникают финансовые затруднения.

В понятие «управление оборотными средствами» объединены такие процессы, как материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов предприятия с покупателями и поставщиками. Для характеристики сложившихся на предприятии принципов управления оборотным капиталом воспользуемся результатами анализа структуры баланса, показателями оборачиваемости текущих активов и пассивов, а также данными отчета о движении денежных средств (см. п.2.2, п.2.3, п.3.1).

Руководству предприятия необходимо для повышения ликвидности оборотных активов провести инвентаризацию запасов, избавиться от неликвидов. Если это возможно, то реализовать часть «лишних» запасов, которые затоваривают склад и отвлекают из оборота значительные средства. В противном случае необходимо переоценить эти запасы, а в дальнейшем, возможно, создавать резервы под обесценение материальных ценностей, которые позволят отражать в балансе запасы по реальной рыночной стоимости, что приведет к снижению величины труднореализуемых активов и будет способствовать повышению коэффициента критической ликвидности.

В п.2.2 было показано, что оборачиваемость запасов в днях в 2006 году очень сильно возросла. Это привело к тому, что у предприятия «заморожены» средства в сумме 247 тыс. руб. Для обеспечения основной деятельности предприятие закупает материалы, которые, по всей видимости, не сразу списываются в производство. Вероятно, часть из них закупается «впрок», для обеспечения планируемой деятельности или делаются непродуманные закупки. Это не совсем рациональная политика, т.к. в современных условиях рынка в связи с высокой конкуренцией происходит быстрое обесценивание материальных активов. Руководству предприятия необходимо разрабатывать планы производства с ориентиром на их реальное выполнение, вести разумную политику закупки материально-производственных запасов. Это является одним из рычагов оптимизации состояния компании.

Проблема многих предприятий - большая дебиторская задолженность. На данном предприятии она составляет на 2006 год 40 % в сумме всех оборотных активов. Причем наблюдается тенденция увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности на фоне падения выручки. Это говорит о том, что у предприятия возникают проблемы со сбором задолженности покупателей и заказчиков. Для оптимизации дебиторской задолженности можно применять процедуру контроля выставленных счетов (реестр покупателей, дата выставления счета, установленная дата оплаты счета, ответственное лицо за контакт с покупателем), усиление договорной системы (введение штрафных санкций за просрочку платежей). Все вышесказанное способствует тому, чтобы дебиторская задолженность не превратилась в просроченную и приводит к своевременному поступлению денежных средств.

Увеличение среднего срока расчетов с дебиторами на 4, 96 дня и периода хранения запасов с 79, 47 до 255, 72 дня делает необходимым более детальное проведения анализа этих составляющих оборотных активов.

В рассматриваемом периоде (с 01.01.2005г по 01.01.2007г) основным негативным фактором в финансовом положении предприятия является устойчивая тенденция ухудшения абсолютной ликвидности. Причиной этого является значительная величина кредиторской задолженности, которую предприятие не способно покрыть собственными денежными средствами. Анализ этой задолженности говорит о том, что значительная ее часть приходиться на прочих кредиторов, задолженность перед поставщиками и персоналом. Предприятие за счет отсрочки этих платежей оплачивает налоговые и другие обязательства перед финансовыми органами, задержки платежей по которым связаны со штрафными санкциями. Рост кредиторской задолженности приводит к снижению ликвидности баланса.

Для повышения ликвидности оборотных активов необходимо наращивать величину денежных средств предприятия. Необходимо иметь оптимальный запас денежной наличности, который позволит обеспечить процесс самофинансирования организации, в том случае если задерживаются текущие поступления денежных средств от покупателей.

Важной составляющей в улучшении платежеспособности организации является структура ее активов. Анализируя структуру активов ООО «РадиоТелеКом», можно отметить, что у предприятия доля внеоборотных активов в 2006 году составляла 53 % в сумме всех активов организации. Т.к. предприятие занимается коммерческой деятельностью, то сдвиг в структуре должен быть в сторону оборотных активов. Это повышает мобильность собственного капитала компании, ведет к росту собственных оборотных средств и, следовательно, повышает все коэффициенты, применяемые для расчетов ликвидности оборотных активов (см. п.2.3). Поэтому руководству предприятия следует оценить свои внеоборотные активы, провести их инвентаризацию. Возможно, что часть оборудования не используется на предприятии и его можно реализовать по остаточной стоимости, что приведет к росту внутренних источников финансирования в организации за счет инвестиционной деятельности и соответственно к росту чистого денежного потока.

Анализируя движение денежных потоков можно отметить, что предприятие получает основной объем денежных поступлений за счет текущей деятельности, это является положительным моментом потому, что только дальнейшее увеличение выручки от продаж товаров (работ, услуг) сможет положительно повлиять на финансовое состояние организации, т.к. по инвестиционной и финансовой деятельности поступлений практически нет. Повышение объемов поступлений крайне необходимо предприятию, т.к. получаемые в настоящий момент денежные потоки от основной деятельности способны покрыть только те оттоки денежных средств, которые связанны с этой деятельностью. Поэтому руководству предприятия необходимо наладить работу отдела продаж с целью расширения рынка сбыта своих услуг. В результате роста денежных поступлений предприятие сможет повысить прибыльность, увеличить величину денежных средств, повысить дебиторскую задолженность. Ее рост на фоне роста выручки будет свидетельствовать о расширении объемов производства. Все это будет способствовать росту коэффициентов ликвидности, а, следовательно, и повышению ликвидности оборотных активов.

В связи с тем, что у предприятия в 2006 году произошло снижение величины чистой прибыли, необходимо оценить расходы организации. Негативным является то, что по форме №2 (см. Приложение 2), которую предоставляет ООО «РадиоТелеКом» невозможно определить структуру расходов. Вся себестоимость состоит из переменных расходов, и не выделяется часть постоянных. Это связано с неправильным отражением в учете расходов организации [6, 7]. В результате этого невозможно определить какие составляющие влияют на себестоимость оказываемых услуг. Для этого необходимо провести более детальный анализ внутренней отчетности организации. Руководству ООО «РадиоТелеКом» следует обратить внимание на правильность ведения бухгалтерского учета [3], т. к. предоставляемые данные не отражают истинной картины происходящего на предприятии и, следовательно, не позволяют должным образом оптимизировать расходы. Эта оптимизация поможет повысить прибыль предприятия, что будет способствовать повышению доли собственных источников средств в общей структуре пассивов.

Правильное распределение затрат на переменные и постоянные позволит руководству предприятия оценить запас финансовой устойчивости (зоны безопасности), рассчитать порог рентабельности.

В современных условиях структура совокупных источников является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Финансирование предприятия за счет собственного капитала может осуществляться путем реинвестирования прибыли или за счет увеличения капитала предприятия (выпуск новых ценных бумаг). Особое внимание при оценке структуры источников имущества нужно уделять анализу их размещения в активы [20].

Рассмотрим более детально собственные источники организации. Анализ структуры собственного капитала показал, что его основная доля приходиться на нераспределенную прибыль. В связи с тем, что большой удельный вес приходиться на внеоборотные активы, предприятие должно иметь большую долю собственного капитала.

Оценим взаимосвязь критического объема продаж (Vкр) и собственный капитал (СК) предприятия [20]:

 

СКрасч = (Vкр/V)*СК (24),

 

где V - реальный объем продаж.

По данным расчетов за 2006 год (7046/7339)*2490=2391, 61) видно, что предприятие обладает недостаточной величиной собственного капитала для осуществления деятельности в том периоде, когда объем продаж не будет покрывать всех расходов (1514 < 2391, 61) [20]. Ему необходимо наращивать долю собственных источников средств за счет увеличения скорости оборота средств на предприятии, что приведет к росту прибыли. Предприятие с высокой скоростью оборота может обеспечить достаточный приток денежных средств, чтобы рассчитаться по своим обязательствам. А это в свою очередь способствует повышению ликвидности баланса.

Для повышения эффективности деятельности предприятия руководству ООО «РадиоТелеКом» можно рассмотреть возможность привлечения долгосрочных источников финансирования. Зависимость от долгосрочных заемных источников - это не то же самое, что зависимость от краткосрочных обязательств, необоснованно большие суммы которых могут привести к неплатежеспособности предприятия. Долгосрочные заемные средства по своей сути могут быть приравнены к собственному капиталу.

Таким образом, рассмотренные в данном параграфе мероприятия, которые руководство ООО «РадиоТелеКом» может применить в практической деятельности, будут способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия на рынке и приведут к улучшению структуры оборотных активов и, как следствие, повышению ликвидности предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В заключение работы можно выделить следующие аспекты, которые обобщенно характеризовали бы основные моменты.

В ходе работы были решены следующие задачи:

Раскрыта сущность, функции и значение анализа финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности.

Исследованы различные подходы к анализу ликвидности предприятия.

Определены финансовые коэффициенты для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Проведен анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценена степень платежеспособности и вероятность банкротства предприятия.

Разработаны рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия, выявлены резервы.

Также достигнута главная цель работы - на конкретном примере ООО «РадиоТелеКом» рассмотрены и применены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия.

В первой части работы были рассмотрены теоретические основы методологии проведения общего анализа финансовой устойчивости предприятия, который включает анализ имущественного положения и анализ финансового положения (анализ активов и источников их формирования, оценка финансовой устойчивости, оценка ликвидности, анализ платежеспособности).

По первой части работы можно сделать следующий вывод: финансовое состояние предприятия - это способность его финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Оно также может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Анализ финансовой устойчивости предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции. А главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Во второй части настоящей работы были проведены расчеты и оформлены результаты в соответствующие таблицы, по которым были сделаны аналитические выводы. При расчетах использовалась методика, предложенная ведущими экономистами России (Гиляровская Л.Т., Ковалев В.В. и др.)

На основе анализа предоставленной отчетности предприятия «РадиоТелеКом» за период с 01.01.2005г по 01.01.2007г можно констатировать следующее:

) предприятие обладает низкой степенью ликвидности оборотных активов и бухгалтерского баланса, что не позволяет ей обеспечивать текущие платежи и является предпосылкой банкротства;

) анализ ликвидности предприятия показал, что оно не только не может погасить свои краткосрочные обязательства, но и не имеет финансовых ресурсов для расширения своей деятельности в будущем;

) анализ финансовой устойчивости подтверждает кризисное состояние исследуемого предприятия и невозможность преодолеть его в ближайшей перспективе;

) анализ активов показал несоответствие структуры активов источникам их формирования;

) предприятие характеризуется низкой долей оборотных активов в общем объеме всех активов предприятия, что характерно для промышленных предприятий;

) дальнейший анализ предприятия указывает на усиление зависимости его от внешних источников финансирования и снижение той части собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, а это негативная тенденция;

) предприятие обладает большим объемом неликвидных запасов, которые отвлекают из оборота средства;

) наблюдается недостаток ликвидных средств, что приводит к низкой платежеспособности;

) более детальный анализ движения денежных потоков показал способность предприятия обеспечивать нормальное функционирование, что сводит вероятность банкротства до минимума;

) для обеспечения достаточной степени ликвидности и финансовой устойчивости предприятию необходимо совершенствовать систему управления оборотными активами.

В третьей части работы была проанализирована возможность выхода из кризисной ситуации, сложившейся на предприятии и предложены меры для ее реализации.

Рассматривая деятельность предприятия за отчетный период, можно выявить следующие положительные моменты, которые позволяют предприятию обеспечивать достаточно устойчивое функционирование:

чистый денежный поток по операционной (текущей) деятельности имеет положительное значение, что является предпосылкой гарантии стабильности существования организации в долгосрочной перспективе,

основная часть денежных притоков по текущей деятельности обеспечивается поступлением выручки от продажи услуг. Если в динамике удельный вес этой статьи останется высоким, то можно считать, что у организации стабильное внутреннее финансирование, что существенно повышает ее будущую финансовую устойчивость,

предприятие работает с прибылью и основная часть собственного капитала формируется за счет накопления средств. Это говорит о способности наращивать средства, вложенные в активы организации, и характеризует финансовую устойчивость,

высокое значение интервала самофинансирования позволяет предприятию обеспечивать функционирование за счет собственных денежных средств и текущих поступлений от покупателей более 1 месяца,

предприятие не пользуется заемными средствами, что повышает его финансовую независимость,

отсутствие задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами позволяет предприятию не зависеть от дорогих «платных» источников средств, связанных со штрафными санкциями,

услуги связи - перспективное направление деятельности.

Для улучшения финансового состояния предприятия руководству ООО «РадиоТелеКом» необходимо устранить недостатки, выявленные в системе управления оборотными активами. Для этого, на наш взгляд, требуется провести следующие мероприятия:

) обратить внимание на ведение бухгалтерского учета в плане отражения и распределения затрат;

) повысить долю оборотных активов в общей структуре активов предприятия;

) переоценить существующие на предприятии запасы и избавиться от неликвидных запасов;

) разумно подходить к системе формирования запасов;

) расширять рынок сбыта своих услуг.

Наличие резервов и дополнительное применение на практике предложенных мероприятий, по нашему мнению, поможет повысить ликвидность оборотных активов, и как следствие, платежеспособность предприятия, а также будет способствовать росту его финансовой устойчивости.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. - М.: Издательская группа НОРМА: ИНФРА-М, 1999. - 560с.

2. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая. 8-е изд. - М.: «Ось - 89», 2004г. - 368с.

.   Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. №129-ФЗ (с изменениями от 10.01.03г.) // Официальные материалы для бухгалтера.

.   Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. №127-ФЗ (в ред. от 31.12.2004г.) // Официальные материалы для бухгалтера.

.   Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.07.1999г. №43н // Официальные материалы для бухгалтера.

.   Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 10.12.2002г. №126н // Официальные материалы для бухгалтера.

.   Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02. Утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 19.11.2002г. №114н // Официальные материалы для бухгалтера.

.   Приказ Министерства финансов Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 22.07.2003г. № 67н. // Официальные материалы для бухгалтера.

.   Приказ Министерства финансов Российской Федерации № 10-н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03-6/пз от 20.01.2003г. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» // Официальные материалы для бухгалтера.

.   Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94г №31-Р «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительности структуры баланса» // Официальные материалы для бухгалтера.

.   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 656 с.

.   Богатырева Е.И. Отражение финансовых результатов в отчетности // Финансовая газета. - 2003. - 22 января.

.   Бочаров В.В. Финансовый анализ: Краткий курс. - СПб.: Издательство «Питер». - 2004. - 240 с.Конец формы

.   Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. Под ред. В.В.Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2004. - Т. 1 - 497 с., Т.2 - 669 с.

.   Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. Пособие / Под ред. проф. В.Д. Новодворского. - М.: ИНВРА - М, 2003. - 464с. - (Серия «Высшее образование»).

16. Васина А. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния организации и рычагов ее оптимизации. // Исследовательско - консультационная фирма " АЛЬТ" - < http: //www.altrc.ru>. - 2004.

.   Глазунов В.Н Учет благосостояния владельцев при анализе финансового состояния фирмы // Аудит и финансовый анализ < http: //www.itrealty.ru/analit/index-30.html>. - 2004. - № 3.

.   Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия < http: //c140.rustore.biz/good_114126.html>. - М.: Издательство «ДИС». - 2002. - 208 с.

.   Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - Таганрог: Издательство «ТРТУ < http: //www.tsure.ru/> ». - 2005. - 112с.

.   Ефимова О.В. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент < http: //www.dis.ru/fm/>. - 2004. - №1.

.   Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 520 с.

.   Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебник. - М.: Издательство «ВЕЛБИ». - 2004. - 352 с.

.   Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.

.   Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

.   Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия < http: //c140.rustore.biz/good_150592.html>. - М: Издательство «Академия». - 2005. - 330 с.

.   Пятов М Л. Анализ платежеспособности организации. // БУХ.1С Интернет-ресурс для бухгалтера. - 2004.

.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2000. - 688 с.

.   Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М., 2003 - 237с.

.   Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2000. - 176 с.

.   Шуляк П. Н. Финансы предприятия. - М.: Издательство «Издательский дом Дашков и Ко». - 2001. - 708 с.

.   Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-ое изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 615 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

⇐ Предыдущая12345678

Поделиться: