Показатели оценки платежеспособности и ликвидности

ООО «Русагрохим

Наименование показателя	Рекомендуемые значения	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Коэффициент текущей ликвидности	> 2	1, 44	1, 74	1, 18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 2-0, 3	0, 001	0, 052	0, 022
Коэффициент промежуточной ликвидности	0, 7-1, 0	1, 97	2, 39	1, 49
Коэффициент соотношения ден. ср-в и чистого оборотного капитала	0-1, 0	0, 02	0, 07	0, 13
Коэффициент соотношения запасов и краткоср. задолженности	0, 5-0, 7	0, 13	0, 63	0, 29
Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже	0, 19	0, 87	1, 69
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	-	0, 89	1, 04	0, 85

 

Как следует из данных таблицы 2.4, в течение анализируемого периода коэффициент покрытия текущей ликвидности (долгов) находится ниже нормативного значения (2, 0), значит предприятие не получило достаточное количество денежных средств на покрытия текущей задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемый период был значительно ниже норматива (0, 2), что говорит о незначительной возможности погашения долгов имеющейся наличности.

Значения коэффициентов промежуточной ликвидности, коэффициента соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала соответствуют нормативу в 2008-2010 г. В 2010 году только наблюдается резкое отклонение от норматива коэффициента соотношения запасов и краткосрочной задолженности.

Значение коэффициента соотношения запасов и чистого оборотного капитала наиболее критическое в 2010 году, когда значительно превышают норматив.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности неоднозначен. Так в 2008 и 2010 годах наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, а в 2009 году коэффициент дебиторской задолженности превысил кредиторскую задолженность.

Для получения объективных результатов анализа оценим деловую активность предприятия на основе финансовых показателей, представленных в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5

Анализ деловой активности ООО «Русагрохим»

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Оборачиваемость активов	3, 51	3, 66	2, 68
Оборачиваемость запасов	9, 35	9, 94	10, 03
Фондоотдача	25, 87	25, 81	41, 47
Оборачиваемость дебиторской задолженности	6, 80	7, 14	3, 98
Время обращения дебиторской задолженности	53, 68	51, 12	91, 71
Оборачиваемость кредиторской задолженности	12, 22	8, 47	5, 83
Время обращения кредиторской задолженности	29, 87	43, 09	62, 61
Средний возраст запасов	39, 04	36, 72	36, 39
Оборачиваемость готовой продукции	19, 48	18, 41	31, 80
Оборачиваемость оборотного капитала	4, 19	4, 27	2, 87
Оборачиваемость собственного капитала	66, 57	61, 52	56, 62
Оборачиваемость общей задолженности	3, 53	3, 89	2, 82

 

Анализ деловой активности предприятия осуществляется на основе расчета коэффициентов оборачиваемости, отражающих длительность операционного цикла. Чем выше коэффициенты оборачиваемости, тем быстрее возвращаются вложенные денежные средства, тем выше доходность.

Оборачиваемость активов рассчитывается по формуле:

 

 

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

А - средняя за период стоимость активов, руб. (стр. 300 ф. 1).

Оборачиваемость запасовпоказывает, какова скорость реализации запасов и рассчитывается по формуле:

 

где С/С - себестоимость реализованной продукции, руб. (стр. 020 ф. 2);

З - средняя за период стоимость запасов, руб. (стр. 210 ф. 1).

Фондоотдача- характеризует, какое количество выручки получено на рубль основных фондов и рассчитывается по формуле:

 

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ОС - средняя остаточная стоимость основных средств, руб. (стр. 120 ф. 1).

Оборачиваемость дебиторской задолженности указывает на то, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность и рассчитывается по формуле:

 

 

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ДЗ - средняя за период сумма дебиторской задолженности, руб. (стр. 230 + стр. 240 ф. 1).

Время обращения дебиторской задолженности представляет собой средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности. Используется для оценки системы расчетов с дебиторами.

Время обращения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

 

где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности, руб. (стр. 010 ф. 2 / стр. 230 + стр. 240 ф. 1).

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

,

 

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

КЗ - кредиторская задолженность на начало и конец периода, руб. (стр. 620 ф. 1).

Время обращения кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

 

где ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности, руб.

Средний возраст запасов показывает, как долго содержались запасы, т.е. как долго деньги связаны в запасах и рассчитывается по формуле:

 

где ОЗ - оборачиваемость запасов, руб. (стр. 020 ф. 2 / стр. 210 ф. 1).

Оборачиваемость готовой продукции - количество времени, при котором деньги связаны в готовой продукции и рассчитывается по формуле:

 

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ГП - средняя за период стоимость готовой продукции, руб. (стр. 214 ф. 1).

Оборачиваемость оборотного капитала - скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия и рассчитывается по формуле:

 

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ОА - средняя за период стоимость оборотных активов, руб. (стр. 290 ф. 1).

Оборачиваемость собственного капитала - скорость оборота собственного капитала, его активность и рассчитывается по формуле:

,

 

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

СК - средняя за период сумма собственного капитала, руб. (стр. 490 ф. 1).

Оборачиваемость общей задолженности - сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности и рассчитывается по формуле:

 

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ПЗК - средняя за период величина привлеченного заемного капитала, руб. (стр. 590 + стр. 690 - стр. 650 - стр. 640 ф. 1).

Результаты расчета коэффициентов оборачиваемости ООО «Русагрохим» представлены в таблице 5.

Анализируя данные, представленные в таблице 5, можно заметить, что в период с 2008 по 2009 годы значения коэффициентов оборачиваемости совокупных активов, текущих активов и запасов на предприятии свидетельствуют об их росте. В 2010 году значения коэффициентов оборачиваемости совокупных активов сократились.

Увеличилась оборачиваемость готовой продукции и время обращения дебиторской и кредиторской    задолженности. Сократилась оборачиваемость оборотного, собственного капитала и общей задолженности.

Анализ доходности деятельности предприятия осуществляется на основе расчета коэффициентов рентабельности. Результаты расчета по данным финансовой отчетности ООО «Русагрохим»» представлены в таблице 2.6.

Таким образом, из таблицы 6 видно, что выручка от реализации, себестоимость реализации продукции, валовая прибыль, имеют тенденцию роста. Однако прибыль от реализации продукции и прибыль до налогообложения значительно сократилась в 2010 году по отношению к 2008-2009 гг., соответственно это отразилось на показателях рентабельности.

 

Таблица 2.6

Анализ доходности деятельности ООО «Русагрохим»

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	2	3	4
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	153123	154286	293134
Себестоимость реализации продукции, тыс. руб.	124736	133259	263000
Валовая прибыль, тыс. руб.	28387	21027	30134
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	10366	6945	3247
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	2585	3513	3431
Чистая прибыль, тыс. руб.	1133	2279	2669
Общая рентабельность % (стр. 140 ф. 2 / стр. 010 ф. 2)	0, 02	0, 02	0, 01
Рентабельность продаж, % (стр. 190 ф. 2/ стр. 010 ф. 2)	0, 01	0, 01	0, 01
Рентабельность собственного капитала, % (стр. 190 ф. 2/ стр. 490 ф. 1)	4, 93	0, 91	0, 52

 

Рентабельность продаж характеризует доходность коммерческой деятельности предприятия и зависит от множества факторов, но, прежде всего, от объема реализации, прибыли от продаж, коммерческих и управленческих расходов.

По итогам 2008-2010 гг. показатель рентабельности продаж неизменно оставался в пределах 0, 01%.

Рентабельность собственного, заемного и всего инвестированного капитала имеет тенденцию спада на протяжении анализируемого периода, в основном за счет роста нераспределенной прибыли.

На основании данных структуры активов и пассивов ООО «Русагрохим» рассчитаем показатели ликвидности организации за 2008 - 2010 гг.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов), показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Значения, соответствующие нормативным от 2 и выше. Рассчитывается по формуле: К_тл = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного показателя от 0, 8 до 1, 5. Определяется по формуле: К_бл = (А₁ + А₂ ) / (П₁ + П₂)

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает организация на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Значения данного коэффициента за рассматриваемый период соответствует нормативным от 0, 2 до 0, 5. Определяется по формуле: К_ал = А₁ / (П₁ + П₂). Расчеты показателей ликвидности отражены в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7

Показатели ликвидности ООО «Русагрохим» в 2008-2010 гг.

Показатели	Норматив	2008 г.	2009г.	2010 г.	Отклонение (+, -)
					2008	2009	2010

1. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) 2.Коэффициент быстрой ликвидности 3.Коэффициент абсолютной ликвидности         > 2 0, 8-1, 5 0, 21, 44

 

, 9

 

 

, 0011, 74

 

, 0

 

 

, 0521, 18

 

, 9

 

 

, 022-0, 56

 

+0, 1

 

 

, 20-0, 26

 

+0, 2

 

 

, 15-0, 82

 

+0, 1

 

 

-0, 18

 

Как следует из данных таблицы 2.7, в течение анализируемого периода коэффициент покрытия текущей ликвидности (долгов) находится ниже нормативного значения (2, 0), значит предприятие не получило достаточное количество денежных средств для покрытия текущей задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах норматива от 0, 8 до 1, 5.

Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемый период был значительно ниже норматива (0, 2).

Динамику показателей ликвидности можно проследить на рисунке 2.3.

Рис. 2.3. Динамика показателей ликвидности ООО «Русагрохим»

 

В целом же, на основе проведенного анализа ликвидности организации можно сделать вывод, что ООО «Русагрохим» находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка.

 

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: