Показатели оценки финансовой устойчивости организации

 

Выделяют 2 группы показателей, для оценки финансовой устойчивости предприятия: коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия.

К группе коэффициентов капитализации относятся соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса. Однако эти показатели дают лишь общую оценку финансовой устойчивости и применяются в рамках экспресс-анализа. Для более детальной характеристики этой стороны деятельности УРП «МоАЗ им. С.М. Кирова» применяется система следующих показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала (К_кск) характеризует долю средств владельцев УРП «МоАЗ им. С.М. Кирова» в общей их сумме

 

, (3.1)

 

где ВБ - валюта баланса.

 

 

Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость.

Коэффициент финансовой зависимости (финансового риска или плеча финансового рычага) (К_фз) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости УРП «МоАЗ им. С.М. Кирова» и показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования. Определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу. Значение его не должно превышать 0, 25. Если коэффициент > 1, то это свидетельствует о достижении финансовой устойчивости ее критической точки:

 

 (3.2)

 (3.3)

 (3.4)

 

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании УРП «МоАЗ им. С.М. Кирова».

Коэффициент маневренности собственного капитала (К_мск) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

 

, (3.5)

Значение этого показателя может ощутимо изменяться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации.

Коэффициент покрытия долгосрочных вложений (К_пдв) показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами

, (3.6)

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы;

АВ - активы внеоборотные.

 

Значение показателя не может быть больше 1, иначе долгосрочные кредиты будут направляться на финансирование текущей деятельности.

Коэффициенты структуры привлеченных средств. Они включают коэффициент направления привлеченных средств в оборотные активы и коэффициент направления привлеченных средств во внеоборотные активы.

Коэффициентоа направления привлеченных средств в оборотные активы (К_ао) предназначен для характеристики доли краткосрочной задолженности в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле

 

, (3.7)

Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, объемов привлечения краткосрочных кредитов и займов, порядка кредитования текущей деятельности, финансовой политики организации и т.д.

Коэффициент направления привлеченных средств во внеоборотные активы (К_ав), показывающий долю долгосрочных обязательств в общей сумме заемных средств, рассчитывается по формуле

 

, (3.8)

 

Значение показателя также может варьироваться в широком диапазоне: от 0 до 1.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (К_сп) рассчитывается по формуле

 

, (3.9)

 

Как и некоторые из вышеприведенных показателей, К_сп дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости УРП «МоАЗ им. С.М. Кирова». Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении финансовой устойчивости. Этот показатель широко применяется при оценке финансового риска предприятия. На анализируемом предприятии видно снижение данного показатели в 2010 г. в сравнении с 2009 г.

Показатель имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например равное 1, 8 означает, что на каждый рубль заемных средств, вложенных в активы, приходится 1, 8 руб. собственных средств. Значение коэффициента меньше 1 показывает, что объем собственных средств, вкладываемых в активы организации, меньше объема заемных средств, направляемых на эти цели.

Доля дебиторской задолженности в акте баланса показывает ее удельный вес в активе баланса. Рост показателя оказывает негативное влияние на эффективность хозяйственной деятельности организации

 

 (3.10)

 

где ТО - товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги.

 

Чем меньше значение данного показателя, тем надежнее в плане платежеспособности покупатели продукции УРП «МоАЗ им. С.М. Кирова».

Доля кредиторской задолженности в акте баланса показывает ее удельный вес в активе баланса. Рост данного показателя также оказывает негативное влияние на эффективность хозяйственной деятельности организации

 

 (3.11)

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Финансовая устойчивость организации в значительной степени зависит от данного коэффициента. Так, если он больше двух, то финансовая устойчивость в критическом состоянии:

 

 

Вторую группу показателей составляют коэффициенты покрытия, позволяющие оценить в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Любой источник средств имеет свою стоимость. Различие между собственным и заемным капиталом состоит в том, что невыплата процентов в отличие от невыплаты дивидендов может привести к катастрофическим финансовым последствиям вплоть до банкротства. Поэтому, привлечение заемных средств связано с постоянными финансовыми расходами, которые должны покрываться текущим доходом.

К постоянным финансовым расходам принято относить расходы по уплате процентов за пользование ссудами и займами, а также расходы по финансовой аренде.

 

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: