ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ

Стр 1 из 4Следующая ⇒

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине:

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ

Выполнил: студент гр. ФК-63

Князев И.О.

Проверил: старший преподаватель

Панина С.М.

Зеленогорск 2009

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………..…3

1. Финансовый анализ предприятия, его значение………………….…...4

2. Анализ бухгалтерского баланса (форма №1)

2.1. Общая структура активов и их источников…………………….......7

2.2. Анализ ликвидности баланса………………………………….….10

2.3. Анализ платежеспособности…………………………………….....12

2.4. Анализ финансовой устойчивости…………………………….…..15

3. Анализ отчета о прибылях и убытках (форма 2)

3.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов…….…….17

3.2. Факторный анализ рентабельности………………………….…….18

3.3. Анализ динамики показателей деловой активности ……….…...21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….25

Список использованной литературы……………………………………...26

ВВЕДЕНИЕ

ООО «ИСКРА» - организация с ограниченной ответственностью производит сельскохозяйственную технику и запасные части, а также товары народного потребления.

Для анализа предоставлена бухгалтерская отчетность за 2005 и 2006 год. Составлена в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету и бухгалтерская отчетность организации ПБУ 4/99, утвержденным приказом Министерства Финансов от 06 июля 1999г № 43н, на основании учетных записей, произведенных согласно Плану счетов, утвержденного приказом Министерства Финансов РФ 31.10. 2000г., за № 94н(с учётом изменений за №38н от 07.05.2003 г.) Формы отчётности разработаны на основе образцов форм, утвержденных приказом Министерства Финансов РФ 22 июля 2003г № 67н.

Согласно гл.25 НК РФ и утвержденной учетной политике на 2005 год, выручка от реализации определялась по методу начисления. В 2005 и 2006 году ООО «ИСКРА» применялся метод оценки материально-производственных запасов по себестоимости каждой единицы. Амортизация основных средств начислялась линейным способом.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму – бухгалтерский баланс. Актуальным является овладение методикой анализа баланса. Оно позволит объективно оценить эффективность хозяйственной деятельности и выработать обоснованные управленческие решения с целью выявления и использования резервов улучшения функционирования всех производственных ресурсов предприятия. Уметь читать баланс должны руководитель предприятия, работники экономических и других служб для решения самых разнообразных вопросов.

В курсовой работе будет дана общая характеристика бухгалтерского баланса, как основного источника информации для анализа финансового состояния, оценка величины средств и источников на начало и на конец года, их изменение за год, структура актива и пассива и ее изменение за отчетный год, будут выявлены факторы этого изменения, рассчитаны и оценены основные показатели хозяйственной деятельности предприятия.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2) анализ финансового состояния предприятия

Моя работа посвящена анализу финансовых результатов деятельности ООО «ИСКРА».

Анализ бухгалтерского баланса (форма № 1)

Общая структура активов и их источников

Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платёжеспособности ООО «ИСКРА».

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется условие:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4,

где А1; А2; А3; А4 - активы, расположенные согласно степени ликвидности, а П1; П2; П3; П4 - пассивы, расположенные согласно срочности.

Анализ ликвидности баланса

Табл. 3

АКТИВ

СУММА,

ТЫС.РУБ.

ПАССИВ

СУММА,

ТЫС.РУБ.

ПЛАТЕЖНЫЙ

ИЗЛИШЕК

ИЛИ

НЕДОСТАТОК (+, -)

АКТИВ

Начало 2005

Конец 2005

Конец 2006

ПАССИВ

Начало 2005

Конец 2005

Конец2006

Начало 2005

Конец 2005

Конец 2006

Наиболее ликвидные активы (А 1) стр.250+260

169 296

251730

160 737

Наиболее срочные обязательства (П 1) стр.620

151 034

137 741

293 598

+18 262

+113989

-151061

Быстрореализуемые активы (А2) стр.240

425 708

329 498

306 807

Краткосроч-ные пассивы (П2)стр.610 +630+660

9 435

1 114

+425708

+320063

+305693

Медленнореализуемые активы (А 3) стр.210+220+ 230+270

222 688

303580

386 537

Долгосроч-ные пассивы (П 3) стр.590+640+ 650

407 419

487 258

246 188

-184 731

-183678

+140 349

Труднореализуемые активы (А 4) стр.190

468 327

520 633

582 032

Постоянные пассивы (устойчивые) (П 4) стр.490

727 566

771 007

895 213

-259239

-205374

-313181

Баланс

1286019

1405441

1436113

Баланс

1286019

1405441

1436113

Результаты расчётов по данным анализируемой организации (табл.3) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Начало 2005г - А1 > П1; А2> П2; А3 < П3; А4 < П4.

Конец 2005г - А1 > П1; А2> П2; А3 < П3; А4 < П4.

Конец 2006г - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяют вычислить:

· текущую ликвидность: ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

(160737+306807)-(293598+1114) = 467544-294712=172832 тыс.руб.

· перспективную ликвидность - прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3-П3

386537-246188=140 349 тыс.руб.

Вывод: Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную.

Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платёжеспособность. За анализируемый период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Несмотря на недостаток, наиболее ликвидных активов, имеется избыток быстро реализуемых, которые позволяют погасить наиболее срочные обязательства. Это вызвано тем, что на конец 2006 года снизилась сумма краткосрочных обязательств. Несмотря на снижение ликвидности баланса в 2006 году, его можно считать ликвидным. Исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.Текущая ликвидность составила 172 832 тыс.руб., перспективная ликвидность отражает платёжный излишек в сумме 140 349 тыс.руб.

Анализ платёжеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитаем финансовые коэффициенты платёжеспособности (табл.4).

Анализ отчета о прибылях и убытках (ф.№2)

3.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Показатель	Код строк	За 2006 г.	За 2005 г.	Отклонение (+, -)	Уровень в % к выручке 2006 г.	Уровень % к выручке 2005 г.	Откло- нение уровня (+, -)
1	2	3	4	5=3-4	6	7	8=6-7
Выручка (нетто) от продажи товаров (В)	010	1579261	1082 881	+ 496 380	100	100	0
Себестоимость проданных товаров (С)	020	1353 174	940 878	+ 412 296	85, 7	86, 9	-1, 2
Валовая прибыль	029	226 087	142 004	+ 84 083	14, 3	13, 1	+ 1, 2
Коммерческие расходы (КР)	030	993	1 168	-175	0, 06	0, 1	- 0, 04
Управленческие расходы (УР)	040	23 372	19 618	+ 3 754	1, 48	1, 8	- 0, 32
Прибыль (убыток) от продаж (П^п) (стр.010-020-030-040)	050	201 722	121 218	+ 80 504	12, 8	11, 2	+ 1, 6
Проценты к получению ( % пол)	060	4 465	12 211	-7 746	0, 3	1, 1	- 0, 8
Проценты к уплате ( % упл)	070	1 071	0	+ 1 071	0, 06	0	+ 0, 06
Доходы от участия в др.организациях (ДрД)	080	230	0	+ 230	0, 01	0	+ 0, 01
Прочие операц. доходы (ПрОД)	090	37 345	20 368	+16 977	2, 4	1, 9	+ 0, 5
Прочие опер. расходы (ПрОР)	100	55 502	32 164	+ 23 338	3, 5	3	+ 0, 5
Внереализационные доходы (ВнД)	120	490	2 447	-1 957	0, 03	0, 2	- 0, 17
Внереализационные расходы (ВнР)	130	12 168	369	+ 11 799	0, 77	0, 03	+ 0, 74
Прибыль (убыток) до налогообложения (П^б)	140	175 510	123 711	- 51 799	11, 1	11, 4	- 0, 3
Отложенные налоговые активы	141	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль (н/п)	150	50 898	26 268	+ 24 630	3, 2	2, 4	+ 0, 8
Чистая прибыль (убыток) - (П^п) (160+170-180)	190	124 612	97 443	+ 27 169	7, 9	9	- 1, 1

Вывод: В 2006 году финансовый результат ООО «ИСКРА» улучшился. Выручка выросла на 496 380 т.р. или на 45, 8 %, по сравнению с 2005 годом. Снизился удельный вес себестоимости на 1, 2 %, что положительно сказалось на валовой прибыли (возросла на 84 083 т.р.). Рентабельность прибыли от продаж возросла на 1, 6 % и составила 12, 8 %. Но отрицательное сальдо внереализационной деятельности снизили величину прибыли до налогообложения. По сравнению с 2005 годом прибыль до налогообложения в 2006 году снизилась на 51 799 т.р., а рентабельность - на 0, 3 %. Чистая прибыль выросла на 27 169 т.р., рентабельность составила 7, 9 % (снизилась на 1, 1 %). Темп роста выручки составил 45, 8 %, темп роста чистой прибыли - 27, 9 %. Финансовые результаты в динамике улучшились, но уровень их снизился.

Темп роста выручки = П1/П0*100%=1579261/1082881*100%=145, 8%

Темп роста чистой прибыли=В1/В0*100%=124613/97443*100%=127, 9%

Способ расчета

Пояснения Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача d₁ =

(оборотов) d₁ =

Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за периодов) Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств d ₂ =

(оборотов) d ₂ =

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных) Коэффициент отдачи нематериальных активов d ₃ =

(оборот d ₃ =

Показывает эффективность использования нематериальных активов Фондоотдача d ₄ =

(оборотов) d ₄ =

Показывает эффективность использования только основных средств организации Коэффициент отдачи собственного капитала d ₅ =

(оборотов) d ₅ =

Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала Оборачиваемость материальных средств (запасов) d ₆ =

(в днях) d ₆ =

(в днях) Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде Оборачиваемость денежных средств d ₇ =

(в днях) d ₇ =

(в днях) Показывает срок оборота денежных средств Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах d ₈ =

(оборотов) d ₈ =

(оборотов) Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период Срок погашения дебиторской задолженности d ₉ =

(в днях) d ₉ =

(в днях) Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности d₁ ₀ =

(оборотов) d₁ ₀ =

(оборотов) Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации Срок погашения кредиторской задолженности d₁ ₁ =

(в днях) d₁ ₁ =

(в днях) Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам Период погашения задолженности поставщикам d₁ ₂ =

d₁ ₂ =

(в днях) Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам Период хранения производственных запасов

d₁ ₃ = (в днях)

*** Длительность нахождения в авансах поставщикам

d₁ ₄ = (в днях)

*** Длительность процесса производства

d₁ ₅ = (в днях)

*** Длительность хранения готовой продукции на складе

d₁ ₆ = (в днях)

***

Наименование коэффициента	2005г	2006г	Отклонение (+, -)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) d₁	0, 805 об.	1, 116 об.	+ 0, 311
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств d2	1, 272 об.	1, 816 об.	+ 0, 544
Коэффициент отдачи нематериальных активов d₃	3 806 об.	73 454 об.	+ 69 648
Фондоотдача d₄	2, 533 об.	3, 460 об.	+ 0, 927
Коэффициент отдачи собственного капитала d₅	1, 445 об.	1, 896 об.	+ 0, 451
Оборачиваемость материальных средств d₆	51 дн.	60 дн.	+ 9
Оборачиваемость денежных средств d₇	38, 6 дн.	33, 7 дн.	- 4, 9
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах d₈	2, 868 об.	4, 964 об.	+ 2, 096
Срок погашения дебиторской задолженности d₉	126 дн.	73 дн.	- 53
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности d₁₀	7, 5 об.	7, 3 об.	- 0, 2
Срок погашения кредиторской задолженности d₁₁	48 дн.	49 дн.	+ 1
Период погашения задолженности поставщикам d₁₂	1143 дн.	314 дн.	+ 829
Период хранения производственных запасов d₁₃	118, 5 дн.	146, 5дн.	+ 28
Длительность процесса производства d₁₅	0, 125 дн.	0, 07 дн.	- 0, 055
Длительность хранение готовой продукции d₁₆	59 дн.	70 дн.	+ 11

Вывод: Коэффициент общей оборачиваемости отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников. Данные таблицы показывают, что этот показатель увеличился на 0, 311 оборотов, ускорился полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель влияет на результативность финансово- хозяйственной деятельности. В 2006 году ускорилась оборачиваемость оборотных средств на 0, 544 оборотов. Коэффициент использования нематериальных активов значительно возрос (на 69648 об.). В 2006г. эффективнее использовались основные средства организации, т.к. фондоотдача увеличилась на 0, 927оборотов. Улучшился показатель отдачи собственного капитала по сравнению с 2005 годом. К концу 2006 года произошло затоваривание запасами, показатель вырос (на 9 дней), это означает снижение оборачиваемости в анализируемом периоде. Скорость оборота денежных средств снизилась на 4, 9 дней. Наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолжности. Дебиторская задолженность погашается значительно быстрее (за 73 дня). К концу периода увеличился срок погашения кредиторской задолжности. Период хранения производственных запасов стал на 28 дней больше, чем в 2005 году. Незначительно ускорился процесс производства, однако длительность хранения готовой продукции увеличилась на 11 дней.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ финансовой отчётности показал, что ООО «ИСКРА» финансово устойчивое и платежеспособное. За анализируемый период (2 года) наблюдается рост имущества. В 2005 увеличились как оборотные так внеоборотные активы. В 2006 году рост имущества вызван ростом внеоборотных активов. Структура актива в 2006 год ухудшилось по сравнению с 2005. Во 2-ой год заметно увеличился собственный капитал, он вызван ростом добавочного капитала. Снижение краткосрочных заемных средств привело к кредиторской задолженности. Ликвидность баланса к концу 2006 года снизилась, но у предприятия достаточно быстро реализуемых активов для погашения долгов. Если к концу 2005 год платежеспособность предприятия возросла, то к концу 2006 года она незначительно снизилась. Предприятие остается платежеспособным. Как в 2005 году, так и в 2006г организация является финансово независимой. Следует отметить, что если в 2005 году анализ абсолютных показателей указывал на то, что предприятие абсолютно устойчиво в финансовом положении, то в 2006 году абсолютные показатели свидетельствуют о том, что предприятие находится в кризисном состоянии, не достаточно собственных оборотных и заемных средств на формирование запасов.

В 2006 году для формирования запасов предприятие воспользовалось кредиторской задолженностью. Поэтому не следует считать финансовое состояние предприятия кризисным. Согласно критериев, оценки анализируемая организация относится ко 2-ому (нормальному) классу финансового состояния.

Выручка в 2005 году снизилась, но в 2006 году возросла. Чистая прибыль также в 2005 снизилось, а в 2006 г возросла. Факторный анализ рентабельности показал, что положительное влияние на величину рентабельности продаж оказал фактор роста от продаж, но отрицательно повлиял фактор себестоимости.

Деловая активность к концу 2005 года ухудшилась, но в 2006 г начала улучшаться. В 2005 году возросла сумма денежных средств, но на конец 2006 года она снизилась. Большую долю поступивших денег от покупателей. Больший удельный вес расхода денежных средств – это оплата продукции, сырья, особенно в 2006 году. К концу 2006 года значительно снизилась дебиторская задолженность, но выросла кредиторская. Стоимость основных фондов растет. В организации больше поступает оборудования, чем убывает. Эффективность использования основных средств в отчетном году возросла по сравнению с прошедшим периодом.

Список использованной литературы:

1. Донцова Л. В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- М.: изд-во «Дело и Сервис», 2004

2. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003

3. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004

4. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002

5. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2004

7. шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2003

8. Шеремет А.Д., Негашев Е.В.Методика финансового анализа.- М.: 2005

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине:

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ

Выполнил: студент гр. ФК-63

Князев И.О.

Проверил: старший преподаватель

Панина С.М.

Зеленогорск 2009

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………..…3

1. Финансовый анализ предприятия, его значение………………….…...4

2. Анализ бухгалтерского баланса (форма №1)

2.1. Общая структура активов и их источников…………………….......7

2.2. Анализ ликвидности баланса………………………………….….10

2.3. Анализ платежеспособности…………………………………….....12

2.4. Анализ финансовой устойчивости…………………………….…..15

3. Анализ отчета о прибылях и убытках (форма 2)

3.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов…….…….17

3.2. Факторный анализ рентабельности………………………….…….18

3.3. Анализ динамики показателей деловой активности ……….…...21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….25

Список использованной литературы……………………………………...26

ВВЕДЕНИЕ

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2) анализ финансового состояния предприятия

Моя работа посвящена анализу финансовых результатов деятельности ООО «ИСКРА».

12 3 4 Следующая ⇒