Методы обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Предприятие, рассматриваемое- как имущественный комплекс, используемый для предпринимательской деятельности, находится в постоянном развитии в сторону устойчивого роста или кризиса.

По мнению З.А. Круш [31], экономический кризис на предприятии с финансовых позиций представляет собой критическое нарушение финансово-платежного равновесия, угрожающего его функционированию.

При этом финансово-платежное равновесие трактуется З.А. Круш как состояние, характеризующееся одновременно двумя равенствами:

1. потребность в приросте активов, необходимых для обеспечения устойчивого развития, балансируется с возможностями формирования экономически обоснованных финансовых ресурсов;

2. потребность в денежных ресурсах для обеспечения нормальной эксплуатационной деятельности соответствует возможности их поступления  (без образования просроченных долгов).

Если не обеспечивается достаточность собственных финансовых ресурсов, средств, полученных в порядке перераспределения и привлеченных с финансового рынка, то финансовое равновесие восстанавливается временным дополнительным привлечением денежных средств с кредитного рынка.

З.А. Круш полагает, что банкротство - это не определенное состояние предприятия, а комплексная система мер воздействия на механизм его функционирования. Прежде всего, банкротство является экономико-правовой категорией, отражающей интересы общества по защите требований кредиторов и стимулированию ответственности учредителей за деятельность хозяйствующего субъекта. Другое понятие  - финансовая несостоятельность, отражает объективный результат действия экономических законов в сфере денежных отношений на уровне предприятий. По мнению авторов, она имеет двойственную природу: в статике - это особо неблагополучное финансовое состояние, угрожающее возникновением и ростом неплатежей, а в динамике - процесс, направленный к банкротству и, как крайней мере, - ликвидации существующей коммерческой структуры.

В основе несостоятельности находится разбалансированность экономических потоков субъекта, содержание которых несколько отлично от денежных и финансовых, но также имеет стоимостную оценку.

Постоянные изменения среды деятельности хозяйствующего субъекта приводят к тому, что состав, качество и структура входящих денежных потоков не отличаются устойчивостью, а преобладание исходящих потоков ведет к финансовым затруднениям и неплатежеспособности, которые являются исходной точкой банкротства.

Самостоятельным и полноценным инструментом воздействия на несостоятельное финансовое формирование, по мнению З.А. Круш, является финансовое оздоровление.

Исследования показали, что финансовое оздоровление можно рассматривать с нескольких позиций: как часть системы банкротства, регулируемой законодательством и судом; как самостоятельный элемент, в рамках правовых актов различной иерархии и как компонент менеджмента предприятия.

Его определение не является однозначным: с точки зрения законодательства, финансовое оздоровление должно обеспечить восстановление платежеспособности, но его рассмотрение в рамках менеджмента позволяет более обширный и эффективный комплекс мер.

Такое понимание финансового оздоровления позволяет действовать не только для разрешения неплатежеспособности, но и использовать его как средство восстановления «здоровья» предприятия, позволяющее на основе долгосрочных программ (планов) финансового оздоровления обеспечить платежеспособность и финансовое равновесие между доходами и расходами, выявить и быстро использовать уже имеющиеся резервы и по возможности самостоятельно выйти из кризисной ситуации.

Как отмечает З.А. Круш [31], отмена в рыночных условиях нормирования собственных оборотных средств привела к их полной утрате многими предприятиями и вовлечению краткосрочного кредита в формирование не только временных, но и постоянных минимальных остатков товарно-материальных ценностей.

По мнению И.В. Седлова и В.А. Лубкова [41], на современном этапе большинство аграрных предприятий нуждаются не только в оздоровлении финансов, но и в эффективных мерах по поддержанию производства. Поэтому, на их взгляд, более целесообразно, разрабатывать на несостоятельных предприятиях не план финансового оздоровления, а план финансово-технологического оздоровления, в состав которого должны войти как финансовые, так и технологические мероприятия, которые должны быть увязаны со стадиями финансовой устойчивости.

Так, в рамках этого подхода, для предприятий второй группы («финансовая несостоятельность первого уровня»), имеющих определенный уровень самостоятельности и возможности формирования доходов, в том числе для развития производства и решения социальных проблем, авторы предлагают реструктуризацию задолженности и повышение качества финансовой дисциплины для предотвращения банкротства.

Способами восстановления платежеспособности и повышения финансовой устойчивости являются:

· жесткий контроль над затратами на основе разработки систем бюджетирования;

· совершенствование маркетинговой деятельности;

· создание системы управления финансовыми потоками;

· реструктуризация кредиторской задолженности;

· передача отдельных подразделений в аренду;

· участие в проектах финансового оздоровления сельхозпредприятий региональных и муниципальных органов власти.

З.А. Круш и Н.Н. Щеглова [32] считают, что нехватка материальных и финансовых ресурсов в сельском хозяйстве приводит к необходимости выявления скрытых внутрихозяйственных резервов. Таких, как:

1. резервы, заключающиеся в ускорении расчетных операций с сельхозтоваропроизводителями;

2. резервы по увеличению доли денежных форм расчетов;

3. резервы, которые возникают при продаже сельскохозяйственной продукции работникам за наличный расчет вместо натуральной выдачи в счет оплаты труда;

4. резервы при применении на сельскохозяйственных предприятиях экономически выгодных систем налогообложения.

В.Л. Морозова [34] полагает, что для ликвидации проблем с платежеспособностью, прежде всего, необходимо сформировать «рациональную» структуру оборотных средств. Для этого необходима оценка денежных потоков, основанная на изучении источников притока и оттока денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе и способности предприятия стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

По мнению А.К. Камаляна и И.С. Щедрина [24], для хозяйств со средней финансовой устойчивостью, имеющих высокий уровень кредиторской задолженности, необходимо провести корректировку структуры производственной системы, ориентируя ее на рост сальдо денежных потоков при умеренной сумме прибыли.

И.А. Бланк [13] отмечает, что основной системой антикризисного финансового управления на предприятием является планирование его финансового оздоровления, представляющего собой процесс разработки системы планов и плановых (нормативный) показателей по обеспечению вывода предприятия из финансового кризиса и поддержанию его финансового равновесия в предстоящем периоде.

Планирование финансового оздоровления предприятия базируется на использовании трех основных его систем:

1. перспективного планирования финансовой деятельности предприятия;

2. текущего планирования финансовой деятельности предприятия;

3. оперативного планирования финансовой деятельности предприятия.

В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана предприятия используются следующие основные методы: метод корреляционного моделирования, метод оптимизационного моделирования, метод многофакторного экономико-математического моделирования, расчетно-аналитический метод, экономико-статистический метод.

Очевидным является тот факт, что в отношении коммерческой организации следует, в первую, очередь, применять меры по предупреждению финансового «нездоровья», нежели потом с большими потерями пытаться восстановить финансовую устойчивость.

Мы считаем, что необходимым для СПК «Вершина» использование следующих методов повышения финансовой устойчивости: улучшение финансовой дисциплины на предприятии, передача отдельных подразделений в аренду, контроль над затратами на основе разработки системы бюджетирования, реструктуризация кредиторской задолженности, совершенствование маркетинговой деятельности, создание системы управления финансовыми потоками, формирование рациональной структуры оборотных активов.

 

Заключение

В результате написания данной курсовой работы нами была дана характеристика категории финансовая устойчивость и показана ее огромная значимость для устойчивого развития и повышения конкурентоспособности предприятий.

Мнения экономистов по поводу содержания понятия финансовая устойчивость разделяются, поскольку нет единства в выборе наиболее адекватных показателей, позволяющих ее определить, а также их оптимальных значений.

Финансовая устойчивость предполагает одновременное сочетание высокой платежеспособности, рентабельности, кредитоспособности, деловой активности и оптимальной структуры капитала предприятия, обеспечивающих качественное капитально-платежное и деловое состояние.

В работе были рассмотрены основные отечественные и зарубежные методики прогнозирования вероятности банкротства. Была сделана попытка прогнозирования вероятности банкротства на конкретном предприятии с помощью расчета ликвидационной стоимости, двухфакторной модели, пятифакторной модели Альтмана, модели Фулмера и модели Бивера.

Итак, основными путями обеспечения финансовой устойчивости
предприятий являются:

· формирование «рациональной» структуры оборотных средств;

· планирование его финансового оздоровления предприятия;

· корректировка структуры производственной системы;

· выявление скрытых внутрихозяйственных резервов предприятия;

· меры по поддержанию производства и др.

 

 

Список использованной литературы

1. Конституция РФ. Принята всенародным голосованием 12 дек. 1993 г. – М.: Юрид. лит., 1993 г. – 64с.

2. Гражданский Кодекс РФ (Часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 26.06.2007) // Консультант плюс [Электронный ресурс]

3. О несостоятельности (банкротстве) предприятий: Федеральный закон от 26 ноября 2002г. № 127-ФЗ (ред. От 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007) // Консультант плюс [Электронный ресурс]

4. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей: Федеральный закон от 9 июля 2002г. № 83-ФЗ (ред. От 29.06.2004) // Консультант плюс [Электронный ресурс]

5. Методика расчёта показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей. Утв. Постановлением Правительства РФ от 30 января 2003г. №52 // Собр. законодательства РФ. – 2003. - №6. – С.1626-1628.

6. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приложение к приказу ФСФО от 23 января 2001г. №16 // Собр. законодательства РФ. – 2001. - №9.

7. Авраамова Е.Н. Российские предприятия после августовского шока // Вопросы экономики / Е.Н. Авраамова, И.Б. Гуров. -1999. -№10. -С.98.

8. Анализ финансовой деятельности с/х предприятий: учебн. пособие/ А. М. Измалков: Вор. ВГАУ, 1995. - 108 с.

9. Артеменко В. Г. Финансовый анализ: учебное пособие. – 2- изд., переработанное и дополненное/ В. Г. Артеменко, М. В. Беллендер. – М.: Издательство «Дело и Сервис»; Новосибирск: Изд. Дом «Сибирское соглашение», 1999. – 160 с.

10. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: (Учеб. пособие для сред. спец. учеб. заведений)/ И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 512 с.

11. Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие - М.: ИНФРА - М, 2004. - 366 с.

12. Бланк В. Р. Финансовый анализ: Учебное пособие/В. Р. Бланк, С. В. Бланк, А. В. Тараскина. – М.: Велби, изд-во Проспект, 2006. – 271 с.

13. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И. А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2001.-528 с.

14. Бирман В. Диверсификация производства как фактор финансовой устойчивости агропредприятий / В. Бирман, И. Бурейко // Экономист. -2003. -№5. –С. 76-83.

15. Большаков С.В. Проблемы укрепления финансов предприятий / С.В. Большаков // Финансы. -1999. -№ 2. –С. 18.

16. Быкова Е. В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия/ Е. В. Быкова// Финансы. – 2000. – «2. – с. 56

17. Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия/ Л. Т. Гиляровская, А. А. Веховерхова – Санкт-Петербург: Питер, 2003

18. Графов А. В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия/ А. В. Графов//Финансы. - 2001. -№7. - с. 64 – 67

19. Грачев А. В. Оценка платежеспособности предприятия за год/ А. В. Грачев// Финансовый менеджмент – 2003 - №1 – с. 20-30

20. Донцова л. В. Анализ финансового равновесия предприятия/Л. В. Донцова. Н. А. Никифорова// бухгалтерский учет – 1993 - №4. – с. 8-10.

21. Ендовицкая А. В. Развитие теории и методики анализа финансовой устойчивости аграрных формирований// А. В. Ендовицкая, Л. Т. Гиляровская. – Воронеж, 2005 (монография)

22. Зарук Н., Винничек Л. Управление финансовой устойчивостью предприятий/ Н. Зарук, Л. Винничек// АПК: экономика, управление – 2002 - №12– с. 47 – 55.

23. Зябирова В. И. Оценка абсолютных показателей финансовй устойчивости сельскохозяйственных организаций/ В. И. Зябирова//Экономический анализ: теория и практика – 2007 - №23 – с.6-10

24. Камалян А. К. Механизм обеспечения финансовой устойчивости функционирования с/х предприятий /А.К.Камалян, И.С.Щедрин. – Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2006. -175с.

25. Киселев М. Анализ баланса/ М. Киселев// аудит и налогообложение – 2001 - №10 – с.21-25

26. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 512 с.

27. Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы/ В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 720 с.

28. Ковалева Л. И. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия/ Л. И. Ковалева//Справочник экономиста – 2004 - №11 – с.60-66.

29. Круш 3. А., Веневитин С. А.. Модифицированный подход к оценке динамической финансовой устойчивости предприятия/ 3. А. Круш, С. А. Веневитин// Финансовый вестник – 2009 – №20 – с. 11 -16.

30. Круш З. А. Запорожцева Л. А. Мониторинг финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий: становление и развитие/ З. А. Круш, Л. А. Запорожцева. – Воронеж: ИСТОКИ, 2008. 137 с.

31. Круш З.А. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций: / З.А. Круш, Л.В. Лущикова; ВГАУ. – Воронеж, 2001. – 313с.

32. Круш 3. А., Щеглова Н. Н. Финансовые резервы повышения устойчивости в сельском хозяйстве/ З. А. Круш, Н. Н. Щеглова// Финансовый вестник ВГАУ. – 2006. - №16. – с. 102 – 106.

33. Мазурина Т. Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий/ Т. Ю. Мазурина// Финансы - 2006. - №10.

34. Морозова В. Л. Формирование рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации/ В. Л. Морозова// Экономический анализ: теория и практика. – 2007 - №14 – с. 24-28

35. Паламарчук А. С. Диагностика финансово-экономического положения предприятия/ А. С. Паламарчук// Справочник экономиста. - 2007 - №7. - с. 24 - 30.

36. Паламарчук А. С. Анализ и оценка деловой активности. Оценка рентабельности предприятия/ А. С. Паламарчук// Справочник экономиста. - 2005 - №12. - с. 30 - 38.

37. Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий / Л. М. Подъяблонская, К.К. Поздняков // Финансы. - 2000. –№12. – с.18-21.

38. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности: уч. пособие: Т. А. Пожидаева: М., КНОРУС, 2007 - 320 с.

39. Родионова В., Федотова М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции/ В. Родионова, М. Федотова// Вестник Финансовой академии – 1998 - №1 –  с. 33-38

40. Рыманова Л. Теоретические аспекты обеспечения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий/ Л. Рыманова// АПК: экономика, управление – 2002 - №9 – с. 38-48.

41. Седлов И. В., Лубков В. А. Механизм использования результатов диагностики в процессе финансово-технического оздоровления сельскохозяйственных предприятий/И. В. Седлов, В. А. Лубков// Финансовый вестник ВГАУ. – 2006. - №16 – с. 96-100

42. Сысоева Е. ф. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект/ Е. Ф. Сысоева//Финансы и кредит – 2007 - №22 – с. 24-27.

43. Сергеев И. В. Экономика предприятия (Учебное пособие0/ И. В. Сергеев – М.: Финансы и статистика, 1998. – 304 с.

44. Финансы предприятий: учебник для вузов/ Н. В. Колчина (и др); под ред. проф. Н. В. Колчиной– 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002, - 447 с.

45. Финансы: уч. пособие/ Под ред. Проф. А. М. Ковалевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001 - 384 с:  ил.

46. Финансы сельскохозяйственных предприятий/ М. Л. Лишанский, 3. А. Круш, И. Б. Маслова, Л. С. Шохина; под ред. М. Л. Лишанского. - М.: КолоС, 2003. - 376 с.

47..Хрестинин В. В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия/ В. В. Хрестинин// Вестник Московского университета, серия 6 Экономика - 2006 - №6. - с. 9 -13.

48. Шеремет А. Д.. Методика финансового анализа/ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин - М. ИНФРА -М, 1996. - 176 с.

49. Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. - 6-е изд., перераб и доп.. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», -2006.-712 с.

50. Щеглова Н. Н., Круш 3. А. Финансовые резервы повышения устойчивости в сельском хозяйстве/Н. Н. Щеглова, 3. А. Круш// Финансовый вестник ВГАУ. - 2006. - Выпуск 16. - с. 102 -106.

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1.

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: