Оценка динамики показателей финансовой устойчивости.

Таблица 5                                                                                                                                             

N	Показатель			На	На	Изменения
пп				начало	конец	абсолют-	темп
				года	года	ные	роста, %
1	2			3	4	5	6
1.	Коэффициент финансовой независимости
	(автономии, собственности). Уд.вес			51, 58	44, 80	-6, 78	86, 856
	собственных источников в пассиве баланса, %
2.	Коэффициент финансовой устойчивости.
	Уд. вес собственных источников и долгоср.			51, 58	44, 80	-6, 78	86, 856
	заемных средств в итоге баланса, %
3.	Уд. вес заемных и привл. средств в пассиве баланса, %			48, 42	55, 20	6, 78	114, 004
4.	Коэффициент зависимости от внешних займов
	и обязательств (отношение заемных средств к			0, 94	1, 23	0, 29	131, 257
	собственным)
5.	Коэффициент участия собственных и
	долгосрочных заемных средств в			2, 59	1, 72	-0, 87	66, 294
	материальных запасах и затратах
6.	Коэффициент финансовой маневренности:
	а) отношение всех активов к собственным и
	долгосрочным заемным средствам			1, 94	2, 23	0, 29	115, 134
	б) отношение чистых оборотных активов к
	собств.и долгоср. заемным средствам			0, 13	0, 12	-0, 01	92, 847

 

   Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Анализ устойчивости финансового состояния позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода.

  Коэффициент автономии  на начало периода не удовлетворяет требуемому значению, т.е. предприятие не в состоянии самостоятельно отвечать по своим имеющимся обязательствам и  зависит от кредиторов. В отчетном году наблюдается уменьшение данного показателя, т.е. собственникам принадлежит 44, 80 % в стоимости имущества.

Т.е. 44, 80% актива финансируется за счет устойчивых источников. Снижение этого коэффициента отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Удельный вес заемных средств в валюте баланса дополняет коэффициент финансовой независимости и означает, что доля заемных средств в источниках финансирования находится в пределах норматива.

Коэффициент зависимости от внешних займов и обязательств высокий (1, 23). Он показывает, что на каждый рубль вложенных средств приходится 1, 23 рубля заемных средств. Его тенденция к снижению благоприятна и говорит об увеличении финансовой автономии предприятия.

Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в материальных запасах и затратах показывает, что 1, 72 часть запасов финансируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.       

Отношение всех активов к собственным и долгосрочным заемным средствам показывает часть активов, приходящуюся на постоянный капитал. В данном случае значения показателя больше единицы, т.е. величина всех активов превышает постоянный капитал, а значит, его не хватает на полное финансирование активов.

Из-за того, что произошло уменьшение чистого оборотного капитала, отношение чистых оборотных активов к собственным и долгосрочным заемным средствам уменьшилось.

 

3. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности    предприятия.

3.1. Оценка влияния изменения объема реализации и активов на их оборачиваемость.

                                                                                                         Таблица №6

N	Показатель, т.р.	Прош.	Отчетн.	Коэфф.		Темп прироста		Соотноше-
пп		год	год	оборач-ти		(снижения), %		ние темпов
				прош.	отчетн.	абсол.	коэфф.	прироста
				год	год	величины	оборачи-	активов и
							ваемости	реализации
1.	Среднегодовая величина
	всех активов	490, 9	577, 5	1, 017	0, 994	17, 65	-2, 30	1, 181
2.	Среднегодовая величина
	текущих активов	287, 6	316	1, 737	1, 816	9, 89	4, 60	0, 662
3.	Среднегодовая величина
	запасов и затрат	115, 7	133	3, 125	3, 323	14, 94	6, 33	1, 000
4.	Среднегодовая величина
	дебиторской
	задолженности	141, 5	159	3, 529	3, 610	12, 36	2, 30	0, 827
5.	Реализация продукции,
	работ и услуг (без НДС и	499, 4	574	1, 000	1, 000	14, 94	0, 00	1, 000
	акцизов)

 

 

По приведенным расчетам можно констатировать уменьшение оборачиваемости всех активов и увеличение текущих активов. 

Коэффициент оборачиваемости всех активов измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает эффективность использования активов для получения дохода и прибыли. В отчетном году коэффициент оборачиваемости всех активов уменьшился с 1, 017 до 0, 994. Это свидетельствует об уменьшении использования активов для получения дохода и прибыли.

Оборачиваемость оборотного капитала характеризует скорость оборота всех оборотных ресурсов, то есть, сколько выручки приносит рубль оборотных активов. Оборачиваемость оборотных средств в отчетном году составила 1, 816 оборотов в год, она увеличилась, что говорит об улучшении эффективности использования оборотных активов на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость реализации запасов. Этот показатель за анализируемый период увеличился и продолжает расти, и составил 3, 323 оборотов в год, т.е. скорость реализации запасов увеличивается.

В отчетном периоде оборачиваемость дебиторской задолженности (то есть число оборотов за период) на предприятии также увеличилась. Она составила 3, 61 оборота.

 

 

Оценка общих и частных показателей оборачиваемости и их

Динамика.

                                                                                                                  Таблица №7

N	Коэффициент	Прош.	Отчетн.	Отчет.год		Отклонения
пп	оборачиваемости	год	год	исходя из реализации прошлого года	Всего	В т.ч. за счет
						изменений
						объема	активов
						реализа-
						ции
1.	Всех активов	1, 017	0, 994	0, 865	-0, 023	0, 129	-0, 153
2.	Текущих активов	1, 737	1, 816	1, 580	0, 080	0, 236	-0, 156
3.	Запасов и затрат	3, 125	3, 323	3, 755	0, 198	-0, 432	0, 630
4.	Дебиторской
	задолженности	3, 529	3, 610	3, 141	0, 081	0, 469	-0, 388

 

 

Данные таблицы подтверждают правильность выводов, сделанных в результате анализа данных таблицы №6. Коэффициенты оборачиваемости всех активов уменьшаются, текущих активов увеличиваются.

3.3   Оценка рентабельности и факторов ее изменения.

                                                                                                     Таблица№8

№ пп	Показатель	Прош. год	Отчетн. год	Отклонения
1.	Чистая рентабельность продаж, в %	21, 61%	21, 00%	-0, 61%
2.	Оборачиваемость всех активов	1, 017	0, 994	-2, 34%
3.	Оборачиваемость текущих активов	1, 737	1, 816	0, 00%
4.	Рентабельность текущих активов, в %	37, 53%	38, 15%	0, 62%
5.	Рентабельность активов предприятия, в %	21, 98%	20, 87%	-1, 11%
6.	Изменение рентабельности активов за счет:
	а) рентабельности продаж	-0, 61%
	б) оборачиваемости активов	1, 73%

 

Важную роль в оценке эффективности работы предприятия играют показатели рентабельности. Как видно из расчетов в отчетном периоде произошло снижение значения чистой рентабельности продаж на 0, 61%, что, конечно, рассматривается как отрицательная тенденция.

Рентабельность активов составила за отчетный год 20, 87% и снизилась по сравнению с прошлым годом на 1, 11%, т.е. уменьшилась прибыль, которую получают в расчете на рубль своего имущества.

Также в таблице представлено влияние чистой рентабельности продаж и оборачиваемости активов на рентабельность предприятия в целом. Эта взаимосвязь показала, что уменьшение рентабельности предприятия на 1, 11% произошло из-за снижения рентабельности продаж на 0, 61% и увеличения оборачиваемости активов на 1, 73%.

 

 

3.4    Оценка рентабельности собственного капитала и факторов ее изменения.

                                                                                                           Таблица №9

№	Показатель	Прош.год	Отчетн.год	Отклонения
1.	Среднегодовая величина всех активов, т.р.	490, 875	577, 500	86, 625
2.	Прибыль, оставшаяся в распоряжении предпр-я, т.р.	107, 912	120, 540	12, 628
3.	Выручка от реализации продукции, работ и услуг
	без НДС и акцизов, т.р.	499, 380	574, 000	74, 620
4.	Среднегодовая сумма собственного капитала
	(средств), т.р.	275, 220	278, 000	2, 780
5.	Коэффициент фин. маневренности (стр1: стр4)	1, 784	2, 077	0, 294
6.	Коэффициент оборач-ти всех активов (стр3: стр1)	1, 017	0, 994	-0, 023
7.	Чистая рентабельность продаж, %
	(стр2: стр3х100)	21, 609	21, 000	-0, 609
8.	Чистая рентабельность собственного капитала, %
	(стр2: стр4х100 или стр5хстр6хстр7)	39, 209	43, 360	4, 150
9.	Влияние на изменение чистой рентабельности собственного капитала отклонений:
	а) коэффициентов финансовой маневренности	6, 458
	б) коэффициентов оборачиваемости всех активов	-1, 050
	в) рентабельности продаж	-1, 258
	г) баланс отклонений	4, 150

 

 

В ходе расчета таблицы 9 мы получили отклонение рентабельности собственного капитала за счет влияющих на нее факторов: увеличение коэффициента финансовой маневренности на 6, 458, уменьшение  коэффициента оборачиваемости всех активов на 1, 05, а также снижения чистой рентабельности продаж на 1, 258%.

Таким образом, в отчетном году сумма чистой прибыли, приходящаяся на 1 рубль собственного капитала (что и показывает рентабельность собственного капитала), увеличилась на 4, 15%.

 

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: