Глава 1. Теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта

Стр 1 из 5Следующая ⇒

Содержание

Введение. 3

Глава 1. Теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта. 6

1.1 Сущность финансов предприятия. Структура и движение финансовых ресурсов 6

1.2 Источники финансирования компании. 10

Глава 2. Анализ современной практики управления финансовыми ресурсами предприятия. 13

2.1 Практика управления финансовыми ресурсами (на примере ТОО «КазПетроМаш») 13

2.2 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов ТОО «КазПетроМаш». 16

Глава 3. Мероприятия по совершенствованию управления финансовыми ресурсами фирмы.. 22

Заключение. 26

Список использованной литературы.. 29

Введение

Актуальность темы. Финансы представляют собой действенную и особую форму экономических отношений. Появление и функционирование данной экономической категории объективно предопределено законами и закономерностями развития общества.

Актуальность проблемы финансов и финансового менеджмента особенно возрастает в условиях рыночного хозяйства.

Финансы – это кровеносная система бизнеса. Движение финансовых ресурсов, его скорость и масштабы определяют работоспособность финансовой системы.

Термин «финансы» (от лат. “financia” – доход, наличность; от франц. “finances” – денежная система) представляют собой совокупность экономических отношений в процессе формирования и использования фондов денежных средств.

Значимость проблемы исследования данной экономической категории определяется тем, что финансы обслуживают все четыре классические фазы воспроизводства, а именно: производство, распределение, обмен и потребление.

Поэтому сущность финансовых ресурсов вытекает из кругооборота средств предприятия и оборота всего капитала. А наличные деньги дают наиболее ясное представление о капитале, потому что они «заряжены» потенциалом экономической выгоды. Однако наличные деньги – это лишь одна и форм капитала.

Потенциально финансовые ресурсы создаются на стадии производства. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только в процессе распределения, когда получена и дополнительная стоимость и когда стоимость реализуется. Именно на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов.

Весьма существенным моментом усиления роли финансов в рыночной экономике является распределение финансовых ресурсов при равноправном подходе к хозяйствующим субъектам с разными формами собственности.

Следовательно, возможности осуществления экономической деятельности, в том числе: налоги, льготы, санкции и т.д., должны быть адекватны для всех предприятий.

В финансовых отношениях выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страхование, государственные финансы. В зависимости от характера деятельности субъектов каждой их этих сфер можно выделить различные звенья. Каждое звено выполняет свои задачи, имеет собственную организационную структуру финансового аппарата, однако в совокупности они образуют финансовую систему государства.

Финансы субъектов хозяйствования являются основным элементом системы и представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Формируются финансовые ресурсы за счет:

· Собственных и приравненных к ним средств (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль, целевые поступления и т.д.);

· Мобилизуемые на финансовом рынке ресурсы (кредиты долгосрочные и краткосрочные, средства поступающие от операций с ценными бумагами и т.п.);

· Средства, поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции и т.п.).

Финансы субъекта хозяйствования выполняют три основные функции:

· формирование, поддержание оптимальный структуры и наращивании производственного потенциала предприятия;

· обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

· обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

В выпускной квалификационной работе рассматриваются основные функции финансов. Излагается современная постановка вопроса темы, при этом упор делается на анализ и финансовый менеджмент на примере ТОО «КазПетроМаш».

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг.

Актуальность изучения различных аспектов совершенствования управления финансами обусловлена влиянием многочисленных факторов, требующих соответствующего решения, в связи с тем, что они оказывают существенное влияние на результативность деятельности предприятия.

Поэтому, применяемые ресурсы следует использовать таким образом, чтобы они вносили наиболее ценный вклад в общий объем продукции, производства услуг и одновременно увеличивали прибыль. С точки зрения экономического смысла прибыли, представляет интерес авторов, которые рассматривают финансовые ресурсы «не только как финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия, но и как задолженность компании перед своими учреждениями»[1].

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние – это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам, и в конечном итоге, прекращения его экономической деятельности.

Степень изученности темы. Проблема анализа формирования финансовых ресурсов предприятия рассмотрена многими современными учеными и экономистами, на эту тему написан ряд книг и учебных пособий.

Среди российских ученых, изучавших данную проблему, можно назвать следующий, например, в учебном пособии «Финансовое управление фирмой» под редакцией профессора Терехина В.И. рассматривается комплексная система методов и процедур управления финансовыми отношениями фирм, обеспечивающая анализ альтернативных решений и выбор оптимальных результатов с позиций менеджеров, инвесторов, партнеров по бизнесу.

М.Н. Крейнина в своей работе «Финансовое состояние предприятия» рассматривает методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также основные методы планирования структуры баланса и показателей платежеспособности предприятия с учетом изменения объема реализации, себестоимости и прибыли в плановом периоде по сравнению с предшествующим.

Среди казахстанских авторов можно выделить: профессора К.К. Ильясова, Н.К. Мамырова, К.К. Жуйрикова, С.Р. Раимова. В.Д. Мельников, К.Ш. Дюсенбаев.

Зарубежные авторы также разрабатывали вопросы управления финансовыми ресурсами: К. Кесслер, Г. Гельберг, М. Мэскин, А. Маршалл, Т. Коллер, Дж. Мурин и другие.

Цель работы: проанализировать сущность процесса управления финансовыми ресурсами, охарактеризовать экономические показатели на примере конкретного предприятия; на основе анализа теории и практики управления финансовыми ресурсами предприятия выявить основными проблемы и предложить рекомендации.

Задачи:

1. Изучить теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта.

2. Изучить практику управления финансовыми ресурсами на ТОО «КАзПетроМаш».

3. Рассмотреть перспективы совершенствования управления финансовыми ресурсами на предприятиях.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Заключение

Становление рыночных отношений в Республике Казахстан поставило ряд новых теоретических и практических вопросов, от успешного решения которых зависит эффективность экономического развития страны. Среди них немаловажное место занимает проблема оценки стоимости предприятия, без которой невозможно осуществить такие операции как купля-продажа, аренда, акционирование и выпуск дополнительной эмиссии акций, страхование, налогообложение, кредитование, исполнение прав наследования и другие. В корректной оценке стоимости предприятий, отвечающей современным стандартам, испытают потребность как владельцы имущества, так и потенциальные инвесторы, страховые и финансово-кредитные организации, органы государственного управления.

Несмотря на широкое освещение теоретических и методических основ трех определенных международными стандартами оценки подходов при определении рыночной стоимости предприятия - затратного, доходного и рыночного - остается немало нерешенных вопросов относительно моделирования и расчета показателей, используемых при применении вышеуказанных методов, в условиях недостаточной полноты информации.

Производственную базу любой экономической системы составляет предприятие. Предприятие является достаточно сложной, единой и целостной системой, включенной во взаимоотношения со множеством контрагентов. В настоящей работе предпринята попытка обобщить теоретические подходы к определению экономической сущности предприятия, уточнить его особенности как объекта оценки, определить факторы, влияющие на формирование стоимости, рассмотреть стандартные методические подходы к ее определению и пути совершенствования методов и подходов к оценке стоимости предприятия. Это позволило нам сделать следующие выводы.

1. Предприятие как объект оценки можно рассматривать как самостоятельную организацию, включающую совокупность производственных ресурсов, и обладающую способностью приносить доход. Не столько имущественный аспект, сколько данная способность предприятий имеет значение при определении их рыночной стоимости, так как именно такие образования в условиях рыночных отношений имеют наибольшее количество шансов на жизнеспособность и именно в таком виде они представляют ценность.

Предприятие как объект оценки имеет ряд особенностей, которые определяют совокупность применяемых при оценке расчетных процедур.

Предприятие может рассматриваться как вполне самостоятельный субъект экономических отношений, несмотря на наличие собственника и подверженность механизму государственного регулирования. Предприятие имеет свои собственные цели и обладает собственными ресурсами для их достижения.

Правомерность выделения предприятия в качестве самостоятельного субъекта, имеющего достаточно высокую степень независимости может быть аргументирована тем, что, во-первых, с момента государственной регистрации предприятие законодательно и фактически становится самостоятельным субъектом экономической системы: приобретает собственное название, во всех сделках выступает от своего имени, самостоятельно отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом. Во-вторых, зачастую имеет место разделение права собственности и процессов управления предприятием. Обоснование такого подхода имеет значение при рассмотрении возможности оценки предприятия им самим для использования результатов оценки в системе управления.

2. Методов определения рыночной стоимости предприятия в практике
оценки имеется множество. Изучение публикаций на тему оценки позволило констатировать, что все существующие методы условно объединены в три методических подхода: затратный (имущественный); рыночный (подход прямого сравнительного анализа продаж); доходный.

Сравнительный анализ стандартных методических подходов к оценке стоимости предприятия позволил сформулировать достоинства и недостатки каждого из них в отношении рассматриваемого типа объекта оценки. Анализ также показал, что относительно конкретного оцениваемого объекта они могут проявляться по-разному, что искажает рыночную стоимость.

На основе анализа методических основ, достоинств и недостатков каждого из традиционных подходов к оценке стоимости сформулированы их возможные проявления в оценке стоимости предприятия:

- затратный подход недостаточно учитывает фактор полезности и рыночные факторы, влияющие на стоимость предприятия;

- подход прямого сравнительного анализа продаж наиболее полно учитывает воздействие на стоимость предприятия рыночных факторов, однако, применение данного подхода требует наличия полной и достоверной информации о сделках купли-продажи аналогичных по отношению к оцениваемому объектов, что затруднительно в условиях неразвитости казахстанского фондового рынка;

- доходный подход опирается на оценку самого важного актива пред
приятия - его способность приносить доход. Однако, в условиях не
стабильности макроэкономических факторов, значительно снижается достоверность прогнозных показателей будущих доходов предприятия, что в свою очередь снижает достоверность оценки в целом.

Вместе с тем, исходя из определения сущности и особенностей предприятия как объекта оценки, наиболее обосновано и целесообразно использование подхода, учитывающего способность предприятия приносить доход, и основанного на прогнозе изменения внешних и внутренних факторов, влияющих на стоимость предприятия, то есть доходного.

В работе исследовано, что «финансы» и финансовая система формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, использующихся на дальнейшее развитие рыночной экономики.

Финансовый механизм рыночного хозяйствования усиливает роль и значение финансовых ресурсов на современном этапе и, на перспективу, через развитие товарного производства и обращения, обеспечивающих взаимодействие между продавцами и покупателями. Использование финансовых ресурсов осуществляется, в основном, через денежные потоки (кэшфвоу) специального целевого назначения, хотя возможна и нефондовая форма их использования.

Поэтому, в первой главе, где рассматривается сущность финансов предприятия исследуется градация финансовых ресурсов в качестве материальных носителей, так и нематериальных, например, в использовании объектов интеллектуальной собственности, участвующих совокупно в стоимостном распределении.

С этих позиций финансы представляют денежные отношения, связанные с образованием, распределением и перераспределением, накоплением и использованием денежных средств.

Следовательно, финансы, финансовые ресурсы активно взаимосвязаны с другими экономическими категория.

Во второй главе рассматривается спектр конкретных проблем на примере ТОО «КазПетроМаш», которое возникло в переходный период и успешно функционирует в настоящее время.

Данное предприятие относится к малому бизнесу, роль которых возрастает непрерывно. Реальное становление предприятия в качестве самостоятельной сферы бизнеса, т.е. как предпринимательства, связано с рисками.

Поэтому особое внимание уделяется вопросам анализа экономических показателей, рисков и реализации стратегии фирмы в условиях конкуренции.

Основным направлением ТОО «КазПетроМаш» является реализация «конкурентных преимуществ», в частности расширения ассортимента выпускаемой продукции и повышения ее качества.

Постоянно ведется работа по поддержанию и дальнейшему развитию позитивного имиджа компании среди имеющихся и потенциальных потребителей.

Одним из первоочередных мероприятий финансового менеджмента следует считать показания финансовой службы, которая будет координировать всю финансовую работу в целях эффективного принятия управленческих решений.

Из сказанного выше следует выделить общие блоки неранжированных процедур, как:

- определение целей и задач финансовой политики, выбор и ранжирование критериев, установление желаемых количественных значений финансово-экономических показателей;

- разработка учетной, налоговой и кредитной политики;

- разработка финансово-экономической стратегии;

- установление форм и систем оплаты труды;

- разработка и внедрение систем планирования, управления, анализа и контроля.

Список использованной литературы

Законодательные и нормативные акты

1. Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева к народу Казахстана «Казахстан-2030: Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев». – Алматы, 1996

2. Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана. Рост благосостояния граждан Казахстана – главная цель государственной политики. Февраль 2008 г.

3. Закон РК «О банкротстве» от 21 января 1997г. // Казахстанская
правда, 25 января 1997.

4. Финансовый отчет ТОО «КазПетроМаш». – Алматы, 2007

Учебная литература

5. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 250 с.

6. Болдырев В.О. О современных методах финансового анализа. // Бизнес и банки. – 2002. - № 6. – С. 8-9.

7. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. – М.: «ПРИОР», 1999. – 320 с.

8. Жуйриков К.К., Раимов С.Р. Корпоративные финансы. Алматы. 2004. – 512 с.

9. Забулонов А. Отдача на акционерный капитал. Баланс интересов
менеджмента корпорации, акционеров и потенциальных инвесторов // Рынок ценных бумаг. -2003. -№3 (234). -С.56 - 60.

10. Додонов В. Прогнозирование динамики фондовых активов на основе
исследования показателей фундаментального анализа // Рынок ценных бумаг Казахстана. -2002. -№6. - С.24-32.

11. Мамыров Н.К., Саханова А.Н., Ахметова Ш.С., Брузати Л.
Государство и бизнес. Менеджмент государственного сектора. Книга 3:
Учебник. - Алматы: Экономика, 2002. -736 с.

12. Турганалиев Е.Р. Финансовые аспекты слияний и реорганизации
компании. Материалы международной научно-практической конференции. - Алматы: Экономика, 2003. -Ч.З. -С.257-261.

13. Турганалиев Е.Р. Управление стоимостью капитала в системе
корпоративного финансового управления // Каржы-Каражат - Финансы
Казахстана. -2002. -№ 6. -С.62-65

14. Финансовое управление компаний. /Под ред. Е.В. Кузнецовой. – М.: Фонд «Правовая культура», 1999. – 450 с.

15. Финансовый менеджмент. /Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 280 с.

16. Финансовое управление фирмой. /Под ред. В.И. Терехина. – М.: Экономика, 1999. – 320 с.

17. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятий на рынке: Учебно-практическое руководство. Авторский коллектив под руководством Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2001. – 350 с.

18. Финансы, налоги и кредит. Под ред. А.М. Емельянова, И.Д. Мацкулека, Б.Е. Пенькова. – М.: РАГС, 2001

19. Финансы предприятий. Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: Юнити, 2001

20. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002

21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 376 с.

22. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003. - 630 с.

23. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н.А. Сафронова. — М.: «Юристъ», 1998. - 436 с.

24. Экономический риск. Под ред. В.М. Гранатурова. – М., 1999

[1] Незамайкин В.Н. Юрзинова И.Л. Финансы организаций. Менеджмент и анализ. – М.: Изд-во «Эксмо», 2005. – С. 128

[2] Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – С. 79-80.

[3] Жуйриков К.К., Раимов С.Р. Корпоративные финансы. Алматы. 2004. – С. 156-157.

[4] Родионова В. М. Финансы. М.: Финансы и статистика. 1993.

[5] Финансы предприятий и корпораций, Леонтьева В., М.: 1998г

[6] Финансы предприятий и корпораций. Под ред. В.А. Леонтьева. – М.: 1998. – С. 127

[7] Мунш В.А. Особенности банкротства предприятий на постсоветском пространстве (опыт России и Казахстана) // Межд. научн. конф. «Десять лет реформ на постсоветском пространстве: ожидания, результаты, перспективы». Часть 1. - Алматы: Университет «Туран», 2001. - С.267-273.

[8] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 2003. – С. 78

[9] Кувшинникова С.В.Финансовая отчетность и финансовый анализ на зарубежной фирме. Конспект лекций- м.: Ивако аналитик, 2003. – 320 с.