Анализ эффективности использования финансовых ресурсов ТОО «КазПетроМаш»

 

Финансовые ресурсы трансформируются в активы предприятия. От рациональности размещения финансовых ресурсов в активах предприятия и оптимальности структуры этих активов зависит повышение изменение суммы прибыли, рентабельности предприятия, а следовательно улучшение его финансового состояния.

Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того эта структура оказывает большое виляние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности. Информация о состоянии активов предприятия, содержащаяся в его балансе дает достаточно основательную базу для их анализа и определения приоритетных направлений вложения финансовых ресурсов.

В процессе анализа в первую очередь необходимо определить приносит ли вложенный в активы капитал определенную прибыль. Для этого мы сравниваем темпы роста активов, и темпы роста чистой прибыли, при этом:

 

                    (1)

Таблица 4

Динамика чистого дохода и активов компании

Годы	Валюта баланса (стоимость имущества)		Чистый доход
	тыс.тенге	в % к 2004 г	тыс.тенге	в % к 2004 г
2004	6272282		137734
2005	7415683	118, 23	-1174	-0, 85
2006	9726327	155,	-338076	-245, 4
2007	9059327	144, 4	-355287	-257, 9

   Источник: составлена по финансовой отчетности ТОО «КазПетроМаш»

 

Как видно из данных расчетов, темпы роста чистого дохода во много раз отстают от опережающих темпов роста активов, это говорит о том, что вложенный в активы капитал приносит только убыток и на конец 2006 года достигает максимального значения. Соответственно данный вид деятельности совершенно нерентабелен.

Таблица 5

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ТОО «КазПетроМаш» за 2007 год

(тыс. тенге)

	Показатели баланса	На начало периода	На конец периода	В % на начало периода	В % на конец периода
1	Дебиторская задолженность	3925345	4329761	81, 49	95, 43
2	Краткосрочные финансовые вложения	828850	200000	17, 2	4, 41
3	Денежные средства	62948	7531	1, 31	0, 17
	Итого	4.817.143	4537292	100, 00	100, 00
1	Краткосрочные кредиты и займы	154049	561712	8, 52	50, 43
2	Кредиторская задолженность	1654220	552048	91, 5	49, 57
	Итого	1.808.269	1113760	100	100, 00

Источник: составлена по данным финансовой отчетности ТОО «КазПетроМаш»

 

Из таблицы 5 следует на начало 2007 года дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства составляют 4817143 тысяч тенге, что превышает краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность на 4817143-1808269=3008874 тысяч тенге и на конец отчетного периода 4537292-1113760=3423532.

Отсюда следует, что данные значения полностью удовлетворяют нашему неравенству и отсюда следует, что компания платежеспособна и к концу 2005 года по сравнению с 2005 состояние улучшилось.

Далее рассчитаем коэффициент финансовой платежеспособности:

 

   (2)

Таблица 6

Анализ коэффициента платежеспособности и финансовой устойчивости ТОО «КазПетроМаш» за 2007 год

      (тыс.тенге) 

№	Показатели баланса	На начало периода	На конец периода	Изменения на конец периода	В % на конец периода
1	Краткосрочные финансовые вложения	828850	200000	-628850	-75, 9
2	Денежные средства	62948	7531	-55417	-88
3	Краткосрочные обязательства	1808269	1113760	-694509	-38, 4
	Коэффициент платежеспособности	0, 49	0, 19	-0, 3	-61, 22

Источник: составлена по данным финансовой отчетности ТОО «КазПетроМаш»

 

Из таблицы следует, что на 31.12.2007 года данная компания может покрыть 19% своих долгов, что на 30% меньше предыдущего года. Нормальным считается, если коэффициент платежеспособности равен 1, если как в нашем случае меньше 1, то это означает, что собственник не имеет возможности расширить свой бизнес, своевременно рассчитаться с кредиторами, сотрудниками по заработной платой и с фискальными органами.

 

Таблица 7

 Анализ коэффициента ликвидности ТОО «КазПетроМаш» за 2005-2007 годы:

Показатели	2005	2006	2007
Коэффициент абсолютной ликвидности(1А/1П)	0, 62	0, 49	0, 19
Коэффициент текущей ликвидности (1А+2А)/(1П+2П)	5, 40	2, 66	4, 06
Коэффициент общей ликвидности (1А+2А+3А)/(1П+2П+3П)	1, 13	0, 64	0, 68

Источник: составлена по данным финансовой отчетности ТОО «КазПетроМаш»

 

Из данной таблицы 7 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности равный 0, 19 говорит о том что на 31.12.07 компания может покрыть свои обязательства в пределах 19%, теоретически значение этого показателя в пределах 0, 3-0, 5. Что касается коэффициента общей ликвидности, то из расчета следует, что если компания сможет продать ТМЗ, то она не сможет покрыть все свои обязательства. Теоретическое значение равно 2-3, таким образом, следует, что только в 2005 году у данного предприятия ситуация более благоприятна, если рассматривать с точки зрения возможности покрытия своих обязательств. Особый интерес вызывает коэффициент текущей ликвидности, именно он является одним из критериев оценки несостоятельности предприятия. В нашем случае, данный коэффициент превышает рекомендуемое значение в 2 раза, что свидетельствует о том, что в будущем, при соблюдении всех условий хозяйственной деятельности компания сможет покрыть в 2008 году 200% своих обязательств. Это высокое значение обеспечивается за счет высокого уровня дебиторской задолженности и отсутствием краткосрочных обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод, что компания на конец 2007 года имеет абсолютно неликвидный баланс из-за недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, а также ТМЗ, в случае их реализации недостаточных для покрытия долгосрочных обязательств. Хотя, если рассматривать отдельные коэффициенты, то они противоречат действительности, поскольку из их расчетов следует, что баланс компании абсолютно ликвиден. Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости ТОО «КазПетроМаш» за 3 года, для того чтобы получить общую оценку состояния предприятия.

Таблица 8

Коэффициенты финансовой устойчивости ТОО «КазПетроМаш» за 2005-2007 г.

		2005 год	2006 год	2007 год	Рекомендуемое значение
1. Коэффициент независимости (концентрации собственного капитала)	Собственный капитал/Валюта баланса	0, 25	0, 18	0, 16	0, 5-0, 6
2. Коэффициент зависимости	Привлеченный капитал/Валюта баланса	0, 75	0, 81	0, 84	0, 4-0, 5
3. Коэффициент финансирования	Собственный капитал/Привлеченный капитал	0, 34	0, 23	0, 19	> 1
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Заемный капитал/Собственный капитал	0, 78	3, 4	4, 5	< 1
5. Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости)	Собственный капитал+долгосрочные обязательства/валюта баланса	0, 85	0, 81	0, 87	»0, 9
6. Коэффициент инвестирования	Собственный капитала/Балансовая стоимость основных средств	0, 3	0, 4	0, 4
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Долгосрочные обязательства/Собственный капитал+Долгосрочные обязательства	0, 7	0, 8	0, 8
8. Собственный оборотный капитал	Текущие активы –Текущие обязательства	3928493	3297993	4074075
9. Коэффициент маневренности	Собственный оборотный капитал/Валюта баланса	0, 53	0, 34	0, 45
10.Коэффицинт обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	Собственный оборотный капитал/ТМЗ	23, 6	11, 4	6, 3	> 0, 6-0, 8

Источник: составлена по данным финансовой отчетности ТОО «КазПетроМаш»

 

Анализируя таблицу 8, можно сказать, что коэффициент независимости в 2005 году составил 0, 25 в 2006 году 0, 18, а в 2007 году 0, 16, что меньше рекомендуемого значение 0, 5-0, 6. Коэффициент зависимости за 2005-2007 годы больше рекомендуемого значения, причем из года год данное значение увеличивается. Коэффициент финансирования меньше рекомендуемого значения. Однако коэффициент финансовой устойчивости на протяжении 3 лет очень близок к нормальному значению. На предприятии наблюдается рост дебиторской задолженности, что, несомненно, является отрицательным моментом. Как видно из расчетов финансовых показателей ТОО «КазПетроМаш» не все показатели выдерживают свое нормативное, рекомендуемое значение. Важные показатели: коэффициент зависимости и концентрации собственного капитала с каждом годом имеет тенденцию снижения, что является отрицательным моментом. Поскольку, в международной практике считается нормальным если коэффициент концентрации СК больше 60%, то в Казахстане, чтобы управлять своим бизнесом он должен быть не менее 51%, в нашем случае этот норматив не соблюдается. Коэффициент зависимости, который характеризует насколько бизнес собственника зависит от привлеченного капитала, показывает что по состоянию на 2007 год компания на 72% зависит от привлеченного капитала. Далее проанализируем показатели рентабельности предприятия за 2005-2007 годы.

Таблица 9

Показатели рентабельности компании

                                                      (тыс.тенге)

Показатели	2005	2006	2007
Чистый доход	-1174	-338076	-355287
Выручка	2075011	2250821	3140835
СК	1444790	1800077	1879147
Займы, всего	4408 587	6114 403	6 497199
Средняя величина активов	6068934	7899371	9166632
Среднегодовая величина иммобилизованных средств	2220098	3487656	4245778
Среднегодовая величина мобилизованных средств	4623885	5083349	5147049
Рентабельность активов	-0, 019	-4, 28	-3, 87
Рентабельность иммоб.средств	-0, 053	-9, 6935	-8, 368
Рентабельность активов моб.средств	-0, 0254	-6, 6507	-6, 9
Рентабельность продаж	-0, 06	-15, 02	-11, 312
Рентабельность СК	-0, 08	-17, 78	-19, 9

Источник: составлена по данным финансовой отчетности ТОО «КазПетроМаш»

 

Как видно из данной таблицы 9, из за отрицательной величины чистого дохода, рентабельность финансовой деятельности предприятия также имеет отрицательное значение. 

Исходя из проведенного финансового анализа деятельности предприятия ТОО «КазПетроМаш» можно сделать вывод, что на конец 2007 компания находится в неустойчивом финансовом положении, основные финансовые показатели не выдерживают своего рекомендуемого значения, хотя как было видно из расчетов, некоторые коэффициенты наоборот превышали норматив в несколько раз. Анализ кредитоспособности и платежеспособности показал, что баланс на конец 2006 года неликвиден и компания не может вовремя покрыть все свои обязательства, что же касается рентабельности, то на протяжении трех лет, наблюдается убыточная деятельность, чистый доход отрицательный.

Таким образом, согласно приведенным расчетам финансовых показателей, наблюдается противоречие значений коэффициентов. Коэффициент финансовой устойчивости, главным образом характеризующий деятельность предприятия, соответствует рекомендуемым значениям с 2005 по 2007 год, хотя все следующие показатели свидетельствуют о неудовлетворительной структуре баланса. Поэтому, для выявления факторов, влияющих на финансовое состояние ТОО «КазПетроМаш» необходимо провести экспресс анализ финансовой отчетности на основе аналитического баланса.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия и снижении эффективности использования его финансовых ресурсов. Это выражается в низком уровне показателей рентабельности предприятия, а так же снижении финансовой устойчивости и деловой активности.

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: