Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса - способность актива и пассива в приемлемые сроки превращаться в денежную наличность при минимальной потере своей балансовой стоимости. Ликвидность актива - способность актива в приемлемые сроки превращаться в денежную наличность при минимальной потере своей балансовой стоимости. Ликвидность предприятия - способность предприятия высвобождать денежные средства, необходимые для обеспечения нормальных условий финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих обязательств. Процедура анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия можно подразделить на четыре группы. Первая группа (А1) - наиболее ликвидные средства - денежная наличность, которая может быть использована для выполнения текущих расчетов немедленно, а также краткосрочные финансовые вложения в ликвидные ценные бумаги. Вторая группа (А2) - быстро реализуемые активы - дебиторские задолженности и прочие денежные эквиваленты. Третья группа (А3) - медленно реализуемые активы - включают в себя материально-производственные запасы, финансовые вложения и прочие оборотные средства. Четвертая группа (А4) - трудно реализуемые активы - основные средства и капиталовложения. На нашем предприятии наибольший удельный вес в активах занимают труднореализуемые активы, и их доля в динамике уменьшается, что, безусловно, является положительным знаком в 2009 г. - 44, 47%. В то же время увеличивается доля быстро реализуемых активов-35, 96%. Доля наиболее ликвидных активов мала - 0, 439%, при этом доля медленно реализуемых активов - 19, 12%. Пассивы группируются по степени срочности их оплаты. Первая группа (П1) - наиболее срочные долговые обязательства - кредиторская задолженность предприятия. Вторая группа (П2) - краткосрочные пассивы - включает в себя заемные средства (кредиты, займы) и прочие краткосрочные пассивы. Третья группа (П3) - долгосрочные пассивы - включает в себя кредиты и займы, привлеченные на долгосрочной основе, а также расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы. Четвертая группа (П4) - устойчивые пассивы - собственный капитал и резервы предприятия. На нашем предприятии наибольший удельный вес в валюте баланса занимают наиболее срочные пассивы, доля которых 88, 6% в 2009 году. Доля краткосрочных пассив составляет 49, 16%. Долгосрочные пассивы составляют 2, 211%. А что касается устойчивых пассив, то их доля увеличилась на 39, 975%. Путем сопоставления соответствующих групп статей баланса по активу и пассиву оценивается ликвидность баланса предприятия (табл.7) Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место все критериальные отношения, указанные в таблице 8. Следует отметить, что четвертое неравенство (А4< =П4) формально носит «балансирующий» характер, но в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Таблица 8 Группировка активов (критерий - степень ликвидности имущества)
модель анализ финансовый отчетность
Таблица 9 Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств)
Таблица 10 Оценка ликвидности предприятия: сводная таблица
Таблица 11 Локальная и комплексная оценка ликвидности баланса
Платежеспособность - это способность предприятия своевременно в полной мере рассчитываться с кредиторами по своим краткосрочным и финансовым обязательствам, используя в качестве источников текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств (наличность, дебиторскую задолженность, производственные запасы). Основными показателями, характеризующими платежеспособность, являются: коэффициент абсолютной ликвидности («быстрый показатель»); коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие); коэффициент текущей ликвидности (текущий показатель) (табл.9) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормативное значение К абс = > 0, 25. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.
(12)
. В нашем случае этот коэффициент равен 0, 003 в 2009год, что намного ниже нормативного значения. Предприятие не имеет возможности покрыть свои текущие обязательства наличными денежными средствами. Коэффициент критической ликвидности: с помощью этого коэффициента выявляются прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение Ккл = > 1. Низкое значение коэффициента указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
(13)
На нашем предприятии данный коэффициент составил в 2007 г. - 0, 542, в 2008 г. - 0, 346, 2009 г. - 0, 264, что не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о том, что при реализации дебиторской задолженности предприятие во всех трех периодах не сможет рассчитаться по своим обязательствам. Нормативное значение Ктл< =2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.
(14)
Таблица 12 Оценка платежеспособности предприятия
Таким образом в 2008 г. 1 рубль краткосрочных пассивов покрывался 1 руб. 20 коп. оборотных средств, и соответственно 64 коп. и 40 коп. в 2008 г. и 2009 г., что гораздо ниже нормативного значения. Коэффициент «критической» оценки («лакмусовая бумажка»)- показывает платежные возможности предприятия, при условии продажи всех оборотных средств, кроме производственных запасов. Он составляет соответственно 2007-0, 848; 2008-0, 389; 2009-0, 338 т.е. мы видим, что если предприятие продаст все свои оборотные средства кроме производственных запасов оно не сможет во все года покрыть краткосрочные долговые обязательства. В динамике все базовые коэффициенты не ниже нормативного значения. Из этого можно сделать вывод о низкой платежеспособности анализируемого предприятия. |
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 94; Нарушение авторского права страницы