|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Комплексная оценка эффективности работы предприятия ⇐ ПредыдущаяСтр 7 из 7
Финансово-экономическая эффективность предприятия характеризует его способность посредством привлечения в оборот предприятия капитала и использование активов в процессе финансово-хозяйственной деятельности генерировать финансовые результаты, включая выручку от продаж, валовую и чистую прибыль. Кредитоспособность - это качественная оценка заемщика, даваемая ему коммерческим банком до принятия решения о возможности и условиях кредитования, позволяющая предвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и их эффективное использование.
Таблица 26 Определение класса кредитоспособности
При сводной средневзвешенной оценке обобщающий показатель кредитоспособности предприятия составляет 4, 5 в 2009 г., что соответствует пятому классу кредитоспособности, из которого и будет исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту.
Таблица 27 Оценка перспектив предприятия с позиций инвестиционной привлекательности
Совокупность проведенных расчетов (таблица 26) показала, что данное предприятие относится к 4 группе с позиции оценки инвестиционной привлекательности, что свидетельствует о том, что предприятие находится в глубоком финансовом кризисе.
Таблица 28 Комплексная оценка финансово-экономической эффективности предприятия
Таким образом, ООО «Урагз» демонстрирует высокие темпы роста: по выручке - 52, 5%. Однако прибыль от продаж снижается на 9%, а чистая прибыль в отчетном году снижается на 12%. Совокупный показатель ликвидности активов составил в 2009 г. 0.343, что существенно ниже среднестатистических данных российских предприятий. По западным методикам ООО «Урагз» располагает низким коэффициентом критической оценки («лакмусовая бумажка»), который составил в 2009 г. 33, 3%. Это значит, что при наступлении форс-мажорных обстоятельств, предприятие сможет только лишь на 33% рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам и сократить достигнутые объемы деятельности в ближайшей перспективе. Коэффициент инвестирования 2007 г. составил 11, 924; в 2008 - 0, 172; в 2009 г - 0, 899. Отсюда видно, что темп роста снижается. Данный показатель говорит о том, что сумма внеоборотных активов ниже собственного капитала предприятия во всех трех периодах. На предприятии собственный капитал в 2007 г.=0, 087 в 2009 г.=-0, 399 в финансовом капитале предприятия. Это не соответствует нормативу. В динамике наблюдается тенденция к уменьшению доли собственного капитала в финансовом капитале предприятия. Это отрицательный момент, т.к. собственный капитал является лучшим источником финансирования, а его на нашем предприятии не хватает. Уровень перманентного капитала характеризует долю собственного и долгового капитала в общем объеме капитала. Этот коэффициент не отличается от предыдущего, т.к. для финансирования своей деятельности оно не привлекает долгосрочных займов и кредитов. Коэффициент текущей задолженности. Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия составляет в 2007 г. 0, 887 (88, 7%), в 2009 г. увеличился и составил 1, 378 (137, 8%) Доля банковских заимствований в валюте баланса значительна, и имеет следующую тенденцию: в 2007 г. составила 0, 403(40, 3%, ) в 2009г. увеличилась до 0, 514 или 51, 4 На анализируемом предприятии ухудшается эффективность хозяйственной деятельности, что подтверждается проанализированными показателями, которые все имеют тенденцию к снижению. В 2007 году на анализируемом предприятии1 руб. инвестированного капитала приносил 4 руб. 35 коп. выручки, т.е. в течение года инвестированный капитал совершил 4, 351 оборота. В динамике происходит ускорение оборачиваемости до 1, 869 оборотов в 2009 году, что свидетельствует об ухудшении оборачиваемости капитала предприятия. В 2007 году на предприятии текущие активы обернулись 4, 383 раза, к 2009 году наблюдается замедление оборачиваемости до 3, 368 раз. Таким образом, анализируя показатели оборачиваемости капитала предприятия можно отметить, что все они имеют тенденцию к снижению, а значит, предприятие не эффективно использует свои средства в 2009году. В 2007 г. рентабельность основной деятельности на анализируемом предприятии составляла -2, 36%, т.е. 1 руб. себестоимости проданных товаров генерировал -2, 36 коп. валовой прибыли. В динамике к 2009г этот показатель увеличился до 18, 2%, т.е. в 2009 г 1 руб. себестоимости генерировал 18, 2 коп. валовой прибыли. В 2007-2009 года на анализируемом предприятии показатели рентабельности использования капитала (активов) имеют тенденцию к сокращению, что свидетельствует о не эффективном использовании капитала При сводной средневзвешенной оценке обобщающий показатель кредитоспособности предприятия составляет 4, 5 в 2009 г., что соответствует пятому классу кредитоспособности, из которого и будет исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту. При этом в качестве дополнительных условий кредитования будет учитываться инвестиционная привлекательность предприятия. Данное предприятие относится к 4 группе с позиции оценки инвестиционной привлекательности, что свидетельствует о том, что предприятие находится в глубоком финансовом кризисе На анализируемом предприятии в течение 3-х лет собственные оборотные средства уменьшаются с 4205, 00 тыс. руб до - 40091 тыс. руб, их недостаточно, таким образом, предприятию не хватает постоянных пассивов для финансирования текущих финансовых потребностей, т.е. для этой цели нужно привлекать краткосрочные займы. На предприятии в течение 3-х лет наблюдается рост текущих финансовых потребностей с 13792, 14 тыс. руб. до 26907, 40 тыс. руб. Таким образом, предприятие испытывает текущую финансовую потребность, непокрытую кредиторской задолженностью. Средства придется привлекать на коммерческой основе, т.е. ТФП будут покрываться за счет краткосрочных займов и кредитов.
Заключение
В данной работе проведен анализ финансового состояния ООО «Урагз», и на основании этого можно сделать вывод о снижении эффективности работы предприятия за 2007-2009 гг., предприятие находится в неудовлетворительном состоянии. При этом выявлены следующие позитивные тенденции: 1. Рост активов предприятия в 2009 году на 22% и составил 48751 тыс. руб. Негативные тенденции: 1. Снижение чистой прибыли в 2009 году с 1455 до -18029 тыс. руб. 2. Выручка в 2009 году сократилась (0, 525) и составила 91163 тыс. руб., 3. Неликвидность баланса, поскольку не выполняется ниоднокритериальное условие ликвидности баланса. 3. Низкая платежеспособность предприятия, поскольку все показатели ниже норматива. 4. Увеличение длительности практически всех циклов движения обо ротных средств. 5. Рост текущей финансовой потребности, к 2009г. ТФП составил -16198 тыс. руб. 6. Отсутствие собственных оборотных средств, к 2009г. СОС составляют -40091 тыс. руб. 3. Дефицит денежных средств, ДС=-23893 тыс. руб. 3. Коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2009г. снизился до 3, 369, а коэффициент собственного капитала снизился до -0, 399. 3. Снижение темпов роста показателей рентабельности. Нарушение «золотого правила бизнеса» -5, 026< 0, 525< 1, 221> 1. Основная задача финансовой службы на данном предприятии в настоящий момент состоит в выявлении наиболее эффективных способов воздействия на финансовое состояние предприятия для поддержания его платежеспособности, в определении наиболее приоритетных направлений капитальных вложений, для увеличения собственных оборотных средств. Одним из разделов плана должен состоять из перечня мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия. Для укрепления финансового состояния, предприятия через соответствующих специалистов, должны постоянно обеспечивать: увеличение собственных оборотных средств; использование экономически обоснованного формирования оборотных средств; рациональное использование ресурсов. Прибыль на 1 рубль ресурсов должна систематически увеличиваться, иначе это будет всегда для предприятия являться симптомом кризиса. В целом можно сделать вывод о том, что ООО «Урагз» является не достаточно эффективно работающим предприятием.
Список используемой литературы
1. В.А. Епифанов, А.А. Паньковский. - М.: УРСС, 2004. - 160 с. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 412 с. 2. Афанасьев В.Н., Алямкина Е.А. Эффективность «производства: Учебное пособие. - Оренбург.: Издательский центр ОГАУ, 2008. - 511с 3. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб.пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 384 с. 4. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: «Издательский дом Герда». 2008. - 288 с. 5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2008. - 368 с. 6. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для вузов / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова и др.; под общ. ред. В.И. Бариленко. - М.: КноРус, 2007. - 416 с. 7. Банк В.Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. - М.: Проспект, 2007. - 344 с.: ил. . Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев: Эльга, 2006. - 654 с. . Епифанов В.А. Финансовый менеджмент: понятие, направления и практика реализации . Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. - 256 с. . Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: Концептуальные основы. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 720 с.: ил. . Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учеб.пособие для сред. проф. обоазования. - М.: Форум, 2004. - 256 с. - (Профессиональное образование). . Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учеб.пособие / Г.Н. Лиференко. - М.: Экзамен, 2005. - 160 с. . Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий / Е.Н. Станиславчик. - М.: Ось-89, 2004. - 176 с. . Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для вузов/Под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2004. - 408 с. . Черевко А.С. Финансовая экономика предприятия: диагностика и реструктуризация: Практик-семинар; Авт. курс / Урало-Сиб. дом знаний об-ва «Знание» России; Урал. соц.-экон. ин-т Акад. труда и соц. отношений. - Челябинск: УрСЭИ, 2001. - 75 с. 17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - Мн.: Новое издание, 2009. - 282 с.
Глоссарий
1. Финансовый анализ предприятия - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д. 2. Факторный анализ - анализ и классификация факторов, влияющих на эффективность хозяйственной деятельности. А.ф. позволяет определить, какой из факторов оказывает решающее влияние на анализируемую систему. . Дерево ROI (модифицированная факторная модель «Дюпон») - методика финансового анализа, позволяющая идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Суть методики «Дюпон» сводится к разложению формулы расчета рентабельности капитала на факторы, влияющие на эту доходность. . Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и определение относительных изменений показателей. . Вертикальный анализ - определение удельных весов статей финансовых отчетов и степени их влияния на итоговые результаты. . Коэффициентный финансовый анализ - деление каждой расходной статьи годового отчета о прибылях и убытках на чистые продажи для определения тех статей расходов, которые растут быстрее или медленнее изменений в продажах. . Анализ безубыточности - анализ и интерпретация финансовой отчетности при помощи набора финансовых показателей (коэффициентов). . Рентабельность - показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств. . Анализ чувствительности - анализ влияния изменений отдельных факторов на финансовые показатели деятельности организации. Для осуществления анализа чувствительности используется метод имитационного моделирования. . Финансовая устойчивость - характеристика долгосрочной платежеспособности предприятия, определяемой уровнем его зависимости от заемного капитала (степень использования собственных и заемных средств для финансирования текущих и постоянных активов). . Финансовый показатель - расчетные коэффициенты, используемые для исследования эффективности деятельности компании, и измерения степени риска ее операций. Обычно выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала. . Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. . Оборачиваемость - характеристика скорости оборота средств или обязательств. . Период оборачиваемости - показатель, характеризующий продолжительность одного оборота средств или обязательств. . Фондоотдача - параметр, обратный параметру фондоемкости, рассчитывается как отношение стоимости годового выпуска продукции к стоимости основных средств. Характеризует эффективность хозяйственной деятельности компании. . Финансовая независимость - характеристика финансовой устойчивости предприятия; коэффициент, показывающий долю собственного капитала в валюте баланса. . Трендовый анализ - cбор и обработка данных за различные периоды времени и сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов c целью определения основной тенденции динамики показателя (тренда). . Тренд - основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. . Анализ затрат - анализ величины, структуры и динамики затрат с целью выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов. . Анализ структуры активов - анализ величины, структуры и соотношения фиксированных и оборотных активов предприятия и динамики их элементов. Анализ структуры активов показывает: - величину текущих и постоянных активов; - статьи, растущие опережающими темпами; - долю замороженных активов в запасах и дебиторской задолженности. 21. Анализ структуры пассивов - анализ соотношения собственных и заемных средств предприятия, а также составляющих их статей; определение динамики изменения статей пассивов за определенный период времени. 22. Операционный рычаг - количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализации. Операционный рычаг - отношение вклада на покрытие постоянных затрат к величине прибыли. . Финансовый рычаг - совокупное воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования. Финансовый рычаг имеет место в случаях, когда в структуре источников формирования капитала строительной организации содержатся обязательства с фиксированной ставкой процента. В этом случае образуется следующий эффект: прибыль после уплаты процентов повышается или снижается более быстрыми темпами, чем изменение в объемах выпускаемой строительной продукции.
ПРИЛОЖЕНИЕ
Выдержка из бухгалтерской отчетности Актив бухгалтерского баланса
Пассив бухгалтерского баланса
Финансовые результаты предприятия (аналитические извлечения из формы №2)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 72; Нарушение авторского права страницы
2009-5, 026< 0, 525< 1, 221> 1, 0Золотое правило нарушается
2009-37= -21, 8 * 186, 9Равенство выполняется
2009-0, 37= -0, 218 * 1, 869
200992, 5=-19, 8*186, 9*(-350, 2)=129, 6Равенство не выполняется
20090, 925=-0, 198*1, 869*(-3, 502)=1, 296