Показатели срока окупаемости инвестиций: методы расчетов, назначение и сфера применения.

Чтобы понять, что из себя представляет срок окупаемости, нужно представлять для каких сфер предпринимательской деятельности подходит это определение.

Для инвестирования:

 В данном контексте срок окупаемости представляет собой отрезок времени, после которого доход от проекта становится равен сумме вложенных денег. То есть коэффициент срока окупаемости при инвестировании в какое-либо дело будет показывать, сколько нужно будет времени, чтобы вернуть вложенный капитал.

 Часто этот показатель является критерием выбора для человека, который планирует инвестировать в какое-либо предприятие. Соответственно, чем меньше показатель, тем привлекательнее дело. А в случае, когда коэффициент излишне большой, то первая мысль будет в пользу выбора другого дела.

Для капитальных вложений:

Здесь речь идёт о возможности провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или доп. прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств.

Соответственно на коэффициент срока окупаемости смотрят, когда хотят понять, есть ли смысл тратить средства на модернизацию.

Для оборудования:

 Коэффициент покажет, за какой промежуток времени окупит себя тот или иной прибор, станок, механизм (и так далее), на который тратятся деньги. Соответственно окупаемость оборудования выражается в доходе, который получает фирма за счёт этого оборудования.

Виды расчётов:

1. Простой

РР = К0 / ПЧсг

Принимаем во внимание, что РР — срок окупаемости, выраженный в годах.

К0 — сумма вложенных средств.

ПЧсг — Чистая прибыль в среднем за год.

2. Динамичный (дисконтированный)

Дисконтированный срок = СУММА чистый денежный поток / (1+d) ^ nd

Kd — коэффициент дисконта

d — процентная ставка

nd — время

Тогда kd = 1/(1+d)^nd

 

 

Роль инноваций в повышении технико-экономического уровня предприятий

Классификация нововведений по критерию значимости в развитии производительных сил общества предполагает их деление на следующие группы:

Базовые нововведения – нововведения, которые реализуют крупнейшие изобретения и становятся основой революционных переворотов в технике. Такие инновации требуют длительного периода времени и крупных затрат для освоения, зато обеспечивают значительный по уровню и масштабу народнохозяйственный эффект.

Крупные и принципиальные нововведения – инновации, возникшие на базе аналогичного ранга изобретений, научных и технических рекомендаций. Созданная в результате преимущественно прикладных исследований и разработок новая техника и технология обладает более высокими технико-экономическими показателями, позволяющими удовлетворить новые потребности. Реализация данных инноваций происходит в более короткий срок и с меньшими затратами, но и скачок в техническом уровне и эффективности гораздо меньше.

Средние и комбинаторные нововведения – использование различных сочетаний конструктивного соединения элементов. Реализуя среднего уровня изобретения и ноу-хау, данные инновации позволяют создать базу для освоения новых моделей и модификации данного поколения техники, усовершенствовать существующую технологию, улучшить основные технико-экономические показатели выпускаемой продукции.

Мелкие и комбинаторные нововведения – нововведения, возникающие на основе мелких изобретений, рационализаторских предложений, производственного опыта. Они необходимы для поддержания технико-экономического уровня основных или улучшения второстепенных технико-экономических параметров техники и технологии, улучшения параметров выпускаемой продукции, что способствует более эффективному производству этой продукции, либо повышению эффективности ее использования.

 

Состав доходов и расходов по этапам жизненного цикла инвестиционных проектов и факторы, определяющие их величину

Инвестиционный проект – экономический или социальный проект, основанный на инвестициях.

Инвестиции при этом должны быть экономически обоснованными и целесообразными, иметь определенный срок и заранее установленные объёмы.

Для обоснования экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект необходима проектно-сметная документация, составленная в соответствии с требованиями действующих стандартов, либо бизнес-план инвестиционного проекта.

Для принятия решения по инвестиционному проекту все расходы, связанные с его осуществлением, необходимо разделить на инвестиционные и производственные.

Общая сумма затрат на осуществление проекта включает:

- Затраты на формирование основного капитала содержат начальные и текущие инвестиции. Они оцениваются с помощью составления смет расходов.

- Расходы на формирование оборотного капитала;

- Производственные расходы.

В состав начальных инвестиций относятся:

- расходы на прединвестиционные исследования, проведения исследовательских и конструкторских работ, на разработку проектных материалов и. ТЭО, на рабочее проектирование и привязку проекта;

- затраты на приобретение и аренду земельных участков, включая стоимость подготовки к освоению;

- расходы на приобретение или строительство домов, зданий, сооружений и передаточных устройств;

- расходы на приобретение и доставку машин, оборудования, инструмента и инвентаря, в том числе импортных;

- затраты на приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, технологий и других амортизационных нематериальных активов;

- расходы на подготовку кадров для объектов, вводимых в действие;

- налоговые платежи (земельный, коммунальный и другие), осуществляемые до начала операционной деятельности;

- оплата процентов по инвестиционному кредиту, предназначенном для реализации проекта, а также оплата других банковских услуг, связанных с получением этого кредита, сделанное к началу операционной деятельность предпроизводственной расходы включают:

- расходы, возникающие при создании и регистрации фирмы (оплата юридических услуг по составлению учредительных документов, расходы на регистрацию фирмы и оформление прав собственности на земельный участок, эмиссии ию ценных бумаг и т.п.)

- расходы на предпроизводственной маркетинговые исследования и создание сбытовой сети

- затраты на подготовительные исследования (НИОКР, разработка проектных материалов, оплата отдельных консультационных услуг), не учтены в сметной стоимости объекта;

- расходы, связанные с деятельностью персонала в период подготовки производства (оплата труда, расходы, содержание помещений, автомобилей, компьютеров и другого оборудования), не учтенные в в сметной стоимости объект.

Основным фактором формирования выгод от реализации инвестиционного проекта являются денежные доходы, получаемые от проведения реализационных и внереализационных операций.

Если производится оценка целесообразности осуществления инвестиционного проекта, то все расходы, уже сделанные до принятия решения о реализации проекта, не должны учитываться, так как их нельзя возместить и они никоим образом не влияют на его эффективность. Оценки инвестиционного проекта осуществляется на основе учета исключительно приращенных в результате проекта доходов и расходов, что обусловливает необходимость четкого разграничения этих показателей на основе сравнения ситуаций " с проектом" и " без проекта". С этим связано выделение так называемых безвозвратных расходов.

Безвозвратные затраты - это уже произведенные расходы, которые невозможно возместить принятием или непринятием данного проекта.

 

Содержание концепции соотношения риска и доходности вложений и прикладные аспекты ее применения

⇐ Предыдущая12345

Поделиться: