Инвестиционная деятельность предприятия. Виды инвестиций и их экономическая характеристика.

⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 5

Инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

Инвестиционная активность и экономическое развитие предприятия являются взаимообусловленными процессами, поэтому каждое предприятие должно уделять постоянное внимание своей инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия подчинена определенной инвестиционной политике, которую предприятие формирует самостоятельно исходя из целей своего стратегического развития. Основной целью инвестиционной политики предприятия является выбор и реализация наиболее эффективных проектов расширения его производственной деятельности в долгосрочной перспективе с целью получения прибыли от инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в различных формах, определяемых видами инвестиций, которые классифицируют по различным признакам:

1. По объектам вложения различают реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в развитие производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов и прирост производственных запасов. Реальные инвестиции в воспроизводство или обновление производственных основных фондов или объектов социальной инфраструктуры называются капитальными вложениями.

Финансовые инвестиции – вложение капитала в инструменты фондового рынка (различные виды ценных бумаг) и денежного рынка (депозитные вклады в банках и т.п.) с целью получения инвестиционной прибыли.

2. По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. Прямые инвестиции характеризуются непосредственным участием предприятия в выборе объектов инвестирования, прямым вложением в них капитала и осуществлением постоянного контроля за ходом инвестиционного процесса. В современных условиях большинство предприятий осуществляют в основном прямые инвестиции.

3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции характеризуются вложением капитала на период не более одного года с последующим его реинвестированием в другие объекты или использованием в производственной деятельности. Долгосрочные инвестиции представляют собой процесс вложения капитала на период более одного года.

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. Данное направление позволяет предприятию развиваться наиболее высокими темпами, осваивать новые виды продукции и повышать ее качество, успешно проникать на новые ранки. На большинстве предприятий в современных условиях реальное инвестирование является единственным направлением инвестиционной деятельности.

Реальное инвестирование осуществляется предприятием в разнообразных формах, основными из которых являются:

1. Приобретение целостных имущественных комплексов, которое представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности. Эта форма реальных инвестиций обеспечивает обычно «эффект синергизма». Эффект синергизма заключается в возрастании совокупной стоимости активов за счет возможностей более эффективного использования объединенного финансового потенциала, взаимного дополнения технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня производственных затрат, совместного использования сбытовой сети на различных региональных рынках и других аналогичных факторов.

2. Капитальное строительство – процесс воспроизводства основных фондов. Оно охватывает все стадии создания основных фондов, начиная от проектирования и кончая их вводом в эксплуатацию. Капитальное строительство осуществляется путем строительства новых, расширения, реконструкции, технического перевооружения действующих промышленных объектов.

Новое строительство – представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по индивидуальному или типовому проекту на специально отведенной территории. К новому строительству предприятие прибегает при кардинальном увеличении объемов производства в предстоящем периоде и диверсификации производства.

Расширение действующего предприятия – представляет собой строительство новых очередей, дополнительных производственных комплексов и производств по новым проектам или расширение существующих цехов. Оно ведется как правило на территории действующего предприятия.

Реконструкция представляет собой инвестиционную операцию, связанную с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений в целях устранения диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах, увеличения производственного потенциала предприятия, существенного повышения качества продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п.

Техническое перевооружение – комплекс мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных производств путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замены (обновления) устаревшего оборудования, улучшения организации и структуры производства. Оно направлено на повышение интенсификации производства, увеличение производственных мощностей, улучшение качества выпускаемой продукции.

Модернизация связана с совершенствованием и приведением активной части производственных основных фондов в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в процессе производственной деятельности.

Обновление отдельных видов оборудования связано с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов производства или необходимостью повышения производительности труда) имеющегося оборудования отдельными новыми их видами, не изменяющими общей схемы осуществления технологического процесса. Обновление оборудования характеризует в основном процесс простого воспроизводства активной части производственных основных фондов.

3. Инвестирование в нематериальные активы направлено на использование в производственной и других видах деятельности новых научных знаний в целях достижения коммерческого успеха. Инвестиции в нематериальные активы осуществляется в двух формах:

- путем приобретения готовой научно-технической продукции (приобретение патентов на научные открытия, изобретения, товарные знаки, приобретение ноу-хау, лицензий на франчайзинг и т. п.);

- путем разработки новой научно-технической продукции, как в рамках самого предприятия, так и по его заказу инжиниринговыми фирмами.

4. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных средств направлено на расширение объема используемых оборотных производственных фондов с целью обеспечения пропорциональности (сбалансированности) в развитии основных и оборотных производственных фондов предприятия в результате осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия включает разработку инвестиционной стратегии, стратегическое планирование, инвестиционное проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.

Инвестиционная стратегия представляет собой выбор пути развития предприятия на длительную перспективу при имеющихся собственных источниках финансирования и возможности получения заемных средств, прогнозирования объема и рентабельности совокупных активов.

Стратегический план предполагает уточнение инвестиционной стратегии с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций. Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования (ТЭО) или бизнес плана. / /

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта – это исследование технических, экономических, экологических и финансовых возможностей осуществления инвестиций с заданной рентабельностью. ТЭО включает геологические исследования, технические проекты зданий и сооружений, техническую подготовку производства, исследование факторов влияния на окружающую среду, маркетинговые исследования, расчет финансово-экономических показателей.

Бизнес план инвестиционного проекта – стандартная форма представления инвестиций. Бизнес план инвестиционного проекта состоит из нескольких разделов: резюме, анализ рынка и стратегия маркетинга, место расположения и экологическая обстановка, проектно-конструкторская разработка, материальные и иные факторы производства, организация производства и накладные расходы, график осуществления проекта, финансовый план. Структура бизнес плана и формулировки разделов имеют рекомендательный характер и могут изменяться по усмотрению автора проекта, финансовая часть плана является обязательной.

Для крупных инвестиционных проектов ТЭО и бизнес план отличаются степенью детализации исследований и набором сопроводительных документов. Для небольших инвестиций – это тождественные понятия.

Анализ эффективности инвестиционных проектов состоит из трех частей: общеэкономический, технико-экономический и финансовый.

Общеэкономический анализ – описание экономической обстановки и критериев народнохозяйственной значимости инвестиций.

Технико-экономический анализ представляет собой экономическую оценку технической части инвестиционного проекта (вариантов технических решений).

Финансовый анализ инвестиций состоит в исследовании денежных потоков капитальной и текущей стоимости инвестиционного проекта.

⇐ Предыдущая 1 2 3 45