Макроэкономическая нестабильность, кризисы и их виды.

Макроэкономическая нестабильность, кризисы и их виды.

Эк-ка развивается циклически или неравномерно. Цикл включает спады и подъемы. Спад проявляется как кризис.

Кризис – это негативное состояние эк-ки, выраженное в проблемах отстутствия равновесия, перепроизв-ве или спаде эк-ки, рсоте цен и внешнеэконом. нестабильности.

Развитие миров эк-ки характ.различн. видами кризисов. В 19-н.20 в – это кризисы перепроизв-ва (последний – Великая депрессия). В 20в. кризисы носят структурн. хар-р, т.е. проявляются в ряде сфер и отраслей эк-ки (энергетика, сырьевые отрасли, фондовый рынок). 2 половина 20в. – мировые кризисы начинаются с финансовых и фондовых кризисов.

1825 – Англия, первый кризис перепроизв-ва

1929-1933 – Великая депрессия

1973-1976 – кризис, оубсловленный кйнсианской политикой, кризис инфляционный

2008-2009 – глобальный мировой кризис

Теории циклов и экономических колебаний.

Причины циклов:

1). Экстернальные – рассматривают внещние или экзогенные факторы (открытие нов. месторождений, нов. территорий, миграция населения, НТР, революции, войны, факторы планетарного хар-ра).

2). Интернальные – рассматривают внутренние или эндоенные факторы (износ основн. капитала, изменение в инвестициях, изменения в потребит. расходах, гос.политика).

3). Эклектические – 1+2.

Обоснование циклов в эконом. теории соответствует направлениям эконом. науки:

- классическая и неоклассическая теории – основаны на анализе произв-ва и теории предложения, рассматриваются проблемы произв-ва и нарушения пропорций между произв-вом и потреблением (теория Маркса, теория перенакопления капитала).

- Монетаризм основан на анализе ден. потоков и ден. массы

- кейнсианские теории. Анализ сбережений и инвестиций и психол. законы, обуславл. оптимизм и пессимизм деловой активности

Экономический цикл и его фазы.

1. Классическая теория – эпоха свободн. конкуренции. Классический цикл – 4 фазы: кризис (спад), депрессия, оживление и подъем.

Кризис перепроизв-ва сопровождается снижением цен, доходов, массовой безработицей, острой нехваткой денег, периодичность 10 лет, синхронизация.

1. спад

4 2. депрессия

3. оживление

3 4. подъем

1 2

2. Эпоха гос. монопол. капитализма, цикл 2-х фазный.

2 1. рецессии/спад

2. оживление/подъем

Падение объемов произв-ва менее значительно, продолжительность более короткая, цены не снижаются, а растут, имеет место стагфляция, ассиметричность. Охватывают финансовые и сырьевые рынки.

Факторы, повлиявшие на изменение цикла:

1). НТР (мобильность ресурсов, рост уен на ресурсы, рост з.п., доходов, рост цен в целом).

2). гос политика (использование бюджетн.ср-в для специализации (кейнсианская теория)

3) интеграция и глобализация экон-ки (открытые рынки ресурсов, миграция населения).

Классификация экономических циклов

Виды циклов:

- по продолжительности

- по сферам действия

- по формам проявления и т.д.

1). Краткосрочные циклы (3-4 года).

- цикл Китчена (товарные циклы, циклы изменения товарных запасов). Причина – изменение запасов доллара.

- циклы Митчела связаны с изменением ден.массы и денежно-кредитной системы.

- современные американские циклы (3-4 года).

Среднесрочные циклы (10 лет)

- теория Маркса – физический износ основн. капитала

- циклы Жугляра – инвестиц. циклы

Саймон Кузнец, циклы Кузнеца (строительн. циклы) (15-20 лет) износ капитальн. сооружений.

Долгосрочные циклы (40-60 лет).

- Кондратьев, длинные волны, большие промышленные циклы.

Длина волны:

1-повышательная, 2-понижательная

1 2

- Шумпепер объединил 3 цикла (Кондратьева, Жунглярова и Китчена)

Показатели, характ. циклы: проциклические (совпадают с циклом, контрциклически и ациклические (не совпадают с фазой цикла).

Сущность и виды безработицы, естественный уровень безработицы

Безработица – на рынках труда не совпадают спрос и предложение рабочей силы, то есть когда трудоспособное и желающее работать население не имеет рабочего места (при данной ставке цены труда).

Теории безработицы: 1. Классическая: причина безработицы: маленькая з/п. Рост з/п сопровождается снижением безработицы. 2. Марксистская теория: причина: результат основного противоречия между трудом и капиталом. 3. Монетаристы: институциональная безработица, причина: активность профсоюзов, требование з/п. Рост з/п сопровождается сокращением численности работников. Безработица – рез-т спада эк-ки, а значит снижение инвестиций. 4. Кейнс: классическая безработица. Идея Кейнса: все трудоспособные и желающие должны работать. Монетаристы уточнили эту идею, определяя полную занятость тогда, когда в эк-ке имеет место естественная безработица (6%)

Естественная безработица – это безработица, когда человек, не имеющий работу в данный момент, готов приступить в ближайшее время (5-6 месяцев), 6% - уровень.

Виды ест. безработицы:

1). фрикционная (текучесть рабочей силы), имеет положительное значение, т.к. обеспечивает мобильность и конкуренцию раб. силы, охватывает большое кол-во работников, но непродолжительна по времени.

2). структурная – отражает изменения в структуре эк-ки и несоответствие между спросом и предложением рабочей силы в различных областях. Охватывает отдельные группы работников, в т.ч и низкоквалифицированные и может носить долговременный хар-р.

3). добровольная.

4). институциональная – несовершенство рынка труда

Виды вынужденной безработицы (несовершенство эк-ки и ее проблемы)

1). циклическая связана с кризисом и спадом эк-ки.

2). скрытая (сезонная, аграрная) – сокращается продолжительность рабочей недели.

3). маргинальная (застойная) продолжительность более года

4) региональная связана с могоэкономикой

5). конверсионная – сокращение расходов армии

Дискриминационная.

Социально-экономические последствия безработицы. Закон А. Оукена.

Оукен проанализировал показатели Америки и разных стран и сделал выводы:

- ежегодный прирост реальн.ВВП на уровне 2.7% удерживает безработицу на пост. уровне.

- каждые 2-2.5% роста реальн. ВВП сопровождаются снижением вынужденной безработицы на 1% и наоборот.

Закон: 1% вынужденной безработицы означает, что потенц. ВВП недопроизведен в размере 2, 5%.

Уф - Уп. / Уп.= -а (Uф – Ue), где а –коэф.Оукена, U – безработица

Экон. последствия безработицы: связана с неполным использованием производственного потенциала, т.е. отставание ВНПреал от ВНПпотенц-возможного. Из-за безработицы экономика теряет то кол-во товаров и услуг, которое она потенциально в состоянии была бы произвести при существующих мощностях.

Виды инфляции.

Количественный подход:

По уровню или темпам

а) до 10% - умеренная. Прави-во не использует мер по регуляции.

б) от 10 до 20% ползучая. Контроль за ценами и коррект. денежная политика.

в) более 20 % галопирующая. Ситуация сложная, треующая гос. вмешательства и сдерживающей политики роста ден. массы.

г) гиперинфляция – более 200% в год. Скачок, взрыв цен. Причины – кризис, война. Проводится нулификация. Меры политич. хар-ра (карточки, замена денег и т.д.)

В зависимость от степени расхождения цен

а) сбалансированная

б) несбалансированная

По степени контроля за ценами

а) контролируемая

б) неконтролируемая

В соответствии с изменением ВВП

а) истинная инфляция (рост ВВПномин)

б) мнимая инфляция (вместе с ВВП номин растет ВВПреал)

В зависимости от прогнозов

а) прогнозируемая

б) непрогнозируемая

По масштабам роста цен

а) глобальная

б) локальная

7). В зависимости от факторов (внутренние – заложены в эк-ке данной страны, внешние – импортируемая инфляция)

В зависимости от моделей эк-ки

а) плановая эк-ка – подавленная инфляция

б) скрытая инфляция

в) рыночная эк-ка – открытая инфляция

Виды открытой инфляции:

- инфляция спроса.

Р AS

AD₁

Рост доходов сопровождается ростом денежной массы, кот. и соответствует росту дохода. Факторы: рост дохода населения, рост инвестиц. расходов, рост гос. расходов, проблемы дефицита бюджета, рост чистого экспорта может быть обеспечен девальвацией, которая приводит к росту цен.

- инфляция издержек.

P AS AS₁

Издержки растут: рост з.п., но при этом не происходит увеличения производительности труда, рост прибыли естественных монополий за счет повышения цен и тарифов, теневая эк-ка, коррупция и т.д., рост цен на аренду недвижимости и т.п.

- налоговая инфляция. Увеличение налоговой нагрузки на бизнес.

Финансовая система

Финансовая система – это совокупность эк отношений по поводу формиров и использ денежных средств. Ф. с. государства является в экономике.

Структура финансовой системы – это совокупность ее элементов и связей между ними.

Организационная структура финансовой системы – это совокупность финансовых органов и институтов, которая характеризует систему управления финансами. В основе выделения органов управления финансовой системой лежит её внутренняя структура. Общее управление финансовой деятельностью в стране осуществляют органы государственной власти и управления.

Финансы – денежные средства, кот. формируются на 3 уровнях:

- население

- хоз. субъекты или юридич. лица, банки и т.п.

- гос-во

Принципы орг-ции финансовой системы:

1). Принцип демократического централизма.

2). Фискальный (бюджетный) федерализм. Формируются бюджеты на 3 уровнях (федер., регион., муниц.)

Ф-ции финансов: распределительная, контрольная, стимулирующая, фискальная.

Теории финансов.

- классическая (идея равновесия представлена концепцией здоровых финансов)

- кейнсианская (принцип дефицитного финансирования, т.е. допущения дефицита. Дефицит используется для поддержания эк-ки)

- критика кейнсианства и возврат к классическим идеям развития эк-ки на основе стимулирования предпринимательства и ограничения гос.долгов.

Классики и монетаристы.

Классики считают основным спросом трансакционный спрос. Ден. масса зависит от ВВПномин. Деньги не влияют на состояние эк-ки в соответствии с законом Сэйа.

Монетаристы используют количественную теорию денег, предполагая, что скорость оборота влияет на денежн. массу и спрос на деньги зависит как от номин., так и от реальн. ВВП.

Кейнсианская теория.

Включает анализ не только трансакционного, но и др. мотивов и видов спроса, в т.ч. спекулятивный спрос (желание вложить деньги в ценные бумаги и избежать потери капитала, когда курсы начинают падать).

3). Современная теория (портфельный подход).

Учитывает все факторы, влияющие на ден. спрос (ВВПномин., доходы на акции), инфляция и её состояние, уровень реального богатства и др. факторы, влияющие на то, в какой форме (наличной, безналичной, цен. бумаги) население желает иметь деньги.

Спрос на деньги зависит от общего богатства экономического агента т.к. им определяется объем портфеля актива в целом, учитывается инфляция.

Рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг - название говорит само за себя - это рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги.

Состояние рынка ценных бумаг можно оценить по нескольким основным показателям, рассчитываемым отдельно для рынка акций и для рынка долговых инструментов (преимущественно облигаций).

Основным из них является отношение капитализации рынка акций (облигаций) к ВВП (определяется как отношение объема находящихся в обращении соответствующих ценных бумаг к ВВП).

Ценные бумаги - это акции, облигации и опционы.

Акция - это ценная бумага, подтверждающая право держателя на владения долей акционерной компании.

Облигация - это ценная бумага, подтверждающая тот факт, что соответствующая компания (и не только компания) взяла в долг определенную сумму под указанный процент на установленный срок.

Опцион - это ценная бумага, дающая право его держателю продать или купить в течение определенного срока акции по указанной в опционе цене. Вне зависимости от текущей рыночной цены на данные акции.

Цели и инструменты ДКП

ДКП – проводится ЦБ (ФРС) и правит-вом с целью стабилизации экон-ки и произв-ва неинфляционного ВВП при полной занятости.

В период перегрева эк-ки ДКП проводится как монетарная ристрикция, в периоды спада – монетарная экспансия (стимулирующая политика).

ДКП включает механизмы:

1). Механизм, кот влияет на денежн. массу или денежн. предложение (агрегат М1): денежная эмиссия (регулирование наличных денег ЦБ) – таргетирование (определение ЦБ масштабов изменения денежн. массы).

2). Учетная пол-ка – регулирование % ставки. Если стимулир. пол-ка – процентная ставка снижается и ком. банки могут понижать сови % ставки. При сдержива. политике - % ставки растут.

3). Учетная политика – определение ЦБ нормы обязательных банковских резервов. При стимул. полит. rrснижаются, при сдерживающ. политике – rrповышаются.

4). Операции на открытых рынках правит-ва с ценными бумагами – покупка и продажа гос. ценных бумаг (заимствованные). При стим. политике ценные бумаги гос-во покупает, ден. масса идет в эк-ку. При сдержив. политике – продает.

5). Политика валютных курсов – изменение курса национ. валюты по отношению к резервным валютам. При стимулир. политике – девальвация. При сдержив. политике – ревальвация.

Модель открытой эк-ки

Открытая экономика – модель с учетом сектора «заграница» (остальной мир). Учитывает заграницу, т.е. экспорт и импорт. Экспорт сопр-ся обратным движением капитала, импорт – оттоком. Открытая экономика — экономика, где все субъекты экономических отношений могут без ограничений совершать операции на международном рынке товаров, услуг, капиталов и прочих факторов производства. В отличие от закрытой экономики здесь наблюдается свобода внешнеторговых сделок, устанавливается свободный валютный курс, а регулирование про- исходит через валютные резервы и нормативы. Степень открытости экономики во многом зависит от обеспеченности природными ресурсами, от численности населения, от емкости внутреннего рынка и от платежеспособного спроса населения. Кроме того, степень открытости экономики будет определяться воспроизводственной и отраслевой структурой национальной экономики.

Мультипликатор чистого экспорта, Mxn = дельта Y / дельта Xn = 1 / (1 –МРС) + MPIm

MPIm = дельта Im / дельта Y

. CP

C+I+G+Xn

C+I+G

C+I

Y₁Y₂Y₃ Y₄ Y

Модель тройного равновесия с участием сектора «заграница» включает: рынок благ, денежный рынок, внешнеэконом. равновесие или состояние платежного баланса.

r LM

BP₁

re BP₂

Y_E Y

На основе этой модели формируются идеи о проведении бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики и политики валютных курсов.

Валютные рынки.

Валютные рынки – денежные финансовые рынки, рынки где формируется курс нац. валюты на основе спроса и предложения со стороны и продавцов и покупателей.

Валют. рынки влияют на состояние торг. баланса и измен. курса.

Основн. участники – экспортеры и испортеры.

P AS

экспорт

импорт

Экспортеры валюту продают, а импортеры покупают.

Курс нац. валюты зависит от чист. эспорта.

Модель Мондэла-Флемминга, Модель использования инструментов ДКП и политики валютных курсов на основе тройного равновесия:

1.если в стране использ. фиксированный курс валюты, то прав-во и ЦБ осуществляют девальвацию и ревальвацию валюты в зависимости от состояния эк-ки. Для стимулирования экон.роста использ. монетарная экспансия (рост предложения денег) и девальвация нац. валюты.

2. если страна использует плавающий курс, ЦБ использует ЗВР, участвует в валютном рынке в качестве и продавца и покупателя.

1). При спаде – уменьшается экспорт, предложение иностр. валюты меньше спроса, курс растет. ЦБ: для смягчения ситуации продает валюту своих резервов.

2). Рост экспорта, увеличение предложения по отношению к спросу, курс может резко упасть. ЦБ: начинает покупать валюту.