|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Деньги как всеобщий эквивалент в обменных операциях
Деньги возникают тогда, когда люди вынуждены обмениваться результатами своего труда. А вынуждает их к этому общественное разделение труда – такая организация производства, когда работник специализируется на производстве какого-либо продукта. Поэтому для удовлетворения своих потребностей он должен вступать в обменные отношения с другими специализированными производителями. То, что в экономической теории называют «обмен», в обыденной жизни есть «торговля». Сначала торговля существовала как бартер, т. е. как прямой продуктообмен – продавец менял свой товар на нужный ему товар. Бартер был крайне неудобен. Во-первых, обменивающиеся должны были найти друг друга, а это – нелегкая задача. Представьте, что у вас есть кроссовки, а вам нужны джинсы. А тот, у кого имеются джинсы, ищет куртку. И вам придется менять кроссовки на куртку, куртку – на джинсы, и это еще не самый длинный путь бартерной сделки. Во-вторых, обмениваемые продукты должны быть равны по ценности. И если вы решили обменять живую корову на множество нужных вам мелочей, то это весьма проблематичная задача. В-третьих, при бартере продавец должен сразу стать и покупателем, так как акт продажи и акт купли здесь происходят одновременно: продажа превращается в куплю. Все трудности были преодолены, когда появились деньги – общепризнанные знаки оплаты за товары и услуги. Сначала это были золото и серебро, в настоящее время – банкноты (бумажно-денежные знаки). Преимущество денег по сравнению с бартером и в легкости их делимости – их можно дробить на необходимое количество долей. Таким образом, нестабильность денег порождает сложные экономические проблемы. Деньги должны легко узнаваться – по цвету, формату, особым полиграфическим признакам, номиналу (посчитайте, например, сколько раз на любой банкноте указано ее достоинство – и цифрами, и словами). Наконец, деньги должны быть уникальными, т. е. чтобы их невозможно было бы воспроизвести. В противном случае каждый мог бы при желании открыть собственный «монетный двор». Оборот бумажных денег в функции средства платежа (когда ими оплачивают товары, услуги) называется денежным обращением. Денежное обращение осуществляется в форме законодательно закрепленной государственной денежной системы, главными элементами которой являются: наличие основной денежной единицы (рубль, доллар и т.п.); установленный государством «масштаб цен» («золотое содержание» основной бумажно-денежной единицы); утвержденные государством виды денег, являющиеся законными платежными средствами (банкноты и казначейские билеты разного достоинства); эмиссионная система, т.е. законодательно утвержденный порядок выпуска денег для целей денежного обращения; финансовый сектор государственного аппарата, связанный с обслуживанием денежного обращения. Деньги – это прежде всего универсальный измеритель (счетная единица) экономической ценности рыночных благ. Но деньги потому являются общепринятой счетной единицей, что они используются в качестве средства платежа за любое реализуемое (продаваемое) благо. Платежная функция денег и порождает первую теоретическую и практическую проблему денег – проблему ликвидности. Способность любого реального актива выступить в роли средства платежа (пусть и специфического), а тем самым в роли своеобразных денег, и получила в экономической теории название “ликвидность”. Непосредственный опыт показывает, что ликвидность – реальное свойство активов рыночной экономики; в принципе, в роли платежного средства может выступить любой актив, на который на рынке имеется спрос. Все дело в затратах, связанных с обменом данного актива на другой актив. Ликвидность и означает относительную величину затрат на обмен данного актива по сравнению с аналогичными затратами при обмене другого актива (в экономической теории такие затраты на обмен называются " трансакционные издержки". Исходя из вышесказанного, все активы можно расположить по степени убывания ликвидности. Один полюс этого длинного ряда займут активы, трансакционные издержки которых минимальны; «чемпионом» среди них являются наличные деньги (банкноты и монеты). Поскольку деньги обладают свойством непосредственного, прямого обмена на любой иной актив с нулевыми затратами на обмен, все продавцы всегда и в любом количестве готовы принять у вас этот актив. Короче говоря, наличные деньги представляют собой абсолютно ликвидный актив. На другом полюсе расположится абсолютно неликвидный актив, на который нет и не будет рыночного спроса (например, ваша пуговица). Между этими полюсами и пребывают все остальные активы. Понятно, что чем выше ликвидность актива, тем ближе он становится к деньгам, тем больше похож на деньги. Ликвидность охватывает три свойства любого потенциально отчуждаемого актива (т. е. принадлежащей субъекту ценности, которую он при необходимости мог бы обменять на другую ценность): · возможность использования актива в качестве средства платежа; · скорость и легкость превращения актива в средство оплаты; · способность актива (в том числе и денег) сохранять «во времени и пространстве» свою первоначальную номинальную стоимость (степень антиинфляционной устойчивости). Итак, можно утверждать, что практически любой отчуждаемый рыночный (т. е. имеющий спрос) актив может выступить в роли средства платежа и тем самым, пусть с потерями, выступить в роли единичных, одномоментных денег. Определить размер денежной массы можно в зависимости от того, какая степень ликвидности включается в характеристику средства платежа (обращения). Очевидно, что если признается только абсолютная ликвидность, то к средствам платежа будут отнесены лишь наличные деньги; если высоколиквидные активы (например, краткосрочные государственные ценные бумаги) – то объем денежной массы значительно расширится.
Денежные агрегаты Нам хорошо известен один компонент денежной массы – наличность, объединяющая банкноты и монеты. Однако в хозяйственной жизни они составляют совсем небольшую часть средств обращения: основной современный вид средств обращения – это не наличность, а текущие чековые счета (депозиты). Депозитные вклады – те же деньги, хотя и невидимые, ибо оплата с их помощью осуществляется через чеки и посредством записи в банковских книгах, не требуя наличности. Следовательно, нам необходимо расширить традиционное понимание денег как наличности (банкноты и монеты). В современной теории денег общепризнано, что в число денег включаются средства, лежащие на переводных счетах (трансакционные депозиты), созданных именно для использования их в безналичных расчетах. В развитых странах мира абсолютное большинство сделок происходит с помощью трансакционных депозитов. Чем же руководствуются люди, выбирая способ хранения денежных средств – в форме наличности или в форме переводных счетов? В пользу использования в качестве платежного средства наличности склоняются к четырем жизненно важным мотивам: · мотив предпочтения ликвидности, под которым понимается спрос на наличные деньги из-за их абсолютной ликвидности; · трансакционный мотив, согласно которому люди предпочитают наличность из-за удобства ее использования в качестве средства платежа; · мотив предосторожности (безопасности), когда хранение наличных денег рассматривается как резерв покупательной способности на случай неожиданной возможности; · спекулятивный мотив, когда владелец не рискует вкладывать наличные деньги в ценные бумаги из-за опасения непредсказуемости рыночного курса последних. Зная мотивы, по которым часть денег пребывает в форме наличности, можно перейти к характеристике используемых в теории денег денежных агрегатов. Группировки рыночных активов по той или иной степени ликвидности получили название денежные агрегаты, поскольку они показывают количество денег и высоколиквидных активов, которые могут выступить при необходимости заменителями денег. Ликвидный подход и лежит в основе денежных агрегатов – группировок ликвидных активов с целью подсчета их общей величины. Различают следующие денежные агрегаты (рис.11) – «М1», «М2», «М3» и «L». По традиции мы все еще представляем деньги в виде банкнот и монет. Поскольку в большинстве стран основная часть денег имеет форму чеков, выписываемых на банковские счета до востребования, то первый денежный агрегат (М1) включает наличные деньги и средства счета до востребования. Следовательно, М1 ограничивается традиционным пониманием денег как только средств платежа. Когда экономисты говорят о необходимости регулирования денежной массы, то они имеют в виду прежде всего М1.
+ банковские счета М1 до востребования М2 ––––––––––––––– обыкновенные и срочные счета М3 –––––––––––––––––––– L крупные депозитные сертификаты –––––––––––––––––––––––––– ценные бумаги (облигации, векселя) с длительным (более 18 месяцев) сроком погашения ________________________________
Рис.11.Денежные агрегаты. С 80-х годов Χ Χ века теория денег принимает новый денежный агрегат – М2, который включает М1 и еще два вида депозитов (банковских вкладов): обыкновенные (т. е. вклады, приносящие проценты и изымаемые без штрафа в любой момент, но не представляющие права пользования чеками для оплаты из средств счета) и срочные (вклады, приносящие повышенные проценты, но при условии, что досрочное изъятие влечет штрафы). Следовательно, денежный агрегат М2 = М1 + +обыкновенные + срочные счета. Далее возник еще более широкий денежный агрегат (М3), включающий М2 + депозитные сертификаты + крупные срочные депозиты. Наконец, в теории денег фигурирует и предельно широкий денежный агрегат (L), который к М3 присоединяет все прочие ликвидные ценности. В настоящее время понятие «деньги» становится крайне аморфным, включая все, что может служить средством платежа. При этом ликвидность различных активов неодинакова, больше ценится тот актив, у которого растет степень ликвидности.
Популярное:
|
Последнее изменение этой страницы: 2016-04-11; Просмотров: 999; Нарушение авторского права страницы
наличные деньги