Вадия, мудараба, вакала, кард хасан

 

 

Мурабаха, Тауаррук, Салам, Истисна

 

Иджара

 

Мудараба, мушарака

 

Кафала, вакала

 

Мушарака мутанакиса

 

Рахн, Кафала, Хауала

Исламские банковские счета

 

 

Вид счета Principle / Contract Remarks

 

 

1. Сберегательный	1.	Вадия яд-дамана	Обязательство
счет
	2.	Кард хасан	Обязательство

 

 

2. Текущий счет	1. Вадия яд-дамана	Обязательство

 

2. Кард хасан Обязательство

 

3. Инвестиционный	Мудараба	Распределение прибыли
счет	(мукайяда и мутлака)

Исламские банковские продукты

 

Продукты Принципы шариата Заметки

 

1.Финансирование /ипотека (Финансирование активов)

 

2.Финансирование транспортных средств

 

 

1.	Мурабаха	Продажа с наценкой
2.	Истисна	Постепенная оплата (под
(параллельная	строительство)
истисна)
Иджара мунтахия	Аренду с правом выкупа
биттамлик
4. Иджара в будущем	Авансовая арендная плата
		(строительство)
5.	Мушарака	Убывающее партнерство
мутанакиса
1.	Мурабаха	Продажа с наценкой
2.	Иджара мунтахия	Постепенная оплата (под
биттамлик	строительство)

Исламские банковские продукты

 

	Продукты	Принципы шариата	Заметки
	3. Рабочий капитал	1. Мурабаха	Продажа с наценкой
	Финансирование
	2.	Иджара мунтахия	Аренду с правом выкупа
	(актив или
	биттамлик
	наличными)
	3.	Тауаррук	Денежное финансирование
		4.	Салам	Форвардная продажа
		5.	Продажи с обратной	Рефинансирование
		арендой
	4. Проектное	1.	Истисна (параллельная	Постепенная оплата
	финансирование		истисна)
		2.	Мудараба	Распределение прибыли
		3.	Мушарака	Деление прибыли и убытков
		4.	Продажи с обратной	Рефинансирование
			арендой
		5.	Мурабаха	Рабочий капитал
		6.	Тауаррук	Денежное финансирование

Исламские банковские продукты

 

	Продукты	Принципы шариата	Заметки
	5.	Торговое	1.	Аккредитив на основе	Платная основа
	финансирование		Wakalah
			2.	Аккредитив на основе	Продажа с наценкой
				Мурабаха
			3.	Аккредитив на основе	Деление прибыли и убытков
				Мушарака
6.	Кредитная	1.	Тауаррук /’ина	Денежные средства
	карта	2.	Кафала	Платная основа
	7.	Овердрафт	Тауаррук /’ина	Денежные средства
8.	Факторные	Бай’ ад-Дайн	Продажа долга
	операции
	9.	Гарантийное	Кафала	Платная основа
	письмо
	10. Личная	Тауаррук /’ина	Денежные средства
	финансирование

Развитие такафул

 

 

Конституция	Фетва
Медины	высшего	1-я такафул
Кооперативы	совета	1-й закон
компания в
	Саудовской
	о такафул
	Судане
	Аравии
	(Малайзия)

 

 

			Фетва ОИС
Фетва
Всемирной			1-я Малазийская
исламской лиги			такафул компания

 

 

1-й Ретакафул

в Малайзии

 

 

Рост более чем на 20% в год, прогноз $25 млрд

 

2015…

 

 

 

ИТОГО: $ 8, 3 млрд

(Е& Y)

Такафул операторы

	№	Местные	Иностранные
		Etiqa Takaful Berhad	AIA Public Takaful Bhd
		HSBC Amanah Takaful (Malaysia)	Munchener Ruckversicherungs-
		Berhad	Gesellschaft (Munich Re Retakaful)
		Hong Leong MSIG Takaful Berhad	ACR Retakaful Berhad
		MAA Takaful Berhad	Great Eastern Takaful Berhad
		Prudential BSN Takaful Berhad	Swiss Reinsurance Company Ltd. (Swiss
			Re Retakaful)
		Sun Life Malaysia Takaful Berhad
		Syarikat Takaful Malaysia Berhad
		Takaful Ikhlas Berhad
		AmMetLife Takaful Berhad
		MNRB Retakaful Berhad

Модель вакала

 

 

Агентское

 

вознаграждение

 

Й контракт вакала

 

Участники

 

 

	1-й	-ретакафул
Взнос	контракт
-резервы
	табарру`	-требования

-инвестиционный доход

 

Фонд

 

 

Управление

 

Такафул оператор Избыток

Модель мудараба

 

Участники

 

 

Й контракт мудараба

 

 

Взнос	1-й контракт
табарру`

 

 

Фонд

 

 

Управление

 

Инвестиции Такафул оператор Оплата

 

Прибыль распределяется между участниками и оператором на основе договоренности;

 

Потери будут нести инвесторы (участники)

Гибридная модель

 

Участники

 

Агентское

 

вознаграждение

 

Й контракт мудараба

 

 

Взнос	1-й контракт
табарру`

 

 

Фонд

 

 

Управление

 

Инвестиции Такафул оператор Оплата

 

Прибыль распределяется между участниками и оператором на основе договоренности;

 

Потери будут нести инвесторы (участники)

Исламский рынок капитала

 

• Малайзия остается крупнейшим рынком выпуска сукук

(57%), OAЭ (12%) и Саудовская Аравия (11%)

 

• Ежегодный рост рынка составляет 12%

 

• Объем рынка достиг RM1.6 трлн

 

• Капитализация компаний соответствующих принципам ислама ежегодно растет на 11.5%

 

• В 2002 году выпуск первого в мире суверенного сукук на основе иджара на сумму $600 млн на 5 лет

 

• В 2014 году общий объем выпуска сукук составило $20 млрд

Структура регулирования фондового рынка на примере Малайзии

 

Министерство

 

Финансов

 

 

Комиссия по ценным бумагам

 

									Госуд.
									Ценные
									бумаги
Биржа Малайзии			Деривативы

 

 

Акции

 

 

				Рынок
		Рынок
			облигаций
Рынок акций		деривативов

 

Центральный Банк Малайзии

 

 

_Банки Страховые компании

 

 

Другие

 

Финансовые

 

Институты

 

Банковский/финансовый сектор

Процесс скрининга

 

 

Шариатский Совет Комиссии по ценным бумагам определил восемь основных первичных критерии для оценки ценных бумаг следующим образом:

 

1. Финансовые услуги, основанные на процентах

 

2. Азартные игры

 

3. Производство или продажа не дозволенных продуктов или связанных с ней продукцией

 

4. Традиционное страхование

 

5. Развлечения, которые не являются допустимым в соответствии с шариатом

 

6. Производство или продажа табачных продуктов

 

7. Брокерство или торговля акциями не совместимых шариатом

 

8. Другие деятельности считающийся недопустимым в соответствии с шариатом

FINANCIAL TIME STOCK EXCHANGE (FTSE)

		Основная деятельность		Финансовое соотношение
	•	Традиционные финансы (не	•	Соотношение задолженности к
		Исламские банки и страхование)		общей величине активов< 33%
	•	Продукты относящиеся к	•	Денежные средства и
		алкоголю, свинине		процентные пункты < 33%
	• Развлечения (казино/азартные	•	Дебиторская задолженность и
		игры, отельный бизнес)		наличные деньги < 50%
	•	Тобак и оружие	•	Доходы не соответствующие
				принципам Шариата, помимо
				интереса < 5%
			•	Итоговые процентные доходы
				< 5%

Комиссия по ценным бумагам, Малайзия

	Основная деятельность	Коэффициент финансового фильтра
	1.	Финансоовые услуги на базе процент	5% критерииясно	запрещенные
	2.	Азартные игры	деятельности, процентная ставка,
	азартные игры Продажа алкоголя
	3.	Производство или продажа не
	и свинины
	дозволенных продуктов или связанных
	Запрещенные	элементы
	с ней продукцией
	затрагивающие	большинство
	4. Традиционное страхование	людей и трудные избежать (Умум
	5.	Развлечения, которые не являются	balwa), фиксированный депозит,
	допустимым в соответствии с	табак
	20% критерии
	шариатом
	Смешанные аренды
	6.	Производство или продажа табачных
	Аренда помещения, используемые для
	продуктов
	7.	Брокерство или торговля акциями не	азартных игр, продаж спиртных
	напитков и т.д.
	совместимых шариатом
	Вообщем допустимо и
	8.	Другие деятельности считающийся
	могли бы принести пользу, гостиницы
	недопустимым в соответствии с
	и курорты, брокерское обслуживание,
	шариатом
	операции на рынке акций

Исламский денежный рынок Малайзии

 

 

^Ø Торговая мурабаха (commodity murabaha)

^Ø Мудараба межбанковские инвестиции

(mudarabah interbank investment)

^Ø Разные долговые обязательств (IILM) (Краткосрочные иджара сукук)

^Ø Салам сукук

^Ø Государственные казначейские векселя

^Ø Государственные инвестиционные сертификаты (Кард аль Хасана)

Небанковские организации

 

Закят фонды

 

 

Исламские брокерские Хадж фонды компания

 

 

Исламские	Исламские
микрофинансо	лизинговые
вые компании	компании

Хадж фонд Tabung Haji

 

• Tabung Haji основан 1963 году

 

• Первая инвестиционная деятельность покупка доли 2 компаний в размере RM4.5 млн

 

Виды инвестиций:

 

1. Инвестиции в акции (58%)

 

2. Инвестиции в исламские финансовые инструменты (31%)

 

3. Инвестиции в землю и здания (11%)

Хадж фонд Tabung Haji

 

Активы

 

В настоящее время активы Tabung Haji составляет более $40 млрд

Депозиты

 

^2. 1281 вкладчиков в 1963 году и в общей сложности собрано RM46, 600 с помощью трех филиалов.

^3. В настоящее время более 4 млн вкладчиков, а сумма вкладов составляет RM7 млрд и имеет 100 филиалов по всей стране

Доход

 

Чистый доход после заката составил RM2.6 млрд в 2014 году по сравнению с RM2.1 млрд в 2013 году.

Около RM50 млн было выплачено на закят

Дивиденды

^Ø Дивиденды за последние 3 года составляют около 8%

Перспективы развития индустрии исламских финансов в стране

 

Успешная реализация исламского банкинга обязана следующим факторам:

 

 

Поддержка

правительства

 

Благоприятный	Поддержка со
экономический	стороны
климат	специалистов

 

 

Поддержка со	Поддержка
стороны
населения
исламских ученых

Перспективы развития индустрии исламских финансов в стране

 

 

5. Ускорение темпов финансовых инноваций

 

6. Укрепление потенциала по управлению рисками

 

7. Использование информационных технологий

 

8. Согласование интерпретации шариата

 

9. Создание бенчмаркинга и корпоративного управления

 

10. Расширение капитала

 

11. Расширение сотрудничества

Спасибо за внимание!

 

⇐ Предыдущая18192021222324252627Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. II. ИБС с нестабильной стенокардией
2. III. Исследование прекардиальной области.
3. Баллистокардиография и динамокардиография
4. Блок №2 Неотложные состояния в кардиологии
5. В тяжелых случаях можно наблюдать менингоэнцефалит, пневмонию, хориоретинит, эндокардит и поражения внутренних органов.
6. В этом единство и прогресс, кардинальным фактором для которого является совершенство консорциума до абсолютного содержания.
7. Г. При безболевой ишемии миокарда.
8. Диагностические исследования при вазоспастической стенокардии
9. ИНТЕНСИВНАЯ ТЕРАПИЯ КАРДИОГЕННОГО ШОКА
10. Кардиналистский и ординалистский подходы
11. Клинико -электрокардиографические синдромы при аритмиях.