Рентабельность производственного капитала

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 4Следующая ⇒

Это довольно объемный показатель рентабельности и может рассчитываться как на базе балансовой прибыли, так и на базе чистой прибыли. Последний - более объективно отражает эффективность использования капитала предприятия.

Кроме того, существенное значение имеет знаменатель: если в знаменатель дроби включается итог среднего баланса - нетто, то анализируется показатель рентабельности всего капитала;

если основной - то рентабельность основного капитала;

если оборотный - то рентабельность оборотного капитала

и т.д.

Рассчитанные таким образом показатели рентабельности сравниваются в динамике; оценивается выполнение плана по их уровню; осуществляется сравнение с предприятиями-конкурентами.

Важное место среди показателей рентабельности занимает показатель рентабельности производственного капитала, исчисляемый как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных средств. Данный вид анализа рентабельности выполняется на основании факторной модели, предложенной Бакановым М.И. и Шереметом А.Д.

где П_б – балансовая (валовая) прибыль, тыс.руб.;

Ф_ос – среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.;

Ф_обм – среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.;

Q_р – выручка от реализации продукции за вычетом акцизов и налога на добавленную стоимость, тыс.руб.

В этом виде формула устанавливает связь с факторами: величиной балансовой (валовой) прибыли на 1 рубль реализованной продукции П_б/Q_р; фондоемкостью Ф_ос/Q_р или фондоотдачей Q_р/ Ф_ос, характеризующими использование основных средств; коэффициентом закрепления материальных оборотных средств Ф_обм/Q_р или коэффициентом оборачиваемости материальных оборотных средств Q_р/Ф_обм.

В целях упрощения проведения анализа и измерения влияния каждого фактора на изменение рентабельности производственного капитала рекомендуется составлять таблицу 12.

Таблица 12

Исходные данные для анализа рентабельности

производственного капитала

№	Показатели	Условное обозначение	План	Факт	Отклонение (+, -)
п/п
	Балансовая (чистая) прибыль, тыс. руб.	П_б		-562	-534
	Выручка от реализаций продукции, тыс. руб.	Q_р
	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	Ф_ос			-109
	Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.	Ф_обм
	Рентабельность продаж (стр. 1; стр. 2)	П_б/Q_р	0, 311%	-4, 5%	-4, 189%
	Фондоотдача основных средств (стр. 2; стр. 3)	Q_р/Ф_ос	0, 7180	1, 0053	0, 2873
	Фондоемкость (стр. 3; стр. 2)	Ф_ос/Q_р	1, 3926	0, 9946	-0, 398
	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Q_р/Ф_обм	34, 3244	14, 8418	-19, 4826
	Коэффициент закрепления (стр. 4; стр.2)	Ф_обм/Q_р	0, 0291	0, 0673	0, 0382
	Рентабельность производства [стр. 1: (стр. 3 + стр. 4)]	П_б/(Ф_ос+Ф_обм)	0, 219%	-4, 2396%	-4, 0206%

Понижение рентабельности основного производства обусловлено существенным снижением балансовой прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Используя метод цепных подстановок, оценим влияние на результирующий показатель (рентабельность производства) изменение рентабельности продаж, фондоемкости и коэффициента закрепления. Формула для осуществления вышеперечисленных изменений представлена ниже:

R=(Пб/Q)/(Фос/Qр+Фобм/Qр)

Таблица 13

Влияние факторов на рентабельность производства

Показатель	Пб/Qр (рент.продаж)	Фос/Qр (фондоемкость)	Фобм/Qр (коэфф.закрепления)	Рентабельность производственного капитала
План	0, 00311	1, 3926	0, 0291	0, 00218
Рентабельность продаж фактическая (усл.1)	-0, 045	1, 3926	0, 0291	-0, 0316
Рентабельность продаж и фондоемкость фактические (усл.2)	-0, 045	0, 9946	0, 0291	-0, 04395
Факт	-0, 045	0, 9946	0, 0673	-0, 04237

Влияние изменения рентабельности продаж (усл.1-план)	-0, 02942
Влияние изменения фондоемкости (усл.2-усл.1)	-0, 01235
Влияние изменения коэффициента закрепления (факт-усл.2)	0, 00158
Общее изменение рентабельности	-0, 04455

Рентабельность производства снизилась на 4, 455%, за счет снижения рентабельности продаж и влияния изменения фондоемкости. Единственный фактор который оказал положительное влияние - фактор изменения коэффициента закрепления, который незначительно вырос на 0, 158%.

Затем, используя метод цепных подстановок, оценивается влияние на результирующий показатель (рентабельность производства) приращение доли прибыли в рубле реализованной продукции; уменьшение фондоемкости (увеличение фондоотдачи); ускорение (замедление) оборачиваемости материальных оборотных средств.

Таблица 14

Влияние факторов на рентабельность производства

Показатель	Пб/Qр (рент.продаж)	Qр/Фос (фондоотдача)	Qр/Фобм (коэффициент оборачиваемости матер.обор.средств)	Рентабельность производственного капитала
План	0, 00311	0, 7180	34, 3244	0, 0000887
Рентабельность продаж фактическая (усл.1)	-0, 045	0, 7180	34, 3244	-0, 001284
Рентабельность продаж и фондоотдача фактические (усл.2)	-0, 045	1, 0053	34, 3244	-0, 001273
Факт	-0, 045	1, 0053	14, 8418	-0, 002839

Влияние изменения рентабельности продаж (усл.1-план)	-0, 0013727
Влияние изменения фондоотдачи основных средств (усл.2-усл.1)	0, 000011
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (факт-усл.2)	-0, 001566
Общее изменение рентабельности	-0, 0029277

Рентабельность производства снизилась на 0, 29277%, за счет снижения рентабельности продаж и влияния изменения коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств. Единственный фактор который оказал положительное влияние - фактор изменения фондоотдачи основных средств, который незначительно вырос на 0, 0011%.

⇐ Предыдущая 1 234 Следующая ⇒