Инструменты денежно-кредитной политики. Операции на открытом рынке ценных бумаг. Регулирование учетной ставки процента, манипулирование нормой обязательных резервов

Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка воздействуют на объем и структуру денежного предложения, позволяют изменять денежную базу путем управления объемами рефинансирования и регулирования резервных требований. К ним относятся:

1. Лимиты кредитования, прямое ограничение процентных ставок – инструменты прямого регулирования,

2. Операции на открытом рынке ценных бумаг,

3. Регулирование учетной (дисконтной) ставки процента,

4. Манипулирование нормой обязательных резервов.

Пункты 2, 3, 4 – это инструменты косвенного регулирования. Эффективность их использования тесно связана со степенью развития денежного рынка.

Операции на открытом рынкеценных бумаг широко используются в странах с развитым рынком ценных бумаг и затруднены в странах, где фондовый рынок находится на стадии формирования. Этот инструмент предполагает куплю-продажу Центральным банком государственных ценных

Когда Центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму на резервном счете этого банка, соответственно в банковскую систему поступают дополнительные деньги и начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы. Масштабы расширения будут зависеть от того, в какой пропорции прирост денежной массы распределяется на наличность и депозиты: чем больше средств уходит в наличность, тем меньше масштаб денежной экспансии.

Регулирование учетной (дисконтной) ставки процента получило название дисконтной политики. Учетная (дисконтная) ставка – это процент, по которому Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам под учет их векселей. Центральный банк может влиять на объем рефинансирования, воздействуя на стоимость кредитов(величину учетной ставки). Если учетная ставка повышается, то объем заимствований у Центрального банка сокращается, а, следовательно, уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд субъектам хозяйствования. К тому же банки, получая более дорогой кредит, повышают и свои ставки по ссудам. Предложение денег в экономике снижается.

Помимо влияния на денежную базу и предложение денег, дисконтная политика очень важна для предотвращения банковской и финансовой паники, т.е. она является наиболее эффективным способом предоставления банковской системе резервов во время банковского кризиса, поскольку дополнительные резервы немедленно поступают в банки, которые более всего нуждаются в них.

Манипулирование нормой обязательных резервов. Обязательные резервы- это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объема депозитов. В современных условиях обязательные резервы служат для осуществления контрольных и регулирующих функций Центрального банка, а также для межбанковских расчетов. Чем выше установленная Центральным банком норма обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций.

 

Равновесие на рынке товаров и услуг. Кривая «инвестиции – сбережения» (кривая IS).. Сдвиги кривой IS

Кривая IS («инвестиции – сбережения») описывает равновесие на товарном рынке и отражает взаимоотношения между рыночной ставкой процента r и уровнем дохода Y.

Кривая IS выводится из простой Кейнсианской модели, ставка процента становится экзогенной переменной и становится эндогенной величиной, определяемой ситуацией на денежном рынке, т.е. внутри самой модели.

Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений.

В квадранте II представлен график функции сбережений S(Y): с ростом дохода Y₁ до Y₂ сбережения увеличиваются с S₁ до S₂. В квадранте III представлен график I=S (линия под углом в 45° к осям координат I и S). I₁=S₁, I₂=S₂. В квадранте IV представлен график функции инвестиций I=I(r), показывающий рост инвестиций как функцию, обратную уровню процентной ставки r. На основе этих данных в квадранте I находим множество равновесных сочетаний Y и r, т.е. кривую IS: IS₁(Y₁, r₁) и IS₂(Y₂, r₂), чем ниже ставка процента, тем выше уровень дохода.

Сдвиг кривой IS

кривая IS сдвигается из положения IS₁ в положение IS₂ в результате: увеличения потребительских расходов; увеличения плановых инвестиций (не связанных с изменение процентной ставки); увеличение государственных расходов; снижение налогов.

 

 

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. E) Аккумулирование обязательных отчислений.
2. А полуразность – погрешность выставки оси чувствительности ДУС
3. Административно-правовое регулирование въезда в Россию и выезда граждан за границу.
4. Активно-пассивные операции: специфика комиссионных и доверительных (трастовых) операций банков
5. активные и пассивные операции коммерческих банков.
6. Активные и пассивные операции коммерческого банка, их взаимосвязь.
7. Анализ процесса доставки продукции ООО «Феникс Нева»
8. АНО СПО «Старооскольский техникум кооперации,
9. Антимонопольное законодательство и антимонопольное регулирование: мировой опыт и особенности в Республике Беларусь
10. Арифметические операции и стандартные функции
11. Арифметические операции с числами в формате с плавающей запятой
12. Аудит учетной политики аудируемого лица