Сколько денег надо иметь в обращении. Уравнение обмена и скорость обращения денег

Говоря о необходимом количестве денег, обслуживающих обращение, следует вначале уточнить, о каком виде денег Идет речь. Ниже будет рассмотрено денежное обращение в масштабе страны, и соответственно в поле нашего зрения попадет де­нежный агрегат, непосредственно связанный с обращением. Будем считать, что ко­личество денег в обращении — это объем денежной массы агрегата М₂, проще гово­ря, общая масса наличных денег и безналичных денег на текущих счетах в банках, имея в виду и деньги предприятий, и деньги граждан.

Отметим, что задача определения количества денег, необходимого для обраще­ния, возникает не только в макроэкономической, но и в микроэкономической об­становке, применительно к предприятиям (фирмам), предпринимателям и домаш­ним хозяйствам. Здесь мы сконцентрируем внимание на макроэкономике, на масштабах страны в целом, откладывая микроэкономический анализ для последую­щего рассмотрения.

Решение поставленной задачи опирается на использование изложенного в гла­ве 4 книги закона денежного обращения, согласно которому количество денег в об­ращении должно быть таким, чтобы соблюдался баланс между ними и стоимостью производимых и реализуемых в стране товаров и услуг с учетом цен последних. Вер­немся к схеме денежного оборота, использованной при рассмотрении закона денеж­ного обращения.

Пусть в стране обращается ряд товаров, включая услуги. Предположим, что в, те­чение года на всех рынках страны продается Q_{ физических единиц некоторого «/» товара по цене Р. за единицу. Тогда объем продаж, а следовательно, и покупок этого товара в денежном выражении будет равен Q^a общий объем годовых продаж (по­купок) в том же денежном выражении исчисляется их суммой и равен:

где Р — средняя цена, Q — совокупное количество проданного товара, а я — число реализуемых товаров.

Величина PQ представляет собой не что иное, как стоимость продукта, создан­ного в обществе за определенный период времени, то есть стоимость валового наци­онального продукта (У), его объем в денежном измерении. Таким образом, общее количество денег М, необходимых для приобретения годового объема товаров, выра­зится соотношением M=PQ. На первый взгляд представляется, что величина М, равная годовому товарообороту в денежном выражении, и есть количество денег, не­обходимых для обращения товаров. Если говорить об общей массе денег, циркулиру­ющих в течение года, то такой вывод верен. Но надо иметь в виду, что одна и та же денежная единица способна в течение года быть использованной неоднократно, по­этому масса денег в обращении М может быть меньше годового денежного товаро­оборота. Действительно, если каждый рубль выручки от купли-продажи проделает за год Коборотов, то есть участвует в Кактах купли-продажи товаров, то активная де­нежная масса увеличивается в Краз. Один и тот же рубль, участвующий, скажем, в 5 актах купли-продажи, эквивалентен 5 рублям. Отсюда совокупный годовой объем денежных средств, израсходованных покупателями и одновременно полученных в виде дохода продавцами, равняется количеству денег М в обращении, умноженному на число их оборотов в актах купли-продажи, то есть:

MV= PQ.

Это соотношение как математическая формулировка закона денежного обращения уже приводилось в главе 4. Мы обращаемся к нему вторично, чтобы понять, что же следует из этого закона.

Величина V, равная числу циклов, оборотов, в которых участвует денежная еди­ница в течение года (числу актов купли-продажи), получила название скорости об­ращения денег. Соотношение MV= PQ, где М — денежное предложение на рынке, то есть средняя масса денег, находящихся в обращении; V— скорость обращения денег, PQ— номинальный валовой национальный продукт, именуется количественным уравнением обмена или просто уравнением обмена. Его связывают с именем амери­канского ученого Ирвинга Фишера, которого считают одним из родоначальников монетаризма. Уравнение обмена относится к основополагающим макроэкономиче­ским соотношениям монетаристской теории.

Будучи количественным соотношением, уравнение обмена связывает такие важ­нейшие макроэкономические показатели, как масса денег в обращении и скорость обращения денег, стоящие в левой части уравнения (которое по сути является тожде­ством), с величиной годового объема чистого национального продукта, стоящей в правой части. Одновременно оно связывает среднюю цену Р продаваемых товаров с массой денег в обращении, скоростью обращения денег и количеством товаров. Урав­нение обмена позволяет получить количественную зависимость для массы обраща­ющихся денег в виде:

Эта формула допускает довольно четкую экономическую трактовку. Ясно, что чем больше созданный в стране национальный продукт, тем больше денег должно нахо­диться в обращении, ибо деньги по своей сути должны быть отражением товара. • С увеличением физического количества товаров, предметов купли-продажи и цен этих товаров поневоле приходится наращивать денежную массу, и, наоборот, по мере уменьшения количества товаров и цен на них надо сужать денежную массу.

В условиях инфляции уровень цен оказывается чувствительным по отношению к массе денег в обращении. Хотим мы того или нет, но для нормального товарообмена и денежного обращения приходится увеличивать денежную массу в соответствии с ростом цен. Несоблюдение этого правила ведет к сбоям в функционировании товар­но-денежной системы, нехватке денег в обращении.

К примеру, в первой половине 1992 года, когда в России началась либерализация цен и за несколько месяцев и оптовые и розничные цены возросли примерно в 5 раз, а денежная масса за это время увеличилась только в 2—3 раза, возникла острая не­хватка денег. Предприятиям недоставало денег, чтобы выдать заработную плату, осу­ществить платежи за поставки материалов и продукции. Понадобилось срочно ввес­ти в обращение денежные купюры более высокого достоинства, ..резко увеличить количество наличных денег, облегчить безналичные расчеты, допустить взаимозаче­ты задолженностей.предприятий, чтобы нормализовать денежное обращение.

Напомним, что когда мы говорим о массе денег в обращении, то имеем в виду не только наличные, но и безналичные деньги. Так что увеличить или уменьшить массу денег в обращении можно как с помощью эмиссии, то есть выпуска в обращение до­полнительного количества бумажных денег либо монет, так и посредством увеличе­ния или уменьшения денег на счетах в банках.

Выданное предприятию разрешение банка на расходование дополнительных, отсутствующих у него денежных средств, увеличение денег на счетах предприятий не в результате роста их выручки, дохода, а путем предоставления кредитов, субсидий, дотаций в безналичной форме адекватно увеличению денежной массы в обращении.

Из уравнения обмена и следующего из него выражения для массы денег в обра­щении явно видно, что необходимая для обращения масса обратно пропорциональ­на скорости обращения. Иначе говоря, чем больше скорость обращения, чем «резвее бегают деньги», тем меньшим их количеством можно обойтись при осуществлении товарообменных операций, в процессе обращения товаров в деньги и денег в товары.

Показатель скорости обращения денег трудно поддается количественной оцен­ке, поэтому приходится довольствоваться косвенными данными. Принято исчислять его двумя показателями: 1) по оборачиваемости денег в кругообороте доходов, то есть как отношение ВНП (иногда национального дохода) к средней величине денежной массы (Л/, ) за определенный период; 2) по оборачиваемости денег в платежном обо­роте, то есть путем деления суммы переведенных средств по банковским текущим счетам на среднюю величину денежной массы. Второй показатель отражает огром­ный объем спекулятивных сделок, не входящих в ВНП.

Существуют разные способы ускорения денежного потока, увеличения скорости обращения. Один из них — сокращение продолжительности банковских операций по перечислению денег, увеличение оперативности работы банков. Перечисление денег со счета плательщика на счет получателя должно занимать не неделю, а 1-2 дня. Движение денежных средств граждан можно ускорить, выдавая им причи­тающиеся денежные средства чаще, скажем, не раз в месяц, а 2—3 раза соответствую­щим уменьшением порции выдачи. Более частое получение доходов приведет и к более быстрым расходам, ведь учить людей, как быстро расходовать деньги, не приходится, этим искусством и желанием обладает большинство граждан.

Так что когда мы говорим о скорости обращения денег, то имеется в виду прежде всего скорость обращения доходов. Не следует поддаваться иллюзии, согласно кото­рой, увеличивая только скорость расходования денег, мы приумножаем свое богатст­во, так как при этом растет масса денег в обращении. Надо прежде всего ускорять получение доходов, а это значит быстрее, оперативнее создавать реальные ценности, зарабатывать деньги и, естественно, получать денежные доходы.

В целом скорость обращения денег зависит от долговременных и конъюнктур­ных факторов, от размеров и числа оборотов, от темпов экономического роста, сте­пени напряженности воспроизводственного процесса, ускоряющего «обмен веществ» в экономике. Экономические кризисы и спады обычно сопровождаются снижением скорости обращения денег, подъем экономической конъюнктуры — увеличением скорости обращения. При прочих равных условиях увеличение скорости обращения денег при постоянной их массе равнозначно увеличению количества денег в обраще­нии. Если при этом количество продаваемых товаров не изменяется, то рост скоро­сти обращения денег способен стать фактором инфляции.

Какова реальная скорость обращения денежной массы в разных странах, сколько оборотов успевает сделать денежная единица за один год? Примерный ответ на этот вопрос можно получить, разделив величину чистого национального продукта стра­ны на объем денежной массы в стране. Так, в США середины 90-х годов скорость равна примерно 6—7 оборотам в год. В России этот показатель ниже и ориентировоч­но оценивается в 4—5 оборотов в год, однако в отдельные периоды он увеличивается.

Отметим, что приведенные выше рассуждения и оценки во многом опираются на монетаристские представления и поэтому справедливы в той мере, в которой моне­таристская теория отражает реальные процессы в экономике той или иной страны. Кроме того, рассмотрение опиралось в своей основе на макроэкономический под­ход, поэтому автоматически переносить его на микроэкономический уровень не сле­дует, хотя общие закономерности денежного обращения так или иначе находят свое отражение в экономическом микромире, поскольку макроэкономика есть синтез ми­кроэкономики.

О выпуске денег в обращение

Каждая страна имеет свою денежную систему и свои денежные единицы, в чем проявляется один из символов самостоятельности государства. Это не исключает применения на территории страны валюты других стран или даже использования ее (чаще всего временно) в качестве собственной валюты, от этого суть дела не меняет­ся, но процесс выпуска и применения денег усложняется.

Государство обладает суверенным правом на выпуск собственных денежных зна­ков в виде бумажных банкнот, казначейских билетов и монет, такой выпуск принято называть эмиссией.

Выпуск денег может преследовать разные цели. Во-первых, надо периодически рбновлять старые, изношенные деньги. Банк изымает такие деньги из обращения и выпускает взамен них новые. Такое печатание бумажных денег или чеканку монет не следует считать эмиссией, так как суммарная масса денег в обращении остается при этом неизменной. Во-вторых, выпуск денег может быть обусловлен их недостаточ­ным количеством в обращении и необходимостью перехода к более крупным денеж­ным знакам. Это имеет место в случае, если оказывается, что находящаяся в обраще­нии денежная масса не в состоянии обслужить товарооборот в связи, например, с ростом цен, увеличением количества товаров, снижением скорости обращения де­нег, выпадением части денег из денежного оборота. В-третьих, денежная эмиссия может осуществляться как способ получения недостающих денег с целью возврата внутреннего государственного долга, покрытия бюджетного дефицита, осуществле­ния социальных выплат, финансирования государственных программ сверх имею­щихся средств.

Наконец, возможна и довольно часто встречается ситуация, когда происходит полная или частичная замена денежных знаков в связи с проведением денежных ре­форм или вследствие деноминации, заключающейся в укреплении денежных единиц при одновременном изменении нарицательной стоимости денежных знаков.

В целом эмиссия денежных средств обусловливается двумя взаимозависимыми показателями: количеством уже имеющихся денежных средств в обращении, то есть предложением денег, и необходимостью денежных средств - спросом на деньги со стороны разных агентов денежных отношений.

Предложение денег в стране зависит от денежной политики государства и цент­рального банка. Они же в своей политике руководствуются как объективно сущест­вующей потребностью экономики, сферы Обращения, торговли в деньгах, так и есте­ственным стремлением сдерживать денежную массу в определенных пределах, опасаясь инфляции, обесценения денег.

Основными факторами, определяющими спрос на деньги, являются уровень цен на приобретаемые товары и услуги, процентные ставки, реальные доходы населения, домашних хозяйств. Величина реальных доходов оказывает влияние на расходы, что ведет к росту спроса. Но одновременно действует и первый фактор в виде цен, с ко­торыми связаны расходы. В связи с этим принято делить спрос на две крупные кате­гории.

Спрос на деньги со стороны сделок, или операционный спрос, связан с потребнос­тью в деньгах для осуществления сделок, приобретения товаров и услуг. Деньги нуж­ны предприятиям в качестве средства оплаты труда работников, закупки материалов и оборудования, оплаты услуг. Домашним хозяйствам деньги необходимы, чтобы по­купать потребительские товары, оплачивать услуги. Требующиеся для этих целей де­нежные средства и представляют спрос на деньги для сделок, зависящий от доходов и цен, а в более общем виде — от общей денежной стоимости товаров и услуг в сфере обращения. Отсюда следует, что этот вид спроса на деньги в масштабе страны про­порционален номинальному валовому национальному продукту.

Спрос на деньги со стороны финансовых активов вытекает из функции денег как средства сбережения. Людям и предприятиям деньги нужны не только для покупки товаров и услуг, но и для приобретения финансовых активов в виде акций, облига­ций, а также для хранения в виде денежных сбережений. Величина спроса со стороны финансовых активов зависит от уровня банковских процентных ставок по вкла­дам, процентов, выплачиваемых по облигациям, дивидендов, получаемых на акции, а также от риска, инфляции и других факторов. В конечном счете на количество де­нег, которое участники денежного обращения держат в виде финансовых активов, влияют самые разнообразные факторы, определяющие желательность или предпо­чтительность владения тем или иным финансовым активом в сравнении с деньгами. Если, например, процентные ставки по облигациям и срочным вкладам невелики, то агенты денежного рынка могут предпочесть чековые вклады или даже повысить спрос на наличные деньги. Если же велика опасность инфляции, то спрос на наличные день­ги, используемые в качестве сбережений «в кубышке», уменьшается.

В связи с крайней многочисленностью и разнообразием влияющих факторов ус­тановить реальный спрос на деньги крайне нелегко, и денежный спрос во многом рассматривается как теоретическая категория.

Следует различать два вида денежной эмиссии: налично-денежную и депозитную. Первый вид заключается в выпуске бумажных денег и чеканке монет; тогда как депо­зитная эмиссия — это, открытие дополнительных источников безналичных денег в форме ссуд или в других формах.

В странах с централизованной управляемой экономикой размер налично-денежной эмиссии определяется кассовыми планами банков и финансовыми пропорция­ми государственного плана, а размер депозитной эмиссии — кредитными планами. В странах с рыночной экономикой эмитенты, то есть организации, осуществляющие эмиссию денежных средств, более свободны в своих действиях, но и здесь не обхо­дится без серьезного государственного регулирования.

В большинстве стран с рыночной системой хозяйствования основным эмитен­том является центральный банк, который действует, исходя из денежной политики государства и интересов стабилизации денежного обращения. В некоторых странах наряду с центральным банком, формально не подчиненным правительству, сущест­вует государственное казначейство, обладающее определенными правами воздейст­вия на эмиссию денег, возможностью контролировать их печатание. Реально на про­цесс наличие-денежной эмиссии влияют центральный банк, казначейство и правительство в лице его высших исполнительных и законодательных органов.

Выпуск в обращение безналичных денег регулируется центральным банком пря­мыми и косвенными методами. Он воздействует либо директивным образом, либо с помощью финансовых рычагов на коммерческие банки, которые выступают в каче­стве эмитентов платежных средств в области платежного оборота.

При всей строгости и даже жесткости государственного регулирования эмиссии денежных средств государственная система выпуска денег в обращение чаще всего бывает весьма гибкой и мобильной.

Выпуск в обращение денежных средств характеризует денежно-кредитную поли­тику государства. При наличии инфляции дополнительный выпуск объективно обус­ловлен ростом цен. Если масштабы эмиссии превышают потребности экономики страны в денежных средствах для обращения, то происходит «перегрев» экономики и возбуждается инфляция, но одновременно может стимулироваться повышение эко­номической активности. В случае же недостаточной эмиссии наблюдается «охлаж­дение» экономики, нехватка денежных средств, которая может сопровождаться сни­жением деловой активности.

Денежная система

Денежная система — форма организации денежного обращения в стране, закреп­ленная законом. Денежная система окончательно сформировалась в XVI-XVII ве­ках, хотя отдельные ее элементы появились в более ранний период. Первые попытки упорядочить денежное обращение страны исходили от богатых менял, которые удос­товеряли пробу и вес слитка. Постепенно право клеймения слитков и чеканки монет присвоило себе государство. Возникают первые государственные денежные систе­мы. В процессе своего развития денежная система прошла два этапа, связанных с эволюцией самих денег. Первый этап характеризовался непосредственным обраще­нием денежного металла, который выступал в качестве всеобщего эквивалента и вы­полнял все функции денег. Этот период был достаточно продолжительным и сущест­вовал вплоть до XIX века. Второй, этап обусловлен падением роли золота как денежного товара и замены его кредитными деньгами, ставшими впоследствии все­общим эквивалентом как в сфере внутреннего, так и внешнего обращения. В целом для современной денежной системы характерно не только ослабление связи с золо­том и господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся к бу­мажным деньгам, но и выпуск денег в порядке кредитования хозяйства, государства и под прирост золотовалютных резервов. Наличие кредитных денег приводит к ши­рокому распространению безналичного оборота и сокращению наличного оборота, который охватывает в развитых странах лишь сферы «чаевых», расчетов в мелких за­кусочных, туристских расходов. В России сфера наличного обращения еще доста­точно велика, на нее в 1999 году приходилось примерно 35%.

Возможность выпуска денег в порядке кредитования в отрыве от товарного обес­печения приводит.к еще одной особенности второго этапа — хронической инфля­ции, представляющей собой обесценивание денег, характерной в той или иной сте­пени для всех стран. Уже начиная с первого этапа развития денежной системы государство проявляет «заботу» о денежном обращении. На втором этапе его роль возрастает и не ограничивается эмиссией денег, а проявляется в широком государст­венном регулировании.

Денежная система не однородна по своей сути, поэтому принято выделять не­сколько типов денежных систем, зависящих от того, в какой форме функционируют деньги: как товар — всеобщий эквивалент или как знаки стоимости, — и определяет­ся тем валютным металлом, который служит всеобщим эквивалентом и является ос­новой денежного обращения. Этот общий критерий определяет принципиальные различия в формах построения денежных систем. Различаются система металличес­кого обращения и система обращения кредитных и бумажных денег, при которой обра­щаются в качестве денег банкноты, чеки, казначейские билеты.

В историческом развитии имели место два основных типа денежных систем ме­таллического обращения: монометаллизм, когда роль всеобщего эквивалента призна­валась за одним металлом, и биметаллизм, когда роль всеобщего металла закрепля­лась за двумя металлами (золотом и серебром).

В большинстве европейских государств сначала действовала система серебряно­го монометаллизма, которая просуществовала в некоторых странах почти до конца XIX века (в Германии, например, до 1871 года). Позже появилась система золотого монометаллизма.

Переходной формой от серебряного монометаллизма к золотому была система биметаллизма. Биметаллизм имел две разновидности: 1) система параллельной ва­люты, при которой золото и серебро существовали одновременно, происходила сво­бодная чеканка денег из обоих металлов, соотношение между ними определялось сто­имостью благородных металлов на рынке, поэтому твердого соотношения не существовало, что затрудняло торговлю; 2) система двойной валюты, когда государ­ство законодательно устанавливало соотношение между золотом и серебром, причем оба металла признавались валютными. Эта система в основном развивалась в усло­виях периода свободной конкуренции, но была порочной и вскоре перешла в так на­зываемую систему «хромающей» валюты — серебряные монеты становятся знаком золота.

В зависимости от характера размена денег на золото различают три разновиднос­ти золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, для которого характерны об­ращение золотых монет, выполнение золотом всех функций денег; свободная чекан­ка золотых монет с фиксированным золотым содержанием; свободный размен денег на золотые монеты — неограниченное движение золота между лицами и странами.

Все это обеспечивало относительную устойчивость и эластичность денежной си­стемы. Закон денежного обращения действовал автоматически, поэтому золотомо­нетный стандарт наиболее соответствовал периоду свободной конкуренции, способ­ствовал развитию производства, мировой торговли, вывозу капитала. Впоследствии его принципы постепенно ослаблялись, вводились ограничения чеканки монет, вслед­ствие чего золотые монеты стали исчезать из обращения; к 1913 году золотые монеты составляли лишь десятую часть всех обращающихся денег. Но денежная система еще оставалась относительно устойчивой, так как основные принципы золотомонетного стандарта еще не были подорваны окончательно. В годы первой мировой войны раз­мен банкнот на золото был прекращен, запрещен свободный вывоз золота, стала широко использоваться эмиссия кредитных денег. После войны была введена вторая разновидность золотого монометаллизма — золотослитковый стандарт, при котором банкноты обмениваются на слитки только при предъявлении установленной суммы. В большинстве стран установился золотодевизный стандарт, в соответствии с кото­рым банкноты обмениваются на девизы, то есть на иностранную валюту, разменную на золото. Золотодевизный стандарт закрепил зависимость одних стран от других.

Использование двух металлов в качестве всеобщего эквивалента противоречит природе денег, вызывает резкие колебания цен, выраженных в золоте и серебре. Противоречивость и неустойчивость биметаллизма как денежной системы предо­пределили переход к золотому монометаллизму, который просуществовал вплоть до 1933 года.

Под ударами мирового экономического кризиса 1929—1933 годов все страны ото­шли от системы золотого стандарта, утвердилась система неразменных на золото кре­дитных денег. Но несмотря на это, золото остается денежным металлом, продолжая выполнять функцию страхового фонда денежного обращения и регулятора величи­ны циркулирующей денежной массы.

После второй мировой войны качественные изменения в структуре денежного обращения стали более интенсивными и приобрели устойчивый характер. Темпы уве­личения денежной массы, непосредственно связанные с инфляционным ростом цен, перестали регулироваться размерами металлического запаса. Обеспечением совре­менных банкнот стали в основном государственные ценные бумаги.

Эволюция типов национальных денежных систем определяется потребностями воспроизводства. Под влиянием этих факторов формируются современные требова­ния к денежной системе. Во-первых, по мере развития товарно-денежных отноше­ний возникла потребность в единой целостной денежной системе, которая отчасти была создана путем регламентации государством выпуска денег одним центральным банком. Во-вторых, требуется устойчивая денежная система. Этому требованию в значительной степени удовлетворяют деньги, стоимость которых в наименьшей сте­пени подвержена колебаниям. Кроме того, в современной денежной системе этот вопрос решается при помощи всеобъемлющего государственного регулирования. В-третьих, нужна эластичность денежного обращения, способность автоматически расширяться и сокращаться в соответствии с реальными потребностями народнохо­зяйственного оборота в деньгах и требованиями закона денежного обращения.

Законодательством каждой страны определяется структура денежной системы. Подобная структура включает ряд элементов. Основным из них является наимено­вание денежной единицы, имеющей хождение в стране; например, в России такой денежной единицей выступает рубль. Денежную систему характеризует также мас­штаб цен, то есть весовое содержание в ней денежного товара, которое устанавли­вается либо непосредственно, либо по курсовому отношению к другой валюте, име­ющей фиксированное золотое содержание. Так, до середины 80-х годов рубль приравнивался к определенному количеству золота, весовое содержание рубля со­ставляло 0, 86 г золота. В настоящее время рубль приравнивается к доллару по кур­совому соотношению, устанавливаемому ежедневно, с учетом спроса и предложе­ния на денежном рынке.

Денежная система включает виды государственных денежных знаков; имеющих платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие).

Важный элемент денежной системы — регламентация безналичного оборота, ус­тановление, в каких сферах он осуществляется, какие основные виды безналичного обращения существуют (например, в России основными видами безналичного обо­рота выступают аккредитивы, платежные поручения, платежные требования-пору­чения, чеки, кредитные карточки).

В денежную систему входит и государственный аппарат, осуществляющий регу­лирование денежного обращения в стране, главным звеном которого является цент­ральный банк страны.

Наконец, денежная система регламентирует порядок обмена национальной ва­люты на иностранную и фиксированный государством курс иностранных валют..

Итак, денежная система представляет собой исторически сложившуюся органи­зацию денежного обращения в конкретной стране, характеризуемую денежной еди­ницей, порядком чеканки монет, эмиссии банкнот и бумажных денег, способами об­ращения, обмена.

⇐ Предыдущая40414243444546474849Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. Different Kinds of Money. Различные виды денег
2. The Bank and the Money Supply. Банк и предложение денег
3. А3. Сколько в среднем времени у Вас занимает процесс приготовления основного блюда?
4. Адсорбционное уравнение Гиббса
5. Алёша в 3 часа отправился гулять и вернулся домой в 5 часов. Сколько часов он гулял?
6. Бизнес — это зарабатывание денег.
7. Богатые не работают ради денег
8. Большого финансового ума не надо
9. В аквариуме 9 рыбок. Сколько нужно купить ещё аквариумов, чтобы в каждом было по 3 рыбки?
10. В будущем все будет стоить денег
11. В колесе 8 спиц. Сколько между ними промежутков?
12. В которой Клайв пускается в путешествие, увлекательное, но несколько суетливое