Большого финансового ума не надо

В своих предыдущих книгах я писал о трех типах образования. Вот они:

1. Академическое образование.

2. Профессиональное образование.

3. Финансовое образование.

Мой бедный папа получил хорошее образование на первых двух уровнях. Мой богатый папа получил очень хорошее образование на третьем уровне, уровне финансового образования. Как заметил богатый папа, закон ERISA не сделал необходимым универсальное финансовое образование. В 1988 году он также обнаружил, что для некоторых финансовых советников закон ограничивает область предлагаемых ими советов. В результате большинство людей будут продолжать действовать как всегда. После пенсии они не перейдут из квадранта Р или С в квадрант И.

Снова обратившись к своему блокноту, богатый папа указал на разницу в том, что считают важным средний класс и класс богатых. Отметив слово сбережения, он спросил: — Сколько нужно финансового интеллекта, чтобы делать сбережения?

—Не знаю, — ответил я.—Никогда не думал об этом.

— Так вот, на мой взгляд, для этого финансовый интеллект вообще не нужен. Даже обезьяну можно научить делать сбережения, — сказал он и тихо засмеялся. — А сколько людей считает себя такими умными только потому, что умеют сберегать деньги! Все, что им нужно, — это подойти в банке к кассиру, и если человек вообще ничего не понимает, то кассир заполнит за него бланк взноса денег на текущий счет. Что в этом сложного? Делать сбережения, может быть, и разумно, но большого финансового интеллекта для этого не требуется.

— Неужели даже обезьяну можно научить делать сбережения?

— Конечно, — улыбнулся богатый папа. — Послушай, я всего лишь хочу подчеркнуть, как мало у большинства людей финансового интеллекта. Если у них возникают проблемы со сбережением денег, то как они смогут проводить более сложные инвестиционные операции? Посмотри на своего отца. Он высокообразованный человек, но не сумел сделать прибыльным простое мороженое. Он всегда делал сбережения, но не был инвестором, а уж тем более—бизнесменом. Зачем он только влез в этот бизнес?

— Он считал, что его обманули, но, как оказалось, просто не смог прочитать финансовый отчет, —сказал я. — Я просил его показать тебе предприятие и цифры, но ты же знаешь, какой он гордый. Он сказал, что у тебя нет диплома колледжа и поэтому он никогда не попросит у тебя совета.

Богатый папа укоризненно покачал головой. Указав на инвестиции для богатых, он сказал:

— Чтобы делать такие инвестиции, требуется финансовое образование, которого нет у твоего отца, несмотря на все его научные степени, — добавил он, показывая на инвестиции для богатых. БОГАТЫЕ: Организация бизнеса

Крупные инвестиции в недвижимость

Фонды прямых акционерных инвестиций

Хеджинговые фонды

Персональный заведующий денежными операциями

Частное размещение ценных бумаг

Ограниченное партнерство

Затем, показав на колонку среднего класса, он сказал:

— Для того чтобы заниматься любой из инвестиций этой группы, требуется минимум финансового образования. Как я сказал, даже обезьяну можно научить делать сбережения, а затем ее можно научить покупать взаимные фонды. Собственно говоря, каждый год кто-нибудь проводит соревнование, в которых обезьяна метает дротики в список акций, чтобы посмотреть, сможет ли она победить профессионалов, которые эти акции покупают, — и обезьяна часто выигрывает.

СРЕДНИЙ Хорошее образование КЛАСС: Высокооплачиваемая работа

Профессия Дом

Сбережения Пенсионный план Взаимные фонды

Мелкие инвестиции в недвижимость — Значит, причина, по которой средний класс не становится богатым, только в недостатке финансового образования? — спросил я.

— Почему же, некоторые становятся богатыми, — ответил богатый папа. — Но без приличного финансового образования потребуется много усилий, чтобы сделать много денег, и еще больше денег, чтобы остаться богатым. Кроме того, чем ниже ваш финансовый IQ, тем больше риск, которому вы подвергаете ваши деньги. Вот почему средний класс фокусируется на сбережении денег, в то время как богатые фокусируются па их инвестировании. Вот почему средний класс часто вкладывает столько денег в свои дома, вместо того чтобы инвестировать их в недвижимость. Разница в финансовом образовании. Если бы финансовое образование у них было получше, то они бы поняли, почему владеть домом и делать сбережения действительно рискованно и почему инвестировать в недвижимость гораздо разумнее.

— Значит, после того как я восстановил свой бизнес, я могу начать делать инвестиции для богатых, — сказал я, показывая на верхнюю строчку списка для богатых.

— Ты можешь делать все что хочешь. Сегодня я просто рассказываю тебе, что люди инвестируют только в то, что им кажется важным. Многие из моих работников не считают пенсионный план важным. Если ты хочешь заняться инвестициями для богатых, рекомендую тебе продолжать инвестиции в твое финансовое образование. Если у тебя будет высокий финансовый IQ, то все, что большинству людей кажется рискованным, для тебя будет безопасным. А то, что кажется безопасным для бедных и для среднего класса, тебе будет казаться рискованным. Все зависит от того, что ты считаешь важным, и в конечном итоге ты станешь инвестировать именно в это. Решать тебе.

Большой фондовый крах пугает только людей с недостаточным финансовым образованием. Для тех, у кого хорошее финансовое образование, большой фондовый крах — это самый благоприятный момент, чтобы стать богатым. Как часто говорил богатый папа, «если у тебя хорошее финансовое образование, взлеты и падения рынков тебя не беспокоят — из них всегда можно извлечь выгоду».

Глава 8

ПРИЧИНА ПРОБЛЕМЫ

Причиной предстоящего краха на фондовом рынке станет не закон ERISA. Закон ERISA, скандал с «Enron» и грядущий грандиозный крах — это, по сути, лишь симптомы гораздо более серьезной проблемы. Эта глава посвящена вопросам, скрывающимся за главной проблемой, и тому, как мы можем приступить к их радикальному и окончательному разрешению; мы доберемся до истинной причины событий, предсказанных богатым папой.

Программы «Social Security» и «Medicare» неотвратимо идут ко дну. В отчете администрации Клинтона за 2000 финансовый год было прямо заявлено: «Государственные трастовые фонды не имеют реального наполнения экономическими активами, которые можно было бы использовать в будущем для финансирования социальных пособий». Другими словами, правительство наконец призналось, что в реальности целевого фонда «Social Security» не существует. Это плод нашего воображения. Так неужели программа «Social Security» это всего лишь еще одна модифицированная схема Понци?

В сегодняшней Америке каждый наемный работник смотрит на корешок расчетного листка и видит, что 7, 65 процента его зарплаты, удвоенные 7, 65 процента отчислений работодателя до суммы в 15, 3 процента, уплыли на счета «Social Security» и «Medicare». Каждый работник надеется, что после ухода на пенсию он окажется в числе первых у кассового окошка. Это может произойти, если в стране будет все еще достаточно работающих, чтобы заполнять кассу деньгами. Проблема в том, что люди живут все дольше и вокруг окошка выдачи скапливается все больше пенсионеров. Будет ли эта схема работать, когда число людей у окошка выдачи превысит число тех, кто вносит в кассу деньги?

Целыми десятилетиями правительство занимало и расходовало положительное сальдо фонда «Social Security» — разницу между налоговыми поступлениями в «Social Security» и выплатами. Взамен заимствованных денег правительство выдает долговые расписки в форме казначейских долгосрочных векселей. В последние годы все больше критиков начали говорить, что система «Social Security» была мошенничеством и что трастовый фонд давно пуст. Правительственные чиновники возмущались, категорически отрицая существование проблемы. В 2000 году администрация Клинтона «раскололась» и опубликовала это заявление, где фактически сказано, что трастовый фонд действительно пуст. Впервые в истории правительство признало существование проблемы. Кстати, вам не кажется, что это сильно смахивает на проблему с «Enron»?

Система «Social Security» работала превосходно в середине 1930-х годов, когда на каждого получателя социальных пособий приходилось 42 работающих. В 2000 году эта цифра сократилась до 3, 4 работающих на одного получателя. К 2016 году, согласно докладу финансовой комиссии, система «Social Security» будет собирать меньше денег в налоговых поступлениях, чем ей придется выплачивать. Другими словами, у окошка кассы соберется слишком много людей.

Если вы помните из предыдущей главы, 2016-й это тот самый год, когда первым беби-бумерам перевалит за семьдесят, то есть число людей старше семидесяти подскочит на 700 тысяч человек только в одном этом году. К тому же, эта статистика не учитывает тех, кто предположительно не доживет до семидесяти, так что правительству придется иметь дело с 700 тысячами живых людей, а число людей старше семидесяти будет увеличиваться с каждым последующим годом. Вот это я и называю надвигающейся грозой. В 2002 году политики предложили, чтобы молодым работникам разрешалось либо отчислять деньги на персональный сберегательный счет, либо инвестировать в фондовый рынок. Если данный законопроект пройдет, это будет значить, что в систему обеспечения пенсионеров будет поступать еще меньше денег, a «Social Security» выйдет на отрицательное сальдо раньше 2016 года. В 1979 году я не совсем понимал, почему богатого папу так тревожило будущее. Я недоумевал, почему богатым человеком овладели такие мрачные предчувствия. Но хотя я не совсем понимал его логику, но доверял ему достаточно, чтобы продолжать строительство своего ковчега. Вот почему я не пошел ни на должность менеджера но продажам, ни на какую другую работу, какими бы привлекательными ни казались зарплата и льготы. Я решил стоять до конца и вступить в схватку с реальным миром в начале жизни, вместо того чтобы столкнуться с ним в старости. К 1994 году мы с Ким стали финансово свободными людьми. Наш ковчег очень хорошо показал себя в конце 1990-х, когда фондовый рынок был на подъеме, и прекрасно перенес обвал рынка в марте 2000 года. Мало того, па обвале рынка мы сделали больше денег, чем на подъеме. Сегодня благодаря моему личному опыту и знанию, чего стоит построить ковчег, я лучше понимаю, почему богатого папу так тревожило будущее, которое обязательно должны были увидеть мы с его сыном.

Откладывание проблемы

По мнению богатого папы, главным поводом для тревог становилось откладывание решения проблемы финансового выживания работников после ухода на пенсию. Вот почему он постоянно повторял: «ERISA — это проблема, которую мое поколение передает вашему».

Одним из очень важных уроков богатого папы я считаю его объяснение разницы между бизнесменом и правительственным чиновником: «Бизнесмен — это человек, который решает финансовые проблемы. Если он не решит своих финансовых проблем, то вылетит из бизнеса. Если же правительственный чиновник не сумеет решить проблему, то он может позволить себе отложить ее решение на потом».

Богатый папа не был критически настроен по отношению к правительству; он просто был наблюдательным человеком. Он говорил: «Правительства решают множество проблем на благо общества. Именно правительство направляет доллары налогоплательщиков на оборону, борьбу с пожарами, обеспечение полицейской защиты, строительство дорог, поддержку школ и помощь нуждающимся. Но есть проблемы, которые правительство решить не в состоянии, а когда такие проблемы откладываются на будущее, они имеют обыкновение разрастаться.

Проблема финансового выживания человека после ухода на пенсию уже приобрела чудовищные размеры и становится все больше. Она постоянно продолжает расти, потому что слишком много людей ждут, когда же правительство решит вопрос, который, по сути, является личной финансовой проблемой каждого».

Богатого папу беспокоило, что никто не удосужился объяснить людям, как следует строить персональный финансовый ковчег. Долгие годы им внушали, что такой ковчег предоставят им компания и правительство. Но после того как проблема стала слишком сложной для решения, были приняты законы, перекладывающие пенсионные расходы на плечи следующего поколения. Другими словами, «Social Security» и ERISA перекладывают бремя расходов на заботу о беби-бумерах на плечи будущих поколений.

В 1996 году на рынок вышел новый инвестиционный план категории DC. Это Roth IRA — персональный накопительный счет Роса, названный в честь инициатора в Сенате. Roth IRA был новым планом категории DC, разработанным только для представителей среднего класса. Если вы богаты, иметь такой план вам не позволено.

Вскоре после принятия Roth IRA мне позвонила Диана Кеннеди, мой советник по налогам и автор книги «Лазейки для богатых». Ее сильно обеспокоил этот новый план категории DC, позволяющий его владельцу получать после выхода па пенсию свободные от налогов выплаты из фондов, налоги с которых удерживаются до включения фондов в план. План Roth IRA оказался очередной попыткой отмахнуться от проблемы, переложив ее на этот раз с плеч беби-бумеров на будущие поколения. По мнению Дианы, Roth IRA первоначально создавался для повышения сбора налогов. Она сказала: «Если вы заметали, вскоре, после принятия Roth IRA приток денег в бюджет увеличился. Я подозреваю, что администрация Клинтона приняла этот закон, потому что они хотели получить больше налогов и при этом создать иллюзию движения в правильном направлении. Проблема в том, что когда беби-бумеры начнут выходить на пенсию, то платить эти налоги и покрывать дефицит будущих бюджетов придется их детям». Другими словами, решение проблемы снова было отложено.

Почти сразу же Roth IRA стал любимцем среднего класса. Его представителям понравилась идея заплатить налоги сегодня и в будущем иметь возможность получать дивиденды, свободные от налогов. Благодаря тому, что в 1996 году рынок шел вверх, многим Roth IRA показался даром небесным. Деньги, растущий рынок и новый план Roth IRA — это было все, что нужно людям. Деньги рекой потекли на эти новые счета, а оттуда — прямо на перегретый фондовый рынок. И он взмыл в небеса, как ракета.

Одним из путей увеличения притока денег в руки правительства стало массовое прекращение отчислений в план 401 (k) и переключение людей на новоявленный Roth IRA. Для тех, кто, возможно, до сих пор не вполне понимает разницу, объясню подробнее: традиционный план установленных отчислений 401 (k) позволяет работнику и работодателю вкладывать в него не облагаемые налогами доллары. Это означает, что налоговый инспектор не может получить с них никакого дохода, В результате налоговику приходится ждать, пока работник не уйдет на пенсию, и только тогда правительство может приступить к сбору налогов. Но после введения плана Roth IRA множество людей прекратили отчислять деньги в план 401 (k) своей компании и стали вкладывать их в этот новый план. Когда это произошло, правительство стало получать свою долю сегодня, а не завтра. Проблема проявится завтра. В будущем предстоит собрать меньше налогов. Таким образом, главная проблема снова отодвигается на потом. Но это оказалось не единственным последствием плана Roth IRA. Он вдохновил на частие многих из тех, кто никогда раньше не имел дела с пенсионными планами. Помимо того, что вместе с планами Roth IRA на рынок пришло множество новых людей, туда же хлынули деньги со сберегательных счетов, а кое-кто даже влезал в долги, чтобы найти средства для инвестирования. При таком количестве притекающих денег рынок продолжал набирать высоту. Люди начали говорить: «Похоже, времена изменились. Началась эпоха новой экономики». К 1998 году миллионами финансовых невежд, которые поймали за хвост удачу на рынке годом раньше и уже мнили себя инвесторами, овладело инвестиционное безумие, вызванное тем, что их страх и алчность сравнялись по силе.

Люди даже бросали работу, чтобы переквалифицироваться в финансовых советников. Группа старушек-пенсионерок организовала инвестиционный клуб и принялась выпекать советы по инвестированию. К сожалению, впоследствии выяснилось, что эти старушки поступили со своими инвестициями совсем не так разумно, как им думалось. Тем не менее, их пример вдохновил других на организацию инвестиционных клубов по всей стране, что лично я считаю очень перспективной идеей. Как грибы после дождя, стали расти инвестиционные выставки, привлекая тысячи людей и заражая их той же болезнью. К 1999 году горячие инвестиционные советы раздавали даже чистильщики обуви и таксисты, а фондовый рынок поднялся на новые высоты. Между 1996 и 2000 годами масса людей, не имевших никакого отношения к инвестиционному бизнесу, принялась засеивать поле чудес фондового рынка своими кровными денежками—все признаки мании были налицо. Алчность и страх слились воедино через 25 лет после принятия ERISA, Лисы ухмылялись, глядя на возбужденно кудахчущих цыплят. Лисы поняли, что настала нора убрать со стола часть добычи, но не всю— только малую толику. Лисы знали, что впереди еще один сезон откорма.

В марте 2000 года вечеринка закончилась, но, конечно, многие не захотели в это поверить. И все же медленно, но верно истина начала всплывать на поверхность. В первом абзаце передовицы «Business Week» от 25 февраля 2002 года нарисована очень доходчивая картинка:

Два часа ночи, а Джим Туччи широко раскрытыми глазами уставился в потолок — еще одна бессонная ночь. Вместо того чтобы считать овец, он с горечью подсчитывает свои потери на фондовом рынке. Как ни крути, но половина из отложенных им на черный день 400 тысяч долларов испарилась всего за два года. Прощай, участок на берегу Мексиканского залива. Прощай, давно планируемая поездка в Италию с женой. Туччи, 60-летний менеджер по продажам звукозаписывающей компании в Бостоне, признает, что просадил кучу денег на сомнительных акциях высоких технологий во время дутого Интернет-бума. Но год спустя, стараясь обеспечить свою безопасность, он нырнул в «голубые фишки» типа «IBM», «MeriH Lynch», «General Motors» и «Delta Airlines». И вот теперь 40 процентов всего этого потеряно. Туччи чувствует, что его надули. «После того как мне пришлось столько потерять, я чувствую себя в полной прострации. Работа просто валится из рук. Черта с два я еще раз куплю что-нибудь подобное. А если бы пришлось купить, то кого слушать? Похоже, в этом бизнесе ии у кого нет ни капли совести. Только и остается, что молиться.

Дальше автор статьи подводит итог:

Примерно 100 миллионов инвесторов — около половины всего взрослого населения Америки — могут под этим подписаться. Они представляют новый класс, класс инвесторов, появившийся в последнее десятилетие. Преимущественно люди со средними доходами и обитатели пригородов, эти беби-бумеры «купились» на сказку о том, что фондовая биржа сделает их богаче. Они повеселились во время длительного «рынка быков» в 1990-х. Но с весны 2000-го, когда взрыв компаний dotcom стал началом второго — по тяжести последствий со времен второй мировой войны «рынка медведей», они потеряли пять триллионов долларов, или 30 процентов своего рыночного состояния, И это были не деньги из игры в «Монополию»; это были деньги на жизнь в старости, на образование детей, на оплату медицинских счетов.

Проблема становится больше

Откладывая проблемы на потом, мы рискуем только ухудшить наше положение. Когда разразился скандал с «Enron», миллионы людей получили первое представление о том, насколько большими могут быть размеры проблемы и насколько губительными — ее последствия, особенно для работников старшего возраста, которые ликвидировали свои планы 401 (k), но лишь теперь осознали, что программы «Social Security» и «Medicare» на грани банкротства, а их дети чувствуют себя ненамного лучше, чем они сами. Из розовой мечты пенсия превратилась в кошмар.

Богатый папа объяснил мне, как возникла эта проблема:

— Когда в 1900-х Америка стала мировой державой, началась миграция миллионов рабочих рук из сферы сельского хозяйства в города, где можно было получить высокооплачиваемую работу на новых заводах и фабриках. Заводы и фабрики очень быстро набрали силу, но одновременно создали новую проблему: было неизвестно, что делать со старыми рабочими.

— Вот почему во время Великой депрессии был принят Закон о социальном обеспечении, — перебил я, припомнив, что программа «Social Security» была принята в 1930-х. — Готов спорить, он принес радость многим старикам.

— Да, принес, — согласился богатый папа.— И продолжает приносить сейчас. Но когда разразилась Вторая мировая война, заводы и фабрики восстановили былую мощь, и промышленный бум в Америке продолжался даже после войны. В этих условиях многие профсоюзы начали требовать для своих рабочих пенсию после увольнения по возрасту. Стараясь угодить профсоюзам, корпоративное руководство согласилось и начало создавать пенсионные планы категории DB.

— Но проблема осталась, — продолжил я. — Проблема, как выжить, после того как он уйдет на пенсию.

— Совершенно верно, — снова согласился богатый папа. — Это проблема, которая лежит в основе всех проблем. Именно она привела к появлению программы «Social Security», пенсионных планов категории DB и закона ERISA.

— Это та проблема, которая требует решения в первую очередь. Богатый папа только кивнул и сказал:

— Поколение Первой мировой войны решило свою проблему, когда с помощью закона взвалило все расходы на плечи поколения Второй мировой войны. Поколение Второй мировой предоставило нести все расходы твоему поколению, и сделало это с помощью пенсионной реформы.

— Выходит, правительство только откладывает проблему, вместо того чтобы ее решить, — подытожил я. — И это стало основанием для твоего пророчества.

Богатый папа молча и грустно посмотрел на меня. Он убедился, что я начинаю понимать, почему проблема со временем еще больше обострится.

Я какое-то время помолчал, давая идее возможность уложиться в голове, и в моей памяти начали всплывать речи известных политиков, которые произносили слова, наполнявшие людей радостью, и давали обещания, призванные поддержать в людях надежду. Прервав молчание, я сказал:

— Так вот почему ты говоришь, что впереди нас ждет грандиозный крах фондового рынка. Все дело в том, что изначальная проблема не решается, а только откладывается, и в ближайшем будущем она станет слишком большой. И тогда все развалится как карточный домик. — Все верно, — сказал богатый папа. — У нас слишком много людей, которые надеются на правительство в решении собственных проблем. А политики, которым нужно только набрать побольше голосов, обещают им эти проблемы решить. Но все мы, конечно, знаем, что любой политик готов наобещать с три короба, лишь бы сохранить популярность, любовь избирателей и быть переизбранным. Я их за это не виню. Если бы они говорили людям правду, то их бы давно повыгоняли из кабинетов. Поэтому проблема продолжает расти, правительство разбухает, а налоги повышаются.

⇐ Предыдущая 6 7 8 9 101112 13 14 15 Следующая ⇒