Кафедра «Финансы и экономический анализ»

Магистратура

Кафедра «Финансы и экономический анализ»

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый анализ»

Тема: «Анализ финансового состояния на примере АО «Агентство инвестиционного развития Новосибирской области»»

 

 

Выполнил: Литовка Е.А.	Проверил: доцент кафедры
Студент гр. МВЗ-141ф (ГМФ)	канд. экон. наук
	Волынская О.А.

 

Новосибирск 2016

 

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ.. 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ.. 5

1.1. Сущность, понятие, пользователи анализа финансового состояния организации. 5

1.2. Информационная база анализа финансового состояния организации. 10

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «АГЕНТСТВО ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ НОВОСИБИРСКОЙ ОБЛАСТИ». 14

2.1. Краткая характеристика организации. 14

2.2. Анализ состава и структуры имущества организации и источников его. 16

формирования. 16

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Оценка финансового состояния предприятия является процедурой, которая в современных российских условиях представляется только как неотъемлемая часть успешного бизнеса, поскольку от качества анализа и диагностики экономического состояния компания, определения стратегии развития зависит успех деятельности. На основе оценки и анализа может быть разработан обоснованный, подкрепленный достоверными сведениями бизнес план, с помощью которого можно не только определить оптимальное направление развития компании, но и взять кредит под бизнес в банке[1].

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется с целью выявления основных факторов, оказывающих влияние на финансовую благо состоятельность компании, а также для того, чтобы сделать прогноз тенденций изменения роста и разработки стратегий развития бизнеса.

Оценка проводится посредством оценки состава и структуры активов компании, их движения и состояния, оценки состава и структуры источников заемного и собственного капитала, анализ характеристик и свойств финансовой устойчивости компании. Анализ финансового состояния является аналитической процедурой, с помощью которой можно выявить слабые стороны финансового механизма бизнеса и предсказать наиболее вероятное его развитие. Также анализ предполагает разработку решений для снижения и полного устранения рисков.

На современном этапе развития экономики Российской Федерации вопрос оценки финансового состояния предприятия является очень актуальным. Ведь именного от экономического здоровья зависит успех деятельности – и поэтому анализу нужно уделить максимум внимания.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

– определение финансового положения;

– выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

– выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

– прогноз основных тенденций финансового состояния.

Оценка финансового состояния предприятия состоит из нескольких этапов[2]:

1. Комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия.

2. Применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия.

3. Использование экспертных методов для выявления количественных критериев.

Объектом исследования в данной работе является организация – АО «Агентство инвестиционного развития Новосибирской области».

Предметом исследования является финансовое состояние АО «Агентство инвестиционного развития Новосибирской области».

Исходными данными для расчета показателей и проведения анализа служит бухгалтерская отчетность: Форма №1 «Бухгалтерский баланс» и Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», которые прилагаются в Приложениях 1, 2.

Анализ включает в себя анализ показателей за различные временные периоды, изучается их динамика, выявляются основные тенденции в развитии предприятия.

 

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Сущность, понятие, пользователи анализа финансового состояния организации

 

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного времени. От хорошего или плохого финансового состояния предприятия зависит степень его экономической привлекательности для акционеров, поставщиков, покупателей, банков и т.д., имеющих возможность выбора между данным предприятием и другими предприятиями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес[3].

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, что бы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплаты процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В экономической литературе до настоящего времени не выработан единый подход к определению сущности понятий финансового состояния организации. В табл. №1 представлены различные точки зрения авторов на понятие финансового состояния организации.

 

Таблица №1 – Трактовка финансового состояния различными авторами

Авторы	Толкование финансового состояния
Г.В. Савицкая	Экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
О.В. Грищенко	Способность коммерческой организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью, что раскрывает экономическую сущность данного понятия только через одну его характеристику – устойчивость.
В.И. Иващенко	Результат финансовой деятельности. Он характеризуется размерами средств организаций, их размещением и источниками поступления. Из этого выражения не понятно, почему финансовое состояние организации является результатом лишь его финансовой деятельности, почему он не является результатом также операционной и инвестиционной деятельности, не учитываются качественные характеристики понятия.
Н.П.Любушин	Способность организации финансировать свою деятельность. В рамках данного определения финансовое состояние характеризуется обеспеченностью организации финансовыми ресурсами, которые нужны для нормальной его деятельности, что также не раскрывает полностью экономическую сущность этого понятия.
Е.А.Маркарян, Г.П.Герасименко	Совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Такое определение не раскрывает экономическую сущность этого понятия, а лишь указывает на одну из его характеристик - соответствующий уровень показателя ликвидности.
А.И.Ковалев, В.П.Привалов	Совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Следует заметить, что финансовое состояние организации – это совокупность показателей, с их помощью оно только количественно измеряется.

 

Сравнение определений этого понятия разными авторами и их критическая оценка дает основания сделать вывод, что финансовое состояние предприятия объективно формируется в системе внешних и внутренних финансовых отношений организации и его следует рассматривать как финансовую состоятельность организации.

Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.

Существует широкий круг пользователей результатов экономического анализа финансового состояния предприятия, поэтому цели ее проведения для каждой из этих групп будет отличаться. Выделяют внутренних и внешних пользователей финансовой информации (таблица №2).

 

Таблица №2 – Пользователи финансовой отчетности [4]

Пользователи информации	Интересы	Источники
Внутренние пользователи
Руководство предприятия	Оценка эффективности деятельности предприятия и уровень стабильности его финансового состояния в отчетном периоде, разработка прогнозных форм финансовой отчетности и осуществление на их основе предварительных расчетов экономико-финансовых показателей для плановых периодов.	Внутренние отчеты, финансовая отчетность предприятия.
Служащие	Оценка стабильности и рентабельности деятельности предприятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия	Финансовая отчетность
Внешние пользователи
Органы налогообложения	Налогообложение	Финансовая отчетность; налоговая отчетность; данные внутренних проверок
Акционеры	Оценка адекватности дохода; степени рискованности инвестиций; оценка	Финансовая отчетность

Продолжение табл. №2

	перспектив выплаты дивидендов
Кредиторы	Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов	Финансовая отчетность; специальные справки
Поставщики	Определения наличия ресурсов для оплаты поставок	Финансовая отчетность
Покупатели	Оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность	Финансовая отчетность
Статистические органы	Статистические сообщения	Статистическая отчетность; финансовая отчетность
Аудиторские фирмы	Используют информацию с целью защиты интересов пользователей которые непосредственно заинтересованы в деятельности предприятия (существующие и потенциальные инвесторы, кредиторы, поставщики, клиенты, государственные учреждения, работники предприятия)	Финансовая отчетность

 

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие разработки мероприятий по их ликвидации. Поэтому заключение анализа финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию развития предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель состоит в установлении возможности выгодного вложения средств для обеспечения максимума прибыли и исключения риска возможных потерь.

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «АГЕНТСТВО ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ НОВОСИБИРСКОЙ ОБЛАСТИ»

Таблица №3 – Общая информация об АО «Агентство инвестиционного развития Новосибирской области»

Полное фирменное наименование	Акционерное общество «Агентство инвестиционного развития Новосибирской области»
Сокращенное фирменное наименование	АО «АИР»
Правовая форма	Акционерное общество
ИНН, КПП, ОГРН	5433158910, 540701001, 1055475009820
Субъект РФ	Новосибирская область
Место нахождения	630007, Новосибирская область, г. Новосибирск, ул. Советская, дом 5.
Почтовый адрес	630007, Новосибирская область, г. Новосибирск, ул. Советская, дом 5.

 

Общее собрание акционеров – высший орган управления Общества.

Совет директоров – осуществляет общее руководство деятельностью Общества за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров Общества.

Размер уставного капитала организации на 31 декабря 2014 года составляет 4 144 801 572 (четыре миллиарда сто сорок четыре миллиона восемьсот одна тысяча пятьсот семьдесят два) рубля 80 копеек.

Акционерным обществом размещено следующее количество акций: 2 050 258 (два миллиона пятьдесят тысяч двести пятьдесят восемь) обыкновенных именных бездокументарных акции, номинальной стоимостью 2 021 (две тысячи двадцать один) рубль 60 копеек.

Все, выпущенные акции полностью оплачены: 2 050 258 (два миллиона пятьдесят тысяч двести пятьдесят восемь) штук.

Основные направления деятельности:

1. Инвестиционная деятельность (создание инвестиционной среды, разработка предложений развития территорий, привлечение инвесторов, финансирование инвестиционных и инфраструктурных проектов за счет собственных или привлеченных средств и последующее управление данными проектами)

2. Консалтинговая деятельность (оказание консультаций, связанных с разработкой и реализацией инвестиционных и инфраструктурных проектов);

3. Участие в разработке и реализации государственных и муниципальных программ, содействующих развитию существующих и созданию новых предприятий в приоритетных для Новосибирской области отраслях экономики.

Положением о специализированной организации по привлечению инвестиций и работе с инвесторами определены следующие функции АО «АИР»:

1) привлечение инвесторов для реализации инвестиционных проектов на территории Новосибирской области;

2) оказание услуг по организационному и правовому консультированию сопровождаемых инвестиционных проектов;

3) маркетинговое и информационное продвижение инвестиционных возможностей и проектов Новосибирской области в Российской Федерации и за ее пределами в рамках своей компетенции (в том числе через организацию и участие в конференциях, выставках, форумах);

4) обеспечение взаимодействия с инвестиционными и венчурными фондами, банками, российскими и иностранными государственными инвестиционными агентствами, специализированными финансовыми организациями, российскими и международными институтами развития с целью использования их потенциала и возможностей по финансированию и поддержке инвестиций на территории Новосибирской области;

5) содействие развитию государственно-частного партнерства в Новосибирской области;

6) участие в разработке государственных и муниципальных программ, направленных на развитие существующих и создание новых предприятий, стратегических документов и программ развития Новосибирской области, проведении маркетинговых исследований;

7) содействие развитию проектов создания индустриальных и технологических парков на территории Новосибирской области;

8) финансирование инвестиционных и инфраструктурных проектов за счет собственных или привлеченных средств в соответствии с утвержденными государственными, ведомственными целевыми программами.

 

Таблица №7 – Показатели ликвидности

Название коэффициента	Экономический смысл	Нормативное значение	Формула расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на	> 0, 2	(стр.1240 + стр.1250) / (стр.1500 – стр.1530 + стр. 1540)

Продолжение табл. №7

	дату составления баланса. Рассчитывается как соотношение наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности	Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Рассчитывается как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам	> 1	стр.1200 / (стр.1500 – стр.1530 + стр. 1540)
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Коэффициент вычисляется как отношение текущих обязательств к среднемесячной выручке. Показывает, сколько месяцев необходимо предприятию для покрытия его текущих обязательств за счет операционной деятельности при сохранении имеющегося уровня доходов и использовании выручки только на погашение этих обязательств.	> 3	(стр.1510 + стр.1520 + стр.1550) / (стр.2110 /12)
Коэффициент критической ликвидности	Показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.	> 0, 7	(стр.1240 + стр.1250 + стр.1260) / (стр.1500 – стр.1530 – стр. 1540)
Показатель обеспеченности обязательств организации её активами	Характеризуется величиной активов организации, приходящихся на единицу долга.	> 1	(стр.1200 / стр.1500)

 

Далее рассчитаем относительные показатели ликвидности и платежеспособности АО «АИР» (таблица №8).

 

Таблица №8 - Динамика коэффициентов ликвидности АО «АИР» за 2013 – 2014 гг. (на конец года)

Показатели	Рекомендован-ное значение	2013 г.	2014 г.	Изменение (±)
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0, 2	1, 301	0, 047	-1, 254
Коэффициент критической ликвидности	> 0, 7	2, 458	0, 104	-2, 354
Коэффициент текущей ликвидности	> 1	2, 573	0, 315	-2, 258
Показатель обеспеченности обязательств организации её активами	> 1	2, 573	0, 315	-2, 258
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.	> 3	158, 463	244, 800	86, 337

Рисунок №3 – Динамика коэффициентов ликвидности АО «АИР» за 2013 – 2014 гг. (на конец года)

 

Наглядно динамика коэффициентов ликвидности представлена на рисунке №3.

Показатели ликвидности в 2013 г. значительно превышают рекомендуемые значения. Но уже в 2014 г. заметна нисходящая тенденция и показатели ниже рекомендуемых значений. В 2014 г. ОА «АИР» сможет погасить всего 4% текущих обязательств (что на 16% ниже рекомендуемого значения), а в критическом положении организация сможет погасить свои текущие обязательства всего на 10 % (при рекомендуемых 70 %). Текущие активы покрывают текущие пассивы всего на 30 % (на 70 % меньше рекомендуемого значения). Величина активов организации, приходящей на единицу долга составляет всего 30%.

В 2014 г. предприятию необходимо 244 месяца для покрытия его текущих обязательств за счет операционной деятельности при сохранении имеющегося уровня доходов и использовании выручки только на погашение этих обязательств.

 

Таблица №9 – Толкование понятия «финансовая устойчивость» разными авторами

Авторы	Трактовка понятия «финансовая устойчивость организации»
Савицкая Г.В.	Способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.
Большой экономический словарь	Стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых ресурсов.
Фадейкина Н.В., Демчук И.Н., Баранова И.В.	Такое финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В.	Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации.
Абрютина М.С., Грачев А.В.	Надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюктуры и поведения партнеров.

Продолжение табл. 9

Мельник М.В.	1. Достаточность источников финансирования для обеспечения непрерывности своей деятельности, связанной с производством и реализацией продукции, а также обновления и роста внеоборотных активов. 2. Своевременное погашение своих обязательств перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги.
Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В.	Способность организации осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ с учетом интересов общества и государства.
Ковалев В.В., Волкова О.Н.	1. Стабильная работа организации в свете долгосрочной перспективы. 2. Степень зависимости от кредиторов и инвесторов. 3. Целесообразность и правильность вложения финансовых ресурсов в активы.

 

Из сравнения различных понятий четко видно, что финансовая устойчивость рассматривается как важнейшее условие для успешного функционирования организации, и как характеристика финансовых ресурсов, и как особый вид анализа финансового состояния организации.

Многие авторы подчеркивают, что финансовая устойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими различные виды соотношения между собственными и заемными источниками средств, используемыми для формирования имущества, отраженного в активе баланса.

После изучения понятия «финансовая устойчивость организации», можно сделать вывод, что целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения организации в долгосрочной перспективе.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

– абсолютная финансовая устойчивость. При ней запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

Запасы и затраты (З) < Собственные оборотные средства (СОС)

– нормальная финансовая устойчивость, характеризуется неравенством:

СОС < З < СОС + Долгосрочные пассивы (ДП)

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

– неустойчивое финансовое состояние. При дном состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС + ДП < З < СОС + ДП + Краткосрочные кредиты

– кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС + ДП + КП < З

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников (таблица №10).

 

Таблица 10 - Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости АО «АИР» за 2013 – 2014 гг. (на конец года), тыс. руб.

№ п/п	Показатели	Комментарий	2014 г.	2015 г.	Изменение (±)
	Общая величина запасов с НДС (З)	ББ с. 1210 + с. 1220
	Собственные оборотные средства (СОС)	ББ с. 1300 – с. 1100		-749980	-1561539
	Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов (СД)	ББ с. 1300 + с. 1400 ‒ с. 1100		-725784	-1553943
	Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)	ББ с. 1300 + с. 1400 + с. 1510 ‒ с. 1100		-724866	-1554720
	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆ СОС)	п. 2 – п. 1		-888839	-1639628
	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (∆ СД)	п. 3 – п. 1		-864643	-1632032
	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (∆ ОИ)	п. 4 – п. 1		-863725	-1632809
	Трехкомпонентный показатель (S)	-	(1; 1; 1)	(0; 0; 0)	-
	Тип финансовой устойчивости	-	Абсолютная устойчив.	Кризисное состояние	-

 

В 2013 г. у ОА «АИР» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, т.е. источниками финансирования запасов является чистый оборотный капитал. У организации признается высокий уровень платежеспособности.

Но уже в 2014 г. показатели резко снижаются, и у организации наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.

Таким образом, за анализируемый период платежеспособность у организации ОА «АИР» значительно ухудшилась.

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости, характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

 

Таблица 11 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости АО «АИР» за 2013 – 2014 гг. (на конец года)

Показатели	Рекомендованное значение	2013 г.	2014 г.	Изменение (±)
Коэффициент финансовой независимости	> 0, 5	0, 917	0, 896	-0, 021
Коэффициент концентрации заемного капитала	< 0, 5	0, 083	0, 104	0, 021
Коэффициент финансовой устойчивости	> 1, 0	0, 919	0, 899	-0, 020
Коэффициент финансового левериджа	< 1, 5	0, 091	0, 116	0, 026
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥ 0, 1	0, 594	-3, 609	-4, 203
Коэффициент маневренности собственного капитала	> 0, 5	0, 137	-0, 123	-0, 260

 

Наглядно динамика коэффициентов финансовой устойчивости представлена на рисунке №4.

В 2013 г. АО «АИР» могло покрыть 91, 7 % активов за счет собственного капитала, но в 2014 г. значение снизилось и организация могла покрыть 89, 6 % активов. Но в общем организация с большой вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. наблюдается снижение актива, финансируемого за счет устойчивых источников, т.е. снижение доли тех источников финансирования, которые АО «АИР» может использовать в своей деятельности длительное время (в 2013 г – 91, 9 %, в 2014 г – 89, 9 %).

 

Рисунок №4 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости АО «АИР» за 2013 – 2014 гг. (на конец года)

 

В 2013 г. соотношение заемного и собственного капитала ОА «АИР» ниже, чем в 2014 г., т.е. в 2014 г. были привлечены заемные средства, но значение показателя находится в пределах рекомендуемого значения.

За анализируемый период произошло ухудшение финансового состояния организации, что отразилось на способности организации финансировать свою текущую деятельность за счет собственных средств. В 2014 г. значение коэффициента обеспеченности СОС меньше на 4, 203, чем в 2013 г.

В 2014 г., как и в 2013 г. наблюдается низкая способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Отрицательное значение в 2014 г (-0, 123) означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

 

Таблица № 12 – Анализ динамики состава и структуры финансовых результатов деятельности АО «АИР» за 2013 – 2014 гг.

Статьи пассива	Код строки по ОФР	2013 г.	2014 г.	Изменение (±)
тыс. руб.	в % к выручке	тыс. руб.	в % к выручке	тыс. руб.	в % к 2013	в % к выручке
1	2	3	4	5	6	7=5-3	8=(7/3)·100	9=6-4
Выручка			100, 000		100, 000	-7896	-19, 619	–
Себестоимость продаж			0, 000		10, 488		-	10, 488
Валовая прибыль (убыток)			100, 000		89, 512	-11289	-28, 049	-10, 488
Коммерческие расходы			0, 000		0, 000		-	0, 000
Управленческие расходы			127, 190		168, 941		6, 767	41, 751
Прибыль (убыток) от продаж		-10943	-27, 190	-25696	-79, 429	-14753	134, 817	-52, 239
Доходы от участия в других организациях			993, 860		127, 505	-358750	-89, 688	-866, 356
Проценты к получению			5, 812		10, 884		50, 534	5, 072
Проценты к уплате			0, 574		1, 141		59, 740	0, 567
Прочие доходы			0, 390		403, 954		83137, 580	403, 563
Прочие расходы			1509, 007		955, 658	-298165	-49, 094	-553, 349
Прибыль (убыток) до налогообложения		-216009	-536, 708	-159777	-493, 886		-26, 032	42, 823
Текущий налог на прибыль		-1968	-4, 890		9, 140		-250, 254	14, 030
Чистая прибыль (убыток)		-214041	-531, 819	-162734	-503, 026		-23, 971	28, 792

 

 

Таблица 12а – Анализ динамики состава и структуры доходов деятельности АО «АИР» за 2013 – 2014 гг.

12345Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. Анализ влияния иностранных инвестиций на экономический рост принимающих стран.
2. Внешний экономический износ.
3. Волго-Вятский экономический район
4. Врезка 2.1. 'Экономический анализ движения консьюмеристов.
5. Глава 5. Организационно-экономический раздел
6. ГОБПОУ «Лебедянский торгово-экономический техникум»
7. Государство как экономический субъект.
8. ДИСЦИЛИНА «ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ»
9. Для профиля «Финансы и кредит»
10. Какие меры могут предотвратить экономический крах предприятий?
11. Кафедра 505 «Экономика инноваций и управление проектами»
12. Кафедра «Автоматизированные системы управления»