Количество торгуемых инструментов

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 3Следующая ⇒

К примеру на фондовом рынке США торгуются акции более 15000 компаний. Среди такого множества есть как полностью неликвидные акции, так и очень ликвидные, что позволяет очень гибко выбирать для себя именно такие, в которых мы будем иметь наибольшее конкурентное преимущество. По количеству инструментария для торговли фондовый рынок является самым большим среди всех остальных.

Порог входа и издержки

Можно начать торговать акциями имея в кармане даже 100 USD. Все зависит от временных рамок торговли и желаемых финансовых результатов. На мелкий капитал можно получать кредитное плече, рискуя только своими средствами. К примеру есть специальные счета (в proprietary trading firm), где можно положить всего 1000 USD, а торговать при этом на средства компании в размерах большее 100 000 USD. Есть очень много типов компаний кроме брокерских, через которые можно получить выход на рынок. Те же проп компании есть профессиональные, зарегестрированные в Нью-Йорке или Чикаго, имеющие регулирование и лицензии и есть не профессиональные, работающие через офшоры. В общем есть возможности для любого капитала.

Издержки состоят из брокерских комиссионных, оплаты котировок и торговой платформы, а так же комиссионных различным регуляторам и ECN системам. Если по ECN системам и регуляторам все стандартизовано, то брокерские комиссии очень отличаются в разных регионах и компаниях. Средняя нормальная брокерская комиссия для обычного трейдера составляет 3$ за каждую проторгованную 1000 акций. Посредники обычно берут больше 4-5$ за каждую тысячу ( 0, 005$ за 1 акцию или 50 центов за 100 акций – пишут по разному но это все одно и тоже).

Хорошую комиссию можно получить если присоединится к группе.

Волатильность (изменчивость)

За счет того, что фондовый рынок наименее ликвидный среди других и имеет как неликвидные инструменты так и ликвидные, волатильность на нем самая большая. Тут можно найти как очень волатильные инструменты с высоким потенциальным доходом и риском, так и низко волатильные.

Индексы фондового рынка в мире, индикаторы в США и других странах

Индексы являются одним из двух основных показателей состояния фондового рынка в данный временной интервал (наряду с объемом его капитализации).

Индекс – это показатель изменения цен определенной совокупности ценных бумаг, называемой «индексной корзиной». Абсолютные показатели, как правило, не представляют интереса, гораздо важнее изменение индекса относительно предыдущего периода, так как он отражает общую направленность движения фондового рынка, даже если цены на ценные бумаги, составляющие «индексную корзину» двигались в разных направлениях. Индексов, отражающие биржевую динамику, существует в мире достаточно много, по данным Dow Jones & Co. Inc к началу 2004 года их было 2315, многие из них являются основой производных финансовых инструментов со аналогичным названием.

Индексы фондового рынка США

Выделяют следующие наиболее известные индексы американского фондового рынка:

1) Индекс Dow Jones, разработанный известным американским журналистом и финансистом Доу Джонсом, и примененный впервые 3 июля 1884 года. Отслеживает динамику цен на акции крупнейших компаний, а также ряда облигаций. Индекс Dow Jones рассчитывается для нескольких отраслей экономики, наиболее популярен промышленный индекс, оценивающий динамику стоимости акций 30 крупнейших промышленных компаний Америки. По той же методике рассчитывается индекс для транспортных компаний (на основе 20-ти ведущих) и предприятий коммунального хозяйства.

2) Индекс S& P

Представлен следующими индексами:

Standard & Poor’s 500 – наиболее точный показатель состояния экономики США. В S& P 500 входят в основном акции промышленных компаний (400), но также включены по 40 финансовых и коммунальных компаний и 20 транспортных. Алгоритм расчета сложнее, чем у Dow Jones, однако, поэтому на него ориентируются все крупные инвесторы. Первый расчет индекс был произведен в 1957 году, но тогда в него входило всего 90 компаний.

Standard & Poor’s 100 – включает в себя наиболее крупные, преимущественно промышленные компании, опционы которых торгуются на Чикагской товарной бирже.

3) Индекс Nasdaq

Аббревиатура расшифровывается буквально, как «индекс внебиржевого оборота», а сам индекс введен в 1971 году. Название уже не имеет нечего общего с реальностью, поскольку первоначально в него входили акции компании, не представленные в традиционных индексах. Считается первой электронной биржей в мире. Исторически сложилось, что этот индекс включает акции компаний сферы высоких технологий, телекоммуникационных и IT-компаний. Другая особенность – большой удельный вес иностранных компаний.

Семейство индексов Nasdaq представлено следующими индексами:

NASDAQ Composite (собственно сам индекс), отражающий динамику 4381 американских и зарубежных компаний

NASDAQ-100, характеризующий 100 наиболее важных компаний из первого индекса

4) Индекс AMEX

Индекс, разработанный Американской Фондовой биржей (аббревиатура – AMEX) и называемый «Основной рыночный индекс». Рассчитывается на основе акций 20 ведущих акционерных обществ Америки. Динамика во многом схожа с динамика индекса Dow Jones, так как в обоих индексах есть акции одних и тех же компаний.

5) NYSE индекс

Примерный расчет основан на усредненном показателе стоимости всех акций, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Особенностью является расчет не в пунктах, а в долларах США.

Индексы российского фондового рынка

В России наиболее широко применимы следующие индексы:

Индекс РТС

Индекс ММВБ

Индекс ММВБ 10

Индекс корпоративных облигаций ММВБ

Индекс муниципальных облигаций ММВБ

Индекс государственных облигаций ММВБ

Индекс RMX (не используется с 2006 года)

Но про индексы фондового рынка в России я напишу отдельную статью.

Методы расчета индексов

Существуют следующие способы расчета фондовых индексов, среди которых:

Средней арифметической простой (невзвешенный)

Средней арифметической взвешенной

Средней геометрической (композитный)

Средней геометрической взвешенной

Про них мы тоже поговорим в отдельной статье

Фондовые индексы стран мира

В каждой стране существуют свои основные индексы, отражающие специфику ее экономики. Среди них выделяют:

Название индекса

Страна

Метод расчета

DAX

Германия

среднее взвешенное

Nikkei — 225

Япония

среднее простое

TOPIX

Япония

среднее взвешенное

CAC 40

Франция

среднее взвешенное

FTSE

Великобритания

ATX

Австрия

среднее взвешенное

AEX

Нидерланды

среднее взвешенное

Рынок фьючерсов

Ликвидность и Средние объемы торгов

Второй по ликвидности и объемам после фондового и как следствие второй по сложности.

Структура рынка

Централизован и регулируется гос. органами.

Количество торгуемых инструментов

В основном торгуются фьючерсы на различное сырье, индексы, валюты и облигации. Если включить еще и биржевые спрэды, то всего инструментов будет в пределах 1000.

Порог входа и издержки

Если взять Чикагскую биржу (CME), то порог входа обусловлен размером минимальной позиции в пересчете на стоимость 1 пункта изменения цены. Например если взять фьюч на золото, то 1 пункт изменения цены золота при минимальном объеме позиции 1 лот будет равен $10. Как следствие с счетом 100 или 500 USD начать торговать не получится т.к. при первой же неудачной сделке есть риск быстро потерять все деньги. С точки зрения рисков на примере Чикагской биржи, менее чем с 10000 USD начинать торговать фьючерсами смысла нет.

Издержки составляют в основном брокерские комиссии. Есть бесплатные торговые платформы, но есть и платные, стоимость которых может достигать 2000 USD в месяц. Для новичков рынок фьючерсов не очень подходящий вариант.

Волатильность

В основном ликвидность фьючерсов довольно высока, поэтому волатильность на них в разы меньше, чем волатильность акций на фондовом рынке. Поэтому возможностей для получения прибыли для небольшого капитала на этом рынке намного меньше.

⇐ Предыдущая 123 Следующая ⇒